特朗普稅改能如愿以?xún)攩?/h1>
2017-03-18 18:50:15陸婷常殊昱
世界知識(shí) 2017年5期
陸婷+常殊昱
給美國(guó)公司減稅是美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普最重要的競(jìng)選承諾之一，也是選民把他扶上總統(tǒng)大位的重要因素之一。然而，2017年1月20日特朗普宣誓就職后，一個(gè)月過(guò)去了，他的稅收制度改革仍不見(jiàn)具體計(jì)劃正式出臺(tái)，看來(lái)內(nèi)部爭(zhēng)議也是不少。不過(guò)，特朗普本人已數(shù)次通過(guò)推特為其稅改預(yù)熱，吊足市場(chǎng)的胃口。
作為特朗普經(jīng)濟(jì)政策的核心內(nèi)容之一，其稅改計(jì)劃將全面涉及在美國(guó)的所有企業(yè)和個(gè)人，承諾減稅規(guī)模高達(dá)4.4萬(wàn)億美元，如獲兌現(xiàn)將是自里根時(shí)代以來(lái)最大規(guī)模的稅改，勢(shì)必給美國(guó)以及全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響。
稅改計(jì)劃的主要內(nèi)容
綜合特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)在競(jìng)選、候任和當(dāng)政后不同階段釋放的信息，特朗普的稅改計(jì)劃將包括針對(duì)個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅兩部分的稅制改革。
個(gè)人所得稅方面，一是將聯(lián)邦個(gè)人收入所得稅率由目前的七檔簡(jiǎn)化為12%、25%和33%三檔。這意味著美國(guó)最高聯(lián)邦個(gè)人收入所得稅率將由39.6%降至33%，同時(shí)最低稅率將從10%上升至12%。二是取消個(gè)人稅務(wù)豁免，提高標(biāo)準(zhǔn)扣除額。單身報(bào)稅人的標(biāo)準(zhǔn)扣除額從6300美元提升至15000美元，已婚聯(lián)合報(bào)稅扣除額則從12600美元提升至30000美元。三是取消凈投資收益稅，目前個(gè)人收入中的股息和資本利得需繳納這一稅種，稅率為3.8%。四是取消替代性最低限額稅，該稅種主要用來(lái)堵住稅收優(yōu)惠漏洞，保證高收入水平人群至少繳納一定數(shù)額的所得稅。五是引入新的兒童和被撫養(yǎng)人照顧支出稅務(wù)抵免，增加低收入家庭納稅優(yōu)惠。
企業(yè)所得稅方面，是將聯(lián)邦企業(yè)稅率由現(xiàn)行的35%降至15%，同時(shí)對(duì)美國(guó)企業(yè)以現(xiàn)金形式回遷的海外利潤(rùn)一次性征稅10%，以其他形式回遷的利潤(rùn)一次性征稅4%，且該稅賦可在十年內(nèi)分期償還。這與現(xiàn)行條款下企業(yè)回遷海外利潤(rùn)最高需繳稅39%形成鮮明對(duì)比。三是稅收透明體型企業(yè)（如個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、S類(lèi)公司）的所有人從該企業(yè)中獲得的收入可以不再按個(gè)人收入繳稅，而按15%的單一稅率繳稅。由于美國(guó)大部分中小企業(yè)都是稅收透明體形式，這一條方案爭(zhēng)議極大，具體細(xì)節(jié)尚未明確。
特朗普還計(jì)劃取消遺產(chǎn)稅。根據(jù)美國(guó)稅收基金會(huì)的估算，特朗普的稅改計(jì)劃在不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)反饋效應(yīng)的情況下將給聯(lián)邦未來(lái)十年的收入帶來(lái)4.4萬(wàn)億至5.9萬(wàn)億美元的損失。其中按保守估計(jì)，個(gè)稅改革造成的收入下降為2.2萬(wàn)億美元，企業(yè)稅稅制改革造成的收入下降為1.9萬(wàn)億美元，其他累計(jì)造成收入下降0.3億美元。
