宋杰

2016年，網(wǎng)貸平臺(tái)跑路389家、提現(xiàn)困難150家、停業(yè)1075家

“如果沒(méi)有從事金融業(yè)，我也許是一個(gè)優(yōu)秀的攝影師。”中晉資產(chǎn)原三級(jí)經(jīng)理施先生最近時(shí)常這樣想。

8個(gè)月前，因涉嫌非法吸儲(chǔ)和集資詐騙的中晉系“大廈”轟塌，差點(diǎn)面臨牢獄之災(zāi)的施經(jīng)理配合警方調(diào)查，問(wèn)親朋好友東拼西湊借了119萬(wàn)元交還“非法所得”，不過(guò)“這事還沒(méi)完”，由于施先生的勞動(dòng)手冊(cè)等材料還被扣押，中晉系出事以來(lái)，他無(wú)法辦理離職手續(xù)，也就意味著無(wú)法再謀職業(yè)?！艾F(xiàn)在每天我就是看看書(shū)，玩玩游戲，不想看手機(jī)，不想去熱鬧的地方。目前準(zhǔn)備賣房子還親戚的錢?！?/p>

P2P2016：“跑路”引爆行業(yè)危機(jī)

2015年11月以來(lái)，全國(guó)非法集資案件集中爆發(fā)，許多人的人生因此改變。經(jīng)過(guò)上海公安經(jīng)偵部門查實(shí)，中晉系未兌付金額超過(guò)52億元，涉及1.2萬(wàn)多名投資者。中晉出事后，投資者自發(fā)組建了“相信明天”微信群?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者注意到，從中晉系爆雷至今，雖然已有很多人認(rèn)為“維權(quán)無(wú)望”而退群，但時(shí)不時(shí)地還有人轉(zhuǎn)發(fā)各類集資詐騙的帖子，希望能夠凝聚更多受害人的力量來(lái)維權(quán)。

從e租寶到“中晉系”，每個(gè)案子都涉及幾百億資金，投資者遍布全國(guó)，其中，e租寶的受害人數(shù)以萬(wàn)計(jì)。這些案件有個(gè)共同特點(diǎn)，即打著各種“金融創(chuàng)新”尤其是“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號(hào)。在盈燦咨詢研究員陳曉俊看來(lái)，一般知名的網(wǎng)貸平臺(tái)（即P2P）出事，基本都是提現(xiàn)困難，不大會(huì)跑路?！爸袝x這種不是P2P網(wǎng)貸，他們都是線下的，他們都有自己的店面，資金交易發(fā)生在線下。其實(shí)，這些爆發(fā)兌付危機(jī)的企業(yè)大多是非法集資、非法吸收公眾存款等，不但不是真正的P2P，甚至就其實(shí)質(zhì)來(lái)看，連互聯(lián)網(wǎng)金融都算不上。 ”

2016年重磅監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)，尤其是8月24日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部、公安部和網(wǎng)信辦四部委共同起草、堪稱P2P網(wǎng)貸行業(yè)“憲法”的重要文件《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱“辦法”）正式出臺(tái)，無(wú)疑將對(duì)中國(guó)多年快速野蠻生長(zhǎng)的網(wǎng)貸行業(yè)，帶來(lái)巨大而深遠(yuǎn)的影響。其中，明確提出了網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。12禁的負(fù)面清單變成13禁，包括備案登記、銀行存管、信息披露和借款上限等都做了硬性的規(guī)定。如何對(duì)大額業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)調(diào)整;如何消化存量資金;如何找到合適且有意愿的銀行存管合作方等都將是未來(lái)平臺(tái)亟須解決的難題。

華夏信財(cái)董事長(zhǎng)兼總裁李彬認(rèn)為，地方金融監(jiān)管部門備案、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證、銀行資金存管、年度審計(jì)將是網(wǎng)貸行業(yè)需跨過(guò)的“四道門檻”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的首要任務(wù)仍是防范風(fēng)險(xiǎn)。

