占昕

盡管垂涎國(guó)聯(lián)安基金51%的控股權(quán)，但是國(guó)盛金控先后遇到一參一控以及公司章程的限制，如今太保成為新的緋聞主角。

廣東國(guó)盛金控集團(tuán)股份有限公司（下稱“國(guó)盛金控”）入主國(guó)聯(lián)安基金公司夢(mèng)碎。有消息稱，由國(guó)泰君安證券股份有限公司（下稱“國(guó)泰君安”）公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的國(guó)聯(lián)安基金51%的股權(quán)將終歸中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（下稱“中國(guó)太?！保撓⒉⑽吹玫缴鲜鋈降拇_認(rèn)。

國(guó)泰君安和中國(guó)太保告訴《投資者報(bào)》記者，如有根據(jù)上市規(guī)則須披露事項(xiàng)，公司會(huì)及時(shí)刊發(fā)上市公司公告，目前暫無(wú)其他說(shuō)明。與此同時(shí)，國(guó)聯(lián)安基金也表示對(duì)市場(chǎng)傳聞不做任何評(píng)價(jià)，一切以國(guó)泰君安公告為準(zhǔn)。

自去年8月國(guó)泰君安確認(rèn)有意出清所持國(guó)聯(lián)安基金的51%股權(quán)后，市場(chǎng)對(duì)股份變動(dòng)可能帶來(lái)對(duì)國(guó)聯(lián)安基金的影響極為關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，在規(guī)模和盈利同比縮水的情況下，2016年國(guó)聯(lián)安基金旗下基金業(yè)績(jī)較往年出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

2016年突變業(yè)績(jī)的波動(dòng)是市場(chǎng)原因偏多還是內(nèi)在公司生變？國(guó)聯(lián)安基金并未過(guò)多解釋去年異動(dòng)的原因，但是指出公司旗下權(quán)益類(lèi)基金最近五年超額收益率達(dá)到77.64%，在海通證券納入統(tǒng)計(jì)的64家可比基金公司中排名第7，希望能夠橫向縱向、長(zhǎng)短期結(jié)合比較。

為爭(zhēng)華安 國(guó)泰君安拋棄國(guó)聯(lián)安

有消息稱，國(guó)泰君安出清國(guó)聯(lián)安股份，是為了增持旗下另一家參股公募基金——華安基金。

早在2014年年初，上海電氣掛牌轉(zhuǎn)讓華安基金20%股權(quán)時(shí)，國(guó)泰君安創(chuàng)投公司就成功競(jìng)拍。到2015年中旬，國(guó)泰君安當(dāng)期半年報(bào)顯示，其創(chuàng)投公司已支付交易產(chǎn)權(quán)交易合同項(xiàng)下的全部?jī)r(jià)款，只待證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

但由于無(wú)法解決“一參一控”問(wèn)題，至2015年9月末交易仍未被核準(zhǔn)。國(guó)泰君安創(chuàng)投只得簽署補(bǔ)充協(xié)議，追加支付2980.6萬(wàn)元估值差額，只是這項(xiàng)交易再生變故。

2016年7月末，遲遲未等來(lái)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的交易雙方約定“生死線”：截至2016年三季度末，交易仍未取得批準(zhǔn)，或在此日期前證監(jiān)會(huì)做出不予批準(zhǔn)決定的，則雙方可就解除事宜做進(jìn)一步的協(xié)商；如果協(xié)商不成功，上海電氣有權(quán)單方面解除產(chǎn)權(quán)交易合同及補(bǔ)充協(xié)議。

國(guó)聯(lián)安的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜也在同年8月首次披露，2016年8月23日，國(guó)泰君安發(fā)布公告，擬轉(zhuǎn)讓國(guó)聯(lián)安基金51%股權(quán)，但在等合資方德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)同意及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，很快今年1月，國(guó)泰君安再發(fā)公告稱，在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持國(guó)聯(lián)安基金51%股權(quán)。

投資業(yè)績(jī)異動(dòng) 2016國(guó)聯(lián)安股債雙殺

國(guó)泰君安公告稱，此舉是為整合公司業(yè)務(wù)資源，優(yōu)化公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)布局，但棄國(guó)聯(lián)安而爭(zhēng)華安的意圖明顯，反觀國(guó)聯(lián)安的規(guī)模和業(yè)績(jī)都被華安基金狠狠打壓。

華安基金排名長(zhǎng)期居于業(yè)內(nèi)前列，國(guó)聯(lián)安較之差距較大，截至2016年底，華安基金以1633億元的公募基金管理規(guī)模排在行業(yè)第16位，而國(guó)聯(lián)安基金的規(guī)模則為411億元，排在第53位。

