鉀肥市場月度分析

■數(shù)據(jù)概覽

2017年1～7月我國鉀肥供應(yīng)量 單位：萬噸

■鉀肥市場震蕩下行

9月份新貨源到港增多，目前國產(chǎn)鉀肥運(yùn)輸條件良好，氯化鉀整體市場供應(yīng)增加明顯，氯化鉀市場穩(wěn)中震蕩下降。目前市場表現(xiàn)不溫不火，特別是下游復(fù)合肥市場，企業(yè)受環(huán)保壓力影響，整體開工不斷下滑，原料消耗減弱且無心采購新貨源。從整體市場來看，氯化鉀需求較弱。

具體來看，國產(chǎn)鉀肥方面，目前鹽湖方面供應(yīng)穩(wěn)定，每日在300車皮，價(jià)格保持穩(wěn)定，大單買斷價(jià)為1870元/噸，目前主要出59%和57%產(chǎn)品。9月份國產(chǎn)鉀肥整體到貨量增多，但下游需求較弱，雖受大合同提價(jià)影響，價(jià)格還是有所下滑。后期小廠開工率逐漸恢復(fù)，但仍基本處于調(diào)試階段，產(chǎn)量較低，走貨情況一般。國產(chǎn)鉀肥價(jià)格與港口鉀肥差價(jià)空間再度收窄。

本月邊貿(mào)有4萬噸貨物到口岸，商家低價(jià)攬單現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)，但需求較弱加劇了市場悲觀氣氛，其中有部分前期緊張的俄羅斯紅鉀貨源，9月份邊貿(mào)鉀肥受貨源有限影響，報(bào)價(jià)較少，當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商意向價(jià)格在1800元/噸。

進(jìn)口鉀方面，近期港口明顯到貨，貿(mào)易商出貨意識(shí)較強(qiáng)，商家低價(jià)攬單現(xiàn)象持續(xù)出現(xiàn)，價(jià)格穩(wěn)中有所松動(dòng)，港口價(jià)格較前期下滑30～50元/噸，成交價(jià)格空間收窄。月底俄白鉀報(bào)價(jià)在1920～1950元/噸水平；俄紅鉀價(jià)格方面稍有回升后再度回落，價(jià)格在1850～1900元/噸，貨源主要集中在北方港口。顆粒鉀方面在2000～2050元/噸左右，其中北方港口價(jià)格較低，南方報(bào)價(jià)稍高，南北方港口價(jià)差收緊。

2017年鉀肥港口價(jià)格走勢(shì)圖

■主要港口運(yùn)行及庫存情況

9月份，南方港口鉀肥隨著大合同的敲定到貨明顯增多，鎮(zhèn)江港、南京港、赤灣港、防城港庫存均有大幅提升；個(gè)別港口在下游復(fù)合肥需求下，庫存減少，其中煙臺(tái)港、青島港、營口港、湛江港受下游集中采購影響，庫存下降明顯；北海港、連云港附近市場需求一般，到貨與需求基本持平，港口存貨量基本無變化。大合同價(jià)格的確認(rèn)，提振了港口價(jià)格，但隨著到貨增加，在下游復(fù)合肥需求下降影響下，商家迫于銷售與倉儲(chǔ)壓力，現(xiàn)貨滯銷現(xiàn)象嚴(yán)重，為進(jìn)一步回籠資金，商家低價(jià)攬單現(xiàn)象開始出現(xiàn)，十月份壓力繼續(xù)增大。

國內(nèi)主要港口庫存量 單位:萬噸

■下游產(chǎn)品行情分析

9月份復(fù)合肥企業(yè)平均開工率不足六成，較上月一定的提升，月初環(huán)保監(jiān)察延續(xù)，各地企業(yè)均受影響，復(fù)合肥市場局部調(diào)整，經(jīng)銷商開始進(jìn)行第二輪拿貨操作，月中，企業(yè)多發(fā)前期訂單，后期新近補(bǔ)單數(shù)量有限。各地開工率方面，安徽地區(qū)較高，平均開工率超過七成；湖北地區(qū)接近八成，較前期有所提升；山東地區(qū)部分企業(yè)受受限產(chǎn)影響，整體開工率繼續(xù)下滑，目前稍高于四成。目前復(fù)合肥主流出廠價(jià)格：山東地區(qū)45%氯基主流出廠價(jià)1980元/噸；江蘇地區(qū)45%硫基主流出廠價(jià)2050元/噸；湖北地區(qū)45%氯基主流出廠價(jià)1830元/噸；江蘇地區(qū)45%氯基主流出廠價(jià)1870元/噸；山東地區(qū)45%硫基主流出廠價(jià)2190元/噸；湖北地區(qū)45%硫基主流出廠價(jià)2080元/噸。