具體到各個(gè)分項(xiàng)來(lái)看，對(duì)聯(lián)邦稅收收入造成最大負(fù)面影響的是企業(yè)稅稅率的下調(diào)，帶來(lái)?yè)p失2.1萬(wàn)億美元（不過(guò)在企業(yè)稅制相關(guān)改革的其他措施中，有部分措施能夠帶來(lái)財(cái)政收入的上升，可以部分抵消了下調(diào)企業(yè)稅率的負(fù)面影響），其次分別是個(gè)人所得稅稅率的調(diào)整（1.4萬(wàn)億美元）、取消凈投資收益稅（6280億美元）、以及兒童看護(hù)相關(guān)改革（5000億美元）。倘若針對(duì)稅收透明體的政策調(diào)整得以實(shí)現(xiàn)，它將額外給聯(lián)邦政府帶來(lái)1.5萬(wàn)億美元的收入損失。
稅改是否意味著聯(lián)邦政府在未來(lái)十年內(nèi)至少需要縮減開(kāi)支4.4萬(wàn)億美元？或者在開(kāi)支不變的情況下財(cái)政赤字會(huì)持續(xù)擴(kuò)大？顯然這不是特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)希望看到的。特朗普稅改的最理想情景是依然維持“稅收中性”，通過(guò)減稅提高美國(guó)的政策環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)更多的新增投資落地美國(guó)，減少美國(guó)企業(yè)以減稅為目的的跨國(guó)“逆向并購(gòu)”和通過(guò)離岸子公司藏匿利潤(rùn)等行為（據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)稅收聯(lián)合委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)企業(yè)海外留存資金為2.6萬(wàn)億美元）。同時(shí)這種“稅收中性”理論同樣適用于特朗普的另一重要主張——基建投資，即在不動(dòng)用政府任何資金的情況下，政策撬動(dòng)民間資本參與規(guī)模萬(wàn)億美元的基建投資。以上情景若能實(shí)現(xiàn)，則可以在降稅率的同時(shí)，帶來(lái)新增的稅基，從而保證聯(lián)邦政府的總稅收收入水平不受大的影響，實(shí)現(xiàn)“少即是多”（Less is More）。
當(dāng)然，這只是最理想的情形，新增投資是否增加、企業(yè)是否回流利潤(rùn)、新的基建項(xiàng)目是否能順利上馬都是未知數(shù)，進(jìn)一步講，投資增加、利潤(rùn)回流、基建投資開(kāi)展帶來(lái)的稅收增加是否足以抵補(bǔ)減稅帶來(lái)的聯(lián)邦政府收入減少，也是未知數(shù)。我們很容易找到聯(lián)邦政府試圖通過(guò)減稅鼓勵(lì)利潤(rùn)回流但效果不佳的先例。2004年《美國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)創(chuàng)造法案》規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)，只要跨國(guó)公司匯回海外利潤(rùn)，即可享受5.25%的超低“特赦”稅率。但企業(yè)反響并不積極，有843家公司調(diào)回利潤(rùn)，金額共計(jì)3120億美元，且匯回資金的90%都被用于回購(gòu)、派息和發(fā)放高層薪酬，而非研發(fā)或制造業(yè)投資。
稅改計(jì)劃的可行性
能否在國(guó)會(huì)得到通過(guò)將是特朗普稅改面臨的首要問(wèn)題。就有利因素而言，特朗普稅改計(jì)劃與共和黨所一貫秉持的稅收政策理念相符，較容易獲得共和黨人的支持。
自1920年以來(lái)，“減稅”就一直是共和黨稅收政策的核心。特朗普稅改方向在許多地方都與共和黨去年6月在眾議院所提出的稅改藍(lán)圖極為相似，例如都意圖提高標(biāo)準(zhǔn)扣除額，將個(gè)人所得稅由七檔簡(jiǎn)化為三檔，且為個(gè)人和企業(yè)提供更低的稅率。特朗普也有意讓自己的稅改計(jì)劃與共和黨方案更為接近。最早特朗普稅改方案中所設(shè)計(jì)的三檔個(gè)稅稅率分別為10%、20%和25%，而非現(xiàn)在的12%、25%和33%?，F(xiàn)計(jì)劃中的三檔實(shí)際上與共和黨眾議院方案所做的設(shè)定如出一轍?？紤]到共和黨在未來(lái)兩年內(nèi)都將掌握參眾兩院多數(shù)席位，這對(duì)特朗普稅改計(jì)劃獲得通過(guò)是有利的。
