楊帥

有報(bào)告顯示，截止2017年4月底，全球總共455家區(qū)塊鏈公司累計(jì)獲得融資19.47億美元，在獲投公司數(shù)量上中國共有61家，位列全球第二。

當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)成為市場焦點(diǎn)話題之一，被認(rèn)為是繼大型機(jī)、個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)之后計(jì)算模式的顛覆式創(chuàng)新。其應(yīng)用實(shí)踐在金融科技領(lǐng)域發(fā)展最為迅速，并逐步延伸到物聯(lián)網(wǎng)、智能制造、數(shù)字資產(chǎn)交易等多個(gè)領(lǐng)域。

而在中國，“區(qū)塊鏈+金融”概念的深入，已經(jīng)走在了全球前列。

行業(yè)困境催生“區(qū)塊鏈+金融”

區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)，是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫，是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一次虛擬貨幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性和生成下一個(gè)區(qū)塊。

簡單來說，區(qū)塊鏈就是一種去中心化的分布式共享記賬技術(shù)，它能讓參與的各方在技術(shù)層面建立信任關(guān)系。具有分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、安全性高、信息透明、高度自治性、數(shù)據(jù)不可篡改以及可追溯等特征。根據(jù)應(yīng)用場景和設(shè)計(jì)體系不同，一般分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和專有鏈三類。

那么，“區(qū)塊鏈+金融”為何而生？

金融服務(wù)是區(qū)塊鏈技術(shù)的第一個(gè)典型應(yīng)用領(lǐng)域，由于該技術(shù)所擁有的高可靠性、簡化流程、交易可追蹤、節(jié)約成本、降低操作風(fēng)險(xiǎn)以及改善數(shù)據(jù)質(zhì)量等特征，使其具備了重構(gòu)金融業(yè)基礎(chǔ)架構(gòu)的潛力，能夠解決行業(yè)發(fā)展的諸多痛點(diǎn)。

當(dāng)前，金融行業(yè)發(fā)展仍面臨部分現(xiàn)實(shí)困境。

例如，在支付結(jié)算領(lǐng)域，不同金融機(jī)構(gòu)間的基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程各不相同，極大地增加了其對(duì)賬、清算和結(jié)算的業(yè)務(wù)成本，同時(shí)涉及很多人工處理的環(huán)節(jié)，也容易出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。

在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，股權(quán)、債券、票據(jù)、收益憑證、倉單等資產(chǎn)由不同的中介機(jī)構(gòu)托管，權(quán)益確認(rèn)不便、交易成本高企。

在證券領(lǐng)域，證券交易生命周期內(nèi)的一系列流程耗時(shí)較長，增加了金融機(jī)構(gòu)中后臺(tái)的業(yè)務(wù)成本。

在用戶身份識(shí)別領(lǐng)域，不同金融機(jī)構(gòu)間的用戶數(shù)據(jù)難以實(shí)現(xiàn)高效交互，重復(fù)認(rèn)證成本較高，間接帶來了用戶身份信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，也使得反洗錢、反恐怖融資等監(jiān)管工作較難落到實(shí)處。

針對(duì)上述痛點(diǎn)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的科技創(chuàng)新提出了新的解決辦法和思路，可以在提高業(yè)務(wù)處理速度、效率的同時(shí)，降低交易成本。

例如，對(duì)于各類資產(chǎn)的管理，如股權(quán)、債券、票據(jù)、收益憑證、倉單等均可被整合進(jìn)區(qū)塊鏈中，成為鏈上數(shù)字資產(chǎn)，使得資產(chǎn)所有者無需通過各種中介機(jī)構(gòu)就能直接發(fā)起交易。實(shí)現(xiàn)合約的自動(dòng)執(zhí)行，保證相關(guān)合約只在交易對(duì)手方之間可見，而對(duì)無關(guān)第三方保密，并通過相應(yīng)機(jī)制確保其運(yùn)行符合法律和監(jiān)管框架。

針對(duì)支付結(jié)算過程，通過基于區(qū)塊鏈技術(shù)的法定數(shù)字貨幣或者某種“結(jié)算工具”的創(chuàng)設(shè)，與上文的鏈上數(shù)字資產(chǎn)對(duì)接，即可完成點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的實(shí)時(shí)清算與結(jié)算，從而顯著降低價(jià)值轉(zhuǎn)移的成本，縮短清算、結(jié)算時(shí)間。

此外，針對(duì)客戶識(shí)別（KYC）領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)可實(shí)現(xiàn)數(shù)字化身份信息的安全、可靠管理，在保證客戶隱私的前提下提升客戶識(shí)別的效率并降低成本。

保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)用例證

具體到保險(xiǎn)行業(yè)，區(qū)塊鏈應(yīng)用已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

