許亞嵐

隨著網(wǎng)絡(luò)零售的高速增長(zhǎng)，居民消費(fèi)方式轉(zhuǎn)變，無現(xiàn)金社會(huì)吸引著人們的目光。在這樣的背景下，消費(fèi)金融市場(chǎng)被認(rèn)為是下一個(gè)風(fēng)口，而在大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)加持下的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融能否迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)？

消費(fèi)金融新市場(chǎng)在農(nóng)村

近年來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)型升級(jí)，消費(fèi)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力量逐漸提升；隨著中產(chǎn)群體的擴(kuò)大，以及熟練運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的年輕一代消費(fèi)能力的提升，消費(fèi)金融的客群不斷擴(kuò)大；技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司、電商等平臺(tái)對(duì)商機(jī)的挖掘，進(jìn)一步刺激消費(fèi)。這些因素都給消費(fèi)金融市場(chǎng)帶來廣闊空間和巨大潛力，并推動(dòng)中國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。

“總體來說，消費(fèi)金融確實(shí)是金融發(fā)展的一個(gè)重要方向，從大的趨勢(shì)上來說，零售金融本身也是金融下一步轉(zhuǎn)型的方向?！敝嘘P(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院研究總監(jiān)、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士郭大治對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者說。

“互聯(lián)網(wǎng)+”是不可逆轉(zhuǎn)的歷史趨勢(shì)，特別是中國(guó)地大人多，互聯(lián)網(wǎng)能為各個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來福利，消費(fèi)產(chǎn)業(yè)也不例外。北京大學(xué)教授竇爾翔告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，其規(guī)律在于，隨著信息技術(shù)的提升，云級(jí)別身份認(rèn)證結(jié)構(gòu)中的“云”比例不斷增長(zhǎng)，決策成為越來越重要的消費(fèi)內(nèi)容?！暗?，資金是消費(fèi)的前提，因而金融、支付都成為促進(jìn)消費(fèi)的重要因素。”

消費(fèi)金融已然是近兩年來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)口，據(jù)零點(diǎn)有數(shù)在2016年中國(guó)消費(fèi)金融大會(huì)上發(fā)布的《探尋消費(fèi)金融場(chǎng)景新熱點(diǎn)》白皮書顯示，自2014年起互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)期，年增長(zhǎng)率均在200%以上。

消費(fèi)金融市場(chǎng)的一大市場(chǎng)為90后。據(jù)零點(diǎn)《我們，90后》中對(duì)90后的追蹤研究發(fā)現(xiàn)，相比80后，90后群體消費(fèi)更加沖動(dòng)、求新，消費(fèi)觀念更加超前。而作為互聯(lián)網(wǎng)上成長(zhǎng)的一代，他們更能接受以互聯(lián)網(wǎng)模式為主的消費(fèi)金融，如電商類的白條和花唄，以年輕人喜愛的場(chǎng)景切入的趣分期等。

而作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中主力的新藍(lán)領(lǐng)潛力也十分巨大。零點(diǎn)有數(shù)金融行業(yè)副總經(jīng)理黃金波告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，不同于傳統(tǒng)藍(lán)領(lǐng)，新藍(lán)領(lǐng)在工作之余更追求休閑娛樂和自我成長(zhǎng)，因此以3C線下門店的場(chǎng)景分期切入該群體成為部分消費(fèi)金融公司的首選。

“從場(chǎng)景上來看，目前較為活躍的領(lǐng)域主要集中在3C消費(fèi)、教育、旅游、租房、家裝等場(chǎng)景上。”易觀金融行業(yè)中心高級(jí)研究總監(jiān)馬韜也對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，從人群上來看，除了藍(lán)領(lǐng)，初入職場(chǎng)的白領(lǐng)也已成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要客戶群體。

而從市場(chǎng)的細(xì)分領(lǐng)域來看，國(guó)仕資本研究協(xié)會(huì)研究員李高陽(yáng)就對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，旅游、教育、醫(yī)美、汽車、家裝、電子消費(fèi)、農(nóng)村消費(fèi)金融等領(lǐng)域具有較大潛力。

