徐國(guó)偉+宋常

摘要：我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題是當(dāng)前債務(wù)管理中亟待解決的主要問(wèn)題之一，已有部分學(xué)者探討建立地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，但大多缺乏有力的理論基礎(chǔ)支撐，且風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的維度不甚全面。針對(duì)目前我國(guó)地方政府性債務(wù)管理權(quán)責(zé)不清、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、監(jiān)管機(jī)制不完善等問(wèn)題，文章結(jié)合內(nèi)部控制理論及其實(shí)踐應(yīng)用，基于內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)，以?xún)?nèi)部控制框架為支撐，使用專(zhuān)家評(píng)判法和熵值法，嘗試構(gòu)建地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，并據(jù)以評(píng)估和預(yù)警債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，探尋追蹤具體的風(fēng)險(xiǎn)源，以期為我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制提供有益的借鑒及參考。

關(guān)鍵詞：地方政府性債務(wù);風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);內(nèi)部控制

一、 引言

2011年，全國(guó)地方政府性債務(wù)專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)顯示：截至2010年底，全國(guó)地方政府性債務(wù)余額共計(jì)107 174.91億元，占當(dāng)年GDP的1/4，超過(guò)當(dāng)年全國(guó)財(cái)政總收入 。2014年，為積極控制和化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》，要求測(cè)算債務(wù)相關(guān)指標(biāo)，評(píng)估地區(qū)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)債務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)進(jìn)行預(yù)警。黨的十八屆三中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，應(yīng)“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”、“著力防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。

相關(guān)法規(guī)及政策的出臺(tái)已凸顯出當(dāng)前建立我國(guó)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制的緊迫性，但由于相關(guān)數(shù)據(jù)及信息披露有限，我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)量化和預(yù)警研究尚未得到深入開(kāi)展，目前針對(duì)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問(wèn)題的研究主要有：裴育、歐陽(yáng)華生（2007）從理論高度闡述了我國(guó)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的目標(biāo)及其構(gòu)建;許爭(zhēng)、戚新（2013）、倪筱楠等（2014）、朱文蔚、陳勇（2015）則依照債務(wù)資金流向，從借、用、還三個(gè)環(huán)節(jié)依次選取風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，構(gòu)建地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制 ;繆小林、伏潤(rùn)民（2012）按照地方政府性債務(wù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和外部負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，討論了風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取，并利用HP濾波分析判斷了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期波動(dòng)趨勢(shì) ;陳夢(mèng)秋、宋良榮（2013）嘗試為地方財(cái)政編制資產(chǎn)負(fù)債表，并據(jù)此從靜態(tài)、動(dòng)態(tài)兩個(gè)維度選取風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 ;郭宇、莊亞明（2014）基于系統(tǒng)工程論，通過(guò)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、舉債程度和償債能力三個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的多層次預(yù)警指標(biāo)體系和機(jī)制。

雖然國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同角度嘗試探討了我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算和評(píng)價(jià)方法，但仍存在一些問(wèn)題：首先，缺乏必要的理論基礎(chǔ)及依據(jù)。多數(shù)研究對(duì)指標(biāo)的選取設(shè)置沒(méi)有進(jìn)行充分論證，注重實(shí)踐應(yīng)用而忽視了理論研究，理論基礎(chǔ)的薄弱導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的科學(xué)性受到影響;其次，所建立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系相對(duì)狹隘。多數(shù)指標(biāo)體系不能全面反映與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的各項(xiàng)因素，偏重個(gè)人主觀經(jīng)驗(yàn)，缺乏對(duì)我國(guó)地方政府性債務(wù)發(fā)展歷程和特有背景的客觀考量。因此，找到一種科學(xué)合理的理論作為基礎(chǔ)及依據(jù)，結(jié)合我國(guó)特有的地方政府性債務(wù)特征與制度背景，構(gòu)建一套客觀全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制成為亟需，也是本文的主要研究目的。