不過(guò)，成本過(guò)于高昂是特朗普稅改計(jì)劃的硬傷。如果想要在共和黨內(nèi)得到更廣泛支持，恐怕有必要與共和黨相關(guān)人士進(jìn)行協(xié)調(diào)磋商，修改出一份對(duì)聯(lián)邦政府收入影響更溫和的方案。眾議院共和黨人去年6月提出的稅改藍(lán)圖由于同時(shí)限制和取消了部分企業(yè)及個(gè)人的稅收優(yōu)惠，成本較特朗普稅改低了近三分之一。
然而，即便特朗普的稅改計(jì)劃在經(jīng)過(guò)調(diào)整后得到共和黨一致支持，其要在國(guó)會(huì)立法通過(guò)也非易事。目前盡管共和黨在兩院占多數(shù)席位，但并沒(méi)有在參院達(dá)到60%的絕對(duì)占優(yōu)。這意味著參院存在利用“阻撓議事”手段阻止法案通過(guò)的可能性。針對(duì)這種情況，共和黨可啟動(dòng)預(yù)算協(xié)調(diào)程序，在這一程序下，稅改計(jì)劃可以作為預(yù)算程序的一部分得以通過(guò)，但有效期只有十年。
綜合來(lái)看，可能性較大的結(jié)果是特朗普稅改計(jì)劃在大幅調(diào)整后，經(jīng)預(yù)算協(xié)調(diào)程序在國(guó)會(huì)通過(guò)。調(diào)整后的稅改計(jì)劃將與眾議院共和黨人所提出的方案更為接近，對(duì)聯(lián)邦政府收入的影響相對(duì)溫和。
稅改計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)影響
特朗普的稅改計(jì)劃旨在拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的總需求，進(jìn)而增加總產(chǎn)出。通過(guò)調(diào)整各檔稅率，稅改計(jì)劃在不同程度上削減了美國(guó)各收入階層所需繳納的稅收金額，變相提高了居民稅后可支配收入，有助于促進(jìn)居民消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。企業(yè)稅的大幅削減一方面能夠幫助企業(yè)增厚凈利潤(rùn)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資，帶領(lǐng)美國(guó)走出資本投資低迷的困境，也能吸引以往為避開(kāi)高稅率而將產(chǎn)業(yè)遷移至海外的美國(guó)企業(yè)回歸，在美國(guó)本土經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)的就業(yè)和投資。針對(duì)企業(yè)海外利潤(rùn)匯回的稅收政策調(diào)整還有望引導(dǎo)企業(yè)在海外留存的利潤(rùn)回流，活躍本土投資的同時(shí)彌補(bǔ)財(cái)政收入，為政府?dāng)U張基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供一定的資金支持。
不過(guò)，理想和現(xiàn)實(shí)之間一定會(huì)存在差距。個(gè)人所得稅削減帶動(dòng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)的效果就有可能被打折扣，因?yàn)閺膫€(gè)稅稅率調(diào)整中獲益最多的高收入人群，其邊際消費(fèi)傾向遠(yuǎn)低于低收入群體，對(duì)于提高整體居民消費(fèi)支出作用有限。針對(duì)美國(guó)企業(yè)留存海外高達(dá)2.6萬(wàn)億美元利潤(rùn)的優(yōu)惠稅收政策，可能也未必能如所想那般活躍國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新研發(fā)和投資。如前所述，2004年美國(guó)政府曾臨時(shí)性下調(diào)相關(guān)稅率吸引企業(yè)將資金匯回本土，但效果欠佳。這一次匯回資金能否對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)投資及就業(yè)創(chuàng)造形成有力提振，亦不敢樂(lè)觀。
