中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

9月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

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一、國內(nèi)市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降

9月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為113.82點(diǎn)，環(huán)比下降1.48點(diǎn)，降幅為1.28%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升38.26點(diǎn)，升幅為50.64%（見圖1）。

1.長材、板材價格均有所回落，長材降幅大于板材

9月末，CSPI長材指數(shù)為118.57點(diǎn)，環(huán)比下降2.39點(diǎn)，降幅為1.98%；CSPI板材指數(shù)為110.86點(diǎn)，環(huán)比下降0.78點(diǎn)，降幅為0.70%；長材降幅大于板材1.28個百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材指數(shù)上升44.38點(diǎn)，升幅為59.82%；板材指數(shù)上升32.38點(diǎn)，升幅為41.26%（見圖2、表1）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價格變化情況

9月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，中厚板、熱軋無縫鋼管價格繼續(xù)上升，但升幅收窄；其他品種價格由升轉(zhuǎn)降。其中高線、鋼筋、角鋼價格分別下降34元/噸、130元/噸和48元/噸；熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格分別下降7元/噸、59元/噸和173元/噸；中厚板和熱軋無縫鋼管價格分別上升64元/噸和198元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動下行走勢

9月份，CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)波動下行，第一周有所上升，第二、三、四周持續(xù)下行；進(jìn)入10月份，鋼材價格小幅回升（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，9月份，在全國六大區(qū)域市場中，華北和西北地區(qū)鋼材價格略有上升，分別上升0.30%和0.22%，升幅較上月明顯收窄；其他地區(qū)均由升轉(zhuǎn)降，其中：華東地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.47%；東北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降0.73%；中南和西南地區(qū)分別下降1.35%和1.09%（見表4）

圖1 2016-2017年9月CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖

圖2 2016-2017年9月CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

1.主要用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長6.9%，增速與上半年持平；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長7.5%，增速比1-8月份回落0.3個百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長19.8%，增速與1-8月份持平；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長8.1%，增速比1-8月份提高0.2個百分點(diǎn)；9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.6%，比8月份加快0.6個百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為52.4%，比8月上升0.7個百分點(diǎn)，連續(xù)14個月在擴(kuò)張區(qū)間。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，主要用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)。

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.優(yōu)勢產(chǎn)能加快釋放，供需兩端基本平衡

今年以來，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、取締“地條鋼”效果顯著，優(yōu)勢產(chǎn)能加快釋放，因化解過剩產(chǎn)能、清除“地條鋼”和環(huán)保限產(chǎn)騰出的市場空間，通過合規(guī)企業(yè)增加產(chǎn)量和減少出口得以補(bǔ)充。今年前8個月，鋼鐵協(xié)會會員鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量增長8.0%，其他地方中小企業(yè)則是下降1.9%；9月份，全國粗鋼產(chǎn)量7183萬噸，出口鋼材514萬噸，進(jìn)口鋼材124萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼405萬噸，全國粗鋼表觀消費(fèi)量6778萬噸，按日歷天數(shù)計(jì)算環(huán)比增長1.7%，較8月份提高0.2個百分點(diǎn)，供需保持基本平衡態(tài)勢。

3.鐵礦石價格明顯回落，煤焦價格繼續(xù)上漲

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，9月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價格為61.02美元/噸，環(huán)比下降14.39美元/噸，降幅為19.08%；國產(chǎn)鐵精礦價格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降11元/噸，降幅為1.68%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格繼續(xù)上漲，分別環(huán)比上漲210元/噸、258元/噸和39元/噸，漲幅分別為15.16%、12.64%和2.21%（見表5）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)上升

9月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為180.0點(diǎn)，環(huán)比上升9.6點(diǎn)，升幅為5.6%，升幅較上月加大0.7個百分點(diǎn)；同比上升37.3點(diǎn)，升幅為26.1%（見圖3、表6）。

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

圖3 2016-2017年9月CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

1.長、板材價格均繼續(xù)上升，板材升幅低于長材

9月，CRU長材指數(shù)為192.7點(diǎn)，環(huán)比上升18.6點(diǎn)，升幅為10.7%，升幅較上月加大6.6個百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為173.8點(diǎn)，環(huán)比上升5.2點(diǎn)，升幅為3.1%，升幅較上月收窄2.2個百分點(diǎn)，比長材升幅低7.6個百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)上升47.1點(diǎn)，升幅為32.3%；CRU板材指數(shù)上升32.6點(diǎn)，升幅為23.1%（見圖4）。

圖4 2016-2017年9月CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.北美、歐洲和亞洲均繼續(xù)上升

