李艷艷，王 璽，劉亞敏

（中央財經(jīng)大學，北京 100872）

稅會差異、稅收征管與上市公司盈余管理

李艷艷1，王 璽2，劉亞敏3

（中央財經(jīng)大學，北京 100872）

2006年頒布的會計準則和2008年實施的企業(yè)所得稅法奠定了稅會關(guān)系的分離模式。避稅動機導致上市公司利用稅會差異進行盈余管理，稅會差異會計處理的復雜性導致稅收監(jiān)管對企業(yè)盈余管理行為的約束弱化，為企業(yè)盈余管理行為提供了可操作的空間。 利用A股上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)：我國稅會差異與盈余管理程度呈擴大趨勢；同時，稅會差異越大，盈余管理程度越高，兩者呈顯著正相關(guān)關(guān)系；但是，高水平的稅收征管強度能夠降低稅會差異與盈余管理的相關(guān)性，抑制上市公司利用稅會差異進行盈余管理。 本文的政策啟示在于，稅會差異與盈余管理固然有其內(nèi)在的相關(guān)性，但通過提高涉稅會計信息披露的透明度、加強稅收對上市公司盈余管理的監(jiān)管等制度安排能夠降低上市公司利用稅會差異進行盈余管理的操作空間。

稅會差異；盈余管理；稅會分離；稅收征管

一、引言

目前，我國上市公司普遍存在盈余管理行為。根據(jù)以往研究，盈余管理行為的動機主要可分為監(jiān)管動機和避稅動機；按照目前我國對上市公司的退市要求，上市公司存在通過盈余管理行為以規(guī)避退市風險 （萬紅波、 趙丹， 2013）； 而目前亦有研究實證稅收負擔尤其是企業(yè)所得稅負擔也是導致上市公司進行盈余管理的重要驅(qū)動 （李增福、 鄭友環(huán)，2010； 謝香兵， 2013 等）。 避稅動機導致上市公司利用稅會差異進行盈余管理。 2006 年頒布的會計準則和 2008 年實施的企業(yè)所得稅法導致我國稅會差異的進一步擴大，亦為企業(yè)盈余管理行為提供了可操作的空間。稅會分離會導致納稅調(diào)整復雜化，增加了稅務(wù)機關(guān)的征收成本，導致稅收監(jiān)管對企業(yè)盈余管理行為的約束弱化，進而加深企業(yè)盈余管理程度。因此，稅收征管是決定稅會差異與企業(yè)盈余管理關(guān)系的重要因素。我國目前的稅會分離模式是否造成稅會差異不斷擴大？稅會差異是否導致企業(yè)盈余管理程度的加重？稅收征管強度的提高是否會除低稅會差異與盈余管理的相關(guān)性？本文將以2008～2013 年 A 股上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本對以上問題進行研究。

二、文獻綜述

（一） 盈余管理的避稅動機

避稅動機導致企業(yè)利用稅會差異進行盈余管理。 O t h m an 與 Z e g h al （2006） 運用盈余管理動機模型分別以加拿大和法國公司為樣本分析英美和歐洲大陸會計模式下盈余管理的影響因素，研究結(jié)果表明法國上市公司盈余管理的主要動機是避稅，而加拿大上市公司盈余管理的主要動機是資本市場，提出上市公司盈余管理動機取決于不同的社會經(jīng)濟環(huán)境及會計模式。國外對盈余管理避稅動機的研究主要以非上市公司作為研究樣本，即在樣本選擇上規(guī)避 了 盈 余 管 理 的 資 本 市 場 因 素 ， 如 B a r ale x is(2004)以希臘非上市公司為研究樣本，即回避資本市場因素對盈余管理的原因、方式、程度等進行分析，研究結(jié)果表明大公司進行盈余管理的主要原因是外部融資，而小公司盈余管理的主要原因為降低減少所得稅； M a r q ues （2011） 等以葡萄牙非上市公司為研究樣本提出公司所得稅平均稅率越高，避稅動機越強，則進行盈余管理的可能性越大。