盡管如此，特朗普稅改一旦全面推行，將在短期內(nèi)提振美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹水平，這也是現(xiàn)在市場(chǎng)研究的普遍共識(shí)。根據(jù)美國(guó)稅收政策中心的測(cè)算，特朗普稅改計(jì)劃有望在未來(lái)兩年提高美國(guó)GDP約1.1%?1.7%。但是就減稅對(duì)GDP增速的長(zhǎng)期影響而言，不同的機(jī)構(gòu)得出的結(jié)論不盡相同。例如，美國(guó)稅收政策中心認(rèn)為，在長(zhǎng)期，由于政府赤字增加、利率上行以及投資擠出等對(duì)稅改計(jì)劃良性效應(yīng)的平衡，美國(guó)GDP反而會(huì)比沒(méi)有稅改計(jì)劃的情況更低。在2026年稅改計(jì)劃的存在將導(dǎo)致GDP下滑0.5%，而在2036年這一負(fù)面影響將進(jìn)一步擴(kuò)大到4%。這與美國(guó)稅收基金會(huì)對(duì)稅改計(jì)劃長(zhǎng)期效應(yīng)的預(yù)估結(jié)果截然相反。當(dāng)然，考慮到稅改的具體政策尚未落地，探討長(zhǎng)期影響確實(shí)為時(shí)過(guò)早。
在國(guó)際層面上，特朗普稅改計(jì)劃的推行有可能導(dǎo)致各國(guó)為留住企業(yè)和資本而紛紛跟進(jìn)減稅政策，引發(fā)一輪全球減稅的浪潮。日前英國(guó)新任首相特雷莎·梅就已正式批準(zhǔn)了進(jìn)一步下調(diào)企業(yè)稅的政策，承諾到2020年將企業(yè)稅下調(diào)至17%，實(shí)現(xiàn)在二十國(guó)集團(tuán)中最低的企業(yè)稅率，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。德國(guó)、法國(guó)以及其他北歐國(guó)家雖然對(duì)稅改計(jì)劃表示反對(duì)，聲稱(chēng)其將嚴(yán)重沖擊其他國(guó)家企業(yè)，并對(duì)英國(guó)減稅提出警告，但考慮到近幾年德國(guó)、法國(guó)、日本的稅率均有所下調(diào)，歐央行行長(zhǎng)德拉吉也曾表示過(guò)各國(guó)政府可以考慮減稅以改善經(jīng)濟(jì)及就業(yè)狀況，一旦特朗普貫徹“美國(guó)優(yōu)先”戰(zhàn)略，力排眾議將稅改計(jì)劃付諸行動(dòng)，歐洲國(guó)家跟進(jìn)減稅的概率還是不低的。
特朗普稅改計(jì)劃也將促使中國(guó)進(jìn)一步加快減稅步伐。目前中國(guó)以間接稅為主的稅制決定了絕大部分的稅收都來(lái)源于企業(yè)，造成企業(yè)稅負(fù)偏重。根據(jù)世界銀行與普華永道的聯(lián)合調(diào)查，2016年中國(guó)企業(yè)總稅率（指企業(yè)的稅費(fèi)和強(qiáng)制繳費(fèi)占商業(yè)利潤(rùn)的比例）為68%，在全球190個(gè)經(jīng)濟(jì)體里稅負(fù)排第12位。有鑒于此，2016年年中，中共中央政治局會(huì)議就已提出“降低宏觀稅負(fù)”這一財(cái)稅戰(zhàn)略，意在為企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)松綁。如今在特朗普稅改的背景下，為保持中國(guó)營(yíng)商環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的投資吸引力，加快稅改步伐、增大減稅力度顯然更為重要。
（作者分別為中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副研究員、社科院世經(jīng)政所博士后）