二、 地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征及內(nèi)部控制的適用性

當(dāng)前，我國(guó)地方政府性債務(wù)主要存在以下特征：

首先，主體多元，管理權(quán)責(zé)不清。在目前的地方政府性債務(wù)體系中，舉債主體包括融資平臺(tái)公司、地方政府部門(mén)及機(jī)構(gòu)、經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位等，債務(wù)監(jiān)管主體包括財(cái)政、審計(jì)、貸款銀行等部門(mén)。但在諸多的參與主體中，作為主要監(jiān)管部門(mén)的地方財(cái)政只能掌控部分債務(wù)，絕大多數(shù)存在于融資平臺(tái)公司和其他政府部門(mén)的債務(wù)由各單位獨(dú)自管理，其來(lái)源渠道復(fù)雜，投資方向多樣，財(cái)政部門(mén)難以對(duì)該部分債務(wù)實(shí)施統(tǒng)一有效的直接監(jiān)管。這種復(fù)雜多元的系統(tǒng)使債務(wù)的借、用、還被隔絕于不同主體而難以明確權(quán)責(zé)，在面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能及時(shí)采取控制措施，增加了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)甚至金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的可能性。

其次，“重借輕還”，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。由于債務(wù)償還期限通常大于領(lǐng)導(dǎo)干部換屆周期，上界地方政府舉借的債務(wù)常常由下屆地方政府承擔(dān)償還，而當(dāng)本級(jí)政府面臨債務(wù)償還危機(jī)時(shí)，最終會(huì)由上級(jí)政府“買(mǎi)單”，這種舉借權(quán)力與償還責(zé)任上的時(shí)空分離，導(dǎo)致地方政府管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)淡薄，極易出現(xiàn)過(guò)度舉債行為。此外，我國(guó)的政治文化背景和不盡完善的干部考核機(jī)制使得部分地方政府在舉借債務(wù)時(shí)，考慮的不是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)政承債能力，而是短期經(jīng)濟(jì)效益及“形象工程”。淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和“重借輕還”的管理態(tài)度無(wú)疑加重了地方債務(wù)負(fù)擔(dān)及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。

最后，機(jī)制缺失，監(jiān)管乏力。監(jiān)管機(jī)制的缺失，首先表現(xiàn)在債務(wù)的計(jì)量管理基礎(chǔ)薄弱。目前，全國(guó)地方政府性債務(wù)尚未形成統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)和信息反饋路徑，信息分散、統(tǒng)計(jì)不準(zhǔn)確、反饋不及時(shí)都增加了債務(wù)管理的難度，降低了債務(wù)管理的精度，使得大量透明度差的隱性債務(wù)游離于地方財(cái)政和人大的監(jiān)管之外。其次在于缺少統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。我國(guó)至今尚未建立起統(tǒng)一的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警機(jī)制，難以對(duì)整個(gè)債務(wù)系統(tǒng)實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制，這是債務(wù)監(jiān)管面臨的突出問(wèn)題。

內(nèi)部控制理論自18世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命后，伴隨企業(yè)實(shí)踐發(fā)展至今，內(nèi)部控制的具體目標(biāo)也由最早的保障財(cái)物安全和信息真實(shí)，擴(kuò)展至經(jīng)營(yíng)效率以及戰(zhàn)略正確性，以風(fēng)險(xiǎn)管理為起點(diǎn)的內(nèi)部控制，逐步成為現(xiàn)代公司治理中的重要組成部分。針對(duì)前述我國(guó)地方政府性債務(wù)存在的管理權(quán)責(zé)不清、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺失等特征及問(wèn)題，內(nèi)部控制恰好是一種在多環(huán)節(jié)系統(tǒng)中分配權(quán)責(zé)、實(shí)施監(jiān)督的有效管理機(jī)制，有利于克服債務(wù)管理中的權(quán)責(zé)不清;同時(shí)，作為風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要機(jī)制，內(nèi)部控制能夠有效增強(qiáng)地方政府的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促使其著眼于長(zhǎng)期發(fā)展，立足戰(zhàn)略層面對(duì)債務(wù)進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃和管理 ;風(fēng)險(xiǎn)控制方面，內(nèi)部控制是一種主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，可以融入到日常管理中，在事前、事中、事后對(duì)組織實(shí)施連環(huán)不間斷的動(dòng)態(tài)管理過(guò)程，可以有效彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺失問(wèn)題。

此外，內(nèi)部控制在行政管理及國(guó)家治理中的實(shí)踐應(yīng)用也較為普遍。諸多學(xué)者認(rèn)為內(nèi)部控制能夠保證政府有效履行公共受托責(zé)任，對(duì)于提升單位管理和國(guó)家治理水平都具有重要意義 。也有學(xué)者進(jìn)一步探討了內(nèi)部控制在地方政府性債務(wù)管理中的應(yīng)用邏輯、作用機(jī)理和面臨困境 ，并嘗試將內(nèi)部控制理論與地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題相結(jié)合，探討基于內(nèi)部控制的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法 ，但內(nèi)部控制在地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐應(yīng)用尚未有學(xué)者展開(kāi)進(jìn)一步的討論。

