本刊記者 楊陽

物流板塊迎多重利好工銀瑞信物流產(chǎn)業(yè)年內(nèi)回報22%

本刊記者 楊陽

臨近“雙十一”購物狂歡節(jié)，相關(guān)概念股已提前涌動。專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)計，今年“雙十一”全網(wǎng)銷售規(guī)模將首次突破2000億元，物流包裹超10億件，均創(chuàng)歷史新高，與“雙十一”關(guān)聯(lián)度最高的快遞物流行業(yè)將直接受益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，國內(nèi)首只主投物流產(chǎn)業(yè)的公募基金——工銀瑞信物流產(chǎn)業(yè)股票基金，今年以來回報已達(dá)22.45%。

伴隨“雙十一”倒計時，物流板塊利好頻傳。此前，中國快遞協(xié)會、菜鳥網(wǎng)絡(luò)與主要快遞企業(yè)預(yù)測，今年“雙十一”全行業(yè)的快遞處理總量將達(dá)到新的量級，預(yù)計會超過10億件。興業(yè)證券則根據(jù)以往數(shù)據(jù)推測，2017年“雙十一”交易總額將達(dá)2479億元、總包裹數(shù)達(dá)16.5億件。巨頭和資本也持續(xù)加碼物流產(chǎn)業(yè)，阿里巴巴集團(tuán)日前宣布斥資53億元增持菜鳥，并表示未來五年將持續(xù)投入1000億元，用于建設(shè)全球物流網(wǎng)絡(luò)。此外，近日中通、韻達(dá)宣布提價，快遞公司股價集體上漲，其中中通、韻達(dá)漲幅較大，均超過10%（Wind資訊數(shù)據(jù)，10月10日至10月20日）。

除電商利好之外，受益自貿(mào)港落地超預(yù)期，港口、物流板塊中的相關(guān)概念股也近期走強(qiáng)，華貿(mào)物流、上海物貿(mào)等個股20日、23日連現(xiàn)漲停。天風(fēng)證券認(rèn)為，自貿(mào)港政策推進(jìn)和落地很有可能會超預(yù)期，前期受益標(biāo)的主要以上海本地股為主，若上述推測成立，從地理位置上看，直接受益標(biāo)的極有可能是上港集團(tuán)和上海機(jī)場。

實(shí)際上，從市場表現(xiàn)來看，物流板塊整體已經(jīng)展示出強(qiáng)勢上漲動力。截至10月20日，申萬物流指數(shù)近三個月上漲14.88%，遠(yuǎn)超同期上證綜指4.57%的漲幅。目前市場上僅有少數(shù)幾只物流主題基金，其中首只物流產(chǎn)業(yè)主題基金——工銀物流產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)格外亮眼，今年以來取得了超20%的業(yè)績回報，不僅超越業(yè)績基準(zhǔn)達(dá)7.58%，且顯著跑贏銀河證券行業(yè)股票型基金15.4%的平均水平（銀河證券及Wind數(shù)據(jù)）。該基金重點(diǎn)選擇物流產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中具有高成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法，重點(diǎn)關(guān)注能夠在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下受益于現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)上市公司。

對于物流板塊后續(xù)行情，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于“雙十一”消費(fèi)熱潮存在巨大想象空間，加上漲價增厚利潤預(yù)期，物流行情有望持續(xù)演繹。天風(fēng)證券表示，十月估值切換使得快遞性價比凸顯，疊加“雙十一主題”、中通調(diào)價的樂觀信號，快遞將會在走出一波強(qiáng)勢行情。華泰證券指出，10月13日國務(wù)院出臺了關(guān)于《積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，結(jié)合國有企業(yè)改革、十九大等因素，國有流通領(lǐng)域龍頭企業(yè)受益于政策催化的可能性較高。專業(yè)人士建議投資者可關(guān)注如工銀物流產(chǎn)業(yè)等主題基金的配置價值。