譚伊文，何廣文

（中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100083）

商業(yè)銀行農(nóng)村小額貸款對農(nóng)戶收入的影響
——以B市商業(yè)銀行小額貸款為例

譚伊文，何廣文

（中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100083）

三農(nóng)問題一直都是中國發(fā)展問題中的重中之重，而完善的金融體系對于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展、農(nóng)民收入的提升乃至農(nóng)村社會的進步都相當(dāng)重要。通過利用B市商業(yè)銀行以及當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶可獲得的所有貸款額的數(shù)據(jù)，采用多元回歸模型實證分析B市商業(yè)銀行扶貧小額貸款對農(nóng)戶收入的影響效果后發(fā)現(xiàn)：農(nóng)戶的貸款額、受教育程度和房產(chǎn)估值對農(nóng)戶的收入有顯著的影響。因此，積極發(fā)展農(nóng)村金融市場、適度加大對農(nóng)戶的貸款額度、建立農(nóng)戶的小額信用體系、避免小額信貸出現(xiàn)“目標偏移”現(xiàn)象，有利于增加農(nóng)戶收入并且解決三農(nóng)問題；與此同時，我們也要關(guān)注農(nóng)戶的受教育程度，因該因素也有利于增加其收入。

商業(yè)銀行；三農(nóng)問題；小額信貸；農(nóng)戶居民收入

引 言

20世紀90年代末期特別是進入21世紀以來，盡管中國政府一直將三農(nóng)問題視為重中之重，但是由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)本身的弱質(zhì)性，中國城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、農(nóng)戶土地收入提升空間的有限性以及其他制度安排的影響，三農(nóng)問題無法像其他非農(nóng)領(lǐng)域那樣容易得到現(xiàn)代金融體系的關(guān)注與支持，這也凸顯出現(xiàn)代金融平臺及服務(wù)對提升農(nóng)民收入問題的緊迫和重要性。起源于孟加拉、印度尼西亞等國的農(nóng)村小額貸款，是目前中國乃至于全球扶貧到戶的重要信貸模式。小額信貸資金的發(fā)放和投入為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)研究提供了一定的資金支持，促進了新產(chǎn)品、新技術(shù)的應(yīng)用和推廣，有效提高了農(nóng)戶收入和促進農(nóng)村生產(chǎn)資源的高效配置。那么，農(nóng)戶小額貸款對農(nóng)戶收入的影響如何？是否會帶來農(nóng)戶收入的可持續(xù)增長？對此，已有大量學(xué)者進行了相關(guān)研究。Chemin（2008）用分匹配技術(shù)方法對孟加拉國數(shù)據(jù)進行分析，其結(jié)果表明小額信貸的確能夠增加支出、提高勞動力供給和入學(xué)率［1］。Rashid（2011）利用構(gòu)建代理人模型框架得出結(jié)論小額信貸能夠提高窮人的財富水平［2］。Khandker和Faruqee（1998，2003）用計量分析模型對巴基斯坦農(nóng)村金融市場的調(diào)查數(shù)據(jù)進行分析，其結(jié)果顯示：巴基斯坦農(nóng)村地區(qū)正式發(fā)放的農(nóng)戶貸款對農(nóng)戶收入和消費水平都有很明顯的促進作用［3］。李文鑫（2016）對恩施土家族苗族自治州農(nóng)村小額信貸和農(nóng)民人均收入進行分析后認為，兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系［4］。李銳（2004）借鑒了Khandker（2003）的分析框架，對中國農(nóng)戶信貸的福利效果進行了實證分析，其研究結(jié)果表明：中國農(nóng)戶的借貸（包括小額信貸）對收入有很明顯的促進作用［5］。以上的研究結(jié)果均可以為金融扶貧提供理論依據(jù)，意義重大?；诖?，本文以B市商業(yè)銀行及當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶可獲得的貸款額的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，實證分析了扶貧小額貸款對農(nóng)戶收入的影響效果。

