王海燕

數(shù)量上小微企業(yè)是一個國家經(jīng)濟(jì)的主力，但解決他們的資金困境并不是件容易的事。

缺錢的生意人

張適時畢業(yè)于清華金融系，他的故鄉(xiāng)是福建晉江。他還記得小時候家鄉(xiāng)打工的外地人很多，而本地人，幾乎都是做小買賣的。買賣人之間流行組標(biāo)會，所謂“標(biāo)會”，是一種民間的熟人信貸組織，共同出資，共擔(dān)風(fēng)險。從小耳濡目染，張適時非常理解為何小微企業(yè)最缺錢。

張適時

如今，張適時是中國最早的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺人人貸的聯(lián)合創(chuàng)始人。人人貸的借款端，超過一半的客戶，正是張適時小時候熟悉的小生意人。2016年，通過人人貸平臺達(dá)成的平均借貸金額為8.2萬元。如果不是生意人，很難切身感受到這個看起來不大的數(shù)字，會怎樣壓垮一家小型公司，或者說，一個人立足城市的生計。

與人人貸屬同一集團(tuán)的金融信息服務(wù)平臺友信于2011年5月成立，其通過線下開發(fā)的客戶大部分提供給人人貸。友信南京洪武路營業(yè)部門店經(jīng)理許忠飛見過各種各樣的客戶。有些人衣著考究、氣宇軒昂，但只要聊上幾句，她就知道對方需要錢。她見過一位做天然氣生意的客戶，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模上億，公司副總開著奧迪來她這里用個人信用借了14萬元，分3年還款。沒有這筆錢，他就沒法“以租代買”解決設(shè)備需求，也沒法讓新項目轉(zhuǎn)動起來。

友信南京中山路營業(yè)部門店經(jīng)理陳啟昌還遇到過一位開奶茶店的女客戶，因為店面翻修通過人人貸借過款，此后她幾乎每個月都會介紹一兩位客戶來，有做家具銷售的，做茶葉的，做服裝的，一般都是缺幾萬元周轉(zhuǎn)資金。這和陳啟昌的判斷一致，做客戶開拓的時候他就發(fā)現(xiàn)，建材市場、家居市場、燈具市場、沿街商鋪這樣的地方，“愿意跟你聊兩句的話，基本上就有潛在需求，整個市場起碼十分之一的人都在缺錢”。

一般的觀點(diǎn)認(rèn)為，由于銀行不服務(wù)這樣的人群，導(dǎo)致他們經(jīng)營融資困難。但張適時并不完全贊成，因為在人人貸的借款客戶里，95%都持有信用卡，其中線上借款客戶的平均年齡約為30多歲，線下借款客戶的平均年齡約為40多歲。對這兩個年齡段的人來說，大都有穩(wěn)定收入、家庭和一定的財富積累，信用卡幾乎能滿足他們?nèi)康娜粘ＯM(fèi)。所以，銀行并非無法覆蓋這群人，而是無法覆蓋這群人的特定金融需求。

所謂“特定金融需求”，就是可以迅速、便捷、無抵押地借到幾萬到十幾萬的經(jīng)營資金。但這并不符合銀行的業(yè)務(wù)思路，銀行貸款幾乎全都是針對大中型企業(yè)。除此之外，面向個人的貸款則需要抵押物。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信用貸款近些年發(fā)展較快，但大多是針對消費(fèi)場景，主要通過線上獲客，額度較小。比如2016年以來爆發(fā)式增長的現(xiàn)金貸，其借貸額度甚至通常被限定在500到3000元以內(nèi)，且還款周期極短，完全無法滿足小微企業(yè)主的金融需求。

小微企業(yè)的價值

根據(jù)國家工商局統(tǒng)計，2014年全國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%。3年之后，這個數(shù)字增長了近7倍，達(dá)到7328.1萬戶。根據(jù)國家統(tǒng)計局的抽樣調(diào)查，每戶小型企業(yè)能帶動7到8人就業(yè)，一戶個體工商戶能帶動2.9人就業(yè)。小微企業(yè)解決了我國1.5億人口的就業(yè)問題，特別是新增就業(yè)和再就業(yè)人口，70%以上都集中在小微企業(yè)。

