區(qū)燕紅

廣州市兆能有限公司

新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行業(yè)理財(cái)優(yōu)劣

區(qū)燕紅

廣州市兆能有限公司

隨著科技的進(jìn)步，電腦、手機(jī)等已經(jīng)成為每個(gè)家庭的必需品，特別是手機(jī)應(yīng)用，已然不單純用于電話聯(lián)系或手機(jī)短信這單一的功能，這個(gè)時(shí)代的手機(jī)更類似于移動(dòng)的微型電腦。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，云端技術(shù)的面世，讓我們隨時(shí)隨地可以處理各類工作或私人業(yè)務(wù)。在這股互聯(lián)網(wǎng)大潮中，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)應(yīng)運(yùn)而生，并在短時(shí)間內(nèi)迅速占領(lǐng)市場，成為傳統(tǒng)銀行業(yè)理財(cái)?shù)耐{。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；傳統(tǒng)銀行業(yè)理財(cái)；門檻；移動(dòng)支付

1 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)及發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，手機(jī)4G業(yè)務(wù)的推廣以及手機(jī)應(yīng)用的普及，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也猶如雨后春筍般不斷增長。截至2015年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.88億，全年共計(jì)新增網(wǎng)民3951萬人?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率為50.3%。調(diào)查結(jié)果顯示，2015年新網(wǎng)民最主要的上網(wǎng)設(shè)備是手機(jī)，使用率為71.5%，較2014年底提升了7.4個(gè)百分點(diǎn)。2015年新增加的網(wǎng)民群體中，低齡（19歲以下）、學(xué)生群體的占比分別為46.1%、 46.4%，這部分人群對互聯(lián)網(wǎng)的使用目的主要是娛樂、溝通，便攜易用的智能手機(jī)較好的滿足了他們的需求。

2005年以前，為我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)萌芽期。此時(shí)業(yè)務(wù)主要集中在為銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的技術(shù)支持，幫助金融機(jī)構(gòu)將其業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，此時(shí)的并非真正意義到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。

2005年-2012年為我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)緩慢發(fā)展期，這一時(shí)期第三方支付機(jī)構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2012年后，我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)入高速發(fā)展期，作為典型代表之一的P2P借貸公司持續(xù)發(fā)展，眾籌融資平臺逐漸起步。同時(shí)主管部門開始陸續(xù)批準(zhǔn)一批專門網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始依托互聯(lián)網(wǎng)對其業(yè)務(wù)模式進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化的重組與改造，創(chuàng)新其線上平臺，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)入新到階段。

2 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行業(yè)理財(cái)對比

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)入大眾視野，引起廣泛討論的典型案例莫過于余額寶的面世。馬云曾表示中國不需要一家金融公司，但是缺少一家專注于服務(wù)小微企業(yè)的金融服務(wù)公司，因此，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)誕生了，后更名為“螞蟻金服”，整合了幾大業(yè)務(wù)品牌，包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻小貸以及網(wǎng)商銀行。

2013年6月17日，余額寶面世。根據(jù)“螞蟻金服”網(wǎng)站的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年12月31日，余額寶客戶數(shù)量高達(dá)4303萬人，資金規(guī)模1853億元，與其對接的天弘增利寶貨幣基金一躍為全國最大規(guī)模的貨幣基金，同時(shí)激起了民眾的理財(cái)熱潮。在基金運(yùn)行初期，余額寶以其高額回報(bào)迅速吸引眼球，隨時(shí)存取功能對于平時(shí)不怎么參與理財(cái)?shù)菬嶂跃W(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者，特別年輕一代具有很強(qiáng)的吸引力。

相對比而言，傳統(tǒng)銀行業(yè)的理財(cái)準(zhǔn)入門檻較高，一般情況下，理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)在1萬元-5萬元左右，更有甚者，會有高額回報(bào)吸引大客戶，但同時(shí)本金門檻較高，一般針對其VIP客戶，在10萬到500萬起步價(jià)不等。這無形屮就對廣大零散投資者，特別是剛工作的“月光族”筑起了一道天然的屏障。

下表選取了幾種理財(cái)產(chǎn)品作為對比，分別是傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品跟新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，部分新型互聯(lián)網(wǎng)公司成立后，不僅僅與銀行競爭，推出保本保收益但盈利相對較低的理財(cái)產(chǎn)品，也與傳統(tǒng)基金公司、券商相互競爭，進(jìn)行股票、基金投資，或者模擬炒股等類型，吸引不同年齡群體。

下表分別選擇他們當(dāng)中較具代表性產(chǎn)品進(jìn)行分析對比。選取的主要是收益比較固定的產(chǎn)品，而非基金（貨幣基金等收益較穩(wěn)定的項(xiàng)目除外）等投資理財(cái)。（見表1）