作為金融服務(wù)領(lǐng)域的重要組成部分，保險(xiǎn)業(yè)正逐步加大對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的探索和布局。2017年3月，上海保交所聯(lián)合9家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成功通過區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)交易技術(shù)驗(yàn)證，從功能、性能、安全、運(yùn)維四個(gè)維度驗(yàn)證了區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)征信方面運(yùn)用的可行性，其安全、可追溯、不可篡改等優(yōu)勢能直指保險(xiǎn)征信的長期痛點(diǎn)。

區(qū)塊鏈在投保、承保、理賠、客服等價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，可解決因信息不對(duì)稱騙保、篡改原始病例虛假理賠、投保人客戶信息流失被盜賣、保險(xiǎn)賠償金被冒領(lǐng)等長期困擾行業(yè)發(fā)展的難題。

一是基于區(qū)塊鏈可溯源、不可篡改的特征，可確保數(shù)據(jù)交易的真實(shí)性，實(shí)現(xiàn)客戶信息一致性管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，解決銷售誤導(dǎo)、騙保騙賠等問題。

二是區(qū)塊鏈開源、透明的特點(diǎn)，可構(gòu)建以各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為節(jié)點(diǎn)的聯(lián)盟區(qū)塊鏈，通過共識(shí)算法和加密技術(shù)，確保數(shù)據(jù)交易的安全性，實(shí)現(xiàn)行業(yè)數(shù)據(jù)在公司內(nèi)部各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、不同公司間（共保或再保）的跟進(jìn)與共享，提高經(jīng)營效率并降低成本。

三是利用智能合約技術(shù)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)理賠，提高理賠效率，降低索賠欺詐的概率。

四是構(gòu)建行業(yè)的信用共享機(jī)制和安全體系，服務(wù)于反保險(xiǎn)欺詐、反洗錢、防范非法集資、征信等領(lǐng)域。

熱概念，冷思考

當(dāng)然，在鼓勵(lì)創(chuàng)新、探索前沿的同時(shí)也應(yīng)看到，“區(qū)塊鏈+金融”仍處早期研發(fā)和試水階段，各種技術(shù)方案、應(yīng)用場景和商業(yè)模式仍需探索、完善。

首先，要認(rèn)真審視區(qū)塊鏈技術(shù)公認(rèn)的“特點(diǎn)”。

例如，絕對(duì)的信息透明是否可能，是否會(huì)帶來信息保護(hù)難題？基于區(qū)塊鏈規(guī)則的“智能權(quán)責(zé)處理”與線下資產(chǎn)確權(quán)如何關(guān)聯(lián)？各種賬本維護(hù)者是否有道德風(fēng)險(xiǎn)？賬本規(guī)模會(huì)否膨脹？交易費(fèi)用與能耗是否會(huì)快速上升？

這些都需要認(rèn)真審視。通過技術(shù)、金融、法律等跨界合作，共同識(shí)別并解決區(qū)塊鏈的缺陷和不足，才能使得這一革命性技術(shù)具有更長遠(yuǎn)的生命力。

其次，區(qū)塊鏈并非全新技術(shù)，而是多種成熟技術(shù)共用、衍生而成，須與其他技術(shù)（如生物特征識(shí)別技術(shù)、云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)、量子計(jì)算等）一起構(gòu)成下一代金融業(yè)的基礎(chǔ)。其應(yīng)用價(jià)值將依賴于物聯(lián)網(wǎng)、加密、大數(shù)據(jù)技術(shù)的輔助，以及云存儲(chǔ)、云計(jì)算的支撐。

“區(qū)塊鏈+金融”應(yīng)淡化“去中心化”，而強(qiáng)調(diào)分布式、弱中心特征。由此，才能有利于開拓新市場，降低成本增加效益。但這絕非顛覆性的，只是在廣泛應(yīng)用場景中帶來鏈?zhǔn)胶忘c(diǎn)狀的優(yōu)化。

再次，區(qū)塊鏈創(chuàng)新監(jiān)管需要“底線思維”。

在實(shí)踐中，要推動(dòng)區(qū)塊鏈企業(yè)發(fā)展與合作，使得有核心競爭力的企業(yè)獲得有效支持。對(duì)于以區(qū)塊鏈項(xiàng)目為名，實(shí)際卻是非法集資活動(dòng)、打著數(shù)字貨幣旗號(hào)的各類傳銷幣、冒充區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的高杠桿風(fēng)險(xiǎn)等違禁活動(dòng)，要堅(jiān)決予以打擊。同時(shí)，可以借鑒“監(jiān)管沙箱”制度實(shí)踐，給予“區(qū)塊鏈+金融”適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的矛盾。