魏建新 吳漢軍

2017年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與鋼鐵市場展望

魏建新 吳漢軍

一、全球經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢(shì)

2016年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然緩慢且不均衡。表現(xiàn)較好的美國，經(jīng)濟(jì)雖已回到增長軌道，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度始終未如預(yù)期強(qiáng)勁。歐盟及日本兩大經(jīng)濟(jì)體仍在加大寬松貨幣政策以提振經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)歐盟內(nèi)部政治風(fēng)險(xiǎn)提升，“英國脫歐”后，民粹主義抬頭。日本通貨緊縮疑慮再起，逼迫日本央行提出全球首創(chuàng)的QQE（質(zhì)化和量化寬松貨幣政策）。新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長六年來將第一次加快。總體來看，由于貿(mào)易和投資不振等因素的影響，2016年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭仍然呈微弱狀態(tài)。

展望2017年，全球復(fù)蘇依然疲軟而不穩(wěn)定，并面臨各種威脅。其中因?yàn)樘乩势招抡兔缆?lián)儲(chǔ)加息，以及英國脫歐等事件的發(fā)酵而不確定性增加。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)增長停滯可能進(jìn)一步引發(fā)反貿(mào)易情緒，從而抑制經(jīng)濟(jì)增長。但在包括俄羅斯和巴西在內(nèi)的主要新興市場國家實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇的帶動(dòng)下，全球增長將小幅加快。結(jié)合國際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)濟(jì)學(xué)人研究機(jī)構(gòu)（EIU）、世界銀行（WB）、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）最新對(duì)2016年及2017年全球及主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測(cè)，2017年全球經(jīng)濟(jì)增長會(huì)比2016年有所加速（見表1）。

表1 主要機(jī)構(gòu)對(duì)全球及主要經(jīng)濟(jì)體2017年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測(cè) %

綜合來看，2017年世界經(jīng)濟(jì)仍將延續(xù)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但也存在不穩(wěn)定不確定因素，特別是在特朗普新政和美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的資本流動(dòng)沖擊、英國退歐和歐洲各國大選等潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)、逆全球化趨勢(shì)抬頭對(duì)貿(mào)易和投資的干擾等因素影響下，全球經(jīng)濟(jì)的不確定因素增加。

1.美國經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)

美國的投資和就業(yè)持續(xù)恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但收入分配差距大、消費(fèi)增長不及預(yù)期。其國內(nèi)的保護(hù)主義、民粹主義浪潮涌動(dòng)，總統(tǒng)換屆對(duì)其政治經(jīng)濟(jì)政策的影響較大，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程的不確定因素較多。預(yù)計(jì)2017年，美國經(jīng)濟(jì)可能在當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的基建和減稅政策下走強(qiáng)，預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)增速將由2016的1.6%上升至2017年的2.3%。

2.歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在“挑戰(zhàn)”中保持適度增長

得益于就業(yè)率和薪資水平的提高，私人消費(fèi)將成為歐洲經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。在歐洲央行的貨幣寬松政策下，借貸成本降低將拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。但低油價(jià)和貨幣貶值對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用將顯著下降。同時(shí)英國“脫歐”使其與歐盟成員國未來的貿(mào)易和金融關(guān)系變得不明確，對(duì)歐洲的投資和就業(yè)產(chǎn)生了抑制作用。移民問題催生了歐洲的民族情緒，離心政治力量擴(kuò)大阻止了結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程，使歐洲經(jīng)濟(jì)前景低迷，不確定性增大。預(yù)計(jì)2016年和2017年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)分別增長1.7%和1.6%。

3.日本經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)小幅回暖

日本經(jīng)濟(jì)將持續(xù)受勞動(dòng)力減少，老年撫養(yǎng)比上升和嚴(yán)格的移民控制的影響。同時(shí)日本經(jīng)濟(jì)尚未擺脫日元升值、通縮等因素的拖累。預(yù)計(jì)日本經(jīng)濟(jì)增速將由2016的0.5%小幅上升至2017年的0.6%。

