李麗

農(nóng)村合作金融視角下的金融排斥現(xiàn)象分析及解決

李麗

低收入群體和弱勢群體經(jīng)常是金融排斥的受害者，而中國農(nóng)村人口尤其是金融排斥現(xiàn)象集中的領(lǐng)域。合作金融制度因其獨(dú)特的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，可以在解決農(nóng)村金融排斥現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)普惠金融方面發(fā)揮積極作用。

金融排斥現(xiàn)象（Financial Exclusion）指特定群體難以通過正常的方式得到主流金融服務(wù)的現(xiàn)象，包括難以進(jìn)行銀行交易、難以獲得信貸、難以享受保險(xiǎn)等。低收入群體和弱勢群體經(jīng)常是金融排斥的受害者，而中國農(nóng)村人口尤其是金融排斥現(xiàn)象集中的領(lǐng)域。減少金融排斥現(xiàn)象實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)，政府機(jī)構(gòu)、銀行、其他金融機(jī)構(gòu)的作用都不可或缺。合作金融制度因其獨(dú)特的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，可以在解決農(nóng)村金融排斥現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)普惠金融方面發(fā)揮積極作用。

金融排斥現(xiàn)象的成因

商業(yè)原則與金融普遍服務(wù)存在內(nèi)在沖突是金融排斥的根本原因。商業(yè)銀行根據(jù)自身盈利預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的評估提供金融服務(wù)，是商業(yè)銀行所遵循的基本原則。金融機(jī)構(gòu)在利潤目標(biāo)和可持續(xù)經(jīng)營壓力下對客戶有所選擇，主要針對能夠帶來豐厚回報(bào)的群體提供金融服務(wù)。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)構(gòu)成了全社會金融服務(wù)的主體，因此客觀上導(dǎo)致了那些成本收益不匹配的客戶被排斥在金融服務(wù)以外，導(dǎo)致了特定群體缺乏可持續(xù)的金融服務(wù)。商業(yè)原則與普遍金融服務(wù)的矛盾是世界范圍的難題。根據(jù)2017年世界銀行《全球金融包容性報(bào)告》，全球大約有20億人面臨金融排斥。在中東、撒哈拉以南地區(qū)，15歲以上人口沒有基本金融賬戶的比例超過了60%，歐洲和中亞地區(qū)發(fā)展中國家超過50%，亞太地區(qū)超過30%，中國為21%，發(fā)達(dá)國家平均7%左右。

農(nóng)村金融交易的顯性成本和隱性成本過高，適應(yīng)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方式的金融機(jī)構(gòu)缺失是金融排斥的直接原因。一是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著自然風(fēng)險(xiǎn)和其他不可控因素的制約，一旦出現(xiàn)自然災(zāi)害，生產(chǎn)的損失就有可能造成貸款無法按時足額償還，風(fēng)險(xiǎn)自然而然地傳遞給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。在缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散和擔(dān)保機(jī)制的情況下，貸款損失只能由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)，于是退出農(nóng)村金融市場成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理性的選擇。二是農(nóng)戶資信狀況不透明，造成金融排斥現(xiàn)象。農(nóng)村地區(qū)普遍缺乏可用的征信系統(tǒng)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是熟人經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行的職員大多不是村子里的人，缺乏了解借款人資信狀況的渠道。大量農(nóng)戶雖然事實(shí)上符合貸款條件，但卻因資信狀況的不透明被排斥在金融服務(wù)之外。

農(nóng)村金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管存在“先有雞還是先有蛋”的矛盾是金融排斥的重要原因。由于長期受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和以商業(yè)銀行、開發(fā)銀行為主導(dǎo)的金融政策導(dǎo)向影響，我國農(nóng)村微觀金融服務(wù)基礎(chǔ)非常薄弱。加上歷史上多次出現(xiàn)的股金風(fēng)波、亂集資等不規(guī)范金融活動，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策空間很有限。群眾認(rèn)知和實(shí)踐是金融制度創(chuàng)新的重要來源。由于農(nóng)村金融服務(wù)缺乏普遍的群眾認(rèn)知和實(shí)踐，難以在基層形成行之有效的微觀金融制度創(chuàng)新。在一些公認(rèn)的農(nóng)村金融開展得較為成功的發(fā)展中國家，例如肯尼亞、泰國、孟加拉等，很多行之有效的金融制度創(chuàng)新，都來自民間管理實(shí)踐和文化傳統(tǒng)，例如質(zhì)押品的管理、貸款發(fā)放方式的創(chuàng)新等。一方面，農(nóng)村金融發(fā)展需要更加靈活務(wù)實(shí)的政策環(huán)境，而另一方面農(nóng)村金融政策的放活又往往以農(nóng)村金融的規(guī)范、健康發(fā)展為先決條件，這就出現(xiàn)了“先有雞還是先有蛋”的僵局。打破這種僵局需要在政策上、實(shí)踐上有所突破，才能推動政策和實(shí)踐的良性互動。

