彭建剛+黃宇焓

隨著金融改革的深入和利率市場化的基本完成，農(nóng)村商業(yè)銀行非信貸收入占比逐步提升，輕 資產(chǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出加速發(fā)展的趨勢。本文將涉農(nóng)貸款占比作為衡量農(nóng)商行支農(nóng)力度的指標，以 研究農(nóng)商行開展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對支持“三農(nóng)”政策目標的影響。實證結(jié)果顯示，隨著非信貸收 入的增加，輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對農(nóng)商行支農(nóng)力度存在擠出效應(yīng)，且各項業(yè)務(wù)對支農(nóng)的影響有所差異， 這種效應(yīng)也受到地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異的影響。

農(nóng)商行的發(fā)展及其支農(nóng)現(xiàn)狀

近年來，農(nóng)村信用社在深化金融改革中成績突出，特別是農(nóng)村商業(yè)銀行的組建，符合了現(xiàn)代 農(nóng)村金融發(fā)展的潮流。但是，經(jīng)濟增速的放緩和市場競爭的加劇，給一貫以重資產(chǎn)和利息收 入為主的農(nóng)村金融機構(gòu)包括農(nóng)村商業(yè)銀行帶來了經(jīng)營壓力，資本約束也成為農(nóng)村商業(yè)銀行面 臨的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對大中型商業(yè)銀行市場和業(yè)務(wù)擴展的沖擊，近期農(nóng)村商業(yè)銀行探索轉(zhuǎn)型方 式，形成了拓展中間業(yè)務(wù)、加大非利息收入占比、逐漸向輕資產(chǎn)化經(jīng)營轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢。以 湖南省的農(nóng)村商業(yè)銀行為例，10家樣本農(nóng)商行2012年平均非利息收入占比約為25.91%，2016年則為34.91%，增幅約為34.7%。從單家農(nóng)商行來看，除欠發(fā)達地區(qū)一家農(nóng)商行非利息收入 減少和發(fā)達地區(qū)一家農(nóng)商行非利息收入基本穩(wěn)定外，其余均有增長。

中間業(yè)務(wù)的適當拓展能在一定程度上改善農(nóng)商行面臨的與大中型商業(yè)銀行競爭、利差縮小等 困境，同時在增加利潤增長點、管控風險、鼓勵金融創(chuàng)新、發(fā)展新業(yè)務(wù)和提升金融服務(wù)水平 等方面均有一定促進作用。近幾年，國家對“三農(nóng)”和小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)越來 越重視，指出要“加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，強化激勵約束機制”（2017年中央一號文件），銀 監(jiān)會也開展了“三違反”“三套利”和“四不當”等一系列強監(jiān)管舉措，規(guī)范金融業(yè)務(wù)的開 展，引導(dǎo)金融服務(wù)實體經(jīng)濟。然而，中間業(yè)務(wù)的過度開展則可能導(dǎo)致農(nóng)商行偏離支農(nóng)目標， 影響傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)力度。另外，由于中間業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗不足，也可能導(dǎo)致風險增加等不 利于農(nóng)商行自身發(fā)展的狀況。因此，對農(nóng)村商業(yè)銀行輕資產(chǎn)化運營狀況進行分析，研究農(nóng)商 行拓展中間業(yè)務(wù)對支農(nóng)目標以及其自身盈利風險狀況的影響，對引導(dǎo)和規(guī)范農(nóng)商行中間業(yè)務(wù) 具有現(xiàn)實意義。

農(nóng)商行輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和問題

輕資產(chǎn)化運營主要是通過發(fā)展消耗自身資產(chǎn)較少的中間表外業(yè)務(wù)，增加銀行營業(yè)收入，降低 資本金風險，使得信貸等高資產(chǎn)消耗的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入在總收入中的占比逐步下降。商業(yè)銀行 中間業(yè)務(wù)通常劃分為9大類：支付結(jié)算業(yè)務(wù)，即為客戶辦理債權(quán)債務(wù)結(jié)算的資金支付劃撥; 銀行卡業(yè)務(wù)，即為存款、取現(xiàn)以及消費和轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)提供支付手段;代理業(yè)務(wù)，即為客戶代 辦經(jīng)濟事務(wù)，提供金融服務(wù);擔保業(yè)務(wù)，即為客戶償債能力擔保，承擔違約風險;承諾業(yè)務(wù)， 即約定在一定條件下為客戶提供信用;交易業(yè)務(wù)，即利用金融工具交易資金為客戶保值或管 理風險;投資銀行類業(yè)務(wù)，即證券公司、投資銀行進行的諸如證券業(yè)務(wù)、風險投資、兼并重 組等業(yè)務(wù);基金托管業(yè)務(wù)，即保管基金管理公司所托管的資產(chǎn)，以供資金運作;咨詢顧問業(yè) 務(wù)，即依靠自身收集和整理信息的優(yōu)勢提供給客戶系統(tǒng)的資料和方案等。

