勞新穎

“上帝讓誰滅亡，必先讓其瘋狂?！倍冗^了“百花齊放”、投資者坐收高收益的紅利期，P2P遭遇最嚴(yán)監(jiān)管、收益率大跌的“尬局”，跌入谷底。

不過對(duì)于投資者而言，這些都不是最慘的，最慘的是平臺(tái)突然跑路，資金血本無歸?！吧衔邕€在上線，下午就跑路了”，“20%、30%的收益率喊起來響亮，跑起來也是相當(dāng)利落?！?/p>

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年以來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中出現(xiàn)跑路和提現(xiàn)困難的公司多達(dá)272家。在P2P似乎日漸式微的當(dāng)下，越來越多的投資者疑問不已：跑路不斷，P2P還值得入手嗎？

跑路坑人的N種方式

P2P自誕生以來，一直備受爭(zhēng)議。跑路作為最坑的要素，虐投資者千百遍。畢竟，一旦發(fā)生類似事件，有很大的可能意味著投資者的錢打了水漂?？梢?，把P2P跑路平臺(tái)比作金融行業(yè)的“嗜血蟲”，恰如其分。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2017年以來，共有882家平臺(tái)退出網(wǎng)貸，其中跑路等問題平臺(tái)共有272家。截至2016年年初，全國(guó)就有27.4萬的投資者深陷“跑路泥潭”，苦不堪言。

“山東平臺(tái)多詐騙，安徽平臺(tái)利息高，河南平臺(tái)多跑路?！边@是有過經(jīng)驗(yàn)的投資者總結(jié)出來的順口溜。事實(shí)上，在區(qū)域分布上，廣東、山東、北京、上海、浙江等地區(qū)的問題平臺(tái)數(shù)量最多，占到總問題平臺(tái)的64.5%。值得一提的是，在P2P平臺(tái)分布上，山東并不是數(shù)量最多的省份，但是問題平臺(tái)的數(shù)量卻居于全國(guó)前列，可見，在P2P平臺(tái)跑路上，山東最堪憂。

“林子大了，什么鳥都有?！迸苈返慕Y(jié)果是把投資者往死里坑，而跑路方式上則是五花八門，奇葩的P2P平臺(tái)，跑路起來也是無所不用其極。比如高調(diào)宣布跑路、賣慘博同情、“掛羊頭賣狗肉”，聲稱并不打算跑路，只是不想還錢，甚至出現(xiàn)P2P平臺(tái)借監(jiān)管、整頓的名義跑路……“各路兵馬、各顯神通”，使投資者咬牙切齒的同時(shí)，也深感無奈。相關(guān)專家指出，伴隨著監(jiān)管的不斷加碼，未來一段時(shí)間，會(huì)有越來越多的P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路或者陷入兌付危機(jī)。

有意思的是，細(xì)數(shù)眾多跑路平臺(tái)不難發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)所起的名字也值得玩味。根據(jù)相關(guān)媒體的調(diào)查顯示，跑路平臺(tái)中，以XX貸為名的平臺(tái)比例最多，達(dá)到總數(shù)量的32%；其次是以XX財(cái)富為名，所占比例達(dá)到17%；名稱為XX投資的排在第三，占比達(dá)到10%。

小心平臺(tái)借整改名義跑路

平臺(tái)跑路主要分為兩種情況，一是被動(dòng)跑路，就是經(jīng)營(yíng)不善、資金鏈斷裂或是風(fēng)控不到位，進(jìn)而逃避責(zé)任，引發(fā)跑路。其二是主動(dòng)跑路，也稱主觀意識(shí)跑路，其平臺(tái)設(shè)立初期的目的就不純，以詐騙為目的，實(shí)施偽P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，時(shí)刻準(zhǔn)備著攜款潛逃。

至于P2P跑路潮頻發(fā)，原因有三，首先是監(jiān)管缺位，集中體現(xiàn)在發(fā)展前期，網(wǎng)貸平臺(tái)良莠不齊，野蠻生長(zhǎng)；其次是征信制度不完善，為不法分子提供了可乘之機(jī)；再次，不能忽視的原因是投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，為了高收益，盲目投資理財(cái)，而忽視了風(fēng)控的問題。

2016年8月24日，作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的核心法律規(guī)范，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)，由此拉開了整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)大幕。在此后的一年中，各級(jí)政府部門累計(jì)發(fā)布有關(guān)P2P的監(jiān)管政策文件超50份，P2P行業(yè)也由原來的野蠻生長(zhǎng)、魚龍混雜進(jìn)入合規(guī)整改、規(guī)范發(fā)展階段。