2.1 傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢及不足

表1 網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品對比

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢在于，無論是對公賬戶還是個(gè)人賬戶，儲戶大部分的資金本身存在銀行，操作比較方便，不需要轉(zhuǎn)進(jìn)轉(zhuǎn)出，且銀行的信譽(yù)度較高，可以給投資者足夠的信心，也因?yàn)橐ＷC這種信譽(yù)，并受到銀監(jiān)局等各類國家政策監(jiān)管，使得銀行投資可以選擇的渠道比較窄，雖然某些產(chǎn)品寫著非保本流動(dòng)收益，但是不能保本的情況很少；相應(yīng)的，傳統(tǒng)銀行理財(cái)缺點(diǎn)是預(yù)期收益低，且門檻較高。

然而，近幾年銀行一而再再而三爆出存款被盜的新聞，使之公信力有所下降，也間接導(dǎo)致客戶資金的轉(zhuǎn)移。一方面，個(gè)人儲戶銀行卡的資金不翼而飛，而銀行不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的事件不勝枚舉。個(gè)人儲戶，特別是針對存款不多的私人賬戶，銀行具有天然的優(yōu)勢與話事權(quán)，銀行卡在身上而卡內(nèi)的錢被轉(zhuǎn)走的新聞已然不再是新聞，導(dǎo)致一部分人寧愿把錢放在家里導(dǎo)致發(fā)霉也不愿意存在銀行。

另一方面，企業(yè)對公賬戶一而再出現(xiàn)資金“失蹤”事件。

事件一：酒鬼酒稱子公司酒鬼酒供銷有限責(zé)任公司在中國農(nóng)業(yè)銀行杭州分行華豐路支行開立了戶名為“酒鬼酒供銷有限責(zé)任公司”的活期結(jié)算賬戶，其后共計(jì)存入1億元人民幣存款，在2013年12月10日至13日犯罪嫌疑人通過三次存現(xiàn)及三次轉(zhuǎn)款導(dǎo)致賬戶余額僅剩1176.03元。

事件二：2014年9月25日，瀘州老窖在中國農(nóng)業(yè)銀行長沙迎新支行的1.5億協(xié)定存款到期，次日公司財(cái)務(wù)人員在轉(zhuǎn)款時(shí)被告知公司賬戶上已無該筆資金，不能按時(shí)劃轉(zhuǎn)。

雖然有關(guān)銀行存款安全的新聞層出不窮，但是，現(xiàn)階段相對比而言，第三方支付平臺的安全性較低，各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)網(wǎng)站或APP軟件參差不齊，行業(yè)監(jiān)管缺失，行業(yè)內(nèi)還沒有標(biāo)準(zhǔn)的審核體系導(dǎo)致一定的亂象。

2.2 新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢及不足

新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢首先在于門檻低，其次，即使起購金額相同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的預(yù)期收益率比銀行要高，有些還實(shí)現(xiàn)了收益翻倍，再次互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品大部分免費(fèi)率，偶爾會碰到各類優(yōu)惠活動(dòng)贈送禮品或者優(yōu)惠券吸引投資者。

不足之處，最嚴(yán)重的是萬一這家金融企業(yè)倒閉，可能導(dǎo)致投資資本不能收回。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品對比時(shí)可以看到，前者的高收益主要來源于各類貸款業(yè)務(wù)，而P2P壞賬、逾期、跑路潮頻發(fā)，風(fēng)控一直考量著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益與安全，關(guān)于P2P資產(chǎn)荒的擔(dān)憂也一浪高過一浪。更有甚者，某些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身就是惡意集資，通過將虛假的借款要求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品包裝出售給投資者，將籌集的資金用于投資黃金、股票、期貨等，或者作為高利貸的借貸資本在線下貸出，從中賺取利差，一旦遭遇投資失敗、資金鏈斷裂就卷款潛逃。另一種惡意集資體現(xiàn)在自融自用，當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)自己開設(shè)P2P平臺，偽造借款人的身份和信息，假借個(gè)人借款的名義為自己的公司籌錢。通過上述分析得知互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果不注意辨別，很容易導(dǎo)致投資者血本無歸。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的可靠性尤為重要，不可因一時(shí)高額回報(bào)而利欲昏心。