國內(nèi)學者對于盈余管理的避稅動機的實證研究，主要運用上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本，如李增福、 鄭友環(huán) （2010） 的研究以 2008 年企業(yè)所得稅法實施后法定稅率由 33%降低到 25%為背景， 認為上市公司可能會存在操縱利潤推遲到 2008 年實現(xiàn)以降低所得稅負擔，研究證實稅負降低的上市公司企業(yè)盈余管理行為顯著。 針對 2008 年企業(yè)所得稅改革對上市公司盈余管理的影響，王躍堂等（2009） 提出稅制改革之后稅率降低的公司存在明顯的避稅盈余管理行為；在此基礎(chǔ)上，謝香兵（2013） 則從產(chǎn)權(quán)安排的角度提出在稅率下降的公司中非國有控股上市公司與國有控投公司相比，其盈余管理程度更高； 張瑩、 王雷 （2014） 則從盈余管理稅收成本的角度對所得稅改革與上市公司盈余管理行為的關(guān)系進行了實證檢驗。但是，目前的研究主要是以所得稅改革為契機，對上市公司盈余管理的影響進行研究，而關(guān)于稅制改革對上市公司盈余管理的持續(xù)影響的研究較少。

（二） 稅會差異與盈余管理

由于會計準則在收入和費用的確認等方面比稅收法規(guī)具有更大的自由決定權(quán)，因此管理層能夠利用這些自由決定權(quán)通過不影響當前應(yīng)納稅所得的方式進行向上的盈余管理，稅會差異的存在為企業(yè)進行盈余 管 理 提 供 了 空間。 P h illi p s 等 人(2003)提 出 盈余增長較慢的公司平均遞延所得稅費用 （用于衡量稅會差異）較高，說明稅會差異可以作為反映公司盈余管理的重要信息。 Joo s等人 （2000） 提出當稅會差異較大時，盈余與應(yīng)納稅所得額的相關(guān)性較弱，并以此說明稅會差異較大的公司進行盈余管理的可能性更強。 H al o n(2005)進一步在對稅會差異引致的盈余管理研究中， 用當年資產(chǎn)利潤率 （稅前會計利潤除以平均總資產(chǎn)的比率）預測的下一期資產(chǎn)利潤率衡量盈余的可持續(xù)性，具體研究了稅會差異與盈余的持續(xù)性的關(guān)系， 提出正稅會差異 （會計利潤大于應(yīng)納稅所得的差額）較大的公司，其盈余的可持續(xù)性較低。針對稅會差異對盈余管理產(chǎn)生的不利影響，國外有學者提出應(yīng)實行稅會整合以消除稅會差異對盈余管理的不利影響。 然而， B layl o c k 等(2014)通 過 使 用 來 自 34 個 國 家 1996-2007 年 中13936 個公司年度面板數(shù)據(jù)進行驗證的結(jié)果顯示：較高的稅會整合與盈余管理水平顯著正相關(guān)，即較高的稅會整合不能帶來盈余管理水平的降低。

（三） 稅收征管與稅會差異及盈余管理的相關(guān)性研究

國外學者提出即使企業(yè)在不影響應(yīng)納稅所得額的情況下進行盈余管理，過大的稅會差異仍然會引起征稅機關(guān)的審計或調(diào)整， 如 M ills(1998)運用工業(yè)企業(yè)納稅申報表與美國國家稅務(wù)局審計數(shù)據(jù)進行研究發(fā)現(xiàn)審計調(diào)整隨著會計利潤大于應(yīng)納稅所得額所造成的稅會差異的增加而增加； J ennie C h o(2006)則運用新西蘭國家稅務(wù)局審計調(diào)整數(shù)據(jù)將研究對象擴大到更多的行業(yè)進一步驗證了 M ills(1998)的假設(shè)。H a w 等 （2004） 在對控制權(quán)、 盈余管理與法律和非法律制度的實證檢驗中發(fā)現(xiàn)有效的稅收征管能夠減少企業(yè)內(nèi)部的盈余管理行為。國內(nèi)研究基于不同的角度對稅收管理與盈余管理的相關(guān)性進行了分析，如孫剛 （2012） 提出稅收稽查治理程度較弱地區(qū)的家族企業(yè)表現(xiàn)出的避稅程度和動機較高；陳軍梅（2015） 擴展了征稅征管與避稅的研究視角， 指出內(nèi)部控制質(zhì)量較高的上市公司其避稅動機較強，但是較高的稅收征管強度降低了內(nèi)部控制質(zhì)量與避稅動機的相關(guān)性。 葉康濤、 劉行 （2011） 則對盈余管理方向進行了劃分，提出稅收征管抑制了上市公司向上的盈余管理行為。