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陸婷+常殊昱
給美國(guó)公司減稅是美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普最重要的競(jìng)選承諾之一，也是選民把他扶上總統(tǒng)大位的重要因素之一。然而，2017年1月20日特朗普宣誓就職后，一個(gè)月過(guò)去了，他的稅收制度改革仍不見(jiàn)具體計(jì)劃正式出臺(tái)，看來(lái)內(nèi)部爭(zhēng)議也是不少。不過(guò)，特朗普本人已數(shù)次通過(guò)推特為其稅改預(yù)熱，吊足市場(chǎng)的胃口。
作為特朗普經(jīng)濟(jì)政策的核心內(nèi)容之一，其稅改計(jì)劃將全面涉及在美國(guó)的所有企業(yè)和個(gè)人，承諾減稅規(guī)模高達(dá)4.4萬(wàn)億美元，如獲兌現(xiàn)將是自里根時(shí)代以來(lái)最大規(guī)模的稅改，勢(shì)必給美國(guó)以及全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響。
稅改計(jì)劃的主要內(nèi)容
綜合特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)在競(jìng)選、候任和當(dāng)政后不同階段釋放的信息，特朗普的稅改計(jì)劃將包括針對(duì)個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅兩部分的稅制改革。
個(gè)人所得稅方面，一是將聯(lián)邦個(gè)人收入所得稅率由目前的七檔簡(jiǎn)化為12%、25%和33%三檔。這意味著美國(guó)最高聯(lián)邦個(gè)人收入所得稅率將由39.6%降至33%，同時(shí)最低稅率將從10%上升至12%。二是取消個(gè)人稅務(wù)豁免，提高標(biāo)準(zhǔn)扣除額。單身報(bào)稅人的標(biāo)準(zhǔn)扣除額從6300美元提升至15000美元，已婚聯(lián)合報(bào)稅扣除額則從12600美元提升至30000美元。三是取消凈投資收益稅，目前個(gè)人收入中的股息和資本利得需繳納這一稅種，稅率為3.8%。四是取消替代性最低限額稅，該稅種主要用來(lái)堵住稅收優(yōu)惠漏洞，保證高收入水平人群至少繳納一定數(shù)額的所得稅。五是引入新的兒童和被撫養(yǎng)人照顧支出稅務(wù)抵免，增加低收入家庭納稅優(yōu)惠。
企業(yè)所得稅方面，是將聯(lián)邦企業(yè)稅率由現(xiàn)行的35%降至15%，同時(shí)對(duì)美國(guó)企業(yè)以現(xiàn)金形式回遷的海外利潤(rùn)一次性征稅10%，以其他形式回遷的利潤(rùn)一次性征稅4%，且該稅賦可在十年內(nèi)分期償還。這與現(xiàn)行條款下企業(yè)回遷海外利潤(rùn)最高需繳稅39%形成鮮明對(duì)比。三是稅收透明體型企業(yè)（如個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、S類(lèi)公司）的所有人從該企業(yè)中獲得的收入可以不再按個(gè)人收入繳稅，而按15%的單一稅率繳稅。由于美國(guó)大部分中小企業(yè)都是稅收透明體形式，這一條方案爭(zhēng)議極大，具體細(xì)節(jié)尚未明確。
特朗普還計(jì)劃取消遺產(chǎn)稅。根據(jù)美國(guó)稅收基金會(huì)的估算，特朗普的稅改計(jì)劃在不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)反饋效應(yīng)的情況下將給聯(lián)邦未來(lái)十年的收入帶來(lái)4.4萬(wàn)億至5.9萬(wàn)億美元的損失。其中按保守估計(jì)，個(gè)稅改革造成的收入下降為2.2萬(wàn)億美元，企業(yè)稅稅制改革造成的收入下降為1.9萬(wàn)億美元，其他累計(jì)造成收入下降0.3億美元。