上述對比的幾款理財(cái)產(chǎn)品中，“余額寶”是阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司的產(chǎn)品，“恒大金服”是恒大集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺，“滾雪球”是深圳前海滾雪球財(cái)富管理有限公司的產(chǎn)品，是金斧子旗下全資子公司和獨(dú)立品牌，都屬于線上信譽(yù)度較高較成熟的金融企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成立初期，一般以無門檻或低門檻作為噱頭吸引廣大群體，特別是年輕的一代。經(jīng)過幾年的探索，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷增加，業(yè)務(wù)不斷開拓，除了原有固定收益的產(chǎn)品外，也向基金、股票、保險(xiǎn)等方向發(fā)展，除了威脅傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的地位，也威脅到傳統(tǒng)券商的地位。由于這一行業(yè)不斷壯大，希望國家及早出臺相應(yīng)的措施，為投資者提供更多合理合規(guī)的投資渠道，打擊惡意集資行為。

受此沖擊，最近幾年銀行業(yè)務(wù)指標(biāo)壓力增大，也開始大力推行手機(jī)銀行的方式，通過手機(jī)錢包，不斷推出各類優(yōu)惠活動(dòng)，并實(shí)現(xiàn)了用手機(jī)端進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品購買等業(yè)務(wù)，努力提高其存款額度，吸納存款資金回籠，完成業(yè)務(wù)指標(biāo)。

3 第三方支付對傳統(tǒng)銀行業(yè)數(shù)據(jù)采集的沖擊

與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)一同發(fā)展起來的，還包括第三方支付。以余額寶為例子，阿里巴巴集團(tuán)另一款產(chǎn)品——支付寶正是第三方支付，并推出支付寶錢包這一手機(jī)軟件，通過移動(dòng)支付的方式，投資者無論何時(shí)何地都可以通過手機(jī)進(jìn)行操作，而不一定要依托電腦，或者到具體的銀行網(wǎng)點(diǎn)通過客戶經(jīng)理來進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的購買。

由于銀行卡支付的廣泛應(yīng)用，中國銀聯(lián)原本對于數(shù)據(jù)采集具有壟斷性的優(yōu)勢，但是，這一優(yōu)勢已被打破。

支付寶、微信支付以及其他移動(dòng)支付所用的錢都來自于綁定的傳統(tǒng)銀行賬戶。這意味著，傳統(tǒng)銀行存款仍是資金的最終來源。然而，當(dāng)消費(fèi)者用支付寶或微信來支付時(shí)，銀行不會接收到關(guān)于商戶名稱和所在地的數(shù)據(jù)，記錄只會顯示收款方是支付寶或微信,這是銀行業(yè)的最大危機(jī)。第三方支付提供商在銀行與客戶之間的“插足”，這種方式令銀行無法獲得關(guān)于消費(fèi)模式的寶貴數(shù)據(jù),增加了數(shù)據(jù)分析的難度。

當(dāng)前，手機(jī)支付已經(jīng)成為趨勢，其便利性受到越來越多人。與之相對應(yīng)的，移動(dòng)支付的覆蓋面正在不斷擴(kuò)大，大大增強(qiáng)了這一便利，移動(dòng)支付不期提供各種折扣優(yōu)惠，超市和餐館等線下商戶的移動(dòng)支付量也在迅猛增長?？蛻艨梢允治找徊渴謾C(jī)就完成逛商場、就餐以及支付商品和勞務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的結(jié)算支付。

有見及此，中國銀聯(lián)也建立了移動(dòng)支付平臺——銀聯(lián)錢包，通過各類優(yōu)惠提高使用群體。

不可否認(rèn)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)正在從線下搬往線上，快速向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方向發(fā)展。在這個(gè)大趨勢下，金融業(yè)必須要有獲取線上大數(shù)據(jù)的能力和基礎(chǔ)。金融的本質(zhì)是信用，只有主動(dòng)獲取客戶積累的大數(shù)據(jù)，才能分析挖掘出客戶在信用交易中的信用程度，進(jìn)而做出是否發(fā)生信用關(guān)系的決策。只有擁有海量的客戶數(shù)據(jù)，才能分析出客戶的消費(fèi)以及理財(cái)?shù)冉鹑谛袨閯?dòng)機(jī)，進(jìn)而給其提供近乎量身定做的金融服務(wù)，差異化的金融服務(wù)將會是日后的趨勢所在。

通過本文分析，希望能警醒傳統(tǒng)銀行業(yè)，清醒對待移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所帶來的沖擊，通過其自身的優(yōu)勢，不斷切合客戶需求，減少不必要的流程，提高用戶粘度，提高銀行理財(cái)產(chǎn)品的競爭力，也有利于促使互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧夹愿偁?。此外，國家銀監(jiān)會應(yīng)及時(shí)出臺相關(guān)規(guī)范，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)目尚哦?，良性競爭最終是企業(yè)與投資者雙贏的結(jié)果。