如果統(tǒng)計局的數(shù)字顯得抽象，那在人人貸的用戶抽樣中，則是一個個鮮活的人生故事。這些人當(dāng)中，有晉升困難，決定離開職場束縛，開養(yǎng)生會館的中年女性；有從安徽到蘇州打工，開著一家小小烤鴨店的年輕人，他希望再過一年把家人也接到身邊；有從北京電影學(xué)院畢業(yè)的攝影師，跟過劇組，做過電影攝影，最后落腳重慶，開起了攝影培訓(xùn)班，解決了生計，還能繼續(xù)他的文藝夢想。

但小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r卻并不樂觀。據(jù)“2017小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高層論壇”披露的數(shù)據(jù)顯示，日本、歐洲的小微企業(yè)生命周期可以達(dá)到12年，美國達(dá)到8年多，在中國卻只有3年。主要原因就在于，中國小微企業(yè)很難獲得資金支持，尤其是難以獲得信用貸款，一次小小的資金斷檔就可能壓垮一家企業(yè)和一個家庭的奮斗。

人人貸正在給越來越多的人提供資金支持

2010年，張適時與自己的兩位合伙人李欣賀、楊一夫創(chuàng)立人人貸時，中國香港、中國臺灣、日本等地的信用貸款行業(yè)已經(jīng)有了成熟發(fā)達(dá)的體系。但在中國大陸，一個普通人無論想創(chuàng)業(yè)還是擴(kuò)大生意規(guī)模，幾乎都只能向親朋好友等熟人借錢，或民間高利借貸，甚至千辛萬苦地用灰色手段套現(xiàn)信用卡。

陳啟昌在市場上的感受更加明顯。2014年4月他來到友信成為團(tuán)隊經(jīng)理，彼時出門拜訪客戶，還要接受客戶驚訝的質(zhì)詢：“不用抵押也能拿到錢？”搞得陳啟昌必須反復(fù)解釋。但市場需求旺盛，2013年人人貸的累計成交額超過18億元，到了2017年，根據(jù)人人貸公布的第三季度報告，平臺累計成交額已經(jīng)超過378.8億元。

風(fēng)控難題

銀行和眾多大型金融機(jī)構(gòu)不約而同地放棄了小微企業(yè)，原因在于風(fēng)險控制難做。和大中型企業(yè)不同，小微企業(yè)的各項經(jīng)營指標(biāo)都難以量化，一對一地去評估小微企業(yè)資質(zhì)對于金融機(jī)構(gòu)來說成本過高，不是一個劃算的生意。而2010年人人貸創(chuàng)立時，個人貸款必須通過資產(chǎn)抵押的方式才能實(shí)現(xiàn)，門檻很高，效率很低。無抵押信用貸款在當(dāng)時還是一個新鮮事物，通過線上的方式就更加困難，無論是收集信息還是辨別信息真?zhèn)?，都和現(xiàn)在的環(huán)境有天壤之別。那時平臺的通過率也比較低。

很快，2011年，人人貸三位創(chuàng)始人決定創(chuàng)立友信，通過線下獲客以及實(shí)地核實(shí)，完善風(fēng)控。在張適時看來，小微企業(yè)幾乎是與經(jīng)營者捆綁在一起的，經(jīng)營狀況更多取決于他們個人的努力和能力，因此人人貸的風(fēng)控體系主要以小微企業(yè)主的個人信用作為衡量指標(biāo)，通過個人負(fù)債的方式來完成支持小微企業(yè)融資的目的。這也是在國內(nèi)更可被數(shù)據(jù)化和規(guī)?；莫?dú)特方案。endprint

“如果一個人借了50萬元，然后還不起了，那么這筆錢即便是通過打工也很難還得起。但比如我們的客戶平均借7萬元，分3年，一個月還2000多元，那你會發(fā)現(xiàn)即使這個小企業(yè)失敗了，這個人可以回去上班，家人也可以支持他。這個還款壓力其實(shí)就是可控的。但當(dāng)小微企業(yè)主過了以個人負(fù)債為核心的融資方式，到了以企業(yè)為核心的階段，整個風(fēng)險體系就完全變了。在我們看來，通過個人負(fù)債的方式，以數(shù)據(jù)為核心依托，才能夠真正解決這個市場的問題?！睆堖m時表示。