金融排斥現(xiàn)象的影響

金融排斥現(xiàn)象可引發(fā)社會排斥現(xiàn)象。在金融排斥現(xiàn)象中，特定群體被排除的不僅是獲得金融服務(wù)的機(jī)會，還有參與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和獲得社會資源的機(jī)會，即“社會排斥”。金融排斥和社會排斥互為因果，使得特定群體陷入無力改變現(xiàn)狀的困境。歐盟進(jìn)行的一項(xiàng)研究表明，使用基本銀行服務(wù)是人們?nèi)谌肷鐣畹闹匾侄危鄙俳鹑诜?wù)和社會排斥現(xiàn)象關(guān)系非常密切。

金融排斥現(xiàn)象可引發(fā)深度貧困現(xiàn)象。研究表明，在貧困人口群體中，處于金融排斥狀體的群體貧困程度更高，其擺脫貧困的可能性就越小。反過來，深度貧困的人更加難以獲得金融服務(wù)。簡而言之，人越是貧窮，擺脫貧窮所需的代價(jià)越高昂。

金融排斥可引發(fā)多種社會問題。被排斥于主流金融服務(wù)之外的群體，通常是需要基本金融服務(wù)的群體，最需要金融服務(wù)的群體卻沒有金融服務(wù)，難免會引起一起社會問題。基本金融服務(wù)缺失，迫使這些人轉(zhuǎn)而尋求高成本的“其他方案”，這可能會引發(fā)多種倫理問題和社會問題。

合作社在金融業(yè)務(wù)中的制度優(yōu)勢

獨(dú)特的法人治理結(jié)構(gòu)可以降低交易成本，特別是降低隱性交易成本。為農(nóng)村提供金融服務(wù)，往往要面臨遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于向城市商業(yè)提供金融服務(wù)的成本。不僅因?yàn)檗r(nóng)村金融服務(wù)通常規(guī)模較小，也因?yàn)檗r(nóng)村金融服務(wù)的事后監(jiān)督成本很高。高昂的顯性成本和隱性成本是商業(yè)金融機(jī)構(gòu)難以在農(nóng)村金融服務(wù)市場有所作為的主要因素之一。合作社與公司制企業(yè)主要區(qū)別是合作社的所有者和服務(wù)惠顧者為同一群體。簡而言之，合作社在農(nóng)村金融方面的優(yōu)勢就是集金融服務(wù)的主體與客體于一身，集金融服務(wù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)于一身，熟悉客戶資信狀況，可進(jìn)行較低成本的監(jiān)督。在很大程度上可以防范由于金融服務(wù)主體和服務(wù)對象之間因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ而導(dǎo)致的高額交易成本。

通過聯(lián)合合作實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、降低成本、提高競爭力。管理成本和效率決定金融機(jī)構(gòu)市場競爭力的重要因素，但金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)的代價(jià)不菲，一般規(guī)模的小型金融機(jī)構(gòu)難以負(fù)擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。合作社之間的聯(lián)合是合作社的基本原則之一，合作社具備橫向聯(lián)合和縱向整合的制度優(yōu)勢。通過合作社之間的聯(lián)合，在聯(lián)合層面實(shí)現(xiàn)管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化和管理工作的規(guī)模化，實(shí)現(xiàn)管理效率提升和管理成本節(jié)約的目標(biāo)。通過跨區(qū)域橫向聯(lián)合和跨層級縱向整合，可以獲得更多的資源和更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

相對分散的表決制度有助于減少委托—代理問題。金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，既有貸款違約的市場風(fēng)險(xiǎn)，也有因管理不規(guī)范導(dǎo)致的經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)。在信息披露方面，合作社的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)于實(shí)現(xiàn)公司制的小型金融機(jī)構(gòu)。合作社的社員既是所有者，也是服務(wù)的使用者，合作社的所有者、管理層、用戶之間有著密切的聯(lián)系，內(nèi)部管理信息透明度高，一人一票的相對分散表決制度可以避免大資本所有者控制的風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)管理領(lǐng)域常出現(xiàn)的所有者和管理者信息不對稱的委托—代理問題。這一制度優(yōu)勢在缺乏金融監(jiān)管的農(nóng)村意義尤為重要。