4.新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長持續(xù)改善

主要新興市場國家經(jīng)濟(jì)整體情況持續(xù)改善，但速度有所放緩，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。新興國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)總體好于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，但基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固，因此存在一定的不確定性。預(yù)計(jì)新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速將由2016的4.2%上升至2017年的4.6%。

二、我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)

2016年在“穩(wěn)中求進(jìn)”工作總基調(diào)下，我國實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，適度擴(kuò)大總需求，堅(jiān)定不移推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)良好發(fā)展預(yù)期，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，加快培育新動(dòng)能，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，總體仍處于L型走勢(shì)的筑底階段，呈現(xiàn)出總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值529971億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長6.7%。分季度看，一季度同比增長6.7%，二季度增長6.7%，三季度增長6.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40666億元，同比增長3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值209415億元，增長6.1%；第三產(chǎn)業(yè)增加值279890億元，增長7.6%。從環(huán)比看，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.8%。預(yù)計(jì)2016年中國經(jīng)濟(jì)增長6.7%左右，增速比上年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。具體看來，2016年經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)中略降；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)突出；固定資產(chǎn)投資增速下滑，投資結(jié)構(gòu)分化；消費(fèi)平穩(wěn)增長，需求結(jié)構(gòu)改善；進(jìn)出口增速下滑明顯，貿(mào)易順差保持穩(wěn)定；通縮壓力減緩，通脹因素積聚；居民收入穩(wěn)定增長，城鄉(xiāng)差距進(jìn)一步縮小。

2017年是我國實(shí)施“十三五”規(guī)劃、推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵之年，中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步加快推進(jìn)新舊動(dòng)力切換、新舊模式轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體趨穩(wěn)。同時(shí)，2017年下半年中共“十九大”將召開，新一輪人事布局之后，預(yù)計(jì)新的投資建設(shè)會(huì)形成高潮。2017年是進(jìn)入“十三五”規(guī)劃的第二年，各項(xiàng)措施如果能很好落實(shí)，會(huì)有望穩(wěn)定市場的預(yù)期，產(chǎn)生新的制度紅利。另外，2017年我國供給側(cè)的主要因素持續(xù)下滑；需求側(cè)的全球貿(mào)易低速增長，外部需求疲軟態(tài)勢(shì)持續(xù)；國內(nèi)投資基數(shù)龐大，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)效應(yīng)在減弱，而且民間資本投資大幅下滑，外商投資持續(xù)低迷；消費(fèi)增速總體保持平穩(wěn)小幅下滑趨勢(shì)，過快增長的購房貸款將對(duì)整體消費(fèi)產(chǎn)生不利影響。從近期主要國際經(jīng)貿(mào)組織與經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測(cè)來看，2017年我國經(jīng)濟(jì)增長將比2016年有所回落。我們預(yù)計(jì)我國GDP增長將由2016年的6.7%降至2017年的6.5%左右（見表2）。

表2 主要機(jī)構(gòu)對(duì)中國2017年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測(cè)表 %

1.固定資產(chǎn)投資將呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)

首先，圍繞新型城鎮(zhèn)化和“一帶一路”的布局，重大工程項(xiàng)目已經(jīng)有較多儲(chǔ)備和前期準(zhǔn)備；地方債置換、地方發(fā)債、PPP等資金配置模式已經(jīng)積累了一定經(jīng)驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施投資將保持較為強(qiáng)勁的增長態(tài)勢(shì)。其次，新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)將逐步改善房地產(chǎn)發(fā)展環(huán)境，并將持續(xù)提供需求支撐。考慮到房地產(chǎn)建設(shè)規(guī)模的恢復(fù)明顯弱于市場銷售的恢復(fù)，存量房持續(xù)減少，資金比較充裕，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)投資總體將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)。受基礎(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)投資的帶動(dòng)，制造業(yè)投資在2016年已經(jīng)止降企穩(wěn)，預(yù)計(jì)2017年將呈現(xiàn)增速持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。綜合看，2017年投資將保持平穩(wěn)增長，水平不低于2016年。預(yù)計(jì)2017年固定資產(chǎn)投資將增長10%左右。