三、 地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制的構(gòu)建

1. 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取設(shè)定。COSO在《內(nèi)部控制整體框架》中指出，內(nèi)部控制系統(tǒng)由相互關(guān)聯(lián)的五項(xiàng)要素組成，分別是控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督，它們相互聯(lián)系，又分別適用于特定目標(biāo)類(lèi)別，共同構(gòu)成能夠?qū)Νh(huán)境變化連續(xù)反應(yīng)的一個(gè)整體。本文基于該五項(xiàng)要素構(gòu)建了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基本框架，結(jié)合我國(guó)地方政府性債務(wù)有限可得的數(shù)據(jù)資料，共設(shè)置了16項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1所示。

（1）控制環(huán)境。結(jié)合COSO內(nèi)控整體框架，本文將控制環(huán)境設(shè)定為債務(wù)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和財(cái)政基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)和財(cái)政兩大視角出發(fā)，為控制環(huán)境選取了七項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)方面，參考黃運(yùn)（2002）;肖紅葉等（2007）;郭玉清等（2015）的研究成果，選取地方“GDP增長(zhǎng)率”和“人均GDP”衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用“第三產(chǎn)業(yè)增加值GDP占比”和“商品出口額GDP占比”反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)。財(cái)政基礎(chǔ)方面，選取“地方財(cái)政收入”和“財(cái)政收入支出比”衡量地方政府財(cái)力及其流動(dòng)性，用“財(cái)政支出貢獻(xiàn)率”（財(cái)政支出/GDP）反映地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)財(cái)政支出的依賴(lài)度，以反應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素旨在識(shí)別和分析系統(tǒng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，以合理確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。參考黃燕芬、鄔拉（2011）;繆小林、伏潤(rùn)民（2012）等人對(duì)我國(guó)地方政府性債務(wù)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的分析及研究，本文將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素分為規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)，分別設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，以求全面識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)即債務(wù)總量超過(guò)地區(qū)經(jīng)濟(jì)承載能力，導(dǎo)致債務(wù)無(wú)法按期償還所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，本文從當(dāng)前規(guī)模和發(fā)展速度兩個(gè)角度評(píng)估，使用“債務(wù)率”（年末債務(wù)余額/當(dāng)年綜合財(cái)力）和“負(fù)債率”（年末債務(wù)余額/GDP）兩項(xiàng)國(guó)際通用指標(biāo)衡量債務(wù)的相對(duì)規(guī)模，用“債務(wù)增速與GDP增速比”衡量債務(wù)相對(duì)發(fā)展速度。結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)參考繆小林、伏潤(rùn)民（2012）的研究成果，選取“擔(dān)保債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”（年末擔(dān)保債務(wù)余額/財(cái)政收入）、“逾期債務(wù)率”（年末逾期債務(wù)額/年末債務(wù)余額）兩項(xiàng)指標(biāo)組成對(duì)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，其中，“擔(dān)保債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”反映地方政府的或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，“逾期債務(wù)率”反映地方政府當(dāng)前積累的信用違約風(fēng)險(xiǎn)狀況。運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)選取“債務(wù)依存度”（當(dāng)年新增債務(wù)額/財(cái)政支出）衡量，反映財(cái)政支出對(duì)債務(wù)資金的依賴(lài)性。

（3）控制活動(dòng)。本文參考2014年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》以及財(cái)政部相關(guān)規(guī)定，對(duì)各地區(qū)的政府性債務(wù)相關(guān)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行評(píng)估，我們選用各地區(qū)在2013年政府性債務(wù)審計(jì)公告中披露的地區(qū)債務(wù)管理制度數(shù)量作為對(duì)該要素的評(píng)估，設(shè)置“債務(wù)管理制度”指標(biāo)，制度數(shù)量和涉及內(nèi)容越全面，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性越小。