具體到各個(gè)分項(xiàng)來(lái)看，對(duì)聯(lián)邦稅收收入造成最大負(fù)面影響的是企業(yè)稅稅率的下調(diào)，帶來(lái)?yè)p失2.1萬(wàn)億美元（不過(guò)在企業(yè)稅制相關(guān)改革的其他措施中，有部分措施能夠帶來(lái)財(cái)政收入的上升，可以部分抵消了下調(diào)企業(yè)稅率的負(fù)面影響），其次分別是個(gè)人所得稅稅率的調(diào)整（1.4萬(wàn)億美元）、取消凈投資收益稅（6280億美元）、以及兒童看護(hù)相關(guān)改革（5000億美元）。倘若針對(duì)稅收透明體的政策調(diào)整得以實(shí)現(xiàn)，它將額外給聯(lián)邦政府帶來(lái)1.5萬(wàn)億美元的收入損失。
稅改是否意味著聯(lián)邦政府在未來(lái)十年內(nèi)至少需要縮減開(kāi)支4.4萬(wàn)億美元？或者在開(kāi)支不變的情況下財(cái)政赤字會(huì)持續(xù)擴(kuò)大？顯然這不是特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)希望看到的。特朗普稅改的最理想情景是依然維持“稅收中性”，通過(guò)減稅提高美國(guó)的政策環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)更多的新增投資落地美國(guó)，減少美國(guó)企業(yè)以減稅為目的的跨國(guó)“逆向并購(gòu)”和通過(guò)離岸子公司藏匿利潤(rùn)等行為（據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)稅收聯(lián)合委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)企業(yè)海外留存資金為2.6萬(wàn)億美元）。同時(shí)這種“稅收中性”理論同樣適用于特朗普的另一重要主張——基建投資，即在不動(dòng)用政府任何資金的情況下，政策撬動(dòng)民間資本參與規(guī)模萬(wàn)億美元的基建投資。以上情景若能實(shí)現(xiàn)，則可以在降稅率的同時(shí)，帶來(lái)新增的稅基，從而保證聯(lián)邦政府的總稅收收入水平不受大的影響，實(shí)現(xiàn)“少即是多”（Less is More）。
當(dāng)然，這只是最理想的情形，新增投資是否增加、企業(yè)是否回流利潤(rùn)、新的基建項(xiàng)目是否能順利上馬都是未知數(shù)，進(jìn)一步講，投資增加、利潤(rùn)回流、基建投資開(kāi)展帶來(lái)的稅收增加是否足以抵補(bǔ)減稅帶來(lái)的聯(lián)邦政府收入減少，也是未知數(shù)。我們很容易找到聯(lián)邦政府試圖通過(guò)減稅鼓勵(lì)利潤(rùn)回流但效果不佳的先例。2004年《美國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)創(chuàng)造法案》規(guī)定，在規(guī)定期限內(nèi)，只要跨國(guó)公司匯回海外利潤(rùn)，即可享受5.25%的超低“特赦”稅率。但企業(yè)反響并不積極，有843家公司調(diào)回利潤(rùn)，金額共計(jì)3120億美元，且匯回資金的90%都被用于回購(gòu)、派息和發(fā)放高層薪酬，而非研發(fā)或制造業(yè)投資。
稅改計(jì)劃的可行性
能否在國(guó)會(huì)得到通過(guò)將是特朗普稅改面臨的首要問(wèn)題。就有利因素而言，特朗普稅改計(jì)劃與共和黨所一貫秉持的稅收政策理念相符，較容易獲得共和黨人的支持。
自1920年以來(lái)，“減稅”就一直是共和黨稅收政策的核心。特朗普稅改方向在許多地方都與共和黨去年6月在眾議院所提出的稅改藍(lán)圖極為相似，例如都意圖提高標(biāo)準(zhǔn)扣除額，將個(gè)人所得稅由七檔簡(jiǎn)化為三檔，且為個(gè)人和企業(yè)提供更低的稅率。特朗普也有意讓自己的稅改計(jì)劃與共和黨方案更為接近。最早特朗普稅改方案中所設(shè)計(jì)的三檔個(gè)稅稅率分別為10%、20%和25%，而非現(xiàn)在的12%、25%和33%?，F(xiàn)計(jì)劃中的三檔實(shí)際上與共和黨眾議院方案所做的設(shè)定如出一轍?？紤]到共和黨在未來(lái)兩年內(nèi)都將掌握參眾兩院多數(shù)席位，這對(duì)特朗普稅改計(jì)劃獲得通過(guò)是有利的。
