閆軍

6月的最后一天，港交所披露了眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱：“眾安保險”）的上市申請材料，這也開啟了內(nèi)地公司赴港沖擊“金融科技第一股”的征程。

對于其募資規(guī)模，《投資者報》記者從多方信源了解到，眾安保險本次IPO或?qū)⒛假Y12億～16億美元，其中約50%為基石投資份額，J.P Morgan、瑞信、UBS、招銀國際為其聯(lián)席保薦人。

售出72億份保單

眾安保險是我國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，其定位于保險科技市場。2013年，眾安保險“含著金鑰匙”出生，當時其持股比例在5%以上的股東共有8家，其中第一大股東阿里巴巴持股19.9%，騰訊、中國平安、優(yōu)孚控股分別持股15%，并列為第二大股東。

在眾安保險的開業(yè)典禮上，“三馬”——阿里巴巴集團董事局主席馬云、中國平安保險董事長馬明哲、騰訊CEO馬化騰共同為其站臺，股東陣容之豪華令市場側(cè)目。2015年6月，眾安保險首輪增資擴股又募集資金57.75億元，成為業(yè)內(nèi)“獨角獸”。

保險科技該怎么玩？傳統(tǒng)保險行業(yè)雖然都在摸索“互聯(lián)網(wǎng)化”，不少險企也進行了線上賣保險等渠道創(chuàng)新，但畢竟基因不同，重資產(chǎn)、重人力的經(jīng)營模式令他們始終難以以互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)營運作。因此，整個行業(yè)對眾安保險的運營模式和效果拭目以待。

而眾安保險也未令市場失望。在場景化保險中找到突破口后，其首先拿下了淘寶平臺上解決退貨糾紛的退運險，一鳴驚人。此后，眾安保險通過切入不同的場景，與不同的生態(tài)系統(tǒng)中的領(lǐng)先企業(yè)合作，服務(wù)更為廣泛的用戶。

在場景化上做文章，令眾安保險的創(chuàng)新如魚得水。目前，眾安保險已搭建了生活消費、消費金融、健康、旅游、汽車五個生態(tài)系統(tǒng)。

經(jīng)過三年多的發(fā)展，眾安保險已經(jīng)實現(xiàn)了傳統(tǒng)保險公司需要十幾年才能完成的積累。其招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，眾安已向逾4.92億客戶銷售逾72億份保單。根據(jù)Oliver Wywan報告，如果按客戶及已售保單數(shù)目計算，眾安目前已經(jīng)是中國最大的保險公司。對比傳統(tǒng)的保險企業(yè)來看，眾安僅用不到四年的時間，在客戶量上就趕超了所有傳統(tǒng)的老牌保險企業(yè)。

不僅如此，從保費規(guī)模、盈利水平上看，眾安模式同樣實現(xiàn)了顛覆。近三年來，其保費收入從2014年的7.94億元增長至2015年的22.83億元，并在2016年進一步增至34.08億元；保監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，眾安保險前5個月的保費為20.58億元，較去年保費的10.87億元同比增長近90%。盈利方面，眾安保險自2014年起連續(xù)三年盈利，2014年實現(xiàn)3698萬元的凈利潤，2015年增長至4426萬元；2016年，在整個保險行業(yè)投資利潤下滑的情況下，眾安保險仍實現(xiàn)了937萬元的凈利潤。

值得注意的是，從保費收入分類上來看，眾安保險的收入結(jié)構(gòu)已經(jīng)由當年的退運險“一枝獨大”調(diào)整為如今的全線業(yè)務(wù)全面開花——退運險產(chǎn)品從2014年占比超過70%降至2016年的35%，與此同時，健康險、貨運險、意外傷害險業(yè)務(wù)都實現(xiàn)了年均翻倍增長。此外，眾安保險推出的商家保證金保險、買家版支付安全險、信用保險等，還為互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)提供了全面的解決方案。

連接180多個合作伙伴

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，眾安保險能夠迅速從競爭中脫穎而出，創(chuàng)新業(yè)務(wù)得以實現(xiàn)，很重要的一點在于其包容、開放的思維。

眾安保險在其招股書中表示，公司可將產(chǎn)品嵌入生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴的平臺，客戶可在消費場景中享受簡易的購買體驗，而在為客戶提供保險產(chǎn)品及解決方案的同時，眾安又能夠從與生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴的合作中獲得寶貴的客戶數(shù)據(jù)。也正是基于對客戶行為深入及全面的了解，眾安保險能夠推出更多的創(chuàng)新產(chǎn)品及解決方案，提供更具彈性的定價，自動處理索賠并確保有效的風(fēng)險管理。

對此，眾安方面在之前的采訪中曾表示，在進入的各個生態(tài)系統(tǒng)中，公司首先會與領(lǐng)先的生態(tài)系統(tǒng)伙伴合作。在與他們建立成熟的合作模式后，便可以將成功的經(jīng)驗擴拓展至與生態(tài)系統(tǒng)價值鏈（包括長尾內(nèi)容，垂直及線下平臺）中的其他生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴。

招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，眾安已經(jīng)連接超過180個合作伙伴。每客戶年保費由2014年3.9元增長至2015年的7.2元，又進一步增長至2016年9.3元。隨著眾安保險的產(chǎn)品越來越豐富，連接的伙伴越來越多，單一客戶的價值將會穩(wěn)步提升。

事實上，除了單一客戶的保費不斷上升外，眾安用戶的另一價值在于他們正逐漸成長為社會的中流砥柱——眾安擁有最年輕的用戶群體，25歲～39歲的人群占一半以上。而眾安的愿景也正是“為中國的互聯(lián)網(wǎng)保民提供人生的第一張保單”。

研發(fā)人員占比超56%

嵌于場景化的互聯(lián)網(wǎng)保險存在著小額、海量、高頻、碎片化等特點，想要高效地、標準化地為這類互聯(lián)網(wǎng)場景保險產(chǎn)品服務(wù)，就需要具備強大的科技能力。

眾安保險在技術(shù)研發(fā)的投入上可謂不遺余力。其招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，眾安的研發(fā)人員，包括901名工程師及技術(shù)人員，占其雇員總數(shù)的比例超過56%。

研發(fā)費用上，眾安同樣是大手筆投入，2014年、2015年及2016年的年度研發(fā)開發(fā)支出分別為人民幣2330萬元、5950萬元和2.12億元，分別占公司同期營收的3%、3%、6%。

眾安是國內(nèi)首個將核心系統(tǒng)搭建在云端的金融機構(gòu)，這使其有能力同時處理大量交易。2016年“雙11”當天，眾安平臺支持的保單銷售量超過兩億張，高峰處理能力可達到每秒1.8萬張保單。

眾安在招股書中表示：“我們進一步開發(fā)開放平臺，以便與越來越多的生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴連接。我們亦在保險價值鏈的營銷、承保、定價以至索賠處理等各個環(huán)節(jié)應(yīng)用前沿技術(shù)，如人工智能，區(qū)塊鏈及大數(shù)據(jù)分析?！?/p>

2016年11月，眾安保險還成立了全資子公司眾安科技，將基于大數(shù)據(jù)和人工智能方面的技術(shù)積累，對外輸出金融科技領(lǐng)域的技術(shù)解決方案。