上海乾生乾金融信息服務(wù)有限公司（即“錢牛牛”）CEO倪抒音告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，在監(jiān)管未落實(shí)之前P2P跑路現(xiàn)象其實(shí)就一直存在，只是在2016年才廣為人知。但同時(shí)2016年也是監(jiān)管最嚴(yán)格的一年，大量的不良公司被清退，新增的公司也沒(méi)有那么多，對(duì)存量的優(yōu)質(zhì)公司形成了比較好的效應(yīng)，整體而言對(duì)合規(guī)平臺(tái)是積極的效果。雖然也伴隨著一些不良影響，比如用戶、機(jī)構(gòu)、VC仍然處于觀望狀態(tài)，但這并不是監(jiān)管排查帶來(lái)的，而是原來(lái)的作惡平臺(tái)所帶來(lái)的行業(yè)惡名，全行業(yè)應(yīng)共同去維護(hù)和逐步凈化。

其實(shí)，問(wèn)題平臺(tái)跑路的只是少數(shù)，在2016年監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)退出的平臺(tái)數(shù)量大幅度增加，其中主要以停業(yè)為主。

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年良性退出（停業(yè)、轉(zhuǎn)型）占停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)的比例為66.8%，表明良性退出占據(jù)主導(dǎo)。即使平臺(tái)跑路、停業(yè)困難等造成投資人資金受損的情況發(fā)生，這部分投資人占行業(yè)全部投資人的比例及所涉投資金額并不大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月底，問(wèn)題平臺(tái)中涉及投資人數(shù)占總投資人數(shù)的比例為4.3%，占總貸款余額的比例僅為3.1%。

上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)指出，偽金融創(chuàng)新、偽互聯(lián)網(wǎng)金融這些平臺(tái)被排除出去之后，全國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)迎來(lái)一個(gè)非常好的發(fā)展空間。

據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年截至11月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為18195.46億元，是2015年同期累計(jì)成交量的2.14倍。雖然行業(yè)整體體量仍在增大，但自2016年4月開(kāi)展專項(xiàng)整治以來(lái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量連續(xù)下降，新增平臺(tái)數(shù)11月更是跌至個(gè)位數(shù)，行業(yè)給予的新進(jìn)空間有限。

2016年截至11月末，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)中，跑路有389家，提現(xiàn)困難有150家，經(jīng)偵介入有5家，停業(yè)達(dá)1075家，轉(zhuǎn)型有26家。2016年影響較大的問(wèn)題平臺(tái)事件主要是e速貸、國(guó)誠(chéng)金融、京金聯(lián)等。預(yù)計(jì)未來(lái)一年，良性退出（包括停業(yè)及轉(zhuǎn)型）將是平臺(tái)主要退出方式，早期野蠻發(fā)展導(dǎo)致的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量持續(xù)減少，良幣將逐步驅(qū)逐劣幣。

2017會(huì)是希望年嗎

預(yù)計(jì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量降至1800家，成交量約3萬(wàn)億元

新規(guī)加劇了優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)格局。

據(jù)來(lái)自網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺(tái)成交量占到全行業(yè)總成交量的75%;前200的平臺(tái)成交量占比為85%;前300的平臺(tái)成交量占比高達(dá)90%。從集中度數(shù)據(jù)及走勢(shì)來(lái)看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)離寡頭壟斷距離尚遠(yuǎn)，但行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)加劇。

預(yù)計(jì)2017年全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交量約為3萬(wàn)億元;貸款余額或達(dá)到1.3萬(wàn)億元;運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量取決于備案及合規(guī)情況，若僅按目前下降速度測(cè)算，截至2017年年底或?qū)⒌陀?800家;年末由于資金流動(dòng)性趨緊，綜合收益率會(huì)出現(xiàn)小幅的回升，預(yù)計(jì)2017年全年綜合收益率在8.5%～9%區(qū)間;借款期限約8個(gè)月。

網(wǎng)信盾互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（北京）有限公司高級(jí)研究員、商務(wù)部研究院《互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)級(jí)與認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)》課題組成員梁長(zhǎng)玉認(rèn)為，如果說(shuō)2016年是P2P的規(guī)范年，那么2017年就是P2P的希望年。經(jīng)歷了2016年的整治風(fēng)暴，監(jiān)管細(xì)則落地;整個(gè)行業(yè)通過(guò)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型基本實(shí)現(xiàn)