張科

摘 要：近年來，城市化正在迅速推進(jìn)，而企業(yè)融資的整體規(guī)模也獲得了全面擴(kuò)大。從現(xiàn)階段的市場(chǎng)狀況來看，受到激烈競(jìng)爭(zhēng)帶來的影響，目前仍有較多企業(yè)并沒有獲得必需的融資，與此同時(shí)也欠缺全方位的監(jiān)管手段。受到監(jiān)管缺位的不良影響，很多行業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期以來都表現(xiàn)為資金緊缺的狀態(tài)，以至于出現(xiàn)了嚴(yán)重的三角債。因此，受到資金的困擾，較多企業(yè)都無法獲得全方位的改進(jìn)與提升，很難在整個(gè)行業(yè)中占據(jù)更好的競(jìng)爭(zhēng)地位。為此，對(duì)于新形勢(shì)下的企業(yè)來講，企業(yè)有必要明確融資的真實(shí)狀況，在此前提下選擇適合自身的融資途徑，探求可行的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 現(xiàn)狀 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）09（b）-032-03

目前的狀態(tài)下，企業(yè)一般來講都會(huì)涉及到多樣化的項(xiàng)目開展。具體在開展項(xiàng)目時(shí)，企業(yè)還需繳納多種多樣的稅種，例如所得稅、城建稅與營(yíng)業(yè)稅[1]。針對(duì)現(xiàn)階段的企業(yè)如果沒有給予所需的投資，則會(huì)存在較大可能干擾到順利開展的后期進(jìn)展，以至于埋下了潛在的質(zhì)量隱患[2]。經(jīng)過分析可知，現(xiàn)階段的各個(gè)行業(yè)整體上面對(duì)不良的融資狀況，此種現(xiàn)狀亟待加以改進(jìn)。為了改善現(xiàn)狀，企業(yè)有必要因地制宜獲得相應(yīng)的融資，確保各項(xiàng)事業(yè)都能實(shí)現(xiàn)順利的推進(jìn)。

1 我國(guó)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 自有資金缺乏

企業(yè)欠缺自有資金，因而無法順利獲得自身所需的各項(xiàng)融資。企業(yè)擁有的資金多半都構(gòu)成了內(nèi)源融資，因此如果缺乏全方位的積累，那么與之相應(yīng)的融資額度也是相對(duì)較小的。從目前的現(xiàn)狀來看，受到激烈競(jìng)爭(zhēng)帶來的影響，較多企業(yè)實(shí)質(zhì)上并沒有獲得自身所需的建設(shè)項(xiàng)目融資[3]。企業(yè)僅能擁有相對(duì)微薄的收益與利潤(rùn)，但卻經(jīng)常會(huì)面對(duì)頻繁波動(dòng)的建材價(jià)格。近些年以來，很多企業(yè)都傾向于拖欠款項(xiàng)，以至于減少了可供流轉(zhuǎn)的項(xiàng)目資金，與之相應(yīng)的凈額現(xiàn)金流也呈現(xiàn)了全面降低的趨勢(shì)。受到上述現(xiàn)狀的影響，企業(yè)通常都無法拓寬自身涉及到的業(yè)務(wù)范圍，以至于阻礙了順利建設(shè)。

例如，企業(yè)在進(jìn)入特定的項(xiàng)目建設(shè)之前，通常都要完成全過程的合同簽訂。然而實(shí)質(zhì)上，企業(yè)整體上處在弱勢(shì)的位置，因而通常都要繳納較大比例的履約保證金或者其他類型的履約擔(dān)保，對(duì)于銀行保函進(jìn)行相應(yīng)的開具。但是反過來，建設(shè)單位本身并不需要給出對(duì)應(yīng)性的擔(dān)保。在此種狀態(tài)下，某些項(xiàng)目雖然欠缺所需的建設(shè)資金，但卻仍然能夠開工建設(shè)。究其根源，就在于建設(shè)單位針對(duì)工程款進(jìn)行了嚴(yán)重拖欠[4]。

1.2 企業(yè)融資通道過窄

企業(yè)擁有過窄的融資通道，因而無法運(yùn)用公開化的措施來實(shí)現(xiàn)資金的籌措，同時(shí)也很難進(jìn)入股權(quán)融資的相關(guān)過程中?，F(xiàn)階段的統(tǒng)計(jì)結(jié)論可以表明，近年來，各地累計(jì)已達(dá)六萬多個(gè)的融資企業(yè)；然而與之相比，截至目前僅有20個(gè)左右的上市公司。