（1）北美市場

9月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為173.1點(diǎn)，環(huán)比上升0.4點(diǎn)，升幅為0.2%。9月份，美國制造業(yè)PMI為60.8%，環(huán)比上升2.0個百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)上升4.3個百分點(diǎn)，庫存指數(shù)下降3.0個百分點(diǎn)；9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率73.2%，比上月末下降1.4個百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼廠鋼筋、線材等長材品種價格保持平穩(wěn)，中厚板價格繼續(xù)下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格小幅上升（見表7）。

（2）歐洲市場

9月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為186.2點(diǎn)，環(huán)比上升11.0點(diǎn)，升幅為6.3%，升幅較上月加大2.5個百分點(diǎn)。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.1%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)。其中，德國制造業(yè)PMI為60.6%，環(huán)比上升1.3個百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為56.1%，環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn)；意大利制造業(yè)PMI為56.3%，環(huán)比持平。本月德國市場長材價格漲幅較大，板帶材價格漲幅相對較?。ㄒ姳?）。

（3）亞洲市場

9月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為180.7點(diǎn)，環(huán)比上升14.2點(diǎn)，升幅為8.5%，升幅較上月收窄0.2個百分點(diǎn)。9月份，日本制造業(yè)PMI為52.9%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場鋼材價格繼續(xù)上漲，其中長材價格漲幅加大，板帶材價格漲幅有所收窄（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求保持平穩(wěn)

全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，國際貨幣基金組織（IMF）10月份發(fā)布了最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》，預(yù)測今年全球經(jīng)濟(jì)將增長3.6%，比上年增速提高0.4個百分點(diǎn)。另據(jù)世界鋼協(xié)（WSA）10月份發(fā)布的短期預(yù)測，2017年全球鋼鐵需求將增長2.8%。從國內(nèi)需求形勢看，黨的十九大勝利召開后，還會釋放出更多、更有針對性的穩(wěn)增長政策措施，國民經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及機(jī)械、汽車和家電等主要用鋼行業(yè)有望保持較快增長，鋼材需求將保持平穩(wěn)。

2.市場供需基本平衡，鋼價難以繼續(xù)上漲

隨著供暖季的臨近，環(huán)保限產(chǎn)措施將陸續(xù)在部分省市地區(qū)實(shí)施，后期鋼材產(chǎn)量會有所減少，鋼材價格有上升的可能，但難以出現(xiàn)繼續(xù)大幅上漲走勢。一方面，環(huán)保限產(chǎn)措施對供需均有一定影響，且在實(shí)際執(zhí)行中會有一定的前提條件，而不是“一刀切”的政策，鋼材產(chǎn)量不會大幅減少；另一方面，優(yōu)勢產(chǎn)能不斷釋放，前三季度全國粗鋼產(chǎn)量同比增長6.3%，資源供給在不斷增加。從目前情況看，市場供需基本平穩(wěn)，后期鋼材價格難以持續(xù)大幅上漲?？紤]到原燃材料價格上漲、成本支撐作用仍較明顯，鋼材價格也難以大幅下降，將呈小幅波動走勢。

3.鋼材庫存由降轉(zhuǎn)升，后期市場壓力有所增加

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計(jì)，9月末全國主要市場鋼材庫存959萬噸，環(huán)比下降0.18%。進(jìn)入10月份，鋼材社會庫存呈上升趨勢。至10月13日升至1046萬噸，比9月末上升9.06%。鋼材庫存由降轉(zhuǎn)升，后期市場壓力有所增加（見表10）。

表9 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是供暖季環(huán)保限產(chǎn)措施臨近，推高市場預(yù)期。隨著供暖季臨近，“2+26”城市大氣污染防治措施對市場預(yù)期產(chǎn)生推動作用。同時，前期鋼價上升使各地新增產(chǎn)能意愿增強(qiáng)，不利于后期鋼材市場平穩(wěn)運(yùn)行。

二是煤焦價格及環(huán)保成本上升，提高企業(yè)運(yùn)行成本。盡管鐵礦石價格有所回落，但煤炭、焦炭以及廢鋼價格呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢，再加上企業(yè)環(huán)保成本的上升，后期鋼鐵企業(yè)運(yùn)行成本面臨上升壓力。

三是國際市場不確定性增加，鋼材出口難度加大。9月份全國鋼材出口量創(chuàng)2014年2月以來的最低水平。除了國內(nèi)市場鋼材價格相對較高的因素外，國際市場貿(mào)易摩擦等不確定性增加也是重要因素，后期我國鋼材出口難度加大。