2.消費(fèi)需求將保持平穩(wěn)增長

保障和改善民生仍將是2017年政府工作的重中之重，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)平穩(wěn)增長對(duì)就業(yè)和居民收入增長會(huì)形成更可靠支持。2016年居民收入低于GDP增速，會(huì)影響居民消費(fèi)能力。新一輪房地產(chǎn)調(diào)控，會(huì)抑制與住房相關(guān)的家具、家電、建材等消費(fèi)，汽車消費(fèi)還有賴于優(yōu)惠政策是否延續(xù)。預(yù)計(jì)2017年消費(fèi)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額將增長11%左右。

3.外貿(mào)進(jìn)出口增速小幅反彈

我國出口處于“競爭優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換期”、“世界經(jīng)濟(jì)增長復(fù)蘇期”、“國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則重構(gòu)期”、“世界經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整期”等多期疊加階段，影響出口增長的短期因素與長期因素交織，使得出口增長形勢(shì)嚴(yán)峻成為常態(tài)。2017年，世界經(jīng)濟(jì)增長低迷，外部需求依然相對(duì)疲軟，加之特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)將采取貿(mào)易保護(hù)主義政策。因此2017年，我國出口形勢(shì)依舊嚴(yán)峻，難有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。

三、鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)鋼材需求預(yù)測(cè)

2016年，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、適度擴(kuò)大總需求等政策作用下，我國鋼材消費(fèi)出現(xiàn)恢復(fù)性小幅增長，主要用鋼行業(yè)較快增長。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長8.3%，增速與1-10月份持平，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資增長18.9%；施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長9.1%，增速與1-10月份持平；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長6.5%，增速比上年同期加快5.2個(gè)百分點(diǎn)。房屋新開工面積同比增長7.6%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%。從主要用鋼行業(yè)看，通用設(shè)備制造業(yè)累計(jì)同比增長5.7%，專用設(shè)備制造業(yè)累計(jì)同比增長6.5%，汽車制造業(yè)累計(jì)同比增長15.5%，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)累計(jì)同比增長3.8%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)累計(jì)同比增長8.6%，計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)累計(jì)同比增長9.6%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)累計(jì)同比增長4.5%?？傮w來看，主要用鋼行業(yè)保持較快增長，鋼材需求保持平穩(wěn)。特別是在1.6L及以下排量乘用車購置稅減半政策刺激下，汽車產(chǎn)銷兩旺，1-11月汽車產(chǎn)量2526.1萬輛，同比增長13.3%；多項(xiàng)房地產(chǎn)去庫存政策出臺(tái)，使得商品房銷售同比大幅增長，1-11月全國商品房銷售面積同比增長24.3%，其中住宅銷售面積增長24.5%。預(yù)計(jì)2016年我國鋼材需求量為6.7億噸（扣除重復(fù)材，下同），同比增長0.9%。

2017年國內(nèi)鋼材需求總體下降，受經(jīng)濟(jì)增速下行和房地產(chǎn)調(diào)控影響，鋼鐵消費(fèi)大戶建筑、家電和能源等行業(yè)需求量同比均有下滑，汽車和基建成為僅有的兩個(gè)鋼鐵消費(fèi)量有望同比上漲的行業(yè)。預(yù)計(jì)2017年鋼鐵下游行業(yè)鋼材需求量為6.6億噸，同比下降1.5%。具體而言建筑行業(yè)鋼材需求量預(yù)測(cè)為3.54億噸，同比下降1.7%；機(jī)械行業(yè)需求量為1.26億噸，同比下降1.9%；汽車行業(yè)需求量為5600萬噸，同比增長3.7%；能源行業(yè)需求量為3100萬噸，同比下降0.3%；造船行業(yè)需求量為1150萬噸，同比下降4.2%；家電行業(yè)需求量為1070萬噸，同比下降0.9%；鐵道行業(yè)需求量為500萬噸，同比增長4.2%；集裝箱行業(yè)需求量為360萬噸，同比持平（見表3、圖1、圖2）。