一、研究對象及數(shù)據(jù)來源

目前，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對于小額信貸并沒有統(tǒng)一而清晰的定義。并且，已有的定義中也并沒有著重從貸款額度的角度進行明確界定，而更多的是從貸款對象的角度來劃分的。一般認為，小額信貸的服務(wù)對象是那些受到金融排斥的經(jīng)濟參與者，如農(nóng)戶、微型企業(yè)、貧困人口或低收入人群等（杜曉山，1998）［6］。在現(xiàn)實中，不少大型國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行都推出了針對農(nóng)戶開展的小額信貸業(yè)務(wù)。

本文以B市商業(yè)銀行作為研究對象，以其貸款服務(wù)的農(nóng)戶為研究樣本。B市商業(yè)銀行（20世紀90年代末）經(jīng)中國人民銀行批準設(shè)立，在21世紀初經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后成為區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。其總部設(shè)在某省省會，現(xiàn)有員工共8000多名。至2012年末，其總資產(chǎn)達到2000多億元，各項存款余額1000多億元，各項貸款余額多達500多億。該銀行是中國銀監(jiān)會評定的首批風(fēng)險最?。炊墸┑你y行之一，近幾年監(jiān)管風(fēng)險評級式中保持在二級水平，并名列亞洲銀行500強前十名。在扶貧小額貸款發(fā)放方面，B市商業(yè)銀行微小企業(yè)貸款截至2014年6月末，已累計發(fā)放超過21．4萬筆，為超過20多萬戶農(nóng)（牧）民、個體工商戶和小微企業(yè)提供了正規(guī)信貸服務(wù)。其扶貧貸款業(yè)務(wù)已覆蓋內(nèi)蒙古自治區(qū)大部分地區(qū)，并且延伸到北京、浙江寧波、廣東深圳和四川成都等地區(qū)，成為中國金融支農(nóng)事業(yè)中的一支重要力量。

二、農(nóng)戶小額貸款對其收入影響的實證分析

（一）計量模型設(shè)定

本文利用多元回歸方法實證探究B市商業(yè)銀行扶貧小額貸款對當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶收入增長的影響。本文的基準模型如下：

其中，yi為被解釋變量，是指農(nóng)戶i經(jīng)過對數(shù)化處理之后的收入水平。AMi則是關(guān)鍵解釋變量，指該農(nóng)戶在B市商業(yè)銀行的小額貸款的總額。Xi指的是該農(nóng)戶的各項基本特征，包括年齡、性別、受教育水平等。Ai是農(nóng)戶的房產(chǎn)估值，也是信貸員在發(fā)放信貸時會記錄的關(guān)鍵性變量。Li、Gi分別表示農(nóng)戶i的家庭勞動力數(shù)量和擁有的生產(chǎn)性土地面積。在以往的文獻研究中，這兩者有時也會成為影響農(nóng)戶收入增長的主要因素。因此，筆者將其寫入基準模型，并將結(jié)合本研究的數(shù)據(jù)對其進行進一步實證檢驗。

（二）模型變量的統(tǒng)計描述

本文的數(shù)據(jù)來源于筆者對B市商業(yè)銀行進行的實地調(diào)研。針對2015年該銀行對農(nóng)戶的小額信貸發(fā)放額度和相應(yīng)農(nóng)戶的收入狀況等，隨機抽取了300位農(nóng)戶，得到其相關(guān)數(shù)據(jù)信息如表1所示：

表1 描述性統(tǒng)計表

續(xù)表1

通過上表可以看出：在平均值方面，收入高于平均水平的家庭從B銀行獲取的信貸額是4．38，而從所有銀行獲取的信貸額為6．53，這兩者都明顯高于收入低于平均水平的家庭（分別是3．74和4．31）；而在房產(chǎn)估值方面，高于平均水平的家庭是低于平均水平家庭的兩倍多，分別是23．92和11．66。同時，在受教育程度和勞動力方面，高于平均水平的家庭也略高于低于平均水平的家庭；而在生產(chǎn)性土地面積方面，高于平均水平的家庭也以164．71高于低于平均水平的家庭的114．96。

