閆軍

憑借“退運費險”，僅成立三年多的眾安在線登陸港交所后，受到各路資本的熱捧，物流行業(yè)到底蘊含多大的保險潛力？快遞巨頭寄望抱團籌建保險公司分食市場。

今年，電商發(fā)起的“雙11”購物節(jié)走過了第九個年頭，打造了萬眾消費的神奇業(yè)績。以天貓為例，其2009年成交額為5000萬元，到今年實現(xiàn)了1682億元，增長高達3364倍。購物狂歡盛宴的背后，除了高速跳躍的成交額，也不乏沖動消費帶來的日益攀升的退換貨需求，“退運費險”生意就隨之成了相關(guān)商家的“心頭寶”。

在香港上市不久的眾安在線相關(guān)負責(zé)人向《投資者報》記者披露，其今年“雙11”期間的相關(guān)保單數(shù)量超過3億張，除了傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)“退運費險”，還涵蓋了針對商家的保證金險、針對貨物的運輸險等多種產(chǎn)品與解決方案。

而就在“雙11”前不久的10月中旬，申通快遞發(fā)布公告稱，“三通一達”（即申通速遞、圓通速遞、中通快遞以及韻達速遞）擬籌備建立中邦物流保險股份有限公司（下稱“中邦保險”），當(dāng)前已經(jīng)上報保監(jiān)會等待批復(fù)。

快遞巨頭搶食物流保險會給市場帶來顛覆性改變嗎？一位參與籌建中邦保險的快遞公司相關(guān)人士向《投資者報》記者透露，目前保險公司的籌備事宜主要是股東方之一的江西金融控股在牽頭準(zhǔn)備，產(chǎn)品設(shè)計的初步計劃主要圍繞物流行業(yè)的鏈條進行。

進擊退運費險

物流領(lǐng)域的保險未來會有多大市場空間，僅“退運費險”一項的表現(xiàn)就足以讓從業(yè)者興奮。

所謂“退運費險”，是保險公司針對網(wǎng)絡(luò)交易的特征，推出的退貨運費險產(chǎn)品，買家或賣家可在購買或賣出商品時選擇投保，當(dāng)發(fā)生退貨時，在退款完結(jié)后72小時內(nèi)，保險公司將按約定對買家的退貨運費進行賠付，從而解決網(wǎng)購?fù)素洉r運費不知該由誰承擔(dān)的難題。

這項依托在購物狂歡中的業(yè)務(wù)，每筆保費僅在幾毛錢到幾塊錢之間，卻因其巨大的數(shù)量將眾安在線送上了香港資本市場。

阿里巴巴參股的眾安在線在成立后第二年，即2014年開始承?！巴诉\費險”。當(dāng)年“雙11”，眾安在線保單量突破1.5億張，保費突破1億元，顛覆了傳統(tǒng)財險公司的發(fā)展路徑。

2016年財報中，眾安在線“其他險種”（主要為“退運費險”）的保費收入依然排在最前列，為13.37億元，約占了當(dāng)年總保費收入的三分之一。正是因為“退運費險”的加持，眾安在線自2013年10月成立起至2016年12月31日，累計銷售72億份保單，服務(wù)客戶數(shù)約4.92億。

“保單數(shù)量突破3億張，峰值保單處理量為每秒3.2萬張，同比提升超過130%……”雖然眾安在線今年的“雙11”成績單中包含了整個“雙11”生態(tài)鏈的諸多產(chǎn)品，但業(yè)內(nèi)人士認為，“退運費險”仍是其主要貢獻力量。

“三通一達”入局

靚麗的數(shù)據(jù)凸顯出“風(fēng)景這邊獨好”的市場前景，已經(jīng)進入資本市場的快遞巨頭開始坐不住了。申通速遞的公告顯示，擬建立的中邦保險成立初期將以滿足物流行業(yè)的保險需求為主，銷售各類貨物運輸險、車險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險及意外險等產(chǎn)品。