圖1 2016年鋼鐵下游主要行業(yè)鋼材需求預(yù)測(cè)圖

圖2 2017年鋼鐵下游主要行業(yè)鋼材需求預(yù)測(cè)圖

表3 2017年下游主要行業(yè)鋼材需求預(yù)測(cè) %

四、鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況與展望

1.2016年鋼鐵工業(yè)運(yùn)行情況

2016年以來，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)、好于預(yù)期，同時(shí)鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能工作取得較大進(jìn)展，為行業(yè)轉(zhuǎn)型脫困提供了較好的外部環(huán)境。受益于鋼材價(jià)格的回升，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況普遍好轉(zhuǎn)，扭轉(zhuǎn)了2015年全行業(yè)虧損的局面。

粗鋼產(chǎn)量恢復(fù)增長。1-11月份，全國粗鋼產(chǎn)量7.39億噸，同比增長1.1%，其中11月份同比增長5.0%。今年以來，全國粗鋼產(chǎn)量呈逐步釋放態(tài)勢(shì)，1-2月份全國粗鋼產(chǎn)量同比下降5.7%，3月份起累計(jì)同比下降水平逐月收窄，到9月份則轉(zhuǎn)為增長。當(dāng)月全國粗鋼產(chǎn)量從3月份以來已經(jīng)連續(xù)9個(gè)月處于增長狀態(tài)，增量主要來自非會(huì)員企業(yè)。

粗鋼表觀消費(fèi)量略有增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2016年以來全國粗鋼表觀消費(fèi)量一直處于下降區(qū)間，但降幅逐月收窄，至8月底全國粗鋼表觀消費(fèi)量同比下降1.1%，9月份起全國粗鋼表觀消費(fèi)量進(jìn)入增長狀態(tài)。1-11月份粗鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到6.45億噸，同比增長1.5%。

鋼材累計(jì)出口略有增長。1-11月全國出口鋼材10068萬噸，同比下降106萬噸，降幅為1.0%；進(jìn)口鋼材1202萬噸，同比增長3.6%；凈出口鋼材折合粗鋼64484萬噸，同比增加959萬噸，增長1.5%。但同時(shí)國際市場針對(duì)中國的反傾銷、反補(bǔ)貼案件明顯增多，1-11月已經(jīng)達(dá)到43起，7月份以來鋼材出口量呈現(xiàn)逐月下降趨勢(shì)。

鋼材價(jià)格波動(dòng)上升。國內(nèi)市場鋼材價(jià)格連續(xù)下跌4年之后，于2015年12月開始回升，2016年4月末，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)最高漲至84.66點(diǎn)，鋼材價(jià)格指數(shù)首次高于上年同期。5月份之后鋼材價(jià)格快速回落，到6月末鋼材綜合價(jià)格指數(shù)降為67.83點(diǎn)，比4月末下降19.88%。7月開始波動(dòng)上升，到12月上旬，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)漲至98.11點(diǎn)，比2015年底上升41.74點(diǎn)，升幅為74.05%。

大中型鋼鐵企業(yè)扭虧為盈。2016年1-10月，大中型鋼鐵企業(yè)（鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)）累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.24萬億元，同比下降6.31%；累計(jì)盈利286.66億元，去年同期為虧損385.30億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；虧損面為27%，同比下降21個(gè)百分點(diǎn)；銷售利潤率為1.28%，在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平（1-10月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率為5.71%）。

鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)下降。2016年以來，國家化解過剩產(chǎn)能取得了明顯效果，各地加大了政策執(zhí)行力度，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能的項(xiàng)目建設(shè)，前11個(gè)月鋼鐵行業(yè)投資明顯下降。1-11月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資3829億元，同比降1.1%；黑色金屬礦采選業(yè)完成投資額905億元，同比下降29.1%。

2.粗鋼產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量預(yù)測(cè)

2016年1-11月我國粗鋼產(chǎn)量73894萬噸，同比增長1.1%；預(yù)計(jì)2016年我國粗鋼產(chǎn)量為8.07億噸，同比增長0.37%。根據(jù)2017年GDP增長6.5%左右，以及2017年壓減產(chǎn)能不少于2016年的估計(jì)，預(yù)測(cè)2017年我國粗鋼產(chǎn)量為7.88億噸，同比下降2.35%。