另外，除勞動力數(shù)量以外，收入高于平均水平的家庭的標準差均大于低于平均水平的家庭，表明收入較高的家庭在信貸額、受教育程度和生產(chǎn)性土地面積等方面的波動程度較收入較低的家庭大。這是因為收入較低的家庭在上述這些方面都較少，最大最小值之間的差距較少，波動也較收入較高的家庭明顯少（在信貸總額和資產(chǎn)兩方面尤為顯著）；在信貸總額方面，高于平均水平的家庭的標準差是3．72，而低于平均水平的家庭是1．88；在資產(chǎn)方面，高于平均水平的家庭的標準差是20．14，而低于平均水平的家庭是9．53；在勞動力數(shù)量方面，收入低于平均水平的家庭的波動程度較收入高于平均水平的家庭略大一些，分別是0．80和0．78。因此，從整體來看，兩類家庭最大的差異主要是在房產(chǎn)估值方面。

（三）實證分析過程

計量結(jié)果如表2所示。

首先，利用全樣本進行回歸，結(jié)果如第（1）至（4）欄所示。在第（1）欄中，直接利用農(nóng)戶的收入對其在B市商業(yè)銀行的小額貸款數(shù)量和教育水平、年齡、性別等三項基本特征作回歸。結(jié)果顯示貸款數(shù)額和農(nóng)戶收入水平顯著相關(guān)，相關(guān)性水平為1%，并且在B市商業(yè)銀行的小額貸款額每增加1個百分點時，收入水平增加0．29個百分點。受教育水平和性別因素也跟農(nóng)戶收入水平顯著相關(guān)，顯著性水平為5%。在第（2）欄中，筆者將家庭生產(chǎn)性土地面積和勞動力人數(shù)都加入了回歸中，結(jié)果顯示，兩者和農(nóng)戶的收入水平并沒有顯著相關(guān)的關(guān)系，這表明：在B市，農(nóng)戶的家庭生產(chǎn)性土地面積和勞動力人數(shù)并不構(gòu)成影響農(nóng)戶收入的主要因素；同時，貸款額、受教育水平和收入之間依然呈現(xiàn)顯著相關(guān)的關(guān)系，并且顯著性水平不變。在第（3）欄中，我們進一步將房產(chǎn)估值加入回歸方程，結(jié)果顯示：房產(chǎn)估值和收入水平也有顯著相關(guān)的關(guān)系（顯著性水平為1%），并且符號和預(yù)期一致；同時，關(guān)鍵解釋變量——農(nóng)戶在B市商業(yè)銀行的小額貸款數(shù)額——依然和收入水平呈顯著的相關(guān)關(guān)系（顯著性水平依然保持1%），并且其系數(shù)估計值有所增加。農(nóng)戶小額貸款額每增加1個百分點，收入水平相應(yīng)增加0．37個百分點，顯示出了良好的貸款績效。

表2 回歸結(jié)果表

為了進一步保證結(jié)果的穩(wěn)健性，筆者做了如下的穩(wěn)健性檢驗。首先，在第（4）欄中，更改了農(nóng)戶貸款額的定義。在之前的回歸中，均以農(nóng)戶在B市商業(yè)銀行的貸款額來衡量該指標。而現(xiàn)在，筆者以農(nóng)戶家庭在所有商業(yè)銀行總共獲得的貸款總額來衡量該指標，并利用其進行回歸。結(jié)果顯示，農(nóng)戶家庭總的商業(yè)銀行貸款額和收入水平之間依然在1%的水平上呈現(xiàn)顯著關(guān)系，且收入貸款彈性為0．29。然后，筆者對樣本本身做了一些調(diào)整，檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性，如表3所示。在第（1）、（2）欄中，將樣本中存在的離群值剔除后，分別重復(fù)進行表2第（3）、（4）欄的回歸，結(jié)果顯示：不管是以家庭在B市商業(yè)銀行的小額貸款額，還是以家庭總的商業(yè)銀行貸款額來衡量農(nóng)戶貸款數(shù)額這一指標，其都與農(nóng)戶收入水平之間存在著顯著相關(guān)的關(guān)系（顯著性水平為1%）。值得注意的是：以家庭在B市商業(yè)銀行的小額貸款額進行回歸時，收入的貸款彈性為0．33；而以家庭總的商業(yè)銀行貸款額進行回歸時，收入的貸款彈性為0．20。這表明B市商業(yè)銀行的貸款具有高于當(dāng)期其余銀行小額貸款平均收入效應(yīng)水平的績效。另外，考慮到部分變量的最大最小差別很大，筆者進一步采用了winsoize法對數(shù)據(jù)進行縮尾處理。第（3）、（4）欄顯示了在經(jīng)過縮尾處理后的回歸結(jié)果。從總體上來看，其顯著性和系數(shù)估計值的差距并不大。綜上，本文的結(jié)果是顯著的，收入的貸款彈性在0．20～0．37之間。