目前直接針對稅收征管、稅會差異與盈余管理相關(guān)性的實證研究并不多見， 少數(shù)研究以 2006 年會計制度改革為契機研究會計制度改革對上市公司盈余管理行為的影響，但并未涉及稅會差異，如吳克平等 （2013） 以我國部分上市公司 2004 ～2011 年的年度財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本實證檢驗 2006 年會計準則對盈余管理程度的影響。因此，本文以2008～2013 年 A 股上市公司數(shù)據(jù)為樣本， 分析 2008年稅制改革以后我國稅會差異與盈余管理的發(fā)展趨勢，并加入稅收征管因素基于稅會差異對上市公司盈余管理行為進行研究，是本文的創(chuàng)新點之一。另外，目前國內(nèi)外多數(shù)研究使用收入差異衡量稅會差異，即稅前會計利潤與通過所得稅費用和法定稅率還原而得應(yīng)納稅所得額的差額確定稅會差異，但目前我國上市公司數(shù)據(jù)多取自合并會計報表，通過以上方法計算的應(yīng)納稅所得額存在測量誤差，因此影響了檢驗結(jié)果的準確性，而本文使用稅收差異衡量稅會差異，有效避免了測量誤差。

三、理論分析及研究假設(shè)

目前各國學者對于盈余管理的內(nèi)涵觀點并不統(tǒng)一，但基本一致認為盈余管理包括真實盈余管理和應(yīng)計盈余管理兩類。真實盈余管理往往通過有目的地操控收入、費用、成本等途徑進行盈余管理活動，亦會通過股票回購、證券投資及清理固定資產(chǎn)等方式增加企業(yè)盈余，同時影響稅收。而應(yīng)計盈余管理則是通過會計政策和估計來進行，例如通過計提或沖銷減值準備、選取不同于稅法的折舊或攤銷政策等方式操控企業(yè)盈余。稅收政策相對來說是固定的，而會計政策卻是靈活的，會計處理及政策的選擇依賴于會計人員的職業(yè)判斷，例如稅法對資產(chǎn)的處理所采取的歷史成本是固定不變的，而會計上對于某些資產(chǎn)的處理所采取的公允價值的確定則會由于會計判斷和估計的不同而產(chǎn)生差異； 稅法除認可 0.5%的壞賬準備外不承認各種減值準備，而會計準則可出于謹慎性原則允許企業(yè)提取各種減值準備。稅收法規(guī)和會計準則在收入、成本及費用的確認方面的諸多不同規(guī)定而形成的稅會差異，為企業(yè)利用會計政策進行盈余管理創(chuàng)造了可操作空間，提高了企業(yè)盈余管理程度。 因此， 提出假設(shè)1：