2016年1-11月，我國出口鋼材10068萬噸，進(jìn)口鋼材1202萬噸，鋼材凈出口量8866萬噸。預(yù)計(jì)2016年全年，我國出口鋼材10970萬噸，進(jìn)口鋼材1310萬噸，鋼材凈出口量9660萬噸。

2016年1-11月，我國凈出口鋼材折合粗鋼9410萬噸，粗鋼表觀消費(fèi)量為64484萬噸。預(yù)計(jì)2016年我國凈出口鋼材折合粗鋼10253萬噸，粗鋼表觀消費(fèi)量為70259萬噸。預(yù)計(jì)2017年坯材折合粗鋼凈出口量為9000萬噸，因此，我們預(yù)測(cè)2017年粗鋼表觀消費(fèi)量為6.98億噸。

3.世界鋼鐵協(xié)會(huì)鋼材消費(fèi)預(yù)測(cè)

世界鋼鐵協(xié)會(huì)2016年10月發(fā)布了2016年和2017年全球短期鋼材需求預(yù)測(cè)報(bào)告。世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，全球鋼鐵需求量繼2015年收縮3.0%之后，2016年將增長0.2%，達(dá)到15.01億噸。預(yù)計(jì)2017年世界鋼鐵需求量將增長0.5%，達(dá)到15.10億噸。中國建筑業(yè)投資下降將繼續(xù)拉低鋼鐵需求，制造業(yè)的復(fù)蘇空間也相當(dāng)有限，預(yù)計(jì)中國的鋼鐵需求將在2016年下降1.0%，2017年下降2.0%。新興經(jīng)濟(jì)體受到大宗商品低價(jià)格的打擊；地緣政治沖突顯現(xiàn)穩(wěn)定跡象；印度和東盟繼續(xù)保持高增長率。新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（不包括中國）的鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在2016年增長2.0%，在2017年增長4.0%。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將維持中度復(fù)蘇；盡管英國脫歐帶來不確定性，歐盟的復(fù)蘇勢(shì)頭仍將繼續(xù)。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在2016年增長0.2%，在2017年增長1.1%（見表4）。

表4 世界鋼鐵協(xié)會(huì)短期鋼材需求預(yù)測(cè)（2016年10月） 百萬噸，%

4.鋼鐵行業(yè)銷售利潤率預(yù)測(cè)

2016年1-10月，我國重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.24萬億元，同比下降6.31%；累計(jì)盈利286.66億元，去年同期為虧損385.30億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；銷售利潤率為1.28%。預(yù)計(jì)2017年鐵礦石、焦煤等主要原燃料成本，以及資金和環(huán)境等方面的成本仍將維持高位；而鋼材供應(yīng)受益于去產(chǎn)能，需求受制于地產(chǎn)調(diào)控，鋼價(jià)仍將在高位運(yùn)行。綜合來看，預(yù)計(jì)2017年我國重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤率將在1.0%-2.0%之間。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1-10月，我國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入51103.4億元，同比下降3.1%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額1213.9億元，同比增長310.2%；主營業(yè)務(wù)收入利潤率為2.38%。預(yù)計(jì)2017年國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的銷售利潤率將在2.0%-3.0%之間。

五、鋼鐵原料需求預(yù)測(cè)

1.生鐵產(chǎn)量預(yù)測(cè)

2016年1-11月我國生鐵產(chǎn)量64326萬噸，同比增長0.4%；預(yù)計(jì)2016年我國生鐵產(chǎn)量約6.97億噸，同比增長0.87%。根據(jù)上述對(duì)2017年粗鋼產(chǎn)量預(yù)測(cè)，結(jié)合鐵鋼比情況，預(yù)測(cè)2017年我國生鐵產(chǎn)量為6.69億噸，同比下降3.18%。

2.鐵礦石需求及進(jìn)口礦價(jià)走勢(shì)

