何琳潔，賀辰衎,2，李吟月

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會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量的影響效應(yīng)——基于A股上市公司的實證分析

何琳潔1，賀辰衎1,2，李吟月1

(1.湖南師范大學(xué)商學(xué)院，湖南長沙 410081；2.湘西民族職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南吉首 416000)

基于2010年大中型會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制改革為特殊普通合伙組織形式，以2009—2014年A股上市公司為研究樣本，實證分析了會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制改革對審計質(zhì)量的影響。結(jié)果表明：會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制后其審計質(zhì)量有所提高，以盈余管理代表的審計質(zhì)量在會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制當(dāng)年同步顯著提高，以審計意見代表的審計質(zhì)量在會計師事務(wù)在轉(zhuǎn)制后第二年有明顯的改善。

會計事務(wù)所；轉(zhuǎn)制改革；審計質(zhì)量；盈余管理；審計意見

一、問題的提出

2010年財政部、國家工商行政管理總局聯(lián)合頒布《關(guān)于推動大中型會計師事務(wù)所采用特殊普通合伙組織形式的暫行規(guī)定》，要求大中型會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙組織形式。截止2013年底，全國會計師事務(wù)所百家排名的前30名事務(wù)所都已成功轉(zhuǎn)制。轉(zhuǎn)制之后，中國會計師事務(wù)所整體規(guī)模擴大，注冊會計師法律責(zé)任增強，事務(wù)所的審計訴訟風(fēng)險有所增長。這些轉(zhuǎn)變能在一定程度上消除中國審計市場中的無序競爭，加強國內(nèi)會計師事務(wù)所整體競爭實力，增強注冊會計師獨立性，提高事務(wù)所審計質(zhì)量。但與國外或其他地區(qū)事務(wù)所的自由轉(zhuǎn)制相比，中國會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制是一種政府強制性行為，事務(wù)所缺乏選擇的權(quán)利，注冊會計師在轉(zhuǎn)制過程中的作用也微乎其微。在通常情況下，會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量能夠體現(xiàn)審計作用的有效程度，能反映所審計上市公司發(fā)布公告的合理性。在政府強制轉(zhuǎn)制環(huán)境下，會計師事務(wù)所的整體審計質(zhì)量是否有實質(zhì)性提高？其所出具的審計意見報告是否仍然真實可靠？被審計上司公司的盈余管理程度是否能有所降低？這些變化是否與轉(zhuǎn)制過程同步？針對上述問題，筆者選取了大量的數(shù)據(jù)，采用多樣性的實證方法來進一步地檢驗問題。

會計師事務(wù)所的組織形態(tài)與審計質(zhì)量兩者的關(guān)系問題一直是學(xué)者們研究的熱點。多數(shù)研究將特殊普通合伙制與有限責(zé)任制、普通合伙制做比較分析，闡述特殊普通合伙制的優(yōu)勢，及推動實施轉(zhuǎn)制的必要性。黃潔莉等認為事務(wù)所轉(zhuǎn)制能夠從多方面促使注冊會計師提高審計服務(wù)質(zhì)量[11-13]，秦榮生等認為在中國目前相關(guān)的法律制度不健全、事務(wù)所內(nèi)部控制弱及審計質(zhì)量控制力度差的各種問題凸顯情況下，特殊普通合伙并非能夠給合伙人提供“避風(fēng)港”，這種“一刀切”的方法并不能帶來制度創(chuàng)立者所預(yù)期的效果[14-16]。有學(xué)者從制度環(huán)境[17]、市場感知[18]、法律風(fēng)險[19]等角度探討了事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量的影響，結(jié)果表明事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量有顯著的正向影響[20]。

鑒于已有關(guān)于會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制與審計質(zhì)量相關(guān)性實證研究的不完善，本研究擬以盈余管理和審計意見作為衡量指標(biāo)來計量會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量的影響，以期為會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制進程的進一步推動提供參考。

二、研究假設(shè)、變量與模型選擇

會計師事務(wù)所特殊普通合伙制與有限責(zé)任制的差別在于有限責(zé)任制的合伙人只要以它自身的出資額度來承擔(dān)有限責(zé)任即可。但是在事務(wù)所轉(zhuǎn)制以后，由于法律責(zé)任的擴大，加強了出現(xiàn)審計過失的合伙人的法律責(zé)任，增加了訴訟風(fēng)險。如果事務(wù)所合伙人出現(xiàn)審計失敗，需根據(jù)審計過程中的過失程度和性質(zhì)來判定其承擔(dān)有限或是無限責(zé)任。審計過程中，注冊會計師會考慮到自身的風(fēng)險和利益，提高執(zhí)業(yè)行為的獨立性，減少甚至拒絕審計意見的購買行為，著意提供高質(zhì)量的審計服務(wù)，保障審計質(zhì)量提高。由此提出假設(shè)1：