鉀肥主要廠家出廠報(bào)價(jià)

■其他鉀肥產(chǎn)品價(jià)格分析

硫酸鉀：硫酸鉀整體需求一般，走貨情況一般，但價(jià)格方面卻穩(wěn)中有升，主要原因：南方地區(qū)：煙草肥招標(biāo)受限價(jià)而接連失敗，供貨商“抱團(tuán)取暖”并不斷支撐價(jià)格高企；北方地區(qū)：受環(huán)保影響，企業(yè)整體開工情況較低。行至月底，東北開工率60%，河北70%，山東受環(huán)保嚴(yán)查復(fù)產(chǎn)鹽酸影響在4成左右。價(jià)格方面，在前期氯化鉀庫存原料使用將盡，新采購原料價(jià)格提升影響，行至月底，50%粉狀硫酸鉀市場主流報(bào)價(jià)提升至2550～2700元/噸左右，顆粒加價(jià)100～150元/噸，成交空間在50元，南方地區(qū)價(jià)格稍高，青上、米高的價(jià)格較北方高100元/噸。國投羅布泊硫酸鉀裝置已于2017年8月28日恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)品庫存不多，主供前期訂單，價(jià)格自9月1日起微調(diào)，51%粉狀到站價(jià)為2600元/噸，51%顆粒到站價(jià)格為2750元/噸，實(shí)際成交空間在100元/噸左右。

硝酸鉀：9月份硝酸鉀在環(huán)保監(jiān)察影響下，供應(yīng)量明顯下滑，前期訂單供應(yīng)延后，雖整體市場需求受下游復(fù)合肥需求影響情況一般，但在低供應(yīng)量下，企業(yè)暫無庫存壓力，多地農(nóng)業(yè)級(jí)硝酸鉀招標(biāo)皆因投標(biāo)企業(yè)不足三家而失敗。價(jià)格方面，原料氯化鉀價(jià)格回落，前期工業(yè)級(jí)硝酸鉀與農(nóng)業(yè)級(jí)硝酸鉀價(jià)格兩極分化有所減輕，硝酸鉀價(jià)格在低供應(yīng)量下順勢(shì)上揚(yáng)，目前農(nóng)業(yè)級(jí)主流出廠報(bào)價(jià)4200～4300元/噸，工業(yè)級(jí)出廠掛牌價(jià) 4300～4350元/噸。預(yù)計(jì)10月份，農(nóng)業(yè)用肥需求回升，個(gè)別企業(yè)開工或有上調(diào)，致使供應(yīng)量增多，市場價(jià)格趨穩(wěn)。

■后市預(yù)測(cè)：鉀肥市場下行壓力增大

10月份，中國氯化鉀市場在進(jìn)口鉀肥數(shù)量增加帶來供應(yīng)量增加以及下游復(fù)合肥需求下降影響下，氯化鉀整體市場價(jià)格將穩(wěn)中微下調(diào)；硫酸鉀、硝酸鉀受環(huán)保壓力帶來供應(yīng)緊張以及煙草肥招標(biāo)下，價(jià)格堅(jiān)挺。

國際方面，在目前供應(yīng)商逐漸強(qiáng)硬的供應(yīng)策略下，雖然國際鉀肥需求一般，價(jià)格卻持續(xù)上升，后期不排除國際市場價(jià)格繼續(xù)提升的可能。

國內(nèi)方面，下游復(fù)合肥目前秋季市場已經(jīng)進(jìn)入尾聲，下游市場補(bǔ)貨積極性轉(zhuǎn)淡。據(jù)悉東北地區(qū)部分復(fù)合肥廠開始復(fù)工，本年度冬儲(chǔ)復(fù)合肥需求將有所提前；供應(yīng)方面，國產(chǎn)鉀肥供應(yīng)平穩(wěn)，港口庫存隨新貨到港，供應(yīng)增加，價(jià)格下行壓力明顯。