王溯

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著改革的不斷深入，我國在各個領(lǐng)域中都呈現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展勢頭，金融領(lǐng)域的改革也取得了一定的成效。但是種種跡象表明，我國的現(xiàn)代金融經(jīng)濟仍然存在一些風(fēng)險問題，需要提出相應(yīng)的對策來加以應(yīng)對。文章以金融風(fēng)險的基本概況介紹作為出發(fā)點，對我國目前金融行業(yè)中存在的相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行了分析，并結(jié)合我國的基本經(jīng)濟情況，提出了在新形勢下如何加強金融風(fēng)險管控的基本措施。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融經(jīng)濟 風(fēng)險 分析 對策

中圖分類號：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）09-052-02

引言

金融風(fēng)險的管理是為了保證社會各類經(jīng)濟主體的運營和資金籌集的正常進(jìn)行，通過合理分析和防范各類金融風(fēng)險，以實現(xiàn)對安全的成本投入和最穩(wěn)定的效益產(chǎn)出的一種管理方式。在社會經(jīng)濟全球化和我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天，金融也已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的一部分。近些年來雖然我國的各項經(jīng)濟建設(shè)取得了很大的成就，金融領(lǐng)域也有了穩(wěn)步發(fā)展的勢頭。但是我們應(yīng)該清楚地認(rèn)識到，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，由于影響金融經(jīng)濟的不穩(wěn)定因素時刻存在，因而會時刻發(fā)生金融風(fēng)險。以2008年的全球金融危機來說，雖然我國受本次金融危機的沖擊不大，但不代表我國的金融體系是安全的，為此，必須時刻警惕，以防患于未然的原則建立健全我國的金融管理和風(fēng)險防范體系。

一、現(xiàn)代金融經(jīng)濟的風(fēng)險概述

所謂金融經(jīng)濟中的風(fēng)險，指的是在經(jīng)濟活動中存在的未知的一些不確定情況，比如，未來收益的波動性，資產(chǎn)負(fù)債情況的變化等。金融風(fēng)險的存在，就是在企業(yè)和相關(guān)機構(gòu)正常運營中，可能會受到各種經(jīng)濟形勢和不確定因素的影響而發(fā)生了經(jīng)濟損失的風(fēng)險情況。這些不確定性和波動性很大程度上都是由于受到金融市場的波動引起的。對于金融經(jīng)濟中出現(xiàn)的風(fēng)險問題引起的相關(guān)損失，最大的受害者就是金融機構(gòu)自身，這主要體現(xiàn)在金融機構(gòu)在遭遇了經(jīng)濟風(fēng)險后很有可能面臨著自身的生死存亡。金融風(fēng)險和金融機構(gòu)自身的管理和風(fēng)險規(guī)避能力有關(guān)。金融風(fēng)險根據(jù)不同的考察百度可以劃分為不同的類型。

1.從導(dǎo)致金融風(fēng)險的主要根源來看，大體分為靜態(tài)金融風(fēng)險和動態(tài)金融風(fēng)險兩類。靜態(tài)風(fēng)險是指受到自然條件因素等一些不可抗力而發(fā)生的風(fēng)險，這可以利用相應(yīng)的經(jīng)濟技術(shù)手段和自然規(guī)律來進(jìn)行比較準(zhǔn)確的預(yù)測。動態(tài)風(fēng)險是指為適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展，在進(jìn)行宏觀金融經(jīng)濟調(diào)整中出現(xiàn)的風(fēng)險，這種風(fēng)險會隨著宏觀經(jīng)濟運行動態(tài)具有一定的概率性和被動性，具有一定的預(yù)測難度。

2.從金融風(fēng)險的范圍覆蓋情況來看，包括微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險兩類。所謂的微觀金融風(fēng)險是指在金融機構(gòu)決策時出現(xiàn)了失誤，或者因為一些客觀經(jīng)濟環(huán)境及其他不利因素的影響導(dǎo)致了相關(guān)參與活動的經(jīng)濟主體的財產(chǎn)、信譽等具有了損失的可能。宏觀金融風(fēng)險則是由各項微觀風(fēng)險引起的金融系統(tǒng)風(fēng)險的規(guī)模性風(fēng)險。

