叢永罡

2016年下半年以來，關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)下半場”這個詞說得很多了，為什么會有各種各樣的解讀呢？其實有一種普遍性的感覺，就是說，在原來傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)野蠻生長的黃金時代基本不存在了。

有一個詞在投資界經(jīng)常被提及，叫“夏至效應”。夏至是太陽從北回歸線往南轉(zhuǎn)折，它開始轉(zhuǎn)折的時候是夏至那天。往往我們發(fā)現(xiàn)一件事，包括資本往里面沖的時候，人都在往里沖的時候，甚至巨頭往里沖的時候，有可能已經(jīng)過了最熱點。可能風險已經(jīng)來了，只不過它真正讓你感受到的是，這個風險是往后延遲了一段時間，所以這是我們作為投資人非常小心的一點，我們千萬不要一不留神，趕在夏至時進入市場。

延伸到產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，可以看到，對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來講，已經(jīng)過了夏至這個點。它是有跡象的，因為你能感覺到?jīng)]有太多人再去講純線上的故事，特別是草根創(chuàng)業(yè)者，比如“90后”弄個煎餅，或者弄個什么軟件，一下子很快就能拿到錢，這樣迅速拿錢的方式在2015年下半年開始出現(xiàn)了問題。

很多企業(yè)，甚至有很多模式上看起來都成立的企業(yè)，2016年其實就已經(jīng)遇到了資本上的寒冬，夏至已經(jīng)過去了。

冬天不見得是壞事，因為冬天過了之后春天就來了，這個世界永遠是在循環(huán)的。當我們在談“互聯(lián)網(wǎng)下半場”的時候，看一看2016年有哪些標志性事件—現(xiàn)象級的線上模式越來越少。

在2015年以前，基本上每年都有大量現(xiàn)象級的線上模式，比如直播。當然，有人說秀場直播對于線下的娛樂產(chǎn)業(yè)有很大沖擊，但整體來說，其實并沒有出現(xiàn)太多對線下有很強沖擊的純線上的創(chuàng)新模式。

2016年的創(chuàng)業(yè)者變得精英化了，很多人都是一些BAT的高管，或者說是研究機構(gòu)的教授，或是一些海外歸國的優(yōu)秀華人。他們自己要么是過去曾有很成熟的產(chǎn)業(yè)操盤經(jīng)驗，要么是有非常優(yōu)秀的技術(shù)團隊，而且是頂級的技術(shù)團隊，他們拿出不亞于BAT，不亞于Facebook的團隊創(chuàng)業(yè)，像人工智能、區(qū)塊鏈、VR、AR，包括無人駕駛，無人駕駛在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)里可歸到人工智能領(lǐng)域。

另外還有一件事，但不一定是好事。對很多創(chuàng)業(yè)者來說，互聯(lián)網(wǎng)巨頭越來越強地構(gòu)建出一些黑洞式的生態(tài)。所謂黑洞式的生態(tài)，有兩個“巨無霸”，一個叫微信，一個叫釘釘。釘釘是阿里打造出來的企業(yè)服務的巨無霸，微信是騰訊打造出來的，每個人都在用。微信在2016年出了一個小程序，一下子成為市場中的關(guān)注熱點。因為小程序?qū)τ谑謾C入口生態(tài)是一個巨大的打擊，對試圖把手機當入口的公司來說，是巨大的打擊。對于做APP開發(fā)，做APP SDK的公司可能也是一個巨大的打擊。釘釘3.0是另一個“巨無霸”，為什么特別標注3.0，因為釘釘2.0是一個開放生態(tài)，SaaS端可以兼顧釘釘2.0，3.0出來以后對現(xiàn)有的SaaS企業(yè)又是一波沖擊，沖擊程度多大還有待觀察。

老的故事跟新的故事都在發(fā)生變化，在線上的一個新故事就是，2016年，當我們在說手機是移動互聯(lián)網(wǎng)的最大入口時，結(jié)果發(fā)現(xiàn)一個反互聯(lián)網(wǎng)公司走到了第一名。過去喊著步步高的企業(yè)突然間它還能夠低配高賣，在非常高的毛利情況下，拿下中國手機市場第一名，這是一個很常見的現(xiàn)象，一個非常“反互聯(lián)網(wǎng)”公司把一批互聯(lián)網(wǎng)公司擠到下面了。

我們說互聯(lián)網(wǎng)思維的時候看到，原來應該說是“教父級”的小米，連續(xù)兩年KPI沒有完成，在中國手機行業(yè)排名中逐漸往下掉了。在2016年，老的故事在新的故事中間發(fā)生了有意思的事，當然伴隨的是，我們傳統(tǒng)線上公司面對的問題，就是資本寒冬。

馬云在2016年10月提出五個新—新零售，新制造，新金融，新技術(shù)，新能源。什么是新零售？線上線下一體化的零售平臺。新制造后面會提，新金融也很有意思，其實還是沒有改變過去互聯(lián)網(wǎng)金融的思維，本質(zhì)就是要把金融服務給中國的80%的中小企業(yè)。那么新技術(shù)，我們前面已經(jīng)提過了，最后是新能源，指的是數(shù)據(jù)。

互聯(lián)網(wǎng)下半場是什么？互聯(lián)網(wǎng)下半場在一個“+”字，這個“+”字不止是“互聯(lián)網(wǎng)+”，而是包括“云計算+”、“大數(shù)據(jù)+”、“人工智能+”、“區(qū)塊鏈+”等等，嚴格意義上講，我們眼里不應該有一類公司叫人工智能公司，就像現(xiàn)在不應該有一類公司叫互聯(lián)網(wǎng)公司一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)是基礎(chǔ)設(shè)施，而人工智能公司應該是“人工智能+行業(yè)”的公司。包括區(qū)塊鏈也是一樣，區(qū)塊鏈不應該是創(chuàng)業(yè)行業(yè)，而是要通過區(qū)塊鏈技術(shù)解決行業(yè)中的痛點。所以我們認為，真正的核心在于你的技術(shù)，你的平臺，你的基礎(chǔ)設(shè)施怎么加到不同的行業(yè)里面去。

復星集團一直在踐行自己的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的理念，這也是我加入復星集團很重要的一點，我們看到了未來的互聯(lián)網(wǎng)下半場一定離不開各種各樣的產(chǎn)業(yè)。

那么投資思路是什么呢？第一，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，我們要去發(fā)掘具備“獨角獸基因”的企業(yè)；第二，投資一個企業(yè)時，要發(fā)生思維上的變化。所以，復星集團圍繞這個思路，也有很多實際的線下布局。