從現(xiàn)狀來看，有關(guān)部門設(shè)置了相對(duì)嚴(yán)苛的企業(yè)上市要件，以至于上市公司對(duì)此耗費(fèi)了過多的時(shí)間用來完成前期的準(zhǔn)備。企業(yè)只有獲得了上市審批的資質(zhì)，才能進(jìn)入后期的上市交易。由此可見，企業(yè)如果要真正上市，那么與之相應(yīng)的費(fèi)用以及各項(xiàng)花銷都占據(jù)了相對(duì)較大的比例。在某些情況下，企業(yè)即便對(duì)此投入了較多資金，但卻并沒有完成上市，企業(yè)對(duì)此已投入了無法回收的資金[5]。

1.3 獲得第三方擔(dān)保貸款困難

目前仍有較多企業(yè)無法運(yùn)用適當(dāng)?shù)拇胧﹣慝@得貸款支持，與之相應(yīng)的第三者擔(dān)保也是相對(duì)缺乏的。針對(duì)建筑行業(yè)中的施工企業(yè)來講，固定資產(chǎn)一般都涉及到施工設(shè)備及其他流動(dòng)性的物資，而與之相應(yīng)的房屋構(gòu)筑物、土地及其他不動(dòng)產(chǎn)占據(jù)了較少的比例。此種狀態(tài)下，企業(yè)由于欠缺所需的抵押資產(chǎn)，因而無法獲得來源于銀行為其提供的充足貸款。

從本質(zhì)來講，某些行業(yè)本身具備勞動(dòng)密集的典型特征，很多銀行對(duì)此也設(shè)置了較高的貸款標(biāo)準(zhǔn)。如果要獲得自身所需的項(xiàng)目建設(shè)貸款，那么銀行通常都要其提供抵押所需的60%不動(dòng)產(chǎn)作為必要的評(píng)估價(jià)[6]。面對(duì)上述狀況，企業(yè)通常就會(huì)尋找特定的第三方為其提供所需的擔(dān)保。很多施工企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期以來都面對(duì)貸款失敗帶來的損失，根源就在于企業(yè)欠缺擔(dān)保人或者足額的資產(chǎn)抵押。此外從銀行角度來講，銀行對(duì)此也并沒有提供針對(duì)性較強(qiáng)的貸款產(chǎn)品。

1.4 不具備為企業(yè)擔(dān)保的信用體系

除了上述要素之外，現(xiàn)階段的信用體系本身也欠缺完善性，因而很可能影響到了貸款擔(dān)保的全面提供。通常情況下，企業(yè)如果要擁有來源于銀行的特定比例貸款，那么很多行業(yè)涉及到的有關(guān)企業(yè)就應(yīng)當(dāng)為彼此提供所需的擔(dān)保。在彼此進(jìn)行相互擔(dān)保的狀況下，如果某家企業(yè)突然遭受了較重的經(jīng)營(yíng)損失，那么與之相應(yīng)的系列反應(yīng)就會(huì)由此而產(chǎn)生。企業(yè)本來就占據(jù)了相對(duì)弱勢(shì)的市場(chǎng)地位，如果不慎進(jìn)行擔(dān)保，企業(yè)將會(huì)無法擺脫欠缺資金對(duì)于自身的困擾，甚至引發(fā)了突顯的嚴(yán)重后果[7]。

例如，某企業(yè)擁有較高層次的資質(zhì)，因此構(gòu)成了該省范圍內(nèi)的龍頭企業(yè)。較長(zhǎng)時(shí)期以來，企業(yè)都致力于吸納較多的農(nóng)民工，同時(shí)也服務(wù)于地方財(cái)政的整體性增長(zhǎng)。近些年以來，企業(yè)致力于延伸自身擁有的建設(shè)規(guī)模，與此同時(shí)也逐漸拓寬了項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的覆蓋面。但是實(shí)質(zhì)上，規(guī)模與經(jīng)營(yíng)面的擴(kuò)大都不能缺少投資作為保障，在此過程中有必要投入投標(biāo)保證金、質(zhì)量保證金、設(shè)施進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、流動(dòng)性資金以及其他類型的資金。在申請(qǐng)貸款的具體實(shí)踐中，銀行對(duì)此提供了所需的貸款，但卻涉及到兩家其他的建設(shè)企業(yè)。受到相互擔(dān)保的影響，上述兩家公司如果并不具備特定的信用等級(jí)，那么融資難題仍然無法從源頭上得到化解。

