李禮輝

未來(lái)5～10年，我國(guó)大零售金融市場(chǎng)會(huì)高速發(fā)展，這在很大程度上是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的階段性、政策性因素形成的財(cái)富積聚的結(jié)果。

預(yù)計(jì)到2022年，我國(guó)大零售金融市場(chǎng)的總規(guī)模將達(dá)到100萬(wàn)億元，其中，中小銀行有可能占據(jù)半壁江山，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)150%，實(shí)現(xiàn)50萬(wàn)億元大零售金融市場(chǎng)的規(guī)模。我國(guó)中小銀行將再次擁有黃金發(fā)展的窗口期。

零售金融推動(dòng)要素

未來(lái)5～10年，以下新要素將驅(qū)動(dòng)我國(guó)大零售金融市場(chǎng)的擴(kuò)張。

脫貧效應(yīng) 我個(gè)人認(rèn)為“中等收入陷阱”的說(shuō)法并不符合中國(guó)的國(guó)情，中等收入的數(shù)據(jù)是人均計(jì)算的結(jié)果。與同一階段的發(fā)展中國(guó)家來(lái)做對(duì)比，中國(guó)的情況跟發(fā)達(dá)國(guó)家在中等收入階段的情況完全不同。主要不同在于，我國(guó)的人口基數(shù)大，低收入人口的數(shù)量很大。目前我們?nèi)匀挥邪霐?shù)左右的人口處于較低收入、偏低收入和低收入的水平。

據(jù)測(cè)算，我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配年均收入低于2萬(wàn)元的約占50%，農(nóng)村居民人均年可支配年收入低于1萬(wàn)元的約占50%。這部分人口在7億左右，按照黨的十九大確定的大政方針，這部分人口未來(lái)10年的收入增長(zhǎng)速度將顯著高于平均增長(zhǎng)速度，這會(huì)形成巨大的市場(chǎng)和巨大的金融服務(wù)需求。

在中國(guó)接近14億的人口中，有6億多已經(jīng)基本上達(dá)到小康生活水平，他們未來(lái)將會(huì)成為財(cái)富管理的中高端客戶主要群體，極具發(fā)展?jié)摿Α，F(xiàn)在收入偏低和比較低的這7億人口，未來(lái)也將會(huì)逐步進(jìn)入我們的零售市場(chǎng)，形成巨大的市場(chǎng)擴(kuò)張效應(yīng)。

在現(xiàn)在新農(nóng)保、醫(yī)保政策下，大概70%～80%的醫(yī)療費(fèi)用是由國(guó)家、集體來(lái)承擔(dān)，中國(guó)的扶貧政策對(duì)于銀行業(yè)，尤其是中小銀行有特別大的市場(chǎng)效應(yīng)。

信用普及效應(yīng) 運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題，可以讓市場(chǎng)變得更加透明，普遍降低信用成本、逐步提高信用普及程度，推進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

比如阿里巴巴，就是利用自有的大數(shù)據(jù)來(lái)做小微金融服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，阿里巴巴的小微金融累計(jì)發(fā)放貸款8000多億元，這些資金的周轉(zhuǎn)周期很短，都是流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中的一些個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和小微企業(yè)。未來(lái)，這種信用普及效應(yīng)也會(huì)讓一大批原來(lái)不具備條件的客戶進(jìn)入銀行服務(wù)領(lǐng)域。

我們可以建立集中統(tǒng)一的金融數(shù)據(jù)庫(kù)，建立集中統(tǒng)一的小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的征信系統(tǒng)，采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和口徑，采集小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的金融業(yè)務(wù)、工商登記、稅費(fèi)繳納、國(guó)際貿(mào)易、市場(chǎng)誠(chéng)信等信息，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘、積累信用記錄、賦予信用標(biāo)記，這就可以實(shí)現(xiàn)大范圍的信用增值。但目前情況還有一點(diǎn)差距：現(xiàn)在有關(guān)工商管理、有關(guān)企業(yè)征信等很多信息都分布在不同部門，很多關(guān)于小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的記錄都不是正面的信用記錄，這很難形成信用價(jià)值。但是如果按這種方向去做，預(yù)計(jì)隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，將會(huì)有更多的小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民進(jìn)入大零售金融市場(chǎng)。

資本化效應(yīng) 現(xiàn)在國(guó)家的政策越來(lái)越明朗，有幾個(gè)是我們特別要關(guān)注的，比如農(nóng)村宅基地轉(zhuǎn)讓。農(nóng)村宅基地不能轉(zhuǎn)讓，它就沒(méi)有資本價(jià)值，也就成不了有價(jià)值的資產(chǎn)。但是它一旦可轉(zhuǎn)讓就會(huì)成為有價(jià)值的資產(chǎn)，就會(huì)有資本化效應(yīng)。