3.從金融經(jīng)濟經(jīng)營的主體結(jié)構(gòu)來看，金融風(fēng)險還可以細(xì)化為銀行金融風(fēng)險、證券金融風(fēng)險、保險金融風(fēng)險等一些專業(yè)角度的金融風(fēng)險類型。

二、現(xiàn)代金融經(jīng)濟中可能會發(fā)生的各類風(fēng)險

1.我國目前的金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)分布上不合理。隨著民間融資在金融中的占比提升，使得銀行儲蓄率與廣義貨幣M2不斷上升，銀行也就自然成了金融風(fēng)險高發(fā)地。從過去20多年的發(fā)展看我國銀行的儲蓄率，1985年的儲蓄率為34.2%，1990年儲蓄率到了39%，2001年的儲蓄率到了40.2%，2003年的儲蓄率到了44.6%。進(jìn)入21世紀(jì)以來，儲蓄率仍穩(wěn)步上升，最高年份達(dá)到了46%，使得我國成為目前世界儲蓄率最高的國家之一。從央行的儲值數(shù)據(jù)公布結(jié)果顯示，在2013年社會融資接近17.3萬元億人民幣，創(chuàng)下了年度最高儲值水平。受經(jīng)濟穩(wěn)步增長趨勢的影響，廣義貨幣環(huán)比增長13.6%，達(dá)到了110.7萬元億人民幣。在銀行金融體系的發(fā)展中，主要通過吸取大量的儲蓄存款，再借助一些中長期的貸款釋放將儲蓄增長額進(jìn)行適當(dāng)平衡。從銀行中長期貸款釋放流向來看，企業(yè)融資貸款以八成的占比成為銀行貸款的主要方向，由股票和債券所引起的銀行貸款就相對較低。正是由于這些因企業(yè)融資貸款在銀行貸款系統(tǒng)中的高比重情況，使得整個社會經(jīng)濟的金融風(fēng)險也就集中性的傾注到銀行體系內(nèi)。

2.銀行系統(tǒng)對社會的過度貨幣供給，也會導(dǎo)致市場物價體系紊亂和資產(chǎn)價格的穩(wěn)定性失衡。這一方面不利于金融體系的穩(wěn)定運行，另一方面也會相對地造成了貨幣政策的調(diào)控空間狹窄。由于整個金融資源中，銀行所占有的金融資源比重在90%以上，形成了以“以銀行為主導(dǎo)”的金融體系結(jié)構(gòu)。證券和保險的發(fā)展和占比都不具規(guī)模。這就造成了在金融體系的資產(chǎn)配置和風(fēng)險承擔(dān)方面，資本市場和保險市場很難發(fā)揮其應(yīng)有的調(diào)控作用。這種金融發(fā)展的不合理格局，無法從真正意義上滿足市場經(jīng)濟的順利發(fā)展，也導(dǎo)致了金融體系的不穩(wěn)定性和金融經(jīng)濟效率低下。

3.銀行資金充足率和呆賬準(zhǔn)備金較低。根據(jù)國家對相關(guān)不良貸款和貸款比例硬性指標(biāo)要求，2003年到現(xiàn)在的十幾年里，我國金融機構(gòu)內(nèi)的不良貸款額度，貸款比率都有明顯程度的降低。這種比率的降低很大程度上是金融機構(gòu)通過無限制地進(jìn)行信貸投放擴大，對一些不良貸款進(jìn)行稀釋或者是對一些有利的正規(guī)貸款進(jìn)行回收實現(xiàn)的。從根本上講，因不良貸款引發(fā)的金融風(fēng)險實際上依然是存在的。也就是說，銀行機構(gòu)在呆賬準(zhǔn)備金和資金備用方面還是有很大的缺口和不足的。從近期4家國有獨資商業(yè)銀行的資金充足率上來看，也只有中國建設(shè)銀行的備用率是超過國標(biāo)8%的。對于我國其他11家股份制商業(yè)銀行來說，平均的資金充足率僅是接近于6.15%。正是因為如此，隨著銀行機構(gòu)各項貸款速度的不斷提升，基本上銀行業(yè)的極大多數(shù)金融機構(gòu)很少能夠根據(jù)相關(guān)的資金備用率要求，進(jìn)行相關(guān)的貸款損失準(zhǔn)備金的提取，這會導(dǎo)致對貸款引起的金融風(fēng)險承擔(dān)能力極低。特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)擴張和備用金準(zhǔn)備不符時，銀行機構(gòu)的經(jīng)營就會顯得相對脆弱。

