□劉淑麗

（西藏民族大學(xué) 陜西 咸陽 712082）

上市公司經(jīng)營中的民族區(qū)域自治制度與法律環(huán)境

□劉淑麗

（西藏民族大學(xué) 陜西 咸陽 712082）

法律環(huán)境與證券市場發(fā)展的關(guān)系一直備受學(xué)者的關(guān)注，成熟有效的制度安排可提供穩(wěn)定、可預(yù)測的產(chǎn)權(quán)保護(hù)和產(chǎn)權(quán)交易，為了實現(xiàn)市場上資源要素的優(yōu)化配置，不同地區(qū)出臺了不同的法律。本文在分析了相關(guān)文獻(xiàn)的研究情況后，對自治區(qū)的上市公司發(fā)展情況做出了分析；并且，在分析了法律環(huán)境對企業(yè)影響的基礎(chǔ)上，針對自治區(qū)特有的政策與法規(guī)對企業(yè)的經(jīng)營利弊進(jìn)行了分析。

企業(yè)經(jīng)營；民主區(qū)域自治；法律環(huán)境

優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚形成、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是資本市場的功能。如何依托資本市場促進(jìn)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會、自然的和諧發(fā)展，破解經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，縮小地區(qū)差距，是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展亟待解決的問題。

為了加強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)金融的安全，必須加快民族地區(qū)資本市場的發(fā)展，我國少數(shù)民族地區(qū)由于歷史、地理位置和政策等的原因和中東部地區(qū)的發(fā)展水平還有不小差距，研究民族自治區(qū)的企業(yè)經(jīng)營狀況，以及民族自治區(qū)特有的政策環(huán)境和法律環(huán)境對該區(qū)域內(nèi)的企業(yè)的限制等因素具有獨(dú)特的意義。在分析它的資本市場發(fā)展的法律環(huán)境，從多元化、寬維度的角度提出解決的方略，以期望為相關(guān)區(qū)域發(fā)展提供有益的對策。

1 民族自治區(qū)的上市公司的概況

現(xiàn)代金融業(yè)的核心是資本，而民族自治地區(qū)由于歷史，宗教，教育等原因一直是我國金融發(fā)展的“洼地”。我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)階段發(fā)展勢頭不夠良好，無論是從縮小貧富差距的角度，還是不斷擴(kuò)大內(nèi)需角度，都應(yīng)該大力推動民族地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展，培養(yǎng)更多的優(yōu)質(zhì)的上市公司，吸引外界投資，促進(jìn)區(qū)域金融的均衡發(fā)展，并保障民族地區(qū)乃至國家的經(jīng)濟(jì)和金融安全。

民族地區(qū)證券化程度偏低，現(xiàn)代金融資本在市場上功能和上市公司優(yōu)勢未能充分釋放出來。證券化水平在我國市場經(jīng)濟(jì)中所占的地位越來越重，較低的證券化程度表明資本在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位不高，經(jīng)濟(jì)的市場化程度不夠。資本市場的融資能力低下勢必會影響整個區(qū)域經(jīng)濟(jì)的活力，造成發(fā)展滯后的結(jié)果。民族自治區(qū)域的發(fā)展規(guī)模在全國范圍內(nèi)來看排名靠后與其面積不成比例，上市公司只有百余家。此外民族地區(qū)的上市公司分布不均，妨礙了區(qū)域的均衡發(fā)展。自治區(qū)的主要城市上市公司占比達(dá)到多半數(shù)，根本無法帶動全區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而且民族區(qū)域的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和上市公司的對接不夠緊密。文獻(xiàn)[20]指出民族地區(qū)的上市公司所屬行業(yè)主要為化工，食品，制藥，飲料，建材，冶金等傳統(tǒng)行業(yè)，而且資本市場基礎(chǔ)薄弱。完善有效的市場基礎(chǔ)有助于促進(jìn)資本市場的資源進(jìn)行更為有效的配置，促進(jìn)企業(yè)之間的相互兼并重組，整合出更為優(yōu)質(zhì)的資源，提高經(jīng)營績效。

民族自治地區(qū)除了證券化程度不高外，上市公司的規(guī)模普遍較小，因此融資能力也相對較弱。資本市場對民族地區(qū)的投資熱情不夠限制了民族地區(qū)的快速發(fā)展。公司規(guī)模不斷縮小是經(jīng)營能力低下的直接后果，因此不斷的提高經(jīng)營能力，提高資金的利用效率，減小公司的資產(chǎn)負(fù)債率，改善經(jīng)營狀況，利用政策扶持以及地域優(yōu)勢條件才能從根本上扭轉(zhuǎn)局面。