以湖南省為例，自2012年湖南省農(nóng)村信用社逐步改制為農(nóng)村商業(yè)銀行以來，其非利息收入 在總收入中的比重就在總體上逐年提高。本文在湖南發(fā)達地區(qū)與欠發(fā)達地區(qū)各抽取了5家農(nóng) 村商業(yè)銀行作為樣本，非信貸收入占比變化如圖1所示。實線所標注的為長株潭等發(fā)達地區(qū) 的樣本非利息收入變動情況，虛線則表示欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的情況，除去某發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行 在近年來非利息收入占比有所下降以外，其他農(nóng)商行非利息收入占比都在逐步提高。2012年非利息收入占比普遍處于20%～30%，而2016年大多上升至30%以上，也有少部分農(nóng)商行 超過40%。

在各種非利息收入的構(gòu)成中，農(nóng)村商業(yè)銀行根據(jù)縣域環(huán)境和服務(wù)對象特點開展的中間業(yè)務(wù)主 要為投資交易類業(yè)務(wù)，銀行卡、支付結(jié)算以及代理業(yè)務(wù)也有一定的占比，另外還包括擔保和 賬戶管理等，收取手續(xù)費和傭金作為中間業(yè)務(wù)收入。樣本抽取的湖南省農(nóng)村商業(yè)銀行中， 2012～2016年開展的主要中間業(yè)務(wù)及其平均比重情況如表1所示。

可知，近年來，由于大中型商業(yè)銀行的競爭、利率市場化及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，農(nóng)商行具 有輕資產(chǎn)化運營的趨勢，非利息收入占比和中間業(yè)務(wù)規(guī)模有所提高。但在中間業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)上， 便利農(nóng)戶獲得金融服務(wù)的銀行卡業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)等占比較小，為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供支付結(jié)算平臺 的支付結(jié)算業(yè)務(wù)占比也較小，反而證券投資交易和其他相關(guān)領(lǐng)域的中間業(yè)務(wù)占比較大。這一 方面是投資和交易等業(yè)務(wù)較高的回報率使然，另一方面也表明，在輕資產(chǎn)化改革的途中，要 做到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)支農(nóng)的同時，也要關(guān)注新型中間業(yè)務(wù)對農(nóng)業(yè)農(nóng)村的支持力度，而不是單純地以 商業(yè)性動機考量。

分別從發(fā)達地區(qū)和欠發(fā)達地區(qū)來看，2016年樣本各項中間業(yè)務(wù)的具體情況如表2所示。可 見，無論是發(fā)達地區(qū)還是欠發(fā)達地區(qū)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展都過于偏重商業(yè)性，而對支農(nóng)政策目 標考慮不足。且發(fā)達地區(qū)和欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)開展沒有顯著結(jié)構(gòu)性差異， 都普遍存在便利企業(yè)和農(nóng)戶獲得金融服務(wù)的業(yè)務(wù)開展較少，而投資交易類業(yè)務(wù)開展較多的問 題。

輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)支農(nóng)的影響分析

輕資產(chǎn)化運營是目前農(nóng)商行在盈利空間變窄、不良貸款率上升壓力下產(chǎn)生的一種轉(zhuǎn)化趨勢， 本文從農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)目標的角度出發(fā)，從傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)、農(nóng)商行支農(nóng)可持續(xù)性以及 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟三個方面考量輕資產(chǎn)化運營的好處和不足。其中農(nóng)商行支農(nóng)可持續(xù)性包含了農(nóng)商行 自身對盈利性的需求以及對信用風險的審慎監(jiān)管要求;對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的直接影響則包含了監(jiān)管 部門對金融機構(gòu)中間業(yè)務(wù)要回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的最新要求。從金融風險管控方面來看，不同 于傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)受到的限制較少，因此承擔的風險也相對較大;并 且由于財務(wù)報表無法反應(yīng)發(fā)生的中間業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門無法確切了解中間業(yè)務(wù)的開展和經(jīng)營情 況，不利于對金融機構(gòu)實施有效監(jiān)管;此外，中間業(yè)務(wù)在直接或間接影響著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和 財務(wù)的諸多方面，這將商業(yè)銀行面臨的風險擴散到各種業(yè)務(wù)和各個部門之間，防范風險和明 確責任的難度較大。總體而言，目前中國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，從法律上看監(jiān)管不嚴格，也 很難從會計角度出發(fā)來估算業(yè)務(wù)的盈利和虧損情況，還存在信用風險和操作等等的因素。

輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展對傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)的影響主要體現(xiàn)在兩方面。第一，由于輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)以 少消耗和不消耗自身資本的中間業(yè)務(wù)為主，在資本約束條件下對農(nóng)商行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)影響 較小。但是若中間業(yè)務(wù)增長過快，則可能會擠占部分存貸業(yè)務(wù)的資源。此外，表外業(yè)務(wù)會產(chǎn) 生或有資產(chǎn)和負債，可能導(dǎo)致銀行自身資產(chǎn)負債表的變動，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生變 化，會造成信貸資產(chǎn)配置和涉農(nóng)貸款比例的波動。第二，部分中間業(yè)務(wù)的適當開展能夠成為 擴大存貸規(guī)模的一種新興途徑。比如便利農(nóng)戶獲得金融服務(wù)的銀行卡業(yè)務(wù)的拓展，除了能獲 得手續(xù)費和傭金外，還能夠進一步開發(fā)農(nóng)村農(nóng)戶存貸業(yè)務(wù)對象，從而增加農(nóng)戶存款與涉農(nóng)小 額貸款規(guī)模。結(jié)算與代理業(yè)務(wù)也可以在符合規(guī)章制度的條件下，代為管理結(jié)算與代理業(yè)務(wù)對 象的資金，增加諸如保證金存款、結(jié)算資金等的規(guī)模。

在湖南省農(nóng)村商業(yè)銀行具有一定輕資產(chǎn)化運營趨勢的情況下，支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村力度和可持續(xù)性 等情況表現(xiàn)得較為穩(wěn)定。湖南省農(nóng)商行近年來涉農(nóng)貸款的情況如圖2所示。根據(jù)圖2（a）、 （b）的對比，欠發(fā)達地區(qū)的涉農(nóng)貸款比例平穩(wěn)上升，信貸資產(chǎn)配置比例也基本穩(wěn)定，而發(fā)達 地區(qū)的涉農(nóng)貸款占比有少許下降，2016年略低于90%，信貸資產(chǎn)配置也稍有下降。

對于農(nóng)商行的收益與風險現(xiàn)狀，湖南省農(nóng)商行樣本的總資產(chǎn)收益率情況如圖3所示，不良貸 款率如圖4所示。其中，實線表示欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的情況，虛線則表示發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的 情況?？梢?，近年來農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率整體上有所下降，欠發(fā)達地區(qū)下降更為明 顯，這可能是因為大中型商業(yè)銀行擴張以及利率市場化等因素的沖擊導(dǎo)致其盈利空間不足， 因此在理論上使得轉(zhuǎn)換運營發(fā)展模式更加迫切;同時在不良貸款率方面，欠發(fā)達地區(qū)受到經(jīng) 濟下行、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換等因素影響，整體出現(xiàn)小幅上升趨勢，而發(fā)達地區(qū)的不良貸款率則保持相 對穩(wěn)定，波動不大。

擠出效應(yīng)的實證分析

變量說明與模型建立

根據(jù)前文對農(nóng)村商業(yè)銀行輕資產(chǎn)化運營現(xiàn)狀及其對支持“三農(nóng)”目標影響的理論分析和統(tǒng)計 描述，本文選取涉農(nóng)貸款占比作為衡量農(nóng)商行支農(nóng)能力的指標，研究非信貸收入占比逐步增 加對支農(nóng)能力的影響，并且區(qū)分了發(fā)達地區(qū)和欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行，加入了地區(qū)經(jīng)濟增長情況 和農(nóng)商行自身情況等控制變量。本文采用表3的指標進行實證分析與檢驗，提出以 下模型。 首先考慮農(nóng)商行輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加非信貸收入是否會對傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)支持“三農(nóng)”的力度，主 要是對涉農(nóng)貸款造成影響，因此提出： 其次考慮農(nóng)商行開展的各項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對農(nóng)商行支農(nóng)情況分別有怎樣的影響以及影響程度 如何，主要考慮各項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入與涉農(nóng)貸款占比之間的關(guān)系，提出：