不過(guò)，成本過(guò)于高昂是特朗普稅改計(jì)劃的硬傷。如果想要在共和黨內(nèi)得到更廣泛支持，恐怕有必要與共和黨相關(guān)人士進(jìn)行協(xié)調(diào)磋商，修改出一份對(duì)聯(lián)邦政府收入影響更溫和的方案。眾議院共和黨人去年6月提出的稅改藍(lán)圖由于同時(shí)限制和取消了部分企業(yè)及個(gè)人的稅收優(yōu)惠，成本較特朗普稅改低了近三分之一。
然而，即便特朗普的稅改計(jì)劃在經(jīng)過(guò)調(diào)整后得到共和黨一致支持，其要在國(guó)會(huì)立法通過(guò)也非易事。目前盡管共和黨在兩院占多數(shù)席位，但并沒(méi)有在參院達(dá)到60%的絕對(duì)占優(yōu)。這意味著參院存在利用“阻撓議事”手段阻止法案通過(guò)的可能性。針對(duì)這種情況，共和黨可啟動(dòng)預(yù)算協(xié)調(diào)程序，在這一程序下，稅改計(jì)劃可以作為預(yù)算程序的一部分得以通過(guò)，但有效期只有十年。
綜合來(lái)看，可能性較大的結(jié)果是特朗普稅改計(jì)劃在大幅調(diào)整后，經(jīng)預(yù)算協(xié)調(diào)程序在國(guó)會(huì)通過(guò)。調(diào)整后的稅改計(jì)劃將與眾議院共和黨人所提出的方案更為接近，對(duì)聯(lián)邦政府收入的影響相對(duì)溫和。
稅改計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)影響
特朗普的稅改計(jì)劃旨在拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的總需求，進(jìn)而增加總產(chǎn)出。通過(guò)調(diào)整各檔稅率，稅改計(jì)劃在不同程度上削減了美國(guó)各收入階層所需繳納的稅收金額，變相提高了居民稅后可支配收入，有助于促進(jìn)居民消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。企業(yè)稅的大幅削減一方面能夠幫助企業(yè)增厚凈利潤(rùn)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資，帶領(lǐng)美國(guó)走出資本投資低迷的困境，也能吸引以往為避開(kāi)高稅率而將產(chǎn)業(yè)遷移至海外的美國(guó)企業(yè)回歸，在美國(guó)本土經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)的就業(yè)和投資。針對(duì)企業(yè)海外利潤(rùn)匯回的稅收政策調(diào)整還有望引導(dǎo)企業(yè)在海外留存的利潤(rùn)回流，活躍本土投資的同時(shí)彌補(bǔ)財(cái)政收入，為政府?dāng)U張基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供一定的資金支持。
不過(guò)，理想和現(xiàn)實(shí)之間一定會(huì)存在差距。個(gè)人所得稅削減帶動(dòng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)的效果就有可能被打折扣，因?yàn)閺膫€(gè)稅稅率調(diào)整中獲益最多的高收入人群，其邊際消費(fèi)傾向遠(yuǎn)低于低收入群體，對(duì)于提高整體居民消費(fèi)支出作用有限。針對(duì)美國(guó)企業(yè)留存海外高達(dá)2.6萬(wàn)億美元利潤(rùn)的優(yōu)惠稅收政策，可能也未必能如所想那般活躍國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新研發(fā)和投資。如前所述，2004年美國(guó)政府曾臨時(shí)性下調(diào)相關(guān)稅率吸引企業(yè)將資金匯回本土，但效果欠佳。這一次匯回資金能否對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)投資及就業(yè)創(chuàng)造形成有力提振，亦不敢樂(lè)觀。
