張超

漢口銀行和湖北銀行作為湖北省兩家城商行中的“雙雄”，在實現(xiàn)了跨越式發(fā)展后，都面臨著成長中的煩惱，需要IPO一解資金之渴。然而，各家都有難念的經(jīng)，誰的上市之路會更好走呢？

2016年以來，中小銀行陸續(xù)登陸A股或H股市場，讓更多城商行、農(nóng)商行燃起了上市的希望，競相逐鹿IPO。作為湖北省具有突出實力的代表性城商行，已經(jīng)成立20年的漢口銀行和后起之秀湖北銀行自然也不例外，在全力向資本市場發(fā)起沖擊的同時，二者暗自較勁，意欲爭奪湖北省首家上市銀行的席位。

在7月10日湖北證監(jiān)局披露的湖北轄區(qū)擬首次公開發(fā)行公司輔導(dǎo)工作信息中，漢口銀行赫然在列，目前正接受海通證券的上市輔導(dǎo)。但湖北銀行的身影并未出現(xiàn)。

這兩家湖北本土城商行是否做好了上市準(zhǔn)備工作？IPO籌備進(jìn)展到底怎么樣？如何應(yīng)對當(dāng)下出現(xiàn)的一系列發(fā)展問題？就上述問題，《投資者報》記者聯(lián)系了這兩家銀行并發(fā)送采訪提綱，然而截至發(fā)稿，均未得到相關(guān)答復(fù)。

競爭格局形成

漢口銀行前身為武漢市商業(yè)銀行，成立于1997年12月16日，是湖北省第一家具有獨立法人資格的股份制商業(yè)銀行，也是湖北省最大的城市商業(yè)銀行。2008年6月25日，該行正式更名為漢口銀行，自此進(jìn)入發(fā)展快車道，2010年年底，資產(chǎn)規(guī)模一舉躍過1000億元大關(guān)。

不久，湖北省第二家法人銀行誕生了。

2011年2月，湖北省政府牽頭省內(nèi)宜昌、荊州、黃石、襄陽、孝感5家城商行合并重組成為湖北銀行，計劃用3至5年的時間實現(xiàn)資產(chǎn)過千億元、利潤過10億元的目標(biāo)。但甫一問世，湖北銀行不僅要與國有大行在湖北省內(nèi)的分支機構(gòu)展開競爭，更不可避免與同處武漢的老牌城商行漢口銀行形成競爭。從此，湖北省本土銀行呈現(xiàn)出“雙雄”局面。

2011年到2014年，漢口銀行和湖北銀行迎來寶貴的四年黃金發(fā)展期，兩家城商行凈利潤均比2011年翻了一番。

然而，從2014年起，受經(jīng)濟(jì)下行影響，信用風(fēng)險凸顯，兩家銀行的不良貸款率開始明顯上升。同時，凈息差收窄導(dǎo)致盈利能力下降，對傳統(tǒng)以利差為主要盈利模式的城商行形成不小的打擊。因此，2014年到2015年，這兩家城商行的盈利能力出現(xiàn)了斷崖式下滑，漢口銀行下滑13.95%，湖北銀行下滑10%。

隨著利差收窄，兩家銀行均開啟了促使業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略。湖北銀行以成為“最具成長價值的零售銀行”為企業(yè)愿景，啟動了大刀闊斧的改革，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。而漢口銀行亦不落人后，提出了“舉全行之力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)”的經(jīng)營理念，加快轉(zhuǎn)型步伐。

共同難題是不良資產(chǎn)

經(jīng)過奮戰(zhàn)，2016年，這兩家銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果初顯。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2016年末，漢口銀行的經(jīng)營規(guī)模仍領(lǐng)先于湖北銀行。前者資產(chǎn)總額達(dá)2108.26億元，同比增長15.47%；后者為1865.85億元，同比增長20.75%。

在盈利能力方面，兩家銀行的凈利潤增長趨勢趨同。截至2016年年末，漢口銀行凈利潤15.12億元，同比微增2.14%；湖北銀行凈利潤11.51億元，同比增長3.91%。從成立至今，漢口銀行的凈利潤始終高于湖北銀行，而2016年兩行最小凈利潤差縮至3.61億元，湖北銀行逐漸逼近漢口銀行的盈利能力。