2 改善企業(yè)融資問題的措施

截至目前，很多企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到了獲得融資的必要性，在此前提下也開始探求適合自身的融資模式。但從整體來看，企業(yè)可以擁有的融資額度仍是相對(duì)有限的[8]。如果要構(gòu)建多層次的融資模式，那么還需致力于改進(jìn)現(xiàn)有的金融體制，不斷提升金融市場(chǎng)本身的發(fā)育度。由此可見，針對(duì)現(xiàn)階段的融資難題并不能局限于較窄的單一化解決思路，而是要逐步實(shí)現(xiàn)全方位的融資拓展。具體來講，針對(duì)新形勢(shì)下的融資難題應(yīng)當(dāng)致力于全面進(jìn)行解決，詳細(xì)而言涉及到以下的融資措施。

2.1 加大地方政府的扶持力度

如果要從源頭入手來消除融資難題，有關(guān)部門就要增強(qiáng)針對(duì)企業(yè)給予的扶持力度，通過運(yùn)用政策扶持的方式來協(xié)助企業(yè)擁有更高額度的項(xiàng)目建設(shè)資金。從目前來看，某些地區(qū)已開始嘗試全新的扶持方式，通過出臺(tái)特定的扶持規(guī)定來實(shí)現(xiàn)上述的改進(jìn)。在發(fā)改委的配合下，某些省市針對(duì)中小債進(jìn)行了全面發(fā)行，此項(xiàng)融資范圍涉及到多家小型以及中型的企業(yè)，針對(duì)債券予以捆綁發(fā)行。受到上述措施帶來的影響，各地正在摸索全新的集合發(fā)行與打包捆綁的融資思路。由此可見，各個(gè)部門對(duì)此還需致力于密切配合，確保從全方位的角度入手，針對(duì)企業(yè)本身具備的償債能力以及控制風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行了全面提升[9]。

在公開化與集合性債券發(fā)行的前提下，針對(duì)規(guī)模效應(yīng)予以全方位的發(fā)揮。與此同時(shí)，有關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)致力于消除過高的融資成本，避免承銷費(fèi)用與發(fā)債擔(dān)保金額的提高。通過運(yùn)用上述的綜合性措施，針對(duì)中型以及小型企業(yè)面對(duì)的融資難題就能予以全面的化解，幫助企業(yè)借助債券發(fā)行的方式來擺脫自身現(xiàn)有的融資困境。

2.2 加強(qiáng)企業(yè)金融服務(wù)于體制創(chuàng)新

企業(yè)具體在推進(jìn)各項(xiàng)金融服務(wù)的全過程中，關(guān)鍵應(yīng)當(dāng)落實(shí)于多層次的體制創(chuàng)新。為了從源頭入手來推進(jìn)全過程的體制創(chuàng)新，有關(guān)部門對(duì)此就要增設(shè)全新的質(zhì)押貸款以及應(yīng)收賬款規(guī)定，針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保涉及到的各項(xiàng)難題都進(jìn)行了相應(yīng)的化解。從基本特征來看，應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)包含勞務(wù)形式或者商品形式的債權(quán)。與此同時(shí)，應(yīng)收賬款并沒有涉及書面性的債權(quán)承諾。通常情況下，債務(wù)人以及銀行二者之間將會(huì)產(chǎn)生特定比例的質(zhì)押賬款，此類賬款就應(yīng)當(dāng)歸類為應(yīng)收賬款。

全面推行現(xiàn)階段的體制創(chuàng)新，根源在于強(qiáng)化各種各樣的金融服務(wù)。具體在操作時(shí)，政府及其有關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)致力于相互配合，綜合運(yùn)用多樣化的手段與措施來提供更高層次的貸款數(shù)額。很多施工企業(yè)都在面對(duì)融資難、擔(dān)保難以及資金緊的難題。為了擺脫現(xiàn)階段的此種困境，企業(yè)就要致力于摸索全新的融資流程以及融資模式。企業(yè)針對(duì)自身擁有的融資額應(yīng)當(dāng)予以全面的配置，確保將其運(yùn)用于購(gòu)置所需的工程模板、施工材料以及工程設(shè)備，同時(shí)也要優(yōu)先償付工資。相比于傳統(tǒng)模式的融資，建立于全新體制下的新型融資模式具備更簡(jiǎn)便的流程以及更低的手續(xù)費(fèi)[10]。