H1：當(dāng)會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙制后，審計質(zhì)量將顯著提高。

會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙制后，其法律責(zé)任和訴訟風(fēng)險會增加。首先從會計師事務(wù)所的內(nèi)部來說，審計師在執(zhí)業(yè)活動中，項目合伙人的風(fēng)險意識有所增強，保持職業(yè)懷疑的態(tài)度，即使執(zhí)業(yè)成本有所增加，也會全力收集恰當(dāng)充分的審計證據(jù)；而項目質(zhì)量控制的復(fù)核人員出于對自身權(quán)益和風(fēng)險的考量，執(zhí)業(yè)過程中會更加謹慎，努力維持并提高復(fù)核的質(zhì)量；事務(wù)所通過加強執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)培訓(xùn)，提升執(zhí)業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)，達到規(guī)避風(fēng)險的目的。因此，從事務(wù)所本身或是從審計人員來看，轉(zhuǎn)制后的事務(wù)所的審計質(zhì)量會提高。事務(wù)所轉(zhuǎn)制后，注冊會計師更傾向于保持獨立性，但是由于學(xué)習(xí)效應(yīng)的存在，事務(wù)所轉(zhuǎn)制后需要一段時間才能夠完全意識到風(fēng)險程度，且轉(zhuǎn)制后的質(zhì)量控制復(fù)核、內(nèi)部控制等配套措施也需要一定時間來完善，配套措施的執(zhí)行成果更需要一個過程才能體現(xiàn)出來。所以，會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制發(fā)生的改變并不能迅速反應(yīng)到審計質(zhì)量上，即會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制與其審計質(zhì)量的改變會出現(xiàn)一定的不同步性?；谝陨侠碚摲治觯岢黾僭O(shè)2。

H2 ：當(dāng)會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制為特殊普通合伙制后，其審計質(zhì)量不會隨著轉(zhuǎn)制而即刻提高。

現(xiàn)有研究尚未有較完善的直接指標(biāo)能衡量審計質(zhì)量，在間接指標(biāo)中，審計意見代表審計工作的結(jié)果，體現(xiàn)了審計師工作的最終選擇；審計意見類型是審計師執(zhí)業(yè)判斷的行為選擇，受會計師事務(wù)所、注冊會計師本身以及被審計單位的共同影響；操控性應(yīng)計利潤取值能在一定程度上體現(xiàn)審計活動的過程質(zhì)量。因此，本研究采用注冊會計師發(fā)表的審計意見類型以及操控性應(yīng)計利潤作為審計質(zhì)量的替代變量。建立模型(1)、模型(2)驗證假設(shè)1。

為了進一步比較會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制后審計質(zhì)量的提高是否具有不同步性，建立模型(3) (4)探討會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制當(dāng)年、轉(zhuǎn)制后第一年、轉(zhuǎn)制后第二年的審計質(zhì)量。

表1　相關(guān)變量說明與定義

三、數(shù)據(jù)來源與樣本特征

中國會計師事務(wù)所從2010年起實施轉(zhuǎn)制。本研究選取2012年12月31日前完成轉(zhuǎn)制的會計師事務(wù)所作為研究對象，研究樣本是其在2009—2014年度內(nèi)所審計的全部A股上市公司，剔除了不符合要求的公司。剔除的數(shù)據(jù)包括：2009—2014年上市及退市的公司，ST公司，財務(wù)數(shù)據(jù)缺失的公司，金融保險類的上市公司。上市公司數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)、中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站、中國證監(jiān)會網(wǎng)站。

表2　會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制時間

注：2013年國富浩華會計師事務(wù)所和中瑞岳華會計師事務(wù)所于合并更名為瑞華會計師事務(wù)所，兩家事務(wù)所2012年底均完成轉(zhuǎn)制，所以兩家事務(wù)所作為樣本不予以剔除，分別提取兩家事務(wù)所在2009—2014年間所審計的A股上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)。

