彭龍

【摘 要】流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足的資金或無法以合理的成本及時獲得充足的資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。簡而說之，流動性風(fēng)險管理就是要保證銀行資金來源與運用在總量和期限上的相匹配。

【Abstract】Liquidity risk refers to the risk that although commercial bank has solvency，but they can not obtain sufficient fund in time， or they are unable to obtain adequate funds at a reasonable cost to deal with the risk of asset growth or pay off the due debts. In short， liquidity risk management is to ensure the source and application of bank funds matche the total amount and the term.

【關(guān)鍵詞】銀行；流動性；風(fēng)險管理

【Keywords】 bank； liquidity； risk management

【中圖分類號】F832.2 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）10-0093-03

1 內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化，流動性風(fēng)險增大

1.1 從內(nèi)部經(jīng)營管理看，新興業(yè)務(wù)使流動性風(fēng)險成倍放大

傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化如下表：

① 從傳統(tǒng)角度看，存貸比是流動性管理的核心指標(biāo)之一，但從2016年公開數(shù)據(jù)看，A股上市城商行平均的存貸比大多低于60%，個別銀行存貸比只有40%，遠(yuǎn)低于75%的監(jiān)管控制水平。大量資金通過資管計劃、信托投資繞過貸款規(guī)模控制，形成新的資金運用渠道。資管計劃、信托投資形式多樣，打包、嵌套、轉(zhuǎn)讓等，現(xiàn)金流錯綜復(fù)雜，流動負(fù)債配置到非流動資產(chǎn)，流動性風(fēng)險管理難度加大。

② 隨著理財產(chǎn)品的推出，表外理財資金來源和運用需要單獨匹配，流動性風(fēng)險管理等式從單一變成多項，表外理財?shù)牧鲃有砸搽[含著較大的流動性風(fēng)險。

1.2 從外部環(huán)境變化看，客戶行為不確定性增大流動性風(fēng)險

①大客戶逐利增加負(fù)債來源不穩(wěn)定性。很長時期以來，“二八定律”一直是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的戰(zhàn)略?！盃幎壈恕钡母叨嘶汹厔?、金融機構(gòu)與金融資源向中心城市集中的趨勢，形成了金融機構(gòu)客戶服務(wù)戰(zhàn)略。市場利率化使大客戶資金流動性增強，資金容易大起大落，流動性管理難度加大。

②存款理財化和互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆性創(chuàng)新，使傳統(tǒng)的客戶行為分析失效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融顛覆性創(chuàng)新使得辦理業(yè)務(wù)便捷，無需通過銀行的傳統(tǒng)渠道，資金流動瞬間從A端到B端，資債管理系統(tǒng)（ALM）基于歷史的客戶行為分析失效，流動性風(fēng)險增大。

③“市場失靈”初現(xiàn)，導(dǎo)致流動性風(fēng)險驟增。國家堅定推進金融“去杠桿、防風(fēng)險”，MPA監(jiān)管日趨嚴(yán)峻，央行通過短期政策工具替代長期資金投放，市場資金難以確定，當(dāng)市場資金緊缺時，以正常的價格難以吸收到資金。

④經(jīng)濟下行，信用風(fēng)險釋放轉(zhuǎn)化增加流動性風(fēng)險。信用風(fēng)險加大時，銀行可能要支付額外的費用去吸引資金與儲戶，甚至影響銀行的財務(wù)穩(wěn)定性，致使銀行出價再高也有可能得不到資金。

2 新形勢下銀行流動性風(fēng)險應(yīng)對措施

2.1 推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從業(yè)務(wù)模式上減輕流動性風(fēng)險

① 向零售化轉(zhuǎn)型。“爭二棄八”的高端化集中趨勢、金融機構(gòu)與金融資源向中心城市集中的趨勢，不僅使得普惠金融難以突破，也使傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨業(yè)務(wù)過度競爭、息差收窄、盈利能力下降、金融脫媒增大等困惑，最終阻礙了金融深化與經(jīng)濟增長。目前，我國商業(yè)銀行已經(jīng)擁有了西方發(fā)達(dá)國家潛在的“長尾”客戶基礎(chǔ)，中產(chǎn)階級群體、以城市工薪階層為主的社區(qū)大眾群體、在校生群體、農(nóng)民工群體以及小微企業(yè)群為主的“長尾群體”的絕對收入水平已經(jīng)具有規(guī)模經(jīng)濟價值、數(shù)量龐大且具有廣泛而個性的金融需求[1]。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，外出農(nóng)民工月均收入由2011年2049元，增長到2015年的3072元，增長50%。月均消費支出也由2011年的664元，增長到2015年的1012元，增長52%；根據(jù)波士頓咨詢公司測算，2014年中產(chǎn)家庭的數(shù)量占全國城市家庭總數(shù)的63%，個人消費總額占到了全國個人消費總額的76%。因此，商業(yè)銀行必須適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境的變化，徹底擺脫“二八定律”的束縛，及時運用“長尾理論”戰(zhàn)略思維，當(dāng)務(wù)之急是迅速提升自己的能力。商業(yè)銀行要將數(shù)據(jù)作為重要戰(zhàn)略資產(chǎn)之一，充分應(yīng)用數(shù)據(jù)革命帶來的科技成果，有效地利用和挖掘“長尾”客戶市場潛力，提高金融服務(wù)的廣度和深度，及時實現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，從而增強客戶和資金的穩(wěn)定性，減輕流動性風(fēng)險壓力。