H1： 上市公司稅會差異越大， 其盈余管理程度越高。

在避稅動機的影響下，企業(yè)傾向于利用稅會差異采取復雜且信息披露透明度較低的交易掩飾其盈余管理行為。稅會差異會計規(guī)范與稅收法規(guī)的過度分離，造成企業(yè)涉稅會計處理復雜化，加劇涉稅會計信息的不對稱，對稅收征管機構(gòu)的稅務(wù)監(jiān)督和納稅稽查能力提出了挑戰(zhàn)，為公司管理進行財務(wù)報告的自主調(diào)整提供了空間，進而導致較高程度的盈余管理。在目前我國的稅會分離模式下，絕大多數(shù)稅會差異需要在納稅申報時進行納稅調(diào)整。而對于稅收征管機構(gòu)來說，要求稅收征管人員不但要理解稅收法規(guī)的內(nèi)涵，具備熟練的實務(wù)操作能力，同時還必須熟悉會計制度，掌握計算會計利潤的方法。如果會計利潤表與納稅申報表中反映出的差異項目較多，稅務(wù)部門就需要花費大量的時間檢查納稅調(diào)整數(shù)據(jù)信息的真實性、完整性。而按照目前的會計準則還存在一些不需要進行會計核算的差異，這更為稅收監(jiān)督帶來困難，增加了檢查信息的時間和難度，增加了稅務(wù)機關(guān)的稅收征管成本。稅會差異過大可能會使稅務(wù)監(jiān)督弱化對企業(yè)盈余管理行為的約束。企業(yè)進行避稅要對收益和成本進行權(quán)衡，收益主要表現(xiàn)為稅收負擔的減少導致的現(xiàn)金流量的增加，而成本主要表現(xiàn)為避稅活動被稅務(wù)機關(guān)查處后的處罰導致的現(xiàn)金流的減少。地區(qū)稅收征管強度較高時，避稅活動被稅務(wù)機關(guān)查處的機率就越大，避稅成本就會增加，企業(yè)會傾向于減少避稅活動。企業(yè)利用稅會差異調(diào)整的復雜性以避稅為目的進行盈余管理時，若地區(qū)稅收征管能力較強時，則這種盈余管理行為較容易被稅務(wù)機關(guān)識別和查處。 因此， 提出假設(shè)2：

H2： 企業(yè)所在地區(qū)的稅收征管強度越大,企業(yè)利用稅會差異進行盈余管理的可操作性越小，其盈余管理程度越低

四、研究設(shè)計

（一） 變量設(shè)計

1．被解釋變量——盈余管理程度(D A)

盈余管理可分為真實盈余管理和應(yīng)計盈余管理兩類。真實盈余管理往往通過有目的地操控收入、費用、成本等途徑進行盈余管理活動，亦會通過股票回購、證券投資及清理固定資產(chǎn)等方式增加企業(yè)盈余。監(jiān)管動機下，企業(yè)傾向于使用真實盈余管理以增加會計利潤滿足監(jiān)管要求。但由于會計規(guī)范與稅收法規(guī)的差異，企業(yè)盈余的增加并不意味著企業(yè)應(yīng)納稅所得額的增加，因此，真實盈余管理對稅會差異并不會產(chǎn)生直接影響。本文用修正的瓊斯模型估計操控性應(yīng)計利潤衡量公司盈余管理程度，計算過程如下：

其中： TAt=t年總應(yīng)計利潤額 = 凈利潤 - 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量； NDAt=t年的非可控應(yīng)計利潤額 ； At-1=t-1 年 的 總 資 產(chǎn) ； △REVt=t 年 的 主 營 業(yè) 務(wù)收入與 t-1 年的主營業(yè)務(wù)收入的差額； △RECt=t年的 應(yīng) 收 賬 款 與 t-1 年 的 應(yīng) 收 賬 款 的 差 額 ； PPEt=t年的固定資產(chǎn)原值； DAt是 t年可控應(yīng)計利潤額。 通過 式 （1） 確 定 式 （2） 的 系 數(shù) α1、 α2、 α3， 計 算NDAt， 最后通過式 （3） 計算出 DAt。

2．主要解釋變量

（1） 稅 會 差 異 （B T D S）

根 據(jù) T an g 和 Fi r t h （2011）， 稅 會 差 異 有 兩 種 計算方式：

稅收差異=會計利潤*法定稅率-應(yīng)納稅所得*適用稅率=會計利潤*法定稅率-所得稅費用

收入差異=會計利潤-應(yīng)納稅所得=會計利潤-所得稅費用/適用稅率

所 得 稅 費 用為 合 并 集 團 內(nèi) 部 i公司應(yīng)納稅所得額， t1為合并集團內(nèi)部 i公司適用稅率）

目前，以美國公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的研究通常使用收入差異，將當期所得稅費用還原成應(yīng)納稅所得，然后推算出全部稅會差異。但是，由于稅收抵免、稅率差異、合并和虧損彌補等情況的存在使這種方法 會 產(chǎn) 生 測 量 誤 差(H anl o n 2003)。 而 我 國 上 市 公 司提供的主要是合并會計報表數(shù)據(jù)，上市公司內(nèi)部各公司適用的企業(yè)所得稅率各有不同，所以不能簡單地用所得稅費用和單一的企業(yè)所得稅率還原成應(yīng)納稅所得額。因此，我國上市公司稅會差異的測量更適合使用稅收差異，用稅收差異除以總資產(chǎn)衡量稅會差異 （B T D S）。