表3 回歸結(jié)果表

三、結(jié)論和政策建議

通過以上分析，主要得出以下三點結(jié)論：第一，本文通過利用多元回歸模型對農(nóng)戶家庭收入和貸款額的回歸分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村小額信貸的增加會有效地引起農(nóng)村居民家庭收入的增加，這表明扶貧信貸有利于提高居民收入。第二，我們可以由回歸分析看出，受教育程度和房產(chǎn)估值也對提高農(nóng)戶收入有顯著的促進作用。第三，家庭勞動力數(shù)量和生產(chǎn)性土地面積對于農(nóng)戶的收入并沒有顯著正向影響。這或許是由于農(nóng)戶的生產(chǎn)已達到生產(chǎn)的可能性邊界（在一定數(shù)量的貸款額度下）。此時，提高家庭勞動力數(shù)量和生產(chǎn)性土地面積已不能提高農(nóng)戶的生產(chǎn)能力。因此，要提高農(nóng)戶的生產(chǎn)能力，關(guān)鍵還是在于農(nóng)戶可獲得的貸款數(shù)目。

基于上述結(jié)論，提出以下幾點建議：

第一，增加扶貧信貸的覆蓋力度。目前，中國的公益性小額信貸由于資金短缺，其服務(wù)覆蓋面受到了很大的限制。欲解決此問題，我們或許可以參考國外的一些方法。據(jù)2008年歐洲社會投資論壇提供的數(shù)據(jù)，截至2007年年底，在美國和歐洲分別有高達1．7萬億美元和2．66萬億美元的資金參與社會領(lǐng)域的投資，這些贖回責(zé)任投資者有很強的社會意識，并能為歐美的小額信貸機構(gòu)提供源源不斷的資金來源。而中國十分缺乏這樣的社會責(zé)任投資者。要培育這些社會責(zé)任投資者，我們不僅要在法律上明確他們的合法地位，更要在政策上支持他們的投資行為（如在財稅方面給予優(yōu)惠支持），并在輿論上給予正確引導(dǎo)。

第二，在加大對農(nóng)村小額信貸的投入力度的基礎(chǔ)上，也要加強對小額信貸的管理。我們或許可以通過建立農(nóng)戶的信用檔案、信用獎懲機制等多種方式加快建設(shè)信用體系。在增加貸款額度的同時，拓寬貸款范圍，并建立政策性的農(nóng)業(yè)保障體系。另外，小額信貸的可持續(xù)發(fā)展能力一直備受質(zhì)疑，問題關(guān)鍵在于其風(fēng)險的控制力度不如普通貸款。農(nóng)戶缺乏相應(yīng)的抵押物，只能通過小組聯(lián)保等方式抵押其社會資產(chǎn)（如在名聲等方面對他們進行約束），而一旦農(nóng)戶相互勾結(jié)或者決定違約，小額信貸組織機構(gòu)由于缺乏相應(yīng)的懲罰措施便很難保證貸款的按時歸還，其盈利會大受影響，這也將導(dǎo)致小額信貸的可持續(xù)能力大大降低。因而，建立農(nóng)戶的信用體系將有利于解決這一問題，提高小額信貸的可持續(xù)發(fā)展能力。