2 法律環(huán)境對上市公司的影響

我國證券市場發(fā)展時間短，證監(jiān)會的執(zhí)法經(jīng)驗不足，法律條款還存在很多不合理的地方，使得我國證券市場上的投機(jī)時有發(fā)生。而法律不能很好的懲處那些存在機(jī)會主義勢頭的上市公司，進(jìn)而使得我國證券投資者的利益不能得到很好的保護(hù)。犧牲投資者的利益顯然會導(dǎo)致公司在進(jìn)行外部融資時的難度加大，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流減少，這樣直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營難度提高，利潤下降，進(jìn)入惡性循環(huán)。而加強(qiáng)法律監(jiān)管，保護(hù)好投資者的利益，不僅有助于提高外部投資者投資的意愿，使得企業(yè)的融資環(huán)境得到改善，同時可以降低股東對公司的控制權(quán)，平衡企業(yè)管理中的各種權(quán)力，可以使企業(yè)發(fā)展更加均衡。

同時，法律環(huán)境還可以影響企業(yè)對外信息的披露情況。企業(yè)對外披露相關(guān)的環(huán)境信息，對企業(yè)提高自身對環(huán)境問題、環(huán)境業(yè)績的關(guān)注程度，以及更好的履行環(huán)境受托責(zé)任有積極的作用。

在企業(yè)組織管理方面，企業(yè)只有在取得法人資格后才有從事生產(chǎn)經(jīng)營的權(quán)利和資格。企業(yè)的設(shè)立，組織機(jī)構(gòu)的建立，合并，破產(chǎn)與清算等企業(yè)活動都必須在法律允許的框架內(nèi)執(zhí)行?！豆ā?、《公司法》等法律規(guī)范企業(yè)的行為和組織管理方式，這些法律規(guī)定了與企業(yè)有關(guān)的合并、分立、破產(chǎn)等法人行為。

在財務(wù)管理方面，企業(yè)財務(wù)管理工作涉及的內(nèi)容十分繁雜，包括會計、統(tǒng)計、納稅、審計、利潤分配等方面。對這些方面的規(guī)定在《統(tǒng)計法》、《審計法》、《票據(jù)法》等法律條文中都有明確的闡述。

企業(yè)的勞動人事與企業(yè)人力資源的合理使用至關(guān)重要。企業(yè)人員勞動效率的提高也依賴于人事管理。人事管理是一項相當(dāng)復(fù)雜的工作，勞動時間的長短，休假，補(bǔ)貼，人員保護(hù)，職業(yè)培訓(xùn)，保險福利等都用明確的法律條文規(guī)定。

法律環(huán)境影響企業(yè)的方方面面，在企業(yè)決策的各個層面均發(fā)揮著重要的作用。在產(chǎn)品決策上，主要涉及產(chǎn)品的研發(fā)，設(shè)計與新品的專利保護(hù)問題、產(chǎn)品質(zhì)量與安全性、商標(biāo)使用以及售后服務(wù)等。在價格決策上，雖然我國給與企業(yè)在價格決定上的自主權(quán)，但是企業(yè)定價要保證不違反國家或地方頒布的制止企業(yè)謀取暴利的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)生產(chǎn)的商品或服務(wù)的價格水平在本地區(qū)的平均值上下波動幅度不能過大。促銷和企業(yè)廣告的決策是企業(yè)的另一類重要決策項目。企業(yè)促銷不能損害消費(fèi)者利益或進(jìn)行不良競爭，破壞市場秩序。同樣企業(yè)廣告需遵循《廣告法》的相關(guān)規(guī)定，不能詆毀或貶低競爭對手的商業(yè)信譽(yù)，更不能進(jìn)行虛假宣傳。

3 自治區(qū)政策與法律環(huán)境對上市公司的影響

中央給予了民族地區(qū)一系列的金融優(yōu)惠政策，比如，在滿足基本條件的基礎(chǔ)上優(yōu)先安排民族地區(qū)的企業(yè)上市、實行優(yōu)惠的貸款政策，對民族地區(qū)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)（例如：能源、郵電通信等事業(yè)）與重點(diǎn)行業(yè)國家給予金融政策支持。這對民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。事實上，法律環(huán)境作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境重要組成部分，在我國各地區(qū)存在著客觀差異。雖然國家相關(guān)機(jī)構(gòu)頒布了《證券法》、《公司法》等全國性法案，但是應(yīng)該看到，地方在立法上的差異對本區(qū)域內(nèi)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響非常大。這就直接導(dǎo)致了各個地區(qū)在執(zhí)法以及司法等方面有不一致規(guī)范。許多地區(qū)，特別是自治區(qū)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)在經(jīng)濟(jì)上的地方保護(hù)主義現(xiàn)象嚴(yán)重。法律環(huán)境的差異在各個地區(qū)是客觀存在的，它不僅影響了該地區(qū)上市公司所要采取的經(jīng)營策略，同時也直接的對投資者的利益有很深的影響。國家應(yīng)該多制定相關(guān)法律使得民族地區(qū)加大自身的開發(fā)力度，積極的利用好國際資本市場。要充分利用好民族地區(qū)的資源富集優(yōu)勢，沿邊沿海，民族風(fēng)韻等獨(dú)特的優(yōu)勢展示各區(qū)經(jīng)濟(jì)投資價值與比較優(yōu)勢，加大對外宣傳的力度，加強(qiáng)溝通與合作，創(chuàng)造更加寬松的環(huán)境，鼓勵引進(jìn)境外層次較高的戰(zhàn)略投資者，增強(qiáng)吸引外資的地區(qū)優(yōu)勢，要進(jìn)一步鼓勵境內(nèi)外企業(yè)到各區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步努力擴(kuò)大直接利用外資的規(guī)模，積極地利用國際資本市場，支持符合條件的企業(yè)到境外資本市場上發(fā)行股票融資、吸收境內(nèi)外證券以及期貨金融投資等中介機(jī)構(gòu)對民族地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)、開展業(yè)務(wù)。重點(diǎn)的扶持與民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)上市，在其他政策上給予更多的優(yōu)惠。加快民族地區(qū)工商業(yè)的發(fā)展，利用發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，形成“模范效應(yīng)”、擴(kuò)散效應(yīng)。人才的積累與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也很重要，前者交給市場，后者可以通過政府行為來實現(xiàn)。自治區(qū)由于存在政府給予的特殊政策，利用這些政策可以得到良好的經(jīng)濟(jì)效益。我國自治區(qū)大多處在邊境上，民族自治區(qū)可以向國務(wù)院申請批準(zhǔn)設(shè)立通商口岸，上市公司可利用這一便利，加強(qiáng)對外貿(mào)易取得收益。