起初，風(fēng)控環(huán)節(jié)很大程度取決于前方業(yè)務(wù)員的現(xiàn)場經(jīng)驗判斷以及遠(yuǎn)程后臺的人工審批，到后來，以技術(shù)為核心的數(shù)據(jù)化決策占據(jù)了上風(fēng)。

許忠飛就經(jīng)歷過這樣的早期時期，她在友信做過將近一年的線下風(fēng)控工作，基本方法是假設(shè)借款人提供的所有材料都是假的，需要核查證明，比如房產(chǎn)證、銀行流水、社保、公積金、保單，都需要一一核實(shí)，有可能還要上門觀察經(jīng)營場地。

許忠飛見過最奇葩的，是雙胞胎兄弟配合騙貸。有一次一位40多歲的借款人上門申請借貸，稱自己有一家農(nóng)產(chǎn)品商店，賣化肥和種子。許忠飛按慣例詢問，批發(fā)什么價，每個月能賣多少，對方都回答得吞吞吐吐。許忠飛覺得奇怪，但依然沒發(fā)現(xiàn)問題何在。她曾去過申請人的商店，怎么看都不假。

后來許忠飛和同事想起來，下午來的借貸人似乎比上午來的膚色白一些。兩人把照片拿出來比對，發(fā)現(xiàn)借款人上午戴了一塊手表，下午沒有戴，手腕上卻沒有手表印。思考了很久，他們才反應(yīng)過來，遇到雙胞胎了。在鎮(zhèn)上開農(nóng)產(chǎn)品店的是哥哥，而借款的是弟弟，弟弟沒有工作也沒有任何財產(chǎn)。許忠飛至今也不清楚，為什么哥哥愿意配合弟弟演這么一出戲。這類不可控的風(fēng)險，通過線上幾乎無法消除。

雖然小微企業(yè)主中的優(yōu)質(zhì)客戶是一片巨大的藍(lán)海，但這個群體中也有人過度負(fù)債，或有不良嗜好。張適時坦言，從2011年開始，人人貸用了大概3到4年時間，經(jīng)過漫長而大規(guī)模的數(shù)據(jù)迭代與實(shí)地走訪經(jīng)驗積累，才完成一個相對完善的數(shù)據(jù)化決策機(jī)制。即便如此，人人貸的線上審批貸款額度平均也比線下低2萬元左右?！熬€上永遠(yuǎn)有不確定性，需要通過控制額度降低風(fēng)險?！睆堖m時說。

在這個意義上，張適時不認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域就有一群更聰明的大數(shù)據(jù)人才。相反，其真正的核心優(yōu)勢，來自不一樣的客戶群積累下的差異化數(shù)據(jù)。作為最早關(guān)注小微企業(yè)經(jīng)營者的平臺，人人貸相信，積累更多有關(guān)小微企業(yè)經(jīng)營者的特定數(shù)據(jù)，將會越來越有價值。這本質(zhì)上正是一個差異化服務(wù)的過程。

實(shí)際上，這一兩年來，中國的金融數(shù)據(jù)體系正在變得更加成熟。一方面，移動互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)和普及，人們留下的數(shù)據(jù)痕跡變得越來越多；另一方面，隨著消費(fèi)信貸的滲透率提高，沉淀的第三方數(shù)據(jù)也在變得更豐富；此外，央行已經(jīng)開放了征信在線查詢，使得信用貸款的申請流程正在變得更加快速便捷。數(shù)據(jù)的極大豐富使個人信用體系更加完備和精準(zhǔn)，也為風(fēng)控手段提供了更多的基礎(chǔ)。

7年前，人人貸接觸一個客戶后，從申請到最終完成審批，需要3到5個工作日。但現(xiàn)在，依托成熟的數(shù)據(jù)化風(fēng)險管理體系，一名客戶最快只需要不到一個小時就能完成批核。對于廣泛存在于民間的小生意人，P2P網(wǎng)貸將會變成越來越簡便的日常金融工具。endprint