目前我國(guó)農(nóng)村金融滲透率低，個(gè)人消費(fèi)信貸使用比例較低，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)受制于分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量和分布位置的限制，為農(nóng)村提供金融服務(wù)明顯不足，而從2012年起至今，農(nóng)村人均收入和人均消費(fèi)支出兩項(xiàng)增速就同步超越了城鎮(zhèn)水平，可見農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)是一個(gè)相當(dāng)廣闊的市場(chǎng)。

盈燦咨詢高級(jí)分析師張葉霞對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)的拓展，重點(diǎn)是對(duì)農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，不同地區(qū)的農(nóng)村消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)層次不同，需要的消費(fèi)金融也不同，需要區(qū)別對(duì)待不同層次的農(nóng)村消費(fèi)金融需求。

就目前來看，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)家裝及大額家電的消費(fèi)金融市場(chǎng)比較有潛力。艾瑞咨詢分析師康雯告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，農(nóng)村家庭的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不如城市家庭，但也有著自己的突出特點(diǎn)：大額支出相對(duì)集中，對(duì)于婚喪嫁娶等傳統(tǒng)習(xí)俗更重視，對(duì)于與之相關(guān)的消費(fèi)項(xiàng)目，有著比較迫切的需求。

大數(shù)據(jù)、智能化讓互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融更便捷

目前，中國(guó)正處于消費(fèi)升級(jí)的大時(shí)代，處于第三次消費(fèi)升級(jí)中，互聯(lián)網(wǎng)科技的升級(jí)如大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)對(duì)消費(fèi)金融的發(fā)展帶來了積極的作用，對(duì)建立更細(xì)致立體的用戶畫像、進(jìn)行更具針對(duì)性的營(yíng)銷推廣、防范信貸欺詐、幫助信貸公司快速精確地完成授信工作等方面提供了支持。

首先，在最重要的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，馬韜表示大數(shù)據(jù)、人工智能能夠在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、反欺詐上起到重要作用；其次，在營(yíng)銷客戶轉(zhuǎn)化層面，技術(shù)力量能夠幫助企業(yè)精準(zhǔn)定位用戶群體，進(jìn)一步提升用戶的觸達(dá)和轉(zhuǎn)化。

具體來說，用戶通過消費(fèi)分期平臺(tái)購(gòu)買產(chǎn)品，由此產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)，可以為相關(guān)的征信機(jī)構(gòu)提供征信依據(jù)，“例如阿里、京東、蘇寧等電子商務(wù)平臺(tái)，其征信數(shù)據(jù)來源主要是大量的消費(fèi)者和平臺(tái)商戶及供應(yīng)商的交易數(shù)據(jù)、退換貨數(shù)據(jù)等”。張葉霞表示，通過人工智能對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行多維數(shù)據(jù)整合并對(duì)未來行為進(jìn)行預(yù)測(cè)，能夠準(zhǔn)確地衡量個(gè)人以及企業(yè)的信用等級(jí)，從而降低信息收集、線下審核和風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。

從場(chǎng)景化來看，根據(jù)有無場(chǎng)景，可以將消費(fèi)金融分為有場(chǎng)景消費(fèi)金融和無場(chǎng)景消費(fèi)金融。張葉霞表示，無場(chǎng)景消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)⑴c者的風(fēng)控能力要求較高，雖然市場(chǎng)前景較好，但發(fā)展受到風(fēng)控、監(jiān)管等因素的制約。“因此，相比較而言有場(chǎng)景消費(fèi)金融領(lǐng)域的潛力更大，并且市場(chǎng)參與者也在不斷挖掘新的消費(fèi)場(chǎng)景，例如農(nóng)村消費(fèi)金融市場(chǎng)?！?/p>

在郭大治看來，做金融主要是風(fēng)險(xiǎn)的判辨、識(shí)別和定價(jià)，哪個(gè)領(lǐng)域更具備風(fēng)控的條件，哪些場(chǎng)景用互聯(lián)網(wǎng)化或數(shù)據(jù)化的程度更高，就能更方便于開展互聯(lián)網(wǎng)金融，設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，最典型的例子就是電商。“現(xiàn)在電商在整個(gè)商業(yè)中占的市場(chǎng)份額比較高，基于電商場(chǎng)景開展消費(fèi)金融應(yīng)該是目前子領(lǐng)域里規(guī)模最大的領(lǐng)域，比如花唄、白條等，電商類的再比如唯品會(huì)等，各個(gè)分支電商領(lǐng)域的龍頭企業(yè)都有消費(fèi)金融方面的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)?！?/p>