除了上述對企業(yè)有利的政策外，還應(yīng)同時考慮自治區(qū)對企業(yè)與上市公司的要求，甚至是不利影響。比如，西藏地區(qū)高寒缺氧，生態(tài)環(huán)境脆弱，對企業(yè)的環(huán)保要求相對其它地區(qū)要高。存在環(huán)保問題的上市公司所面臨的環(huán)保壓力以及社會輿論帶來的壓力更大，相比之下在其他地區(qū)的上市公司不需要承擔(dān)更大的環(huán)保壓力。

結(jié)束語

民族地區(qū)的證券化程度偏低及資本在市場上功能和上市公司的優(yōu)勢并沒有充分釋放，資本市場融資的能力低下，影響整個區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，導(dǎo)致民族地區(qū)市場發(fā)展的滯后。民族自治地區(qū)的證券化程度不高，上市公司的規(guī)模普遍較小，融資能力弱，資本市場對民族地區(qū)的投資熱情不夠，導(dǎo)致了民族地區(qū)不能快速進(jìn)步；而證監(jiān)會執(zhí)法經(jīng)驗不足，法律條款存在諸多不合理的地方使得民族地區(qū)證券的投機(jī)機(jī)會時有發(fā)生。政府部門如果不利用法律很好的治理存在機(jī)會主義勢頭的公司，是不可以很好的保護(hù)民族地區(qū)投資者的利益。法律環(huán)境影響企業(yè)對外信息的披露，企業(yè)對外披露相關(guān)的信息，對企業(yè)自身環(huán)境問題、環(huán)境業(yè)績關(guān)注問題及更好履行環(huán)境受托責(zé)任都有著積極的作用。所以要不斷的提高經(jīng)營能力，提高資本的利用效率，減小企業(yè)的資本負(fù)債率，利用法律環(huán)境從根本上扭轉(zhuǎn)民族地區(qū)經(jīng)營的局面。

民族地區(qū)存在政府的特殊照顧，企業(yè)應(yīng)該利用好這些政策，得到更多的經(jīng)濟(jì)效益。此外，自治區(qū)大多在內(nèi)陸邊緣地區(qū)，經(jīng)濟(jì)不是很發(fā)達(dá)，為吸引外國的資本投入，民族地區(qū)很多對企業(yè)稅收有優(yōu)惠政策。但在提出對企業(yè)有利的政策外，要考慮到自治區(qū)對企業(yè)、上市公司的要求與不利影響。民族地區(qū)多為少數(shù)民族聚居區(qū)，建立的相關(guān)企業(yè)，要考慮本地的風(fēng)俗文化，尊重本地的風(fēng)俗文化。

[1]張瑛.對少數(shù)民族地區(qū)旅游業(yè)實行優(yōu)惠政策的建議[J].遼寧經(jīng)濟(jì),2007(11):42-43.

[2]劉芳.民族經(jīng)濟(jì)政策對民族地區(qū)企業(yè)的影響研究——以內(nèi)蒙古自治區(qū)為例[D].中央民族大學(xué),2009.

[3]旦真.西藏地區(qū)上市公司財務(wù)能力分析[D].西南財經(jīng)大學(xué),2011.

[4]楊明洪,沈穎.論上市公司與西藏經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展[J].西南民族大學(xué)學(xué)報(人文社科版),2009,30(11):1-7.

1004-7026（2017）21-0009-02

D922.68

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.21.005

劉淑麗(1991-)，女，山東德州人，現(xiàn)西藏民族大學(xué)2016級會計碩士。