合作金融制度在解決金融排斥現(xiàn)象的建議

大力發(fā)展小微型合作金融組織，特別是集生產(chǎn)、銷售、金融于一體的“三位一體”的合作經(jīng)濟(jì)組織。

小微型合作金融是解決農(nóng)村低收入人群獲得金融服務(wù)問題的有效途徑。小微型合作金融機(jī)構(gòu)通常規(guī)模較小、機(jī)構(gòu)設(shè)置貼近農(nóng)戶，成員互相熟識度高，具有靈活的金融服務(wù)方式和廣泛的金融服務(wù)觸角。農(nóng)村合作金融制度的優(yōu)勢在于其適應(yīng)農(nóng)村“熟人經(jīng)濟(jì)”的特點(diǎn)，以小微型合作金融組織作為發(fā)展重點(diǎn)，有助于避免合作社出現(xiàn)商業(yè)化傾向和風(fēng)險(xiǎn)失控現(xiàn)象。孟加拉格萊珉銀行以無抵押條件的社會底層人群為服務(wù)對象，采取每5人組成一個貸款小組，每6個小組建立一個中心的成員參與模式，并連續(xù)9年保持盈利記錄，還款率高達(dá)98%，實(shí)現(xiàn)了扶貧和財(cái)務(wù)可持續(xù)的雙重目標(biāo)。此種成效是商業(yè)銀行和大型金融機(jī)構(gòu)難以實(shí)現(xiàn)的。

成員的發(fā)展是合作金融組織實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的前提。合作金融組織要確保貸款用于必要的生產(chǎn)和消費(fèi)領(lǐng)域，讓借款人獲得金融資源和社會發(fā)展條件，提升借款人的收入和創(chuàng)造財(cái)富能力。農(nóng)村合作銀行對貸款的管理比一般意義的商業(yè)貸款多了一些選擇。印度農(nóng)村合作銀行規(guī)定借款人的現(xiàn)金支付比例不得超過20%；肯尼亞的金融合作社要求以農(nóng)作物的倉單作為還款條件，這些制度安排都有效保證了貸款流向預(yù)期的方向。

鼓勵成立合作金融組織聯(lián)合體，通過聯(lián)合實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和低成本化。

發(fā)展小微型合作金融組織是手段而不是目的，真正目的是發(fā)展適應(yīng)農(nóng)村生產(chǎn)生活需要，運(yùn)作規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展的金融體系。小微型合作金融組織的發(fā)展需要不斷提供資金支持和管理保障，單純依靠自身力量難以達(dá)到這個目標(biāo)，需要通過自下而上進(jìn)行聯(lián)合。當(dāng)代具有全球影響力的大型合作社銀行，都采用了自下而上的產(chǎn)權(quán)聯(lián)系機(jī)制。通過聯(lián)合并達(dá)到一定規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)管理團(tuán)隊(duì)、管理方式的專業(yè)化，提高獲得各種資源的能力，通過聯(lián)合降低平均管理成本，通過聯(lián)合實(shí)現(xiàn)制度和管理經(jīng)驗(yàn)的交流與提升。在提升聯(lián)合體競爭力的同時，也提升了每個小微型合作金融組織的能力。

從監(jiān)管小微觀向監(jiān)管聯(lián)合體轉(zhuǎn)變，解決監(jiān)管資源嚴(yán)重不足的問題。

農(nóng)村金融監(jiān)管資源不足一直是制約小微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不利因素。絕大多數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)都設(shè)在縣及縣以下地區(qū)，這些地方只設(shè)有監(jiān)管辦事處，每個辦事處一般只有3-5人，除了對農(nóng)信社和郵儲銀行的監(jiān)管外，現(xiàn)在又增加了新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)，監(jiān)管資源拙荊見肘。寬松公平的政策環(huán)境是小微型金融健康發(fā)展的必要條件，然而由于監(jiān)管資源不足，及自身能力不強(qiáng)，小微型金融機(jī)構(gòu)并不會自動獲得這樣的政策環(huán)境。因此，必須在金融制度創(chuàng)新和金融監(jiān)管制度之間形成良性循環(huán)，為小微型金融發(fā)展創(chuàng)造條件。小微型金融機(jī)構(gòu)成立聯(lián)合體后，金融業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管實(shí)際上移交到聯(lián)合體，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管少數(shù)運(yùn)行規(guī)范的大型機(jī)構(gòu)要比監(jiān)管為數(shù)眾多、位置分散的小微型機(jī)構(gòu)難度要低得多。這也是解決金融制度創(chuàng)新和金融監(jiān)管制度行程良性循環(huán)的一個突破口。

（作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）