近年來，大數(shù)據(jù)、人工智能、移動(dòng)支付、云計(jì)算等技術(shù)的應(yīng)用，促進(jìn)了消費(fèi)金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，在產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)控等各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破。李高陽(yáng)認(rèn)為，技術(shù)的進(jìn)步助力消費(fèi)金融進(jìn)一步發(fā)展，反過來看，消費(fèi)金融在實(shí)踐中對(duì)技術(shù)的應(yīng)用，又促使技術(shù)不斷完善和改進(jìn)，二者相互促進(jìn)，相互成就。

竇爾翔表示，信息科技將會(huì)從三方面促進(jìn)消費(fèi)金融的成長(zhǎng)：第一，基于大數(shù)據(jù)的信用評(píng)分，信用評(píng)分取代征信成為金融風(fēng)險(xiǎn)控制的有效內(nèi)容；第二，通過大數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)品進(jìn)行全方位多層次的揭示、評(píng)價(jià)，形成聲譽(yù)資源，會(huì)增加消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)品平臺(tái)的粘度，從而進(jìn)一步增加平臺(tái)對(duì)“低能信用資源”的生產(chǎn)力，增加消費(fèi)品供求雙方獲得金融服務(wù)的均衡量；第三，人工智能的技術(shù)，為智能支付提供條件。

趨向移動(dòng)化、場(chǎng)景化

未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將更加普及，隨場(chǎng)景入口附著而生?？钓┱J(rèn)為，由于消費(fèi)金融門檻并不高，因而C端信貸需求的飽和及越來越多的進(jìn)入者，會(huì)導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)逐漸成為紅海。“在一段時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)周期里，有壟斷渠道、有核心產(chǎn)品、有高科技支持、有良好用戶體驗(yàn)的消費(fèi)金融產(chǎn)品，都會(huì)以各自差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)涌現(xiàn)出來?！钡M(fèi)者能記憶和經(jīng)常使用的信貸產(chǎn)品是有限的，因而，隨著消費(fèi)金融產(chǎn)品的普及，在渠道上具有壟斷地位的會(huì)成為消費(fèi)金融市場(chǎng)的最后收割者。

金融科技在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的應(yīng)用也將進(jìn)一步深入。黃金波表示，首先，大數(shù)據(jù)風(fēng)控將滲透到全業(yè)務(wù)鏈。目前消費(fèi)金融公司更多的使用大數(shù)據(jù)風(fēng)控進(jìn)行客戶準(zhǔn)入和貸款審批，未來大數(shù)據(jù)風(fēng)控將滲透到貸后管理和催收環(huán)節(jié)，真正實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)；其次，基于大數(shù)據(jù)資源和挖掘技術(shù)，公司將更懂消費(fèi)者，會(huì)根據(jù)消費(fèi)者的消費(fèi)品類、觸達(dá)渠道和內(nèi)容偏好，進(jìn)行定制化營(yíng)銷推送，提升營(yíng)銷效果。

張葉霞也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)公司會(huì)研究并應(yīng)用指紋識(shí)別、瞳孔識(shí)別等更高層次的防偽技術(shù)來保障客戶利益，大數(shù)據(jù)風(fēng)控、機(jī)器人學(xué)習(xí)也在用戶行為匹配、用戶信用評(píng)估等方面得到了進(jìn)一步的應(yīng)用。

另外，移動(dòng)化趨勢(shì)也很明顯。目前移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)得到快速的發(fā)展和普及，手機(jī)成為了主要的上網(wǎng)終端，對(duì)移動(dòng)電話用戶的滲透率也在逐年的上升中。未來在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大趨勢(shì)下，各大互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將不斷開發(fā)和優(yōu)化移動(dòng)端口。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和場(chǎng)景息息相關(guān)。從場(chǎng)景化的角度來看，馬韜認(rèn)為，未來消費(fèi)金融市場(chǎng)的活躍度將會(huì)進(jìn)一步加深，產(chǎn)品日漸豐富，融入社會(huì)消費(fèi)全產(chǎn)業(yè)鏈場(chǎng)景。同時(shí)，諸如小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行、持牌消費(fèi)金融公司等參與機(jī)構(gòu)增加。