從發(fā)起形式上來看，股東共有7家，沒有單一大股東，四家快遞公司申通、中通、韻達股份、圓通蛟龍投資（圓通速遞旗下投資發(fā)展平臺）各以自有資金1.6億元出資，分別占中邦保險總股本的16%。此外，江西金融控股、山東京金控股、廣州寶供國際貨運代理分別持股16%、10%和10%。

“物流行業(yè)特別是快遞行業(yè)近年來發(fā)展迅速，傳統(tǒng)保險公司的產(chǎn)品尚缺少對快遞行業(yè)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移覆蓋，缺少對快遞公司及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險補償。”申通速遞在公告中表示，快遞企業(yè)聯(lián)合組建專業(yè)的物流保險公司，有利于解決快遞行業(yè)的經(jīng)營痛點，分擔(dān)、補償快遞領(lǐng)域的特殊風(fēng)險。

受益于消費者的“買買買”，快遞公司今年依舊保持高速增長。上市公司數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，圓通速遞前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入129億元，同比增長13%，實現(xiàn)凈利潤11億元，同比增長8%；申通速遞營收86億元，同比增長26%，實現(xiàn)凈利4億元，同比增長26%；韻達股份實現(xiàn)營收68億元，同比增長40%，實現(xiàn)凈利潤12億元，同比增長38%。在美股上市的中通雖然還未發(fā)布三季報業(yè)績，但增長同樣可期。

對此，慧擇網(wǎng)戰(zhàn)略部首席研究員馬瀟向《投資者報》記者表示，保險是物流產(chǎn)業(yè)重要的組成部分。“三通一達” 自身業(yè)務(wù)量已經(jīng)可以撐起一家保險公司。以核心業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，沿著產(chǎn)業(yè)鏈向后整合，可提升盈利能力，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

挖掘物流險場景潛力

從當(dāng)前新成立的保險公司來看，各家都會打出Fintech（金融科技）的旗號，強調(diào)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)基因等元素。而從一般認識上來看，快遞相對來說還是勞動密集型的行業(yè)，快遞公司做保險優(yōu)勢何在？

馬瀟認為，雖然物流行業(yè)在倉儲、分揀和遞送環(huán)節(jié)主要靠人來實現(xiàn)，但實際上數(shù)據(jù)化程度和在線化程度還是很高的，用戶最直觀的感受就是物流信息查詢的便利性。通過人名、手機號、地址、物品種類和數(shù)量等數(shù)據(jù)，可以串聯(lián)起個人和企業(yè)相當(dāng)多的信息。而不論是Fintech還是Insurtech（保險科技）的實施，都離不開大數(shù)據(jù)。

在物流保險的場景開發(fā)上，業(yè)內(nèi)人士認為同樣值得期待，傳統(tǒng)產(chǎn)品不僅包含各類水路、陸路、航空、郵包貨物運輸保險和一系列附加險，以及承運人責(zé)任保險、倉儲需要財產(chǎn)險，還可以延伸到車險等交通工具險。新開發(fā)的產(chǎn)品中最有名的就是退運費險、電動車保險以及快遞員意外險等。

此外，現(xiàn)在有的快遞公司已經(jīng)進入到金融領(lǐng)域，比如代收貨款、供應(yīng)鏈金融等，也可以就此場景開發(fā)信用保證保險產(chǎn)品，利用企業(yè)的收發(fā)貨量和變化評估企業(yè)財務(wù)狀況也使得此類保險有一定風(fēng)控的基礎(chǔ)。

對于快遞公司成立保險公司是否會加劇“退運費險”的競爭，馬瀟表示，在場景層面，物流系的保險公司恐怕還沒有辦法撼動電商平臺在這個產(chǎn)品上的主導(dǎo)地位，用戶不會為了買幾毛錢的產(chǎn)品，專門跑到物流公司的平臺去投保，但與電商合作來提供“退運費險”產(chǎn)品的競爭會由此加劇。