第三，避免小額信貸的“目標偏移”。相比公益性小額信貸，小額貸款公司有資金優(yōu)勢。但如果逐利性和目的性太強，便難以承擔(dān)服務(wù)三農(nóng)的重任。目前，中國規(guī)定小額貸款公司的貸款利率在基準利率的四倍以內(nèi)，但為獲取利潤，有些小額貸款公司直接將利率“一浮到頂”，還有些小額貸款公司通過“財務(wù)咨詢費”等其他方式變相提高實際貸款利率，這便大大偏離了小額信貸服務(wù)三農(nóng)的目標。

最后，解決三農(nóng)問題仍是中國目前發(fā)展的重中之重。九年免費義務(wù)教育的普及有利于提高農(nóng)民的受教育程度，進而提高他們的收入。但目前，在中國有些地區(qū)卻出現(xiàn)了“因教致貧”的現(xiàn)象。為解決此問題，或可繼續(xù)建立合理的教育成本分擔(dān)機制：制定一些鼓勵性政策，如《教育捐贈法規(guī)》等，以吸引社會資本參與教育投入；或可成立基金會、社會獎學(xué)金、助學(xué)金，以資助專項教育活動。另外，在房產(chǎn)方面，也可通過加大對新農(nóng)村的建設(shè)力度，以提高農(nóng)戶的房產(chǎn)估值，從而提高其收入水平。

［1］CHEMIN M．The Benefits and Costs of Microfinance：Ev?idence from Bangladesh［J］．The Journal of Development Studies，2008，44（4）：463－484．

［2］RASHID S，YOON Y，KASHEM S B．Assessing the Po?tential Impact of Microfinance with Agent－based Modeling［J］．Economic Modelling，2011，28（4）：1907－1913．

［3］KHANDKER S R，F(xiàn)ARUQEE R R．The Impact of Farm Credit in Pakistan［J］．Agricultural Economics，2003，28（3）：197－213．

［4］李文鑫．恩施州農(nóng)村小額信貸支農(nóng)效果分析［J］．湖北農(nóng)業(yè)科學(xué)，2016，55（14）：3787－3789．

［5］李銳，李寧輝．農(nóng)戶借貸行為及其福利效果分析［J］．經(jīng)濟研究，2004，（12）：96－104．

［6］杜曉山，李靜．對扶貧社式扶貧的思考［J］．中國農(nóng)村經(jīng)濟，1998，（6）：46－51．

The Impact of Rural Microcredit from Commercial Banks on Rural Household Income：An Empirical Study of B City Commercial Bank's Small Loan Business

TAN Yi?wen，HE Guang?wen
（College of Economics and Management，China Agricultural University，Beijing 100083，China）

The issues concerning agriculture，countryside and farmers are always the serious issues to our country and a good financial system is rather significant to the development of rural economy，the increase of farmers＇income and the progress of rural society．This paper，on the basis of the data from some commercial bank of B city and the available loans for the farmers，using OLS model，studied the impact ofthe micro loans on the farm households．According to the study，the amount ofloans，the levelof education and the asset eval?uation are beneficial to the income of farmers．Therefore，developing the rural financial markets actively，en?hancing the amount of loans，establishing the micro credit system and mitigating the changing targets of micro credit are helpful to increase the income of farmers and even to solve the issues concerning agriculture，coun?tryside and farmers．At the same time，we should also focus on the education and asset evaluation of farmers．

commercial banks；issues concerning agriculture，countryside and farmers；microcredit；in?come of farm households

F830．58

A

1009－1971（2017）03－0131－05

［責(zé)任編輯：王 春］

2017－01－10

譚伊文（1985—），女，山東煙臺人，博士研究生，從事農(nóng)村金融研究；何廣文（1963—），男，四川達縣人，教授，從事小額信貸、農(nóng)村金融等方面研究。