產(chǎn)品會(huì)深度場(chǎng)景化，“將消費(fèi)金融產(chǎn)品深度植入人們的衣食住行玩娛等多方面，在人們的生活中滲透金融，做到無縫銜接和更便捷的體驗(yàn)，促進(jìn)超前消費(fèi)行為?！秉S金波如是說。

市場(chǎng)將會(huì)更加細(xì)分，隨著技術(shù)不斷進(jìn)步，VR、IR等技術(shù)的應(yīng)用，消費(fèi)金融場(chǎng)景會(huì)越來越豐富，對(duì)消費(fèi)者來說，消費(fèi)體驗(yàn)和消費(fèi)需求將會(huì)被進(jìn)一步滿足和刺激，風(fēng)控手段也會(huì)更加智能和多元，消費(fèi)市場(chǎng)的杠桿率逐步提高，助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型。

在張葉霞看來，未來人們將享受到更為安全、便捷的互聯(lián)消費(fèi)金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)可以通過用戶畫像更準(zhǔn)確地了解用戶的消費(fèi)行為以及消費(fèi)金融需求，也可以為那些無征信記錄和難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中貸款的民眾提供針對(duì)性的金融產(chǎn)品。

不僅如此，未來能創(chuàng)造性的優(yōu)化所有權(quán)與使用權(quán)關(guān)系的商家將有更多的機(jī)會(huì)，比如現(xiàn)在正火的“共享經(jīng)濟(jì)”。康雯表示，消費(fèi)金融的普及使商品使用權(quán)越來越廉價(jià)，已經(jīng)常見和競(jìng)爭(zhēng)飽和的產(chǎn)品里，所有權(quán)的相對(duì)價(jià)值也不會(huì)攀升太過猛烈，提升人們的生活水平是一定的。

而利潤(rùn)和附加值較高，也能吸引年輕人的高科技產(chǎn)品，在消費(fèi)金融普及的生態(tài)里，將獲得更高的定價(jià)空間以及更廣大的市場(chǎng)潛力。

未來，信息技術(shù)將會(huì)全面豐富互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的內(nèi)涵，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展?！翱纱┐髟O(shè)備、智能家居會(huì)實(shí)施收集消費(fèi)者的數(shù)據(jù)，商家將會(huì)為消費(fèi)者提供更加及時(shí)、方便、人性化的消費(fèi)建議?！备]爾翔表示，商業(yè)將會(huì)徹底由“坐賈”向“行商”轉(zhuǎn)變，消費(fèi)將會(huì)越來越理性，中間商或許消失，零庫(kù)存時(shí)代到來，訂單生產(chǎn)大行其道，消費(fèi)者決定生產(chǎn)者的時(shí)代來臨。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融忌過猶不及

在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速發(fā)展中，不可避免地存在一些缺失或不足。黃金波告訴記者，目前我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展面臨的困境有五點(diǎn)：低成本資金不足，影響消費(fèi)金融發(fā)展規(guī)模；產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，品牌區(qū)隔度不高；騙貸、套現(xiàn)等風(fēng)險(xiǎn)事件層出不窮；征信體系不健全導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制精準(zhǔn)度不高；法規(guī)制度不完善導(dǎo)致催收等模塊業(yè)務(wù)不規(guī)范。

城市居民應(yīng)該是目前消費(fèi)金融的主力。在城市中，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域面臨的突出問題是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全性和可靠性。張葉霞表示，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用的范圍很廣，客戶通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)進(jìn)行交易，在數(shù)據(jù)的傳輸和儲(chǔ)存中存在信息被篡改、修改和刪除的風(fēng)險(xiǎn)，而且互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的客戶交易數(shù)據(jù)龐大，面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)和信息泄露風(fēng)險(xiǎn)也更突出。