農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地是可以入市的，個(gè)人的專業(yè)技術(shù)和專業(yè)技能也是能夠入股的，私人的品牌品種也是能夠入股的。這些將形成大范圍的資本化效應(yīng)，增加個(gè)人的資產(chǎn)價(jià)值，擴(kuò)大零售金融市場(chǎng)。

大零售金融的特征

根據(jù)這些分析，筆者覺(jué)得新的大零售金融市場(chǎng)正在發(fā)展，而且也正在展現(xiàn)區(qū)別于傳統(tǒng)零售市場(chǎng)的一些特征，這些特征簡(jiǎn)單歸納如下。

一是銀發(fā)族領(lǐng)跑，草根族攀升。將要退休的人群今后在整個(gè)財(cái)富管理和大零售市場(chǎng)里面，會(huì)有越來(lái)越多的需求。隨著脫貧效應(yīng)、資本化效應(yīng)和信用普及效應(yīng)，也會(huì)有更多草根族進(jìn)入我們的視野。

二是價(jià)值比“顏值”重要。我們看客戶可能更多地不看他的表面到底是小微企業(yè)，還是什么身份，只要對(duì)銀行有價(jià)值，他就很重要。

三是效率比利率重要。對(duì)于一般客戶或小客戶而言，銀行能不能很快做出決策，給他金融扶持，這是最重要的。至于利率是不是高一點(diǎn)，資金周轉(zhuǎn)時(shí)間是不是短一點(diǎn)其實(shí)并不敏感。

四是零距離的直接金融，多維度的跨界服務(wù)。

以上幾點(diǎn)將成為未來(lái)大零售市場(chǎng)最新的特征。

發(fā)展建議

可以預(yù)期，未來(lái)5～10年，我國(guó)大零售金融市場(chǎng)會(huì)高速發(fā)展，這在很大程度上是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的階段性、政策性因素形成的財(cái)富積聚的結(jié)果。這很可能是不可重復(fù)的市場(chǎng)機(jī)遇，中小銀行如何抓住這些機(jī)遇，做大做強(qiáng)，這里提兩點(diǎn)建議。

以價(jià)值為紐帶聯(lián)合發(fā)展 貼近市場(chǎng)、機(jī)制靈活是中小銀行的優(yōu)勢(shì)，但資本規(guī)模不大，經(jīng)營(yíng)范圍有限，也是絕大部分中小銀行的劣勢(shì)。因此，中小銀行、中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該抱團(tuán)發(fā)展、取長(zhǎng)補(bǔ)短、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享，打造與大型銀行、大型金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。銀行與銀行、銀行與保險(xiǎn)、銀行與基金、銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資等，應(yīng)該以價(jià)值為紐帶，深化業(yè)務(wù)合作。

以效率為核心融合創(chuàng)新 有人把最新技術(shù)歸納為“ABCD”：A即AI，人工智能；B即Blockchain，區(qū)塊鏈；C代表Cloud，即云存儲(chǔ)；D是Data，即大數(shù)據(jù)?？萍冀鹑诒举|(zhì)上是金融數(shù)字化、智能化，時(shí)代呼喚更高效率、更加公平的金融服務(wù)。

一是用多維度立體取代平面。多維度、一體化跨界服務(wù)的能力決定銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

二是用效率置換利率和匯率。管理流程的科學(xué)性和效率，決定銀行對(duì)客戶的議價(jià)地位和能力，效率越高，議價(jià)地位就越好。服務(wù)流程的友好性和效率，決定銀行對(duì)客戶的吸引力和黏性，推進(jìn)技術(shù)融合，重構(gòu)管理和服務(wù)流程，可以打造零距離、多維度、一體化的金融服務(wù)。

人工智能技術(shù)與大數(shù)據(jù)、大信用系統(tǒng)融合，有可能提高信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信貸決策的效率，從而擴(kuò)大小微金融和個(gè)人金融的服務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)金融公平，發(fā)展普惠金融。區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)，在參與方多、復(fù)雜性高的金融場(chǎng)景中具有突出的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以自定規(guī)則、協(xié)同治理、歸并校驗(yàn)、避免重復(fù)、精簡(jiǎn)流程、共享信息、提高效率、節(jié)約成本。如果我們把人工智能技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)融合，就可能實(shí)現(xiàn)可預(yù)設(shè)、可認(rèn)證、可監(jiān)測(cè)、可追蹤的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，引入法律規(guī)則和監(jiān)督控制的節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值交換、契約執(zhí)行、監(jiān)督管理和監(jiān)管的同步處理，確保價(jià)值交換符合契約的原則和法律規(guī)范。在保證交易品質(zhì)的同時(shí)，提高交易效率和監(jiān)管效率。

基于以上分析，相信中國(guó)的中小銀行將會(huì)領(lǐng)跑未來(lái)的大零售金融市場(chǎng)。

本文根據(jù)作者在2017年11月18日“中國(guó)中小銀行發(fā)展論壇”上的發(fā)言整理，未經(jīng)作者確認(rèn)，題目及標(biāo)題為編者所加