在網(wǎng)點布局方面，截至2016年年末，漢口銀行的網(wǎng)點規(guī)模不及湖北銀行，前者共有各類分支機構(gòu)147家，后者為187家。不過，漢口銀行搶在湖北銀行之前將經(jīng)營觸角伸出湖北省，在重慶設(shè)立分行，另外該行的電子銀行業(yè)務(wù)也發(fā)展迅猛。而湖北銀行則更多地將經(jīng)營網(wǎng)點延伸到縣級行政區(qū)域內(nèi)，除神農(nóng)架林區(qū)外，實現(xiàn)了湖北省地域的全覆蓋。

自2014年以來，兩家銀行不良“雙升”，面臨著較大的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，化解不良資產(chǎn)成為二者的共同難題。截至2016年末，漢口銀行不良貸款率1.98%，基本與2015年持平；湖北銀行更是三年連升，2014～2016年分別為1.58%、1.87%和1.97%。

從2014年到2016年，兩家銀行的資本充足率整體也呈現(xiàn)出下降態(tài)勢。截至2016年末，漢口銀行資本充足率為13.14%，較2015年下降0.99個百分點；湖北銀行近三年資本充足率由14.39%一路下滑至12.01%。而兩家銀行一系列高速擴張的動作，又將進(jìn)一步消耗資本金。對于融資渠道單一的城商行來說，迫切需要在IPO戰(zhàn)略上下功夫。

上市之路有荊棘

作為湖北省城商行中的頭號種子，漢口銀行與湖北銀行都渴望摘得湖北省首家銀行IPO的殊榮。

目前，漢口銀行正在接受海通證券上市輔導(dǎo)。而對于資本市場的選擇意向，業(yè)內(nèi)人士分析，無論A股還是H股，重點是順利上市，銀行資本金將得到補充，幫助進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，在競爭中掌握優(yōu)先權(quán)。

而湖北銀行也在努力爭取上市機會。在2015年年報中，湖北銀行就曾提出“先啟動H股IPO，待A股IPO申報路徑通暢后再擇機回歸A股”的上市路徑。但在2016年年報中，該行并未再次提及上市事宜。

事實上，在能夠成功IPO之前，這兩家銀行要先跨過上市路上的一道道溝坎。

今年6月，漢口銀行因存在違規(guī)行為，1個月內(nèi)受到監(jiān)管部門三次處罰，暴露出該行存在風(fēng)控問題。如何整改、提升內(nèi)控能力，考驗著該行的經(jīng)營能力。其中，漢口銀行重慶渝北支行因“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款”而受罰，也說明了該行在嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管要求方面的缺失。對于房地產(chǎn)行業(yè)，監(jiān)管部門監(jiān)管趨嚴(yán)，今年以來密集發(fā)文，全面細(xì)化監(jiān)管范圍，要求銀行業(yè)嚴(yán)格開展此類業(yè)務(wù)。在房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控政策趨緊的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)依然是漢口銀行突出支持的四大板塊之一，房地產(chǎn)及建筑業(yè)貸款占比相對較高，存在著業(yè)務(wù)集中的風(fēng)險。

而湖北銀行近期則發(fā)布公告稱，同意長江三峽集團(tuán)依法向湖北省宏泰國有資本投資運營集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其所持有的該行3.25億股股份。至此，經(jīng)過近一年的工作，湖北銀行第一大股東長江三峽集團(tuán)的股份轉(zhuǎn)讓一事才塵埃落定，對于已經(jīng)啟動上市計劃的湖北銀行來說，可以算是清除了一個“障礙”。但是根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，要求發(fā)行人最近三年內(nèi)的主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有重大變化，實際控制人未發(fā)生變更。因此歷經(jīng)大股東換人的湖北銀行，在董事會人選也出現(xiàn)變更，恐怕也將影響上市進(jìn)程。

至于誰先登陸資本市場，目前仍是一團(tuán)霧水。