一二線城市的消費(fèi)金融市場(chǎng)趨向飽和，各公司提供的場(chǎng)景和產(chǎn)品均較為同質(zhì)化；同時(shí)利率誤導(dǎo)現(xiàn)象普遍存在。黃金波認(rèn)為，這就要求品牌定位明晰，深耕細(xì)分市場(chǎng)，基于細(xì)分市場(chǎng)消費(fèi)者的特征、需求、行為模式，去設(shè)計(jì)定制化、精細(xì)化的產(chǎn)品和服務(wù)流程，提升市場(chǎng)接受度。此外，需嚴(yán)控銷售端的誤導(dǎo)行為，通過風(fēng)控降低違約風(fēng)險(xiǎn)而不是靠高利率補(bǔ)貼高違約。

農(nóng)村市場(chǎng)則不同，在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，由于消費(fèi)金融提供商在商業(yè)可持續(xù)上的顧慮和運(yùn)營(yíng)成本高企，農(nóng)民信用信息的缺失、收入的特殊性以及消費(fèi)金融的理念尚未大規(guī)模普及，農(nóng)村的消費(fèi)金融市場(chǎng)尚未充分開發(fā)，消費(fèi)金融的各類主體也正因此看到了農(nóng)村消費(fèi)金融這片藍(lán)海。李高陽(yáng)表示，為滿足這一部分的消費(fèi)需求，各類主體可以憑借自身的資源稟賦實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

雖然農(nóng)村市場(chǎng)潛力仍待開發(fā)，但是新式農(nóng)村情況已與城市類似，而相對(duì)落后的農(nóng)村，契約精神尚未建立，人們的經(jīng)濟(jì)互動(dòng)基于熟人與血液，違約成本相對(duì)城市更低。康雯認(rèn)為，此類生態(tài)也不一定是壞事，如果能在此基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品借貸環(huán)節(jié)、催收設(shè)計(jì)等的重新設(shè)計(jì)，劣勢(shì)同樣可能會(huì)變成優(yōu)勢(shì)。

基于農(nóng)村市場(chǎng)當(dāng)前需求，黃金波認(rèn)為，可以開發(fā)針對(duì)生產(chǎn)性貸款的農(nóng)村金融特制化產(chǎn)品，簡(jiǎn)化當(dāng)前流程、提升農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)金融接受度，再向個(gè)人消費(fèi)貸拓展。

不管城市還是農(nóng)村，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融都存在消費(fèi)品的誠(chéng)信與融資者信用風(fēng)險(xiǎn)問題，竇爾翔認(rèn)為，農(nóng)村存在的問題一是上網(wǎng)習(xí)慣問題，二是消費(fèi)力不足問題，三是物流成本問題?！耙鉀Q嚴(yán)重的市場(chǎng)危機(jī)主要需要提升人們的誠(chéng)信意識(shí)?！比绻軐⑸a(chǎn)場(chǎng)景者的信用資源與專業(yè)化供資主體結(jié)合起來，就可以放大消費(fèi)金融的資金供給總量，從根本上解決消費(fèi)金融中的金融約束問題。

要解決日益嚴(yán)重的市場(chǎng)危機(jī)，監(jiān)管也是很重要的一方面。郭大治表示，好的方向如果沒有一個(gè)合理的監(jiān)管配套的話也可能過猶不及。例如韓國(guó)、日本等國(guó)家，大約在前十年也經(jīng)歷了一個(gè)消費(fèi)金融爆發(fā)的時(shí)期，日本在監(jiān)管方面由于缺少催收、個(gè)人負(fù)債額度等方面的規(guī)定，導(dǎo)致發(fā)展太快，反倒對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)造成了很大的傷害，出現(xiàn)“消金三惡”即高利率、多重債務(wù)、暴力討債等現(xiàn)象。

而我們國(guó)家的消費(fèi)金融，從監(jiān)管的角度來說還是相對(duì)滯后的，現(xiàn)在還沒有關(guān)于開展消費(fèi)金融可操作性或可落地的監(jiān)管細(xì)則，“比如限定利率總額，即針對(duì)借款人的財(cái)產(chǎn)狀況或個(gè)人狀態(tài)決定借款的上限”，郭大治稱，甚至從保護(hù)平臺(tái)的角度來說，還可以建立黑名單制。