2.3 加強(qiáng)民間資本與金融擔(dān)保公司的合作

較長(zhǎng)時(shí)期以來，信用協(xié)會(huì)與民間資本都沒有實(shí)現(xiàn)全方位的結(jié)合。為了改進(jìn)現(xiàn)狀，針對(duì)民間資本應(yīng)當(dāng)予以有效的引導(dǎo)，確保在金融擔(dān)保的各個(gè)關(guān)鍵流程中融入民間資本。經(jīng)過此種改進(jìn)之后，金融擔(dān)保公司以及民間資本二者就能夠強(qiáng)化協(xié)作，因此有助于迅速實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的全面完善，在此基礎(chǔ)上為欠缺資金的企業(yè)提供所需的足額擔(dān)保。從目前來看，市場(chǎng)化層次正在逐步獲得提升，在這其中也誕生了商業(yè)性的很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)。相比來看，建立于商業(yè)化流程前提下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身擁有更加嚴(yán)格的日常經(jīng)營(yíng)機(jī)制，同時(shí)也更加關(guān)注內(nèi)部性的管理流程。

因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果能接受商業(yè)化的改進(jìn)，那么將會(huì)有助于健全多層次的責(zé)權(quán)利，與之相應(yīng)的考核機(jī)制也將會(huì)體現(xiàn)嚴(yán)謹(jǐn)性的特征。此外，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身擁有多樣化的防控風(fēng)險(xiǎn)措施。受到定期考核帶來的影響，此類企業(yè)內(nèi)部的職員一般來講也會(huì)擁有更好的積極性與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。作為地方政府，有必要為此種類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供所需的支持與鼓勵(lì)。

2.4 為企業(yè)法人與股東提供個(gè)人擔(dān)保

改進(jìn)融資難的現(xiàn)狀，有關(guān)部門針對(duì)股東或者企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)致力于增強(qiáng)鼓勵(lì)，確保此種類型的主體都能提供所需的個(gè)人擔(dān)保。這是由于，股東或者企業(yè)法人如果能夠提供多樣化的施工擔(dān)保，那么有助于連帶責(zé)任的全面追究；在此前提下，針對(duì)貸款擔(dān)保的整體負(fù)擔(dān)也進(jìn)行了全面的減輕。通過運(yùn)用股東擔(dān)?；蛘叻ㄈ藫?dān)保的方式，就能避免受到連鎖反應(yīng)帶來的不良影響。

除了上述幾項(xiàng)措施之外，針對(duì)違約信貸以及惡意貸款還需要增強(qiáng)懲處，確保從源頭上消除此類不良現(xiàn)象。具體來講，針對(duì)企業(yè)本身具備的信用度應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化審查，在此基礎(chǔ)上致力于構(gòu)建更高層次的信用體系，構(gòu)建多樣化的信用文化。作為當(dāng)?shù)卣畞碇v，關(guān)鍵應(yīng)當(dāng)落實(shí)于信用意識(shí)的全面養(yǎng)成，確保企業(yè)都能遵照有借有還的基本宗旨來實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信借貸。健全現(xiàn)階段的借貸環(huán)境，關(guān)鍵就要從健全誠(chéng)信體系入手，嚴(yán)厲追查違約的惡意行為。

3 結(jié)語

經(jīng)過綜合分析可知，企業(yè)整體上面對(duì)難度較大的融資。受到資金緊缺產(chǎn)生的影響，很多在建的項(xiàng)目都無法實(shí)現(xiàn)全方位的推進(jìn)。究其根源，就在于現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)并沒有獲得全面的整體發(fā)育，而與之有關(guān)的金融體制也呈現(xiàn)了多元化的特征。有關(guān)部門如果要從源頭入手來解決新時(shí)期的融資難題，那么關(guān)鍵應(yīng)落實(shí)體制的完善。通過運(yùn)用多樣化的措施與手段，就能提升企業(yè)獲得融資的實(shí)效性，確保為項(xiàng)目建設(shè)提供所需的資金。未來在實(shí)踐中，企業(yè)還需不斷的摸索，致力于消除融資難題，確保企業(yè)都能擁有更高層次的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

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