門長暉

智能投顧是人工智能技術在金融理財領域的深度應用。智能投顧憑借門檻低、費用低、信息透明度高等顯著優(yōu)勢，有望開啟互聯(lián)網(wǎng)金融資產管理新時代。

行業(yè)政策監(jiān)管趨嚴，互聯(lián)網(wǎng)金融告別非理性繁榮發(fā)展階段

2015年下半年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險事件頻發(fā)，行業(yè)監(jiān)管開始全面趨緊，2016 年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管完善的開局之年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展逐漸褪去非理性繁榮，規(guī)范與安全成為行業(yè)發(fā)展的主旋律，這對于長期秉承合規(guī)、穩(wěn)健經營理念的優(yōu)質互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，企業(yè)發(fā)展的利好面更大一些。

市場規(guī)模延續(xù)增長，網(wǎng)絡支付仍是行業(yè)主要流量來源

2016年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場仍舊延續(xù)較高速增長態(tài)勢，市場交易總規(guī)模預計達 509701.8億元。但受行業(yè)監(jiān)管政策日益趨嚴影響，發(fā)展逐漸回歸理性，市場增長率小幅下滑達到30.5%。

從細分市場角度來看，網(wǎng)絡支付業(yè)務仍是貢獻互聯(lián)網(wǎng)金融交易流量的主要來源。

2016 年，網(wǎng)絡支付市場交易規(guī)模預計達到456183.1億元，在互聯(lián)網(wǎng)金融總規(guī)模占比約89.5%。

另外，P2P業(yè)務由于政策監(jiān)管趨嚴，借款端與理財端逐漸分離，2016年網(wǎng)絡借貸與理財累計貢獻約46748.8億元交易額，占比分別為3.6%和5.5%。

以眾安保險為代表的互聯(lián)網(wǎng)保險市場即將爆發(fā)，2016年市場交易規(guī)模達到3148.2億元。網(wǎng)絡眾籌市場延續(xù)不溫不火狀態(tài)，市場交易規(guī)模僅為182.6億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息服務發(fā)展前景向好，市場交易規(guī)模預計達到152.8億元，未來市場發(fā)展將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

行業(yè)龍頭頻頻發(fā)力，望試水資本市場提升企業(yè)綜合競爭力

2016年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融及金融科技領域企業(yè)估值屢創(chuàng)新高，螞蟻金服最新估值高達 600億美元，陸金所、眾安保險、京東金融分別達185億、80億、68億美元。

隨著市場估值的大幅提升，國內互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)頻發(fā)力，望登陸資本市場進一步提升影響力，此前P2P第一股“宜人貸”率先于2015年末在美國上市并表現(xiàn)良好，螞蟻金服、陸金所、京東金融三大龍頭企業(yè)或將于2017年相繼上市，眾安保險、趣分期、拍拍貸以及91金融等細分領域領軍企業(yè)也正積極籌劃上市，借此提升風險防御能力，同時強化品牌效應及市場認可程度。

商業(yè)銀行后發(fā)追趕，加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融全場景業(yè)務生態(tài)

近年來，第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷沖擊著以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構業(yè)務。面對互聯(lián)網(wǎng)在金融業(yè)各個領域的滲透，我國商業(yè)銀行開始重新審視自身業(yè)務，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)并向互聯(lián)網(wǎng)金融公司占據(jù)優(yōu)勢的領域進行開拓，直銷銀行、移動銀行、金融科技、+電子商務、社交化等均成為商業(yè)銀行轉型的發(fā)力點。

全國目前已經有50多家商業(yè)銀行開展了直銷銀行業(yè)務，而銀聯(lián)于2016年底推出的銀聯(lián)二維碼支付標準也標志著銀行業(yè)將全面擁抱二維碼支付。

這些都表明商業(yè)銀行正在通過搭建全場景金融生態(tài)全力布局互聯(lián)網(wǎng)金融的下半場。

人工智能引領金融科技發(fā)展，智能投顧將開啟互聯(lián)網(wǎng)資產管理新時代

智能投顧是人工智能技術在金融理財領域的深度應用。傳統(tǒng)投顧模式存在客戶覆蓋極窄、投資門檻極高、收取費用較高、投資品種信息不透明等問題。

而基于人工智能、大數(shù)據(jù)分析的智能投顧模式通過使用特定算法模式管理賬戶，結合投資者風險偏好、財產狀況與理財目標，為用戶提供自動化的資產配置和投資建議，智能投顧憑借門檻低、費用低、信息透明度高等顯著優(yōu)勢，有望開啟互聯(lián)網(wǎng)金融資產管理新時代。

區(qū)塊鏈技術將實現(xiàn)深度應用，推動企業(yè)實現(xiàn)內外兼修的商業(yè)模式重塑

區(qū)塊鏈技術將在很短的未來在互聯(lián)網(wǎng)金融領域實現(xiàn)深度應用，區(qū)塊鏈對于金融業(yè)的顛覆不僅僅在于它能夠通過資產數(shù)字化和重構金融基礎設施架構，大幅度提升金融資產交易后清、結算流程效率和降低成本，推動金融業(yè)向更接近金融本質的信用層面發(fā)展，更能夠通過顛覆企業(yè)最底層的技術和基礎設施層促進商業(yè)模式的轉變。

未來，區(qū)塊鏈技術在支付清算、數(shù)字貨幣、客戶識別等應用場景最有可能成為率先爆發(fā)的領域。

大數(shù)據(jù)將成為重要驅動，數(shù)據(jù)資產價值替代渠道優(yōu)勢成競爭利器

當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的發(fā)展驅動力主要來自于用戶規(guī)模的快速增長，這種依賴于渠道優(yōu)勢的發(fā)展模式是不可持續(xù)的。

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理性趨緩，未來行業(yè)的發(fā)展驅動模式將從現(xiàn)有的渠道優(yōu)勢，向以互聯(lián)網(wǎng)化數(shù)據(jù)運用、數(shù)據(jù)信用和信用風險管理為代表的數(shù)據(jù)資產價值驅動模式轉變。

在互聯(lián)網(wǎng)信貸領域，企業(yè)運用大數(shù)據(jù)算法為目標用戶畫像，并對其行為進行預測；在互聯(lián)網(wǎng)征信領域，企業(yè)利用大數(shù)據(jù)輔助征信風控，評估個人信用和投資風險；在精準營銷領域，企業(yè)通過基于大數(shù)據(jù)的精準營銷策略鎖定目標客戶，將用戶需求與互聯(lián)網(wǎng)金融產品匹配起來，滿足用戶對金融服務的個性化需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融與電商融合發(fā)展，消費金融有望成為行業(yè)發(fā)展新風口

消費金融是指企業(yè)向消費者提供消費貸款的一種現(xiàn)代金融服務方式，國內消費升級趨勢使得消費金融在中國迎來發(fā)展新契機。

消費金融實質上是互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務融合發(fā)展的產物，未來消費金融主要模式將集中在購物分期和消費貸款兩個領域。

在購物分期方面，國內重點企業(yè)或產品有分期樂、螞蟻花唄、京東白條等；在消費貸款方面，國內主要模式包括車貸、房貸、醫(yī)療貸、教育貸等，涉及吃、穿、住、行全生活場景。

目前，全國共有17家公司獲得消費金融牌照，正在申報待審批的更是多達90余家，市場參與主體的不斷多樣化成為行業(yè)發(fā)展的催化劑，消費金融有望成為互聯(lián)網(wǎng)金融“下半場”的新風口。