（2） 稅收征管強度 （TE）

借鑒葉康濤、 劉行 （2011）， 分省市確認稅收征管強度，用實際稅收收入與預期稅收收入的比值衡量稅收征管強度。 預期稅收收入用式 （4）估算：

其中： Tit/G DPit為 i省 市 t年地方稅 收收入占當年 G DP 的比重； I N D1it/G DPit為 i省市 t年第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占當年 G DP 的比重； I N D2it/G DPit為 i省市 t年第二產(chǎn)業(yè) 產(chǎn) 值 占 當 年 G DP 的 比 重； O P ENNE SSit/G DPit代表地區(qū)開放度， 為 i省市 t年進出口總額占當年G DP 的比重。 通過式 （4） 估算出各省市預期稅收收 入 ， 用 Tit/G DPit-est表 示 ， 則 稅 收 征 管 強 度 用 式（5） 確定：

TEit值越高， 稅收征管強度越強。

3．控制變量

選擇年 度 虛 擬 變 量(YEAR_D U M Y)、 行 業(yè) 虛 擬變量(I N D U S TRY_D U M Y)作為控制變量 ； 借鑒李增福 （2010,2011） 等， 加入長期負債率 D E B T、 總資產(chǎn) 凈 利 率(ROA) 作 為 控 制 變 量 ； 借 鑒 袁 知 柱 等（2014） 加入管理層持股 （O W NER）、 公司規(guī)模(SI Z E)、 會計彈性(NOA)作為控制變量。

（1） 年度虛擬變 量(YEAR_D U M Y)控 制 稅 收 法規(guī)范或會計規(guī)范變化的年度差異，制造業(yè)至二級行業(yè)分類， 其他為一級行業(yè)分類， 共 47個行業(yè)虛擬變量(I N D U S TRY_D U M Y)以控制行業(yè)影響。

（2） 長期負債率(D E B T)。 用長期借款與年末總資產(chǎn)的比率衡量長期負債率， 李增福等 （2011） 認為企業(yè)契約負債水平越高，為了避免違背債務(wù)契約，企業(yè)越有動機進行盈余管理活動。因此，預計長期負債率與盈余管理程度成正比。

（3） 總資產(chǎn)凈利率(ROA)。 用稅后凈利 /總資產(chǎn)衡量總資產(chǎn)凈利率。為減少政治成本和社會關(guān)注，總資產(chǎn)利潤率較高時，公司傾向于降低盈余管理程度。因此，預計總資產(chǎn)凈利率與盈余管理成反比。

（4） 管理層持股 （O W NER）。 用管理層持股數(shù)量占股份總額的比重衡量管理層持股。一方面，管理層持股作為管理層激勵的重要手段，因此管理層持股比例越高，管理層越有動機進行盈余管理活動；但另一方面，為規(guī)避風險，管理層持股比例越高，管理層越傾向于減少盈余管理活動。因此，預計管理層持股與盈余管理相關(guān)關(guān)系不確定。

（5） 公司規(guī)模(SI Z E)。 通過對企業(yè)資產(chǎn)取自然對數(shù)獲得，控制公司規(guī)模對盈余管理的影響。盈利能力較強的大公司為規(guī)避審計監(jiān)督和避免高額的所得稅成本可能會降低盈余管理程度，因此，預計公司規(guī)模與盈余管理程度成反比。

（6） 會計彈性(NOA)。 會計彈性等于上年末凈營運資產(chǎn)與上年營業(yè)收入的比值，其值越大表示應(yīng)計盈余操縱空間越小，因此，預計會計彈性懷盈余管理程度成反比。

（二） 模型設(shè)定

本 文 在 借 鑒 盈 余 管 理 驅(qū) 動 模 型 （ E a r nin g s-M ana g e m ent M o tives mo d el， E MM)的基礎(chǔ)上， 采用下列模型1對本文假設(shè)1進行檢驗：