表3是以截面模型得出操控性應(yīng)計利潤以及會計師事務(wù)所出具的審計意見類型的總體描述性統(tǒng)計結(jié)果。表中數(shù)據(jù)顯示審計意見的均值為0.03，表明樣本公司中約有3%的公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。從中位數(shù)0來看，樣本中絕大部分公司被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計意見?？刹倏v性應(yīng)計的均值為0.06，在0.04～0.10范圍，與現(xiàn)有文獻相符。會計師事務(wù)所組織形式的虛擬變量的均值為0.41，說明樣本中有41%的公司是由轉(zhuǎn)制后的會計師事務(wù)所審計的。公司是否虧損的虛擬變量的均值為0.09，中位數(shù)為0，說明絕大部分樣本公司處于盈利狀態(tài)。資產(chǎn)負債率的最大值為0.93，最小值為0.07，說明樣本公司中資本結(jié)構(gòu)差異較大。公司規(guī)模的最大值為28.51，最小值為18.47。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的均值和中位數(shù)均為0.04，說明樣本公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額分布較為均勻?？傎Y產(chǎn)凈利率的均值和中位數(shù)均大于0，說明絕大多數(shù)企業(yè)是盈利的，與的相同。的最大值為11.2，最小值為-9.55，的最大值為10.41，最小值為0.26。的最大值為27.43，最小值為0.08。

表3　相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果

四、實證結(jié)果及其分析

1. 相關(guān)性分析

表4是操控性應(yīng)計利潤和會計師事務(wù)所出具的審計意見類型的相關(guān)分析結(jié)果。從表4來看，事務(wù)所轉(zhuǎn)制后一年、轉(zhuǎn)制后第二年的相關(guān)系數(shù)均為負，與預(yù)期不符，需要控制其他變量后做進一步分析。與的相關(guān)系數(shù)為-0.083，在1%的水平上顯著，說明事務(wù)所轉(zhuǎn)制可以抑制公司應(yīng)計盈余的操縱。與的相關(guān)系數(shù)為0.053，在1%的水平上顯著，說明虧損的企業(yè)更傾向于進行應(yīng)計盈余管理。與的相關(guān)系數(shù)為-0.083，在1%的水平上顯著，說明規(guī)模越大，進行應(yīng)計盈余管理的行為越少，與現(xiàn)有文獻結(jié)果相符。年度虛擬變量Year和Year與的相關(guān)系數(shù)分別為-0.035和-0.064，均在1%的水平上顯著，說明事務(wù)所轉(zhuǎn)制對公司盈余管理行為的抑制作用存在滯后性。

表4　相關(guān)變量的相關(guān)性分析結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平顯著。下同

2. 多元回歸分析

表5列示了事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量的影響。從第一列的回歸結(jié)果來看，與的回歸系數(shù)為-0.12，與預(yù)期不符。但采用應(yīng)計盈余管理作為審計質(zhì)量的度量指標(biāo)來看，與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-5.35，在1%的水平上顯著，說明事務(wù)所轉(zhuǎn)制能夠顯著抑制公司的應(yīng)計盈余管理行為，提高公司財務(wù)報告信息質(zhì)量。與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-7.06，在1%的水平上顯著，說明事務(wù)所轉(zhuǎn)制能夠顯著的抑制公司向上調(diào)節(jié)應(yīng)計盈余的行為?？刂谱兞恐校c在5%的顯著性水平以上、與在1%的顯著性水平上顯著正相關(guān)，表明虧損企業(yè)的盈余質(zhì)量較差，同時也容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。公司規(guī)模與、等均成顯著負相關(guān)系，表明規(guī)模越大的公司進行應(yīng)計盈余管理的行為越少，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性越小。

表5　假設(shè)1的多元回歸結(jié)果

表6列示了事務(wù)所轉(zhuǎn)制當(dāng)年對審計質(zhì)量的影響。從回歸結(jié)果來看，Form*Year與審計意見類型的系數(shù)為0.10，說明轉(zhuǎn)制后提高了出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率，但不顯著。從采用應(yīng)計盈余管理作為審計質(zhì)量的度量指標(biāo)來看，Form*Year與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-3.40，在1%的水平上顯著，說明會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制能夠顯著抑制公司向上調(diào)的應(yīng)計盈余管理行為?？刂谱兞恐校臼欠裉潛p的虛擬變量與被解釋變量均在1%的顯著性水平上與被解釋變量顯著正相關(guān)，表明虧損企業(yè)的盈余質(zhì)量較差，同時也容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。公司規(guī)模與、等均成顯著負相關(guān)系，表明規(guī)模越大的公司進行應(yīng)計盈余管理的行為越少，被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的可能性越小。

表6　轉(zhuǎn)制當(dāng)年檢驗?zāi)Ｐ偷亩嘣貧w結(jié)果

表7　轉(zhuǎn)制后第一年及第二年的多元回歸結(jié)果

轉(zhuǎn)制后第一年Form*Year與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-2.99，在1%的水平上顯著，說明轉(zhuǎn)制后事務(wù)所對公司應(yīng)計盈余管理的抑制行為更加明顯。Form*Year與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-3.27，在1%的水平上顯著，說明轉(zhuǎn)制后的第一年里，注冊會計師能夠抑制公司進行向上調(diào)節(jié)的應(yīng)計盈余管理行為。而轉(zhuǎn)制后第一年，與Form*Year的回歸系數(shù)為-0.13，并不顯著。同理，轉(zhuǎn)制后第二年Form*Year與的回歸系數(shù)為-0.01，值為-3.68，在1%的水平上顯著（表7），說明轉(zhuǎn)制后事務(wù)所對公司應(yīng)計盈余管理的抑制行為更加明顯。