盡管如此，特朗普稅改一旦全面推行，將在短期內(nèi)提振美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹水平，這也是現(xiàn)在市場(chǎng)研究的普遍共識(shí)。根據(jù)美國(guó)稅收政策中心的測(cè)算，特朗普稅改計(jì)劃有望在未來(lái)兩年提高美國(guó)GDP約1.1%?1.7%。但是就減稅對(duì)GDP增速的長(zhǎng)期影響而言，不同的機(jī)構(gòu)得出的結(jié)論不盡相同。例如，美國(guó)稅收政策中心認(rèn)為，在長(zhǎng)期，由于政府赤字增加、利率上行以及投資擠出等對(duì)稅改計(jì)劃良性效應(yīng)的平衡，美國(guó)GDP反而會(huì)比沒(méi)有稅改計(jì)劃的情況更低。在2026年稅改計(jì)劃的存在將導(dǎo)致GDP下滑0.5%，而在2036年這一負(fù)面影響將進(jìn)一步擴(kuò)大到4%。這與美國(guó)稅收基金會(huì)對(duì)稅改計(jì)劃長(zhǎng)期效應(yīng)的預(yù)估結(jié)果截然相反。當(dāng)然，考慮到稅改的具體政策尚未落地，探討長(zhǎng)期影響確實(shí)為時(shí)過(guò)早。
在國(guó)際層面上，特朗普稅改計(jì)劃的推行有可能導(dǎo)致各國(guó)為留住企業(yè)和資本而紛紛跟進(jìn)減稅政策，引發(fā)一輪全球減稅的浪潮。日前英國(guó)新任首相特雷莎·梅就已正式批準(zhǔn)了進(jìn)一步下調(diào)企業(yè)稅的政策，承諾到2020年將企業(yè)稅下調(diào)至17%，實(shí)現(xiàn)在二十國(guó)集團(tuán)中最低的企業(yè)稅率，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。德國(guó)、法國(guó)以及其他北歐國(guó)家雖然對(duì)稅改計(jì)劃表示反對(duì)，聲稱(chēng)其將嚴(yán)重沖擊其他國(guó)家企業(yè)，并對(duì)英國(guó)減稅提出警告，但考慮到近幾年德國(guó)、法國(guó)、日本的稅率均有所下調(diào)，歐央行行長(zhǎng)德拉吉也曾表示過(guò)各國(guó)政府可以考慮減稅以改善經(jīng)濟(jì)及就業(yè)狀況，一旦特朗普貫徹“美國(guó)優(yōu)先”戰(zhàn)略，力排眾議將稅改計(jì)劃付諸行動(dòng)，歐洲國(guó)家跟進(jìn)減稅的概率還是不低的。
特朗普稅改計(jì)劃也將促使中國(guó)進(jìn)一步加快減稅步伐。目前中國(guó)以間接稅為主的稅制決定了絕大部分的稅收都來(lái)源于企業(yè)，造成企業(yè)稅負(fù)偏重。根據(jù)世界銀行與普華永道的聯(lián)合調(diào)查，2016年中國(guó)企業(yè)總稅率（指企業(yè)的稅費(fèi)和強(qiáng)制繳費(fèi)占商業(yè)利潤(rùn)的比例）為68%，在全球190個(gè)經(jīng)濟(jì)體里稅負(fù)排第12位。有鑒于此，2016年年中，中共中央政治局會(huì)議就已提出“降低宏觀稅負(fù)”這一財(cái)稅戰(zhàn)略，意在為企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)松綁。如今在特朗普稅改的背景下，為保持中國(guó)營(yíng)商環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的投資吸引力，加快稅改步伐、增大減稅力度顯然更為重要。
（作者分別為中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副研究員、社科院世經(jīng)政所博士后）
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