模型1

為檢驗稅收征管對稅會差異與盈余管理相關(guān)性的影響，在模型1的基礎(chǔ)上加入稅收征管強度變量（ TEit） 以 及 稅 收 征 管 強 度 與 稅 會 差 異 的 交 叉 項（B T Dit*TEit） 構(gòu)建模型 2 對本文假設(shè) 2 進行檢驗：

模型2

（三） 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)來源于國泰安經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫；稅收征管強度數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計年鑒。 為對 2008 年新企業(yè)所得稅頒布實施后稅會差異與盈余管理管理的相關(guān)性及其趨勢進行檢驗，本文選取 2008 年至 2013 年共 6 年的 A 股上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)為樣本，并進行了以下篩選：①剔除S T股上市公司； ②剔除金融保險業(yè)上市公司； ③剔除數(shù)據(jù)不全面的上市公司， 最終獲 12116 個樣本觀測值。

五、實證檢驗

（一） 描述性統(tǒng)計

表1 為 2008～2013 年 12131 個樣本觀測值的主要變量描述性統(tǒng)計， 可操縱利潤均值為 -0.0048， 最小 值 為 -19.6054， 最 大 值 為 15.2532； 稅 會 差 異 均值 為 0.0030， 最 大 值 為 -1.3149， 最 小 值 2.1399。對盈余管理和稅會差異分年度統(tǒng)計結(jié)果顯示：2008～2013 年可操縱性 利 潤 均 值 分 別 為 -0.0380、-0.0461、 0.0152、 0.0231、 -0.0093、 0.0062， 除2009 年和 2012 年較上年下降外， 總體呈上升趨勢； 2008～2013 年稅會差異均值分 別 為 -0.0006、0.0018、 0.0042、 0.0041、 0.0027、 0.0044， 除 2011年較上年下降外， 總體呈擴大趨勢； 除 2008 年為負值外， 其余年度均為正值， 可以推斷 2008 年企業(yè)所得稅改革以后，上市公司可能存在大量的稅收優(yōu)惠或納稅調(diào)整空間 （表2）。

（二） 變量的相關(guān)性分析

借鑒吳克平 （2013）、 李增福 （2011）， 為便于比較取可操縱利潤的絕對值衡量上市公司盈余管理程度； 借鑒 T an g 和 Fi r t h （2011）， 取稅會差異的絕對值衡量稅會差異。表8為主要變量之間的相關(guān)性分析。 通過 P ea r s o n 檢驗可初步斷定 D A 與 B T D S 顯著正相關(guān)， 與 O W NER S H I P 、 SI Z E、 NOA 顯著負相關(guān)， 符合預期； 與 ROA 顯著正相關(guān)， 與 D E B T并未表現(xiàn)出顯著的相關(guān)性。

（三） 盈余管理與稅會差異的相關(guān)性分析

表3為模型1和模型2的實證檢驗結(jié)果。 通過對模型1進行多元線性回歸對本文假設(shè)1進行檢驗，結(jié)果顯示，盈余管理程度與稅會差異呈顯著正相關(guān)關(guān)系， 驗證了本文假設(shè)1， 稅會差異越大， 上市公司盈余管理程度越高。盈余管理與長期負債率顯著正相關(guān)，長期負債率越高，上市公司越有動機進行盈余管理；盈余管理程度與總資產(chǎn)凈利率顯著負相關(guān)，總資產(chǎn)凈利率越高，上市公司越傾向于降低盈余管理程度；盈余管理與公司規(guī)模顯著正相關(guān)，上市公司規(guī)模越小越傾向于降低盈余管理程度；盈余管理與管理層控股相關(guān)關(guān)系不顯著，與袁知柱 （2014） 提出的管理層持股比例對整體盈余管理的影響不顯著結(jié)果相同；盈余管理與會計彈性亦未表現(xiàn)出顯著的相關(guān)關(guān)系。模型2在模型1的基礎(chǔ)上加入稅收征管強度和稅收征管強度與稅會差異的交叉項，回歸結(jié)果顯示：首先，稅收征管強度本身對盈余管理并無顯著影響，這與葉康濤、劉行（2011） 的實證檢驗結(jié)果不一致， 主要原因在于其將盈余管理分為向上的盈余管理與向下的盈余管理，檢驗的是稅收征管對向上盈余管理的相關(guān)性，而本文著重于盈余管理程度 （取可操縱應(yīng)計利潤的絕對值）。其次，稅收征管和稅會差異的交叉項與盈余管理程度呈顯著負相關(guān)關(guān)系，稅會差異對盈余管理的相關(guān)性受到稅收征管強度的影響，稅收征管強度對上市公司利用稅會差異進行盈余管理行為有明顯的抑制作用，降低了上市公司盈余管理程度。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計