（4）信息與溝通。在地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中，地方政府應(yīng)及時(shí)收集與傳遞有關(guān)債務(wù)規(guī)模、來(lái)源、當(dāng)前使用情況、償還情況、政府承債能力、可能面臨風(fēng)險(xiǎn)等的信息。本文借鑒上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院研究團(tuán)隊(duì)依據(jù)各地信息公開(kāi)申請(qǐng)、網(wǎng)絡(luò)、出版物等渠道，搜集相關(guān)信息制定發(fā)布的“財(cái)政透明度指數(shù)”來(lái)衡量地方政府性債務(wù)信息與溝通指標(biāo)，完善的信息披露可以形成有效的外部約束機(jī)制，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）監(jiān)督。本文將監(jiān)督要素設(shè)定為以控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為目的，對(duì)債務(wù)資金運(yùn)行有效性進(jìn)行的監(jiān)督評(píng)價(jià)活動(dòng)。本文從審計(jì)視角出發(fā)，評(píng)估地方政府性債務(wù)的監(jiān)督要素，并借鑒朱榮（2014） 的研究方法，用各地政府性債務(wù)審計(jì)公告中披露的審計(jì)查處違規(guī)金額數(shù)量衡量“審計(jì)執(zhí)行力度”，查處金額越大，表明審計(jì)執(zhí)行力度越大，監(jiān)督作用越強(qiáng)。

2. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立。由于表1所列指標(biāo)的量綱和數(shù)量級(jí)存在差異，考慮我國(guó)相關(guān)數(shù)據(jù)獲取困難，樣本量有限等因素，本文選取均值法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理，并對(duì)負(fù)向指標(biāo)取倒數(shù)，得到各指標(biāo)最終的評(píng)價(jià)值，將其調(diào)整到方向一致可加總的狀態(tài)，使得債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，最終評(píng)分越大。

對(duì)于指標(biāo)權(quán)重的確認(rèn)，本文采用專(zhuān)家評(píng)判法和熵值法分別為主因子和次因子賦權(quán)。通過(guò)向業(yè)內(nèi)專(zhuān)家發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷的方式，獲得主因子指標(biāo)的重要性判斷矩陣，通過(guò)一致性檢驗(yàn)后，確定主因子權(quán)重。本文手工整理了2013年全國(guó)地方政府性債務(wù)專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)結(jié)果，即30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和3個(gè)計(jì)劃單列市的債務(wù)審計(jì)公告及其相應(yīng)年份的統(tǒng)計(jì)年鑒，剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本，最后得到了27個(gè)地區(qū)2012年末次因子指標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)，考慮樣本數(shù)量能夠滿足客觀賦權(quán)法的計(jì)算要求，因此采用熵值法計(jì)算次因子指標(biāo)權(quán)重。最終得到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的權(quán)重分布，如表1各指標(biāo)后括號(hào)內(nèi)數(shù)值所示?；诘貐^(qū)i第j項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)分和權(quán)重分布，測(cè)算其政府性債務(wù)的總體風(fēng)險(xiǎn)：

由此得到相關(guān)地區(qū)的政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值越大，地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。同時(shí)，根據(jù)本文所構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制得到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最終評(píng)分，可以追溯定位關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，找到“五要素”中具體薄弱環(huán)節(jié)所在，為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)管理和相關(guān)措施改善提供有效參考和指引。

四、 結(jié)論

本文以?xún)?nèi)部控制理論為基礎(chǔ)及依據(jù)，結(jié)合我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征及制度背景，探討了內(nèi)部控制理論在地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性。內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)為其在地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用奠定了較合理的理論邏輯和實(shí)踐基礎(chǔ);同時(shí)，內(nèi)部控制理論的應(yīng)用也有利于解決當(dāng)前債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型普遍缺乏理論依據(jù)的問(wèn)題。本文從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督等多維度出發(fā)，構(gòu)建了涵蓋經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、財(cái)政基礎(chǔ)、規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等方面的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，為我國(guó)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與預(yù)警、控制及管理提供有益的借鑒及參考。

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基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“基于風(fēng)險(xiǎn)防范的地方政府性債務(wù)審計(jì)研究”（項(xiàng)目號(hào)：14AGL008）。

作者簡(jiǎn)介：宋常（1965-），男，漢族，安徽省舒城縣人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、博士后合作導(dǎo)師，研究方向?yàn)橘Y本市場(chǎng)、審計(jì)理論;徐國(guó)偉（1991-），女，漢族，山東省泰安市人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楣窘鹑凇徲?jì)。

收稿日期：2017-03-18。