三、防范金融經(jīng)濟風(fēng)險的相關(guān)對策

1.進(jìn)一步提升金融改革力度，加強對金融的宏觀調(diào)控，合理優(yōu)化和完善調(diào)控方式，使市場運作機制發(fā)揮決定性作用，達(dá)到信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對平衡的目的。

2.完善貨幣政策的決策制度，使貨幣決策能夠通過民主參與的形式進(jìn)行制定，從而增加貨幣決策的透明度。在金融宏觀調(diào)控上注意科學(xué)性和有效性的把握，不斷提升貨幣工具的創(chuàng)新能力，完善貨幣政策的傳導(dǎo)機制，激發(fā)貨幣、資本、保險等元素在金融市場宏觀調(diào)控中的作用。與此同時，中央銀行還應(yīng)該保持貨幣政策的穩(wěn)步推行，使貨幣政策不僅能夠促進(jìn)金融經(jīng)濟發(fā)展的平穩(wěn)進(jìn)行，還能夠起到有效抑制通貨膨脹和規(guī)避金融風(fēng)險的作用。在日常資金的流動性管理和市場利率的調(diào)控中，應(yīng)該以公開性市場操作為原則，使其在維持存款備用金、差異性存款備用金等方面能夠起到合理的調(diào)控和平衡作用，并借此實現(xiàn)對金額調(diào)控能力的提升。另外中央銀行要巧用價格工具對金融市場調(diào)控實現(xiàn)資源的合理優(yōu)化和配置，最終確保貨幣信貸的平衡和穩(wěn)定增長。

3.穩(wěn)步推進(jìn)市場利率改革。利率杠桿的靈活使用可以起到總量平衡調(diào)整的作用。一方面借助貨幣政策對市場利率進(jìn)行引導(dǎo)，對相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債價格利率進(jìn)行確定；另一方面，深化外匯管理體制的改革，加強國際收支機制和管理的體制完善，進(jìn)一步方便投資和貿(mào)易活動。

4.強化窗口性服務(wù)與指導(dǎo)。要根據(jù)現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)形式，通過對支農(nóng)類金融服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)，對非公有經(jīng)濟和中小企業(yè)提供金融保障，并通過調(diào)整信貸和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)金融業(yè)界的全面競爭力提升。

5.完善金融法制體系，對銀行、證券等各級金融行業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位和功能監(jiān)管，并通過及時的補充和修訂相關(guān)金融法律法規(guī)，優(yōu)化金融機構(gòu)經(jīng)營的法律環(huán)境。

6.加強金融體系的風(fēng)險評估和預(yù)警體制建設(shè)。通過系統(tǒng)，全面的金融評估報告進(jìn)行相關(guān)金融機構(gòu)運行狀況和風(fēng)險隱患的評估和識別。對風(fēng)險度較高的市場行為進(jìn)行預(yù)警體系建設(shè)，通過做好事前預(yù)防來降低金融風(fēng)險波及的擴展范圍。通過建立金融風(fēng)險應(yīng)急處理機制，使金融機構(gòu)在面臨突然性的風(fēng)險影響時，能夠通過應(yīng)急處理機制的操作，有效地控制金融風(fēng)險，為現(xiàn)代金融經(jīng)濟的風(fēng)險管控和穩(wěn)定發(fā)展提供良好的保障。

結(jié)語

金融經(jīng)濟是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心力量，在國家經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著積極作用，成為經(jīng)濟生活中必不可少的主要組成部分，金融風(fēng)險管理是當(dāng)前的熱門課題。隨著經(jīng)濟和科技的不斷發(fā)展，我國目前的金融經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但是隨著社會的進(jìn)步，還需要不斷認(rèn)清新的經(jīng)濟形勢中金融管理的各項風(fēng)險，通過及時做出相關(guān)對策調(diào)整，推動金融事業(yè)的健康穩(wěn)步前進(jìn)，為整個社會的穩(wěn)步發(fā)展提供有力的經(jīng)濟保障。

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（作者單位：吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 吉林長春 130012）（責(zé)編：玉山）