一年以來，伴隨著監(jiān)管的砝碼不斷增加，P2P平臺(tái)的出局速度也不斷加快，不少平臺(tái)岌岌可危。值得注意的是，P2P平臺(tái)整頓不需要向監(jiān)管部門報(bào)告，自行發(fā)通告即可。有鑒于此，相關(guān)人士提醒投資者，網(wǎng)貸平臺(tái)可能借整改名義跑路。

近日，一則報(bào)告引起了業(yè)內(nèi)的關(guān)注：廣東P2P平臺(tái)川惠財(cái)富發(fā)布公告稱，從即日起，對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行整改。整改期間，暫停線上線下業(yè)務(wù)；公司目前暫無足夠資金兌付投資人回款，提現(xiàn)暫按每月每位投資人賬戶總額的千分之五執(zhí)行一次；最后，平臺(tái)愿以公司的可處置資產(chǎn)作為對(duì)投資者的資金擔(dān)保。這則報(bào)告為什么引人注目？很大一部分原因是它像一枚上向監(jiān)管層交差、下穩(wěn)住投資者的煙幕彈。似曾相識(shí)的手法，投資者們?cè)诳炻?、四達(dá)投資等著名跑路平臺(tái)上看到過。以整頓的名義進(jìn)行暫停營(yíng)業(yè)的平臺(tái)不僅限此一家，7月以來已經(jīng)有數(shù)家平臺(tái)以類似理由，限制投資人提現(xiàn)。專家指出， 網(wǎng)貸平臺(tái)以網(wǎng)站升級(jí)、存管系統(tǒng)調(diào)試等理由，限制投資人提現(xiàn)的行為不正常。投資人遇到這樣的平臺(tái)時(shí)，要引起重視，提高警惕。

跑路？這些信號(hào)要警惕

“收益率大幅下跌已經(jīng)夠心寒的了，還要整天為平臺(tái)是否會(huì)跑路提心吊膽，這么下去，P2P還值得入手嗎？”不少投資者真正關(guān)心的問題在于此。其實(shí)行業(yè)之中，除了渾水摸魚的行騙者，大多數(shù)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者都不愿意發(fā)展后期，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善、資金鏈斷裂、風(fēng)控不到位的局面，在惡性循環(huán)下出現(xiàn)跑路。而對(duì)于這樣的平臺(tái)，在跑路前已經(jīng)出現(xiàn)了一定的預(yù)兆。當(dāng)這些預(yù)兆出現(xiàn)時(shí)，需要投資者警惕。

首先是大戶撤資。P2P平臺(tái)通常對(duì)大戶比較重視，在情報(bào)中，大戶也是負(fù)面信息的優(yōu)先獲得者。有任何風(fēng)吹草動(dòng)，包括標(biāo)的的負(fù)面消息、資金的去向等都會(huì)造成大戶們的撤資。當(dāng)有大戶撤資這樣的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)該小心了。

其次，標(biāo)的期限、額度、利率上出現(xiàn)“貓膩”。如果平臺(tái)為了提高人氣，不間斷地發(fā)一月標(biāo)或者天標(biāo)，這個(gè)就要注意。因?yàn)檫@種發(fā)標(biāo)方式?jīng)]有給風(fēng)控留出催收時(shí)間，還會(huì)增大平臺(tái)每天的回款量。一旦發(fā)生逾期，極其容易造成擠兌，產(chǎn)生提現(xiàn)危機(jī)。標(biāo)的額度上，階段性地或是突然地發(fā)布額度過大的單個(gè)標(biāo)，且發(fā)布時(shí)間挨得很近，這說明平臺(tái)有大量逾期標(biāo)出現(xiàn)，并暗藏著提現(xiàn)危機(jī)。換句話說，就是這個(gè)平臺(tái)其實(shí)早在這個(gè)時(shí)間之前，就已經(jīng)產(chǎn)生了逾期，無力回天。除此之外，在平臺(tái)按照一個(gè)合理的利率正常運(yùn)作的過程中，突然性地以活動(dòng)獎(jiǎng)勵(lì)、提高發(fā)標(biāo)利率等各種變相手段來提高回報(bào)，這其實(shí)也在一定程度上預(yù)示了提現(xiàn)危機(jī)。

另外，當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)突換法定代表人、出現(xiàn)負(fù)面消息、提現(xiàn)速度遲緩等問題時(shí)，投資者同樣不能掉以輕心。關(guān)于跑路前的預(yù)兆，不能一言以概之，所以投資者在做任何投資前，還是要備足功課，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期和評(píng)判，不被高收益所誘惑，才能在投資理財(cái)?shù)拇蟮郎祥煵角靶小?