② 向輕型化轉(zhuǎn)型。一是“輕資本”方面，大力發(fā)展低風(fēng)險、輕資本業(yè)務(wù)。將資源配置向小微金融、零售金融、投資銀行、交易銀行等市場前景廣、資本占用少的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜，從而增加抵御的能力；二是“輕資產(chǎn)”方面。配置流動性強的資產(chǎn)，保持資產(chǎn)的快進快出，促進資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化常態(tài)化。三是“輕成本”方面。在利率市場化情況下，高質(zhì)量的負(fù)債更多要靠客群經(jīng)營和產(chǎn)品帶動，客群拓展重點要公私聯(lián)動，通過財富管理、交易銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)服務(wù)于客戶核心價值鏈，通過深耕“圈”和“鏈”來實現(xiàn)批量獲客，從單純的產(chǎn)品服務(wù)提供商轉(zhuǎn)向客戶價值的創(chuàng)造者，顯著增加客戶黏性，實現(xiàn)客戶存款的自然留存，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，從而降低流動性風(fēng)險。

③ 向智慧化轉(zhuǎn)型。主動迎接網(wǎng)絡(luò)金融挑戰(zhàn)，從圍剿到合作，加大網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，提高網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新效率，圍繞拳頭產(chǎn)品快速構(gòu)建起集電子渠道、網(wǎng)絡(luò)營銷和服務(wù)、系統(tǒng)為一體的體系化競爭優(yōu)勢，減少網(wǎng)絡(luò)金融的沖擊，將劣勢變優(yōu)勢來化解流動性風(fēng)險。endprint

2.2 優(yōu)化管理機制，利用管理工具防范流動性風(fēng)險

常用的管理工具包括資產(chǎn)負(fù)債管理、現(xiàn)金流管理、風(fēng)險限額管理、壓力測試和應(yīng)急預(yù)案，各種管理工具優(yōu)化建議如下：

①資產(chǎn)負(fù)債比例管理。增加中長期流動性專項管理措施，新興的信托投資業(yè)務(wù)，大多具有期限長等特點，在流動性管理上列為中長期資產(chǎn)進行管理。因此，有必要專門配置中長期流動負(fù)債與之對應(yīng)，在內(nèi)部計算存貸比時，將應(yīng)收賬款投資中非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)計入貸款項，同時減少期限錯配風(fēng)險。如通過發(fā)行債券（同業(yè)存單）補充中長期流動性。

②現(xiàn)金流管理。設(shè)置動態(tài)現(xiàn)金流調(diào)整項，用以對客戶行為分析的調(diào)整，調(diào)整項以過去六個月通過網(wǎng)絡(luò)消費支付或轉(zhuǎn)出資金每日均值計算，按照各期天數(shù)調(diào)整現(xiàn)金流出值。

③流動性風(fēng)險限額管理。以ZX銀行為例，設(shè)置流動性限額管理指標(biāo)及限額值如表3，各銀行機構(gòu)可依據(jù)實際情況進行修正。

④ 壓力測試。如壓力假設(shè)-存款流失項，將存款流失比率的重度、中度、輕度壓力指標(biāo)分別提升5%。另外將表外理財業(yè)務(wù)納入壓力測試范圍，壓力假設(shè)如負(fù)債端機構(gòu)理財減少，重度、中度、輕度壓力指標(biāo)分別下降25%、50%、100%情景，測試表外理財業(yè)務(wù)的流動性。

⑤ 應(yīng)急預(yù)案要高度重視同業(yè)戰(zhàn)略合作救助。通常突發(fā)流動性風(fēng)險事件的原因主要是市場失靈和操作遲緩造成，事件具有短暫性特點，在我們的應(yīng)急預(yù)案中，原則上遵循自我救助、同業(yè)救助、人民銀行救助等順序。

自我救助主要措施包括大力組織存款、調(diào)整資產(chǎn)組合、控制貸款投放、提前收回貸款、賣出持有債券、變賣固定資產(chǎn)、要求股東增補股本金等。但自我救助時間比較長，難以迅速解決風(fēng)險問題。

同業(yè)救助是通過銀行間市場融資、全國銀行間同業(yè)拆借市場和債券市場交易系統(tǒng)等方式，及時融入資金，包括同業(yè)存款、同業(yè)拆借、債券回購、票據(jù)回購等。人民銀行允許動用存款總額1%的存款準(zhǔn)備金，同業(yè)互助行之間達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，一般情況下能迅速緩解風(fēng)險事件。

人民銀行救助包括向人民銀行申請再融資包括短期再貸款或再貼現(xiàn)，或提出個案救助申請。在采取一切必要的手段后，仍存在嚴(yán)重支付困難但又不符合再貸款條件的，可以申請動用法定存款準(zhǔn)備金。一般將流動性欠佳的地方債用于質(zhì)押到人民銀行，一旦需要，可立即啟動常備借貸便利（SLF），迅速緩解風(fēng)險事件。

3 結(jié)語

流動性風(fēng)險管理首先是確保支付，然后求資金效益，在實際工作中要適度把握流動性與效益性的平衡，不能為了保流動性而留有大量的閑置資金。另一方面值得注意的是，業(yè)務(wù)策略是根本，管理工具只是通過數(shù)據(jù)計算方法監(jiān)測、計量和控制風(fēng)險，最終需要通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)達(dá)到流動性與效益性的最佳平衡。

【參考文獻(xiàn)】

【1】 朱笑悅.新形勢下我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險及其管理研究[D].杭州：浙江大學(xué)， 2015.endprint