Form*Year與回歸系數(shù)為-0.001，值為-1.93，在10%的水平上顯著，說明轉(zhuǎn)制后的第二年里，注冊會計師能夠抑制公司進行向上調(diào)節(jié)的應(yīng)計盈余管理行為。而與Form*Year的回歸系數(shù)為-0.001，值為-1.32，在10%的水平上顯著。綜上所述，事務(wù)所轉(zhuǎn)制對公司應(yīng)計盈余管理行為的抑制存在滯后效應(yīng)，且事務(wù)所轉(zhuǎn)制后第二年出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的比例提高，具有一定的不同步性。

3. 穩(wěn)健性檢驗

為了檢驗回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本研究對回歸模型進行了進一步檢驗。在模型假設(shè)檢驗時，選取的是轉(zhuǎn)制事務(wù)所與未轉(zhuǎn)制事務(wù)所審計質(zhì)量的比較，其中，包括國際四大會計師事務(wù)所?？紤]到國際四大會計師事務(wù)所與本土事務(wù)所的審計質(zhì)量及其成因存在很大的差別，而轉(zhuǎn)制政策主要是為提高中國本土大中型會計師事務(wù)所審計質(zhì)量而量身定制，因此剔除由國際四大會計師事務(wù)所經(jīng)手審計的上市公司數(shù)據(jù)，對模型進行穩(wěn)健性檢驗，回歸結(jié)果與前文實證結(jié)果基本保持一致。

五、研究結(jié)論與啟示

利用2009—2014年中國A股的上市公司的數(shù)據(jù)，研究了中國會計師事務(wù)所采取特殊普通合伙的組織形式后對其審計質(zhì)量的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制對審計質(zhì)量的提高具有時滯性。會計師事務(wù)所從有限責(zé)任制轉(zhuǎn)為特殊普通合伙制后，當(dāng)審計質(zhì)量用審計意見作為替代指標(biāo)來衡量時，其審計質(zhì)量的改善效果將在隨后的兩年內(nèi)逐漸體現(xiàn)。

以上研究具有以下啟示。一是國內(nèi)會計師事務(wù)所出具審計意見報告時應(yīng)謹慎。審計意見報告是審計活動的結(jié)果表現(xiàn)，會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制以后，其法律責(zé)任有所增加，注冊會計師的獨立性進一步提高，為規(guī)避法律糾紛，執(zhí)業(yè)應(yīng)更加謹慎。二是應(yīng)進一步推行和完善配套的宏觀政策和法律制度。會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制后國家相應(yīng)的法律建設(shè)尚不夠完全，事務(wù)所內(nèi)部的質(zhì)量控制等相關(guān)措施也不夠完善，可能導(dǎo)致會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)制政策對審計質(zhì)量的影響延后。因此，政府和監(jiān)管當(dāng)局須大力推行配套法律建設(shè)和健全宏觀制度體系，以保障會計師事務(wù)所特殊普通合伙組織形式的長效良好運行和審計質(zhì)量進一步提升。

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責(zé)任編輯：黃燕妮

Influence of accounting firm structural reform on audit quality:Based on data of A shares of listed companies

HE Linjie1, HE Chenkan1,2, LI Yinyue1

(1. Business School, Human Normal University, Changsha 410081, China;2. Xiangxi Vocational and Technical College for Nationalities, Jishou 416000, China)

Based on the system background of large and medium-sized accounting firms adopting the form of special general partnership in 2010, this paper uses the 2009-2014 A shares of listed companies as the research sample, to make the empirical studies on the influence of accounting firm structural reform on audit quality. The results show that the quality of audit has been improved after the accounting firms have been reformed on the whole. The earnings management representative of the audit quality of CPA firms in reformation year synchronization significantly increased, and the audit quality presented by audit opinion was significantly improved at the second year after reformation.

accounting firm structural reform; audit quality; earnings management; audit opinion

10.13331/j.cnki.jhau(ss).2017.05.012

F239

A

1009–2013(2017)05–0081–06

2017－10－20

國家自然科學(xué)基金面上項目(71473081)

何琳潔(1979—)，女，湖南湘潭人，講師，博士，主要研究方向為公司金融、財務(wù)管理、行為金融。