數(shù)據(jù)描述與結(jié)果分析

本文選取了2012年至2016年間，湖南省10家農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行實證分析和檢驗， 其中5家分布于發(fā)達地區(qū)，另外5家分布于欠發(fā)達地區(qū)，變量數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計見表4。 由于農(nóng)村金融機構(gòu)體制改革起步較晚且還在逐步推進，因此農(nóng)村商業(yè)銀行成立的時間普遍不 長，樣本的時間跨度和界面都較小。利用OLS估計方法對面板數(shù)據(jù)進行回歸估計，根據(jù)前文 建立的模型，欠發(fā)達地區(qū)與發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)的擠出效應(yīng)，即對涉 農(nóng)貸款占比影響的估計結(jié)果如表5所示。 模型一與模型二分析了欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)中涉農(nóng)貸款比重的 影響，而模型三與模型四則是發(fā)達地區(qū)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)中涉農(nóng)貸款比重的影響。 其中模型一與模型三主要描述的是非信貸收入占比與涉農(nóng)貸款占比變動的關(guān)系，模型二與模 型四主要反映了樣本農(nóng)商行所開展的各項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)分別與涉農(nóng)貸款占比之間的關(guān)系。

從估計結(jié)果來看，經(jīng)調(diào)整后的擬合度除了模型一都大于60%，即所考慮的變量因素在線性擬 合下可以解釋涉農(nóng)貸款占比變動的60%以上，模型二的解釋程度更在70%以上;而根據(jù)F統(tǒng) 計量及其P值的判定，同樣模型二、模型三和模型四都以99%的置信度認為模型是可靠的， 模型一P值0.28大于0.1，未通過檢驗。另外估計結(jié)果杜賓統(tǒng)計量都在2附近，序列自相 關(guān)現(xiàn)象不明顯。

首先根據(jù)模型一和模型三，雖然輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)變量與農(nóng)商行涉農(nóng)貸款占比的線性回歸關(guān)系不顯 著，未通過t檢驗，但是根據(jù)兩者系數(shù)（欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行為-0.023329，發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行 為-0.077321）可初步判斷，無論是欠發(fā)達地區(qū)還是發(fā)達地區(qū)，農(nóng)商行開展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對傳 統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)力度都存在一定的擠出效應(yīng)，且在發(fā)達地區(qū)對涉農(nóng)貸款占比的影響更大。由 于欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的估計模型未通過顯著性檢驗，因此主要分析輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)總體上對發(fā)達 地區(qū)農(nóng)商行涉農(nóng)貸款占比的影響，可以看出，在發(fā)達地區(qū)，農(nóng)商行開展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對涉農(nóng)貸 款占比的影響還與農(nóng)商行自身資產(chǎn)收益、資產(chǎn)規(guī)模以及流動性比率、信貸資產(chǎn)占比等因素有 關(guān)，農(nóng)商行的盈利能力越強，資產(chǎn)規(guī)模越大，信貸資產(chǎn)占比越高，則農(nóng)商行涉農(nóng)貸款占比也 就越高，但與其流動性比率則呈現(xiàn)負相關(guān)。