從業(yè)績(jī)看，2016年國(guó)聯(lián)安基金有一半產(chǎn)品全年收益率為負(fù)，過(guò)去五年中，去年折戟虧損幅度最大，其中，國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)混合以41.77%的虧損，位列混合型倒數(shù)第二，國(guó)聯(lián)安保本以-5.13%的收益排名保本基金倒數(shù)第一。

而就同類(lèi)排名而言，股債雙殺，偏股偏債產(chǎn)品都表現(xiàn)不佳。Wind統(tǒng)計(jì)， 24只兩年期及以上產(chǎn)品有11只同類(lèi)排名出現(xiàn)下滑，并有4只排在同類(lèi)的后6%，幾近墊底。其中，2010年成立的混合債券型國(guó)聯(lián)安信心增益同類(lèi)排名倒數(shù)第一，2009年成立的偏股混合國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)同類(lèi)排名倒數(shù)第二。

對(duì)此，國(guó)聯(lián)安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雖然受市場(chǎng)影響，2016年投資業(yè)績(jī)有所波動(dòng)，但總體來(lái)看，公司產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)定，且今年年初剛成立的國(guó)聯(lián)安銳意成長(zhǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，國(guó)聯(lián)安小盤(pán)精選混合剛剛獲得五年期開(kāi)放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，國(guó)聯(lián)安小盤(pán)精選2012年到2016年單年年化收益分別為10.8%、8.14%、37.53%、56.35和-9.41%，2016年同類(lèi)排名由前20%掉到前40%。國(guó)聯(lián)安銳意成長(zhǎng)成立于今年1月底。

新主待定 股權(quán)變動(dòng)或引高管層震動(dòng)

“一直沒(méi)有發(fā)展起來(lái)”是業(yè)內(nèi)對(duì)國(guó)聯(lián)安基金的印象。國(guó)聯(lián)安基金成立于2003年4月，是中國(guó)第一家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。目前國(guó)聯(lián)安基金注冊(cè)資本為1.5億元人民幣，國(guó)泰君安與德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)分別持有其51%和49%的股權(quán)。國(guó)聯(lián)安基金注冊(cè)地為上海。

時(shí)至今日，仍可檢索到不少早年兩股東磨合、先后主政和業(yè)績(jī)變臉的新聞?dòng)涗?。股?quán)變動(dòng)能否為國(guó)聯(lián)安帶來(lái)新生不得而知，但高層會(huì)否換血以及人事震動(dòng)是市場(chǎng)和投資者關(guān)心的問(wèn)題，畢竟內(nèi)部的穩(wěn)定事關(guān)其所管理的資金。

國(guó)聯(lián)安基金總經(jīng)理譚曉雨曾任國(guó)泰君安財(cái)富管理部聯(lián)席總經(jīng)理、咨詢部總經(jīng)理，董事長(zhǎng)庹啟斌為原國(guó)泰君安副總裁。

費(fèi)心角逐的國(guó)盛金控停牌超兩個(gè)半月，希望通過(guò)比評(píng)估價(jià)高80%的價(jià)格競(jìng)逐國(guó)聯(lián)安基金控股權(quán)，但最終卻被告知，其全資子公司國(guó)盛證券不滿足本次受讓方資格的要求。國(guó)盛證券相對(duì)控股了江信基金，若繼續(xù)控股國(guó)聯(lián)安基金51%股權(quán)，不符合證監(jiān)會(huì)頒布的“一參一控”的規(guī)定。

而國(guó)盛金控認(rèn)為，國(guó)盛證券持有江信基金30%的股權(quán)，不控股江信基金。為了競(jìng)拍成功，今年2月份，國(guó)盛證券宣布轉(zhuǎn)讓其所持江信基金的所有股權(quán)。但沒(méi)有想到的是，國(guó)聯(lián)安基金《公司章程》給它出了一個(gè)大難題。

“任何人，若出讓境內(nèi)任一家基金管理公司股權(quán)未滿三年，不得成為本公司股東?！边@也就意味著，如果國(guó)盛證券成功轉(zhuǎn)讓了江信基金的30%股權(quán)，國(guó)盛證券在三年內(nèi)將無(wú)法成為國(guó)聯(lián)安基金的股東，從而使得本次交易無(wú)法完成。

價(jià)高而不可得，國(guó)盛金控的郁悶可想而知，無(wú)奈之下只得退出，國(guó)聯(lián)安也只好繼續(xù)等待它的新主人。