根據(jù)2016年我國生鐵產(chǎn)量約6.97億噸，測(cè)算需消耗鐵礦石（成品礦，折品位TFe：62%）11.01億噸，同比增長0.82%，鐵礦石對(duì)外依存度達(dá)到87.3%。2016年1-10月，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量10.6億噸，同比下降3.2%；預(yù)計(jì)2016年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量12.95億噸，同比下降6.23%。2016年1-11月，我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦93524萬噸，同比增長9.2%，累計(jì)海關(guān)進(jìn)口均價(jià)為55.03美元/噸，較去年同期下跌6.4美元/噸，下降10.42%。預(yù)計(jì)2016年我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10.2億噸，同比增長7.03%。

根據(jù)預(yù)測(cè)2017年我國生鐵產(chǎn)量約6.69億噸，測(cè)算需消耗鐵礦石（成品礦，折品位TFe：62%）10.57億噸，同比下降3.2%。預(yù)計(jì)2017年我國鐵礦石原礦將減產(chǎn)5000萬噸，降至12.5億噸左右。預(yù)計(jì)2016年我國進(jìn)口鐵礦石10億噸左右，同比下降1.96%。

國際礦山中2017年產(chǎn)量比較具有增長潛力的是淡水河谷和RoyHill，淡水河谷S11D項(xiàng)目按計(jì)劃將在2017年年初開始銷售，該項(xiàng)目年產(chǎn)能9000萬噸，RoyHill明年產(chǎn)量也將從3000萬噸增至5500萬噸。2017年全球鐵礦石供應(yīng)凈增6200萬噸，預(yù)計(jì)到中國增加3300萬噸?？紤]由于資金寬松、人民幣長期的貶值趨勢(shì)，原油上漲預(yù)期對(duì)鐵礦形成支撐，焦炭價(jià)格相對(duì)高位運(yùn)行對(duì)鐵礦石價(jià)格有一定帶動(dòng)作用，預(yù)計(jì)2017年我國進(jìn)口鐵礦石（62%品位）價(jià)格主流運(yùn)行區(qū)間將在50美元/噸-70美元/噸之間波動(dòng)，均價(jià)高于2016年。

3.焦炭及煉焦煤需求

焦炭。2016年1-11月，我國焦炭產(chǎn)量為41053萬噸，同比下降0.2%。其中鋼鐵行業(yè)消費(fèi)3.2億噸左右。根據(jù)2016年生鐵預(yù)測(cè)產(chǎn)量6.97億噸推算，2016年焦炭產(chǎn)量約4.47億噸，基本與2015年持平；其中鋼鐵行業(yè)消費(fèi)3.50億噸左右。根據(jù)2017年生鐵預(yù)測(cè)產(chǎn)量6.69億噸推算，并考慮出口焦炭增加約200萬噸，除煉鐵外，考慮到其他行業(yè)如化工、有色增長、機(jī)械基本持平、入爐焦比基本持平等諸多因素，預(yù)計(jì)2017年焦炭產(chǎn)量約4.37億噸；其中鋼鐵行業(yè)消費(fèi)3.45億噸左右，同比下降1.43%。

煉焦煤。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2016年我國焦化行業(yè)消耗煉焦洗精煤5.49億噸左右，洗精煤收得率按約55%計(jì)，需要原煤約9.98億噸。預(yù)計(jì)2017年我國焦化行業(yè)消耗煉焦洗精煤5.36億噸左右，需要原煤約9.74億噸。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2016年1-10月，我國累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4863萬噸，同比增長23.7%。進(jìn)口均價(jià)69.86美元/噸，其中10月份進(jìn)口煉焦煤516萬噸，同比增長67.8%，進(jìn)口均價(jià)94.16美元/噸。2016年受煤炭去產(chǎn)能影響國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)偏緊，進(jìn)口煉焦煤量增幅較大，預(yù)計(jì)2016年全年我國將進(jìn)口煉焦煤5800萬噸左右，同比增長21.3%；2017年國內(nèi)276政策松動(dòng)，高利潤將刺激供應(yīng)逐步恢復(fù)，焦煤供應(yīng)量將微增，預(yù)計(jì)2017年我國煉焦煤進(jìn)口量將保持2016年水平或略有下降，進(jìn)口煉焦煤平均價(jià)格為100美元/噸左右。

（作者單位：武鋼經(jīng)濟(jì)管理研究院、武漢科技大學(xué)文法與經(jīng)濟(jì)學(xué)院）