表2 2008～2013 年盈余管理與稅會差異描述性統(tǒng)計

表3 主要變量 Pearson 相關(guān)系數(shù)

六、結(jié)論及啟示

2008 年新企業(yè)所得稅與 2006 年的會計準則奠定了我國目前稅會關(guān)系的分離模式。有研究指出目前的稅會分離模式所帶來的稅會差異的擴大為上市公司盈余管理創(chuàng)新了空間。 本文以 2008～2013 年上市公司數(shù)據(jù)為樣本，實證檢驗了稅會差異與盈余管理的相關(guān)性，并對稅會差異與盈余管理相關(guān)性的趨勢做出判斷。 研究結(jié)果表明:首先， 從總體來年2008～2013 年我國稅會差異與上市公司盈余管理程度呈上升趨勢，稅會差異與盈余管理具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，稅會差異越大，上市公司盈余管理程度越高；其次，稅會差異與盈余管理的正相關(guān)關(guān)系受到地區(qū)稅收征管強度的影響，地區(qū)稅收征管強度越強，上市公司利用稅會差異進行盈余管理的可操作空間越小，高水平的稅收征管強度能夠抑制上市公司利用稅會差異進行盈余管理。上市公司基于避稅動機利用稅會差異進行盈余管理主要是由于稅會分離導致的涉稅會計信息復雜化，加劇了涉稅會計信息的不對稱，削弱了稅收對上市公司盈余管理行業(yè)的監(jiān)督和約束，而高水平的地區(qū)稅收征管強度則能夠抑制上市公司利用稅會差異進行盈余管理。稅會差異與盈余管理固定有其內(nèi)在的相關(guān)性，但通過加強稅收對上市公司盈余管理的監(jiān)管，完善會計核算、增加涉稅會計信息披露透明度等手段提高地區(qū)稅收征管強度，能夠減少上市公司利用稅會差異進行盈余管理的可操作空間。

表4 實證檢驗結(jié)果

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（責任編輯： 楊粵芳）

On Tax-book Differences,Tax Collection and M anagement and Earnings M anagement of Listed Com panies

LIYan-yan1，WANG Xi2，LIU Ya-min3
(Central University of Finance and Economics,Beijing 100872)

Tax avoidance motivations drive listed companies to carry on the earnings management utilizing tax-book differences.Accounting standards issued in 2006 and corporate income tax law implemented in 2008 established the separatemode between tax and accounting,expanded further the tax-book differences,provided operational space for earnings management of enterprises.This paper empirically investigates the impactof tax-book differences on earningsmanagement using the financial data of A-share listed companies.It comes to the results as follows:from 2008 to 2013 with the further expanding of tax-book differences, there’s a tendency the larger the extent of earnings management,both showed a significant positive correlation;however,the correlation between tax-book differences show a decreasing trend with each passing year.Tax-book differences and earnings management have inherent correlation,but by system arrangement such as strengthening tax administration and improving the tax accounting information disclosure transparency reduce the earningsmanagement operating space.

tax-book differences;earningsmanagement;tax-book separation;tax collection andmanagement

F810.423

A

1008-2107(2017)02-0107-07

2017-01-10

李艷艷（1979—），女，中國人民大學財政金融學院博士，山東女子學院會計學院副教授， 研究方向:財稅政策與實務(wù)；王璽（ 1980—），女，山東威海人，博士，中央財經(jīng)大學財稅學院副教授，碩士生導師；劉亞敏（1973—），女，北京人，中國人民大學財政金融學院博士生，北京市海淀區(qū)地方稅務(wù)局。