由于對輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)總體的估計顯著性不高，因此對農(nóng)商行開展的各項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)分別研究其 對信貸業(yè)務(wù)支農(nóng)的擠出效應(yīng)大小及對涉農(nóng)貸款占比的影響情況。在欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的輕資 產(chǎn)業(yè)務(wù)中，金融機構(gòu)往來、銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和投資交易類業(yè)務(wù)對農(nóng)商行涉農(nóng)貸款占比 存在顯著影響。其中，金融機構(gòu)往來業(yè)務(wù)對涉農(nóng)貸款占比存在顯著的負效應(yīng)，對農(nóng)商行存貸 業(yè)務(wù)支農(nóng)存在較大的擠出效應(yīng);銀行卡業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)在一定程度上對涉農(nóng)貸款具有正向影 響，即在一定程度上發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)便利了農(nóng)村農(nóng)戶和企業(yè)獲得金融服務(wù)，從而 增加了涉農(nóng)貸款占比，有利于農(nóng)商行的支農(nóng)目標實現(xiàn);投資交易類業(yè)務(wù)也對涉農(nóng)貸款存在較 顯著的影響，系數(shù)為正但較小，說明在欠發(fā)達地區(qū)現(xiàn)階段下投資交易類輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對涉農(nóng)貸 款占比的影響較小。而發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，影響存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)目標的 主要是金融機構(gòu)往來業(yè)務(wù)和投資交易類業(yè)務(wù)，兩者均為顯著的負向關(guān)系，且系數(shù)較大，即金 融機構(gòu)往來業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)的增加會導(dǎo)致農(nóng)商行的涉農(nóng)貸款占比下降，這兩項輕資產(chǎn)業(yè) 務(wù)對農(nóng)商行存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)力度存在顯著的擠出效應(yīng)。

研究結(jié)論與政策建議

根據(jù)以上對欠發(fā)達地區(qū)和發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)對涉農(nóng)貸款占比估計結(jié)果的分析，輕資 產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展確實對農(nóng)商行存貸業(yè)務(wù)支農(nóng)存在擠出效應(yīng)。雖然這種效應(yīng)在整體上顯著性不 強，但根據(jù)對各項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)影響的分別分析，無論是欠發(fā)達地區(qū)還是發(fā)達地區(qū)金融機構(gòu)往 來業(yè)務(wù)都會對農(nóng)商行涉農(nóng)貸款占比造成一定的顯著負向影響，可能導(dǎo)致金融資金空轉(zhuǎn)而無法 服務(wù)于農(nóng)村實體經(jīng)濟，加快金融風險在體系中的傳遞。在欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行開展銀行卡業(yè)務(wù) 和結(jié)算業(yè)務(wù)會在一定程度上增加涉農(nóng)貸款占比，提升服務(wù)水平，有助于農(nóng)商行在欠發(fā)達地區(qū) 開展支農(nóng)服務(wù)，但在發(fā)達地區(qū)這種影響則不顯著。由于投資交易類業(yè)務(wù)需要占用農(nóng)商行的部 分資金與資源，發(fā)達地區(qū)農(nóng)商行的投資交易業(yè)務(wù)也對支農(nóng)力度存在顯著的擠出效應(yīng)，影響其 存貸業(yè)務(wù)的開展和支農(nóng)目標的實現(xiàn)。但是在欠發(fā)達地區(qū)，投資交易類業(yè)務(wù)存在較小的正向影 響關(guān)系，這可能是由于欠發(fā)達地區(qū)涉農(nóng)貸款增長空間較大，且投資交易類業(yè)務(wù)開展規(guī)模小等 因素導(dǎo)致的，具體情況應(yīng)當進一步研究。

針對農(nóng)村商業(yè)銀行的輕資產(chǎn)化趨勢，我們認為，在輕資產(chǎn)化改革中應(yīng)當區(qū)分各類中間業(yè)務(wù)對 農(nóng)村商業(yè)銀行自身和支農(nóng)能力的影響，加速發(fā)展能促進農(nóng)商行支持“三農(nóng)”的業(yè)務(wù)，對可能 影響到農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)加以限制。因此本文提出政策建議：第一，農(nóng)村商業(yè)銀行 需要根據(jù)自身和農(nóng)村經(jīng)濟實際情況把握開展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的程度，適當開展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)能夠提 升競爭力，而過度開展則會導(dǎo)致農(nóng)商行支農(nóng)力度的減弱;第二，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)當優(yōu)化輕資 產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更多地拓展有利于增加支農(nóng)力度的業(yè)務(wù)，減少純粹以追求利潤為目標的業(yè)務(wù)占 比;第三，農(nóng)村商業(yè)銀行的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)開展程度應(yīng)當因地區(qū)類型而異。

基金項目：國家自然科學(xué)基金“我國銀行業(yè)宏觀審慎管理與微觀審慎管理協(xié)調(diào)創(chuàng)新研究”（71373071）

（作者單位：湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院）