史晨

績(jī)優(yōu)基金出手闊綽，手中有余糧大手筆向投資者派送紅包，靠得是優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)

基金分紅，一方面體現(xiàn)了基金的賺錢能力，另一方面體現(xiàn)了基金公司將收益及時(shí)兌現(xiàn)的舉措，核心是站在持有人的層面上，為其利益考量的意愿。而在弱市行情下，若基金公司愿意更多地將收益為投資者進(jìn)行兌現(xiàn)，就愈發(fā)顯得難能可貴。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，相較去年同期，截至11月18日，很多基金公司的主動(dòng)股票型、債券型基金今年來(lái)分紅顯著增多，翻倍者比比皆是，甚至出現(xiàn)同比增幅8倍以上的情形。

“高分紅基金需要以優(yōu)異投資業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，分紅是投資者進(jìn)行收益兌現(xiàn)的一種方式。”華南一家大型公募基金人士表示。而高分紅同樣也是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)調(diào)整的有效策略之一。我們看到，在今年年初進(jìn)行高分紅的基金，成功地躲開(kāi)了后來(lái)市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，對(duì)中長(zhǎng)期基金持有人而言，不可謂不明智。

今年分紅基金數(shù)量明顯增多

《投資者報(bào)》記者在對(duì)比了2015年的情況后發(fā)現(xiàn)，截至11月18日，今年以來(lái)，分紅金額前12的公司，除長(zhǎng)信基金外，幾乎都高于去年的分紅額，且多數(shù)實(shí)現(xiàn)翻倍。

從分紅金額的多寡來(lái)看，躍居前十的基金管理公司分別是富國(guó)、易方達(dá)、南方、廣發(fā)、國(guó)海富蘭克林、嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城、匯添富、長(zhǎng)信和博時(shí)。

具體來(lái)看，富國(guó)、易方達(dá)今年來(lái)分紅總額分別達(dá)到77.6億元和77.2億元，分紅數(shù)額基本不相上下，且巧合的是兩家基金分紅產(chǎn)品的數(shù)量均是22只。去年同期，這兩家公司分別派送了32.1億元和23.3億元大紅包。

通常來(lái)講，高分紅基金產(chǎn)品的特征是在過(guò)去一年投資業(yè)績(jī)優(yōu)異、并且基金公司愿意將投資回報(bào)兌現(xiàn)為較多的可分配收益。

以易方達(dá)為例，今年來(lái)，該基金旗下的固定收益基金和主動(dòng)權(quán)益類基金均進(jìn)行了較大金額的分紅?！锻顿Y者報(bào)》記者了解到，易方達(dá)分紅金額領(lǐng)先的主要原因是，旗下固定收益和主動(dòng)權(quán)益類基金歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異，積累了較多的可分配收益。

從2015年投資業(yè)績(jī)來(lái)看，易方達(dá)旗下主動(dòng)偏股基金年度平均收益率為67%，大幅跑贏基金行業(yè)平均42%的收益率，其中易方達(dá)新興成長(zhǎng)、科訊、科翔等基金投資收益率名列前茅；而旗下主動(dòng)債券型基金年度平均收益率達(dá)到17.6%，亦大幅跑贏債券基金平均9.4%的收益率。

“今年的高分紅基金，多數(shù)是去年業(yè)績(jī)優(yōu)異、賺錢能力強(qiáng)的基金，并能及時(shí)為投資人落袋為安，實(shí)屬難能可貴。”對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出。

數(shù)據(jù)顯示，2016年以來(lái)，易方達(dá)旗下分紅金額較多的基金包括易方達(dá)穩(wěn)健收益、基金科瑞、易方達(dá)策略2號(hào)、易方達(dá)價(jià)值精選和易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)等。

分紅相當(dāng)于年初減倉(cāng)

《投資者報(bào)》記者在梳理了相關(guān)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)有695只基金實(shí)施了分紅，分紅總額累計(jì)約1174.5億元，單位基金分紅金額超過(guò)10億元的有27只、沖入億元大關(guān)的有209只。

具體來(lái)看，國(guó)富彈性市值、景順長(zhǎng)城鼎益、富國(guó)天益價(jià)值、博時(shí)主題行業(yè)、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)、匯添富均衡成長(zhǎng)、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)、交銀精選、基金科瑞和中銀持續(xù)增長(zhǎng)A分紅金額排名前10，尤其是國(guó)富彈性市值的分紅額高達(dá)46.6億元，去年同期，國(guó)富彈性市值分紅僅有1.85億元。

不過(guò)《投資者報(bào)》記者也注意到，國(guó)富彈性市值今年來(lái)只分紅了1次，單位分紅0.6693元，基準(zhǔn)份額約69.67億份。事實(shí)上，今年來(lái)國(guó)海富蘭克林參與分紅的基金有8只，總分紅金額也不過(guò)56.8億元。

“2015年基金行業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，為基金2016年分紅積累了比較多的可分配收益，有了較多的可分配收益，基金才有了高分紅的基礎(chǔ)?！鄙鲜鋈A南大型公募基金人士進(jìn)一步表示。

易方達(dá)科瑞便是一個(gè)很好的例證。該基金2002年3月成立以來(lái)的收益率達(dá)到了732.99%，長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，2015年全年投資業(yè)績(jī)達(dá)到52.99%，年底該基金可分配利潤(rùn)達(dá)到了16.73億元，該基金將其中大部分用于給投資者分紅，分紅約占可分配利潤(rùn)的91%。

因此，不難得出結(jié)論，下一年基金分紅的手筆大小自然與今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)息息相關(guān)。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，在今年偏股混合型基金中，易方達(dá)資源行業(yè)截至11月14日的投資收益率超過(guò)30%，在同類基金中名列第一，同時(shí)旗下的中小盤、消費(fèi)行業(yè)也有十分優(yōu)異的表現(xiàn)。

“近30只基金的分紅額超過(guò)10億元，使得收益能夠提前‘落袋為安，也躲過(guò)后續(xù)市場(chǎng)的波動(dòng)，對(duì)于中長(zhǎng)期持有的投資人，相當(dāng)于年初做了減倉(cāng)操作?！睒I(yè)內(nèi)人士分析表示。

易方達(dá)兩債基分紅近30億元

隨著利率下行，全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降，債券基金日益成為投資人資產(chǎn)配置中重要組成部分，能夠穩(wěn)健盈利的產(chǎn)品，越來(lái)越成為投資人的首選。

《投資者報(bào)》記者還注意到，除混合型基金外，很多債券型基金在今年同樣實(shí)現(xiàn)了翻倍的分紅額，這其中以易方達(dá)旗下的幾只債券型基金尤為突出。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年來(lái)截至11月18日，易方達(dá)穩(wěn)健收益、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)這兩只基金的分紅額分別為18.17億元和9.1億元，即便是在權(quán)益型基金中，分紅額也是名列前茅。

對(duì)此，市場(chǎng)人士對(duì)《投資者報(bào)》記者稱，“旗下債券基金分紅多主要有這兩方面的原因，一方面是因?yàn)橐追竭_(dá)旗下債券基金的長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，另一方面是因?yàn)橐追竭_(dá)旗下債券基金的規(guī)模領(lǐng)先。”

來(lái)自海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月底，過(guò)去三年間易方達(dá)旗下債券基金的超額收益率達(dá)到了37.01%，排名第一；過(guò)去一年主動(dòng)債券基金的平均收益率達(dá)到了7.69%，領(lǐng)跑21家千億基金公司。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)也顯示，2015年年底，易方達(dá)旗下債券基金的規(guī)模達(dá)到了653億元，排名第一。

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，易方達(dá)旗下2016年以來(lái)分紅金額超過(guò)1億元的債券基金就達(dá)到了5只，分別為易方達(dá)穩(wěn)健收益、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)、易方達(dá)純債、易方達(dá)投資級(jí)信用債和易方達(dá)純債1年。其中，易方達(dá)穩(wěn)健收益是所有債券基金中今年來(lái)分紅金額最多的產(chǎn)品，易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)今年來(lái)的分紅金額也名列債券基金前十。

截至三季度末，我國(guó)公募債基規(guī)模已經(jīng)突破1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)幅度超過(guò)60%，混基規(guī)模突破2萬(wàn)億元。在經(jīng)歷了股災(zāi)洗禮后，股市開(kāi)始趨穩(wěn)，投資者逐漸偏向獲取穩(wěn)健收益。endprint