梁浩宇

【摘 要】資本市場中，金融風(fēng)險發(fā)生幾率的大小，取決于管理制度是否完善。本文以資本市場中金融風(fēng)險的管理情況為出發(fā)點，從防范體系以及信息流通等方面，分析了管理中存在的問題，并針對不同問題，逐一提出了相應(yīng)解決對策，以期能夠有效降低金融風(fēng)險的發(fā)生幾率，促進(jìn)我國金融行業(yè)穩(wěn)健、規(guī)范的運轉(zhuǎn)。

【關(guān)鍵詞】資本市場；金融風(fēng)險；信息孤島

一、前言

隨著社會經(jīng)濟(jì)開放程度的提升，我國金融領(lǐng)域逐漸成長起來。在資本市場不斷擴(kuò)大的環(huán)境下，監(jiān)管的難度逐漸提升。加之有關(guān)領(lǐng)域風(fēng)險防范意識差，有價證券供求失衡等現(xiàn)象時有發(fā)生。從根源上講，導(dǎo)致上述風(fēng)險發(fā)生的原因，均在于管理不利。提高資本市場金融風(fēng)險管理水平，開始變得迫不及待。

二、資本市場中金融風(fēng)險管理存在的問題

1.風(fēng)險防范意識差

風(fēng)險防范意識差，主要體現(xiàn)在企業(yè)及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)兩方面：（1）企業(yè)方面：以外貿(mào)企業(yè)為代表的部分企業(yè)，風(fēng)險防范意識差。金融投資過程中，僅考慮該項目的收益，無視項目所面臨的風(fēng)險。一旦資本市場發(fā)生變化，企業(yè)必然面臨極大的經(jīng)濟(jì)損失。（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)：金融領(lǐng)域信息及局勢瞬息萬變，以統(tǒng)一固定的政策為標(biāo)準(zhǔn)對其進(jìn)行管理，很難適應(yīng)日益變化的市場需求。由于風(fēng)險方法意識差，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策更新較為滯后，各類風(fēng)險的發(fā)生幾率較高。

2.風(fēng)險防范體系有待完善

資本市場中，金融風(fēng)險防范體系存在的問題，主要體現(xiàn)在以下方面：（1）監(jiān)督機(jī)制落后：近幾年來，在金融行業(yè)發(fā)展的迫切要求下，銀監(jiān)會及證監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)逐漸建立起來。理論上講，各監(jiān)督機(jī)構(gòu)的建立，能夠起到維護(hù)金融領(lǐng)域安全運行的目的。但由于各機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度欠缺，對各監(jiān)管政策的落實情況差，因此金融風(fēng)險仍顯著存在。（2）金融風(fēng)險管理體系不完善：國內(nèi)金融風(fēng)險管理體系受國家及地域的限制過于嚴(yán)重，未考慮到世界金融的變化趨勢。當(dāng)其他國家發(fā)生金融風(fēng)險時，我國很容易受到波及。

3.信息孤島問題嚴(yán)重

資本市場金融風(fēng)險管理工作中，存在著嚴(yán)重的信息孤島問題：（1）投資者與企業(yè)之間，存在信息不對稱的問題。投資者對企業(yè)經(jīng)營狀況缺乏了解，難以通過各渠道掌握并評估企業(yè)的信譽與經(jīng)營狀況，由此所導(dǎo)致的盲目投資問題，對金融市場規(guī)范性的破壞較大。（2）金融市場信息數(shù)據(jù)模糊化，內(nèi)部交易、內(nèi)部操控資金流向的問題嚴(yán)重。長此以往，容易打亂金融市場秩序，對市場穩(wěn)定性的提升不利。

三、提高資本市場金融風(fēng)險管理水平的對策

1.提高風(fēng)險管理意識

提高風(fēng)險管理意識，是規(guī)避資本市場中金融風(fēng)險的主要途徑：（1）企業(yè)應(yīng)提高自身的風(fēng)險管理意識，投資過程中，應(yīng)深入考慮項目所面臨的風(fēng)險，達(dá)到規(guī)避金融風(fēng)險的目的。例如：可在投資某項目前，評估該項目的發(fā)展?jié)摿ΑＨ缤顿Y價值較高，應(yīng)同時通過對大數(shù)據(jù)的整理，分析我國目前金融市場的發(fā)展趨勢。判斷該項目是否與金融市場的發(fā)展方向一致，進(jìn)而確定是否給予投資。（2）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同樣應(yīng)提高風(fēng)險意識。應(yīng)嚴(yán)密關(guān)注我國資本市場的變化態(tài)勢，根據(jù)市場的變化趨勢調(diào)整政策。例如：當(dāng)金融市場發(fā)展活躍時，各投資者通常存在跟風(fēng)的心理，盲目投資。此時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對各金融交易的監(jiān)管，避免市場發(fā)生混亂，預(yù)防金融風(fēng)險。

2.完善風(fēng)險防范體系

完善風(fēng)險防范體系，是提高資本市場金融風(fēng)險管理水平的前提：（1）監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照國家政策的要求落實監(jiān)管工作，防范金融風(fēng)險。例如：可以采用抽查的方法，不定期的調(diào)查部分企業(yè)及銀行的金融行為是否存在異常。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，擬定解決策略，提高監(jiān)督水平。（2）世界各國國情不同，金融風(fēng)險管理體系同樣應(yīng)有所不同。美國次貸危機(jī)的發(fā)生，對世界各個與之存在金融往來的國家，均產(chǎn)生了一定的影響，正證實了這一點。我國應(yīng)將金融風(fēng)險管理體系，擴(kuò)大到世界范圍內(nèi)，以提高風(fēng)險防范水平。

3.提高信息披露度

企業(yè)及其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)積極披露信息，為金融風(fēng)險管理水平的提高推波助瀾：（1）企業(yè)可通過建立官方網(wǎng)站的方法，積極披露以財務(wù)信息為主的各類信息，以供投資者判斷是否予以投資。銀行應(yīng)為各企業(yè)建立信用體系，并向社會披露企業(yè)的信用信息，以解決信息孤島問題。（2）嚴(yán)厲打擊金融市場內(nèi)部操作的行為，發(fā)現(xiàn)該行為后，需實施相應(yīng)的懲戒措施，規(guī)范金融市場發(fā)展秩序。

四、結(jié)論

資本市場的擴(kuò)大為金融行業(yè)的發(fā)展所帶來的機(jī)遇有目共睹，借助資本量增加、資本活躍程度提升的趨勢，我國金融領(lǐng)域的發(fā)展逐漸迎來了春天，但其中存在的通貨膨脹等風(fēng)險，仍不容忽視。在此環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)努力完善金融風(fēng)險監(jiān)管體系，投資者應(yīng)提高自身的風(fēng)險防范意識，企業(yè)應(yīng)積極披露相關(guān)信息。以各利益體的共同努力為基礎(chǔ)，提高金融風(fēng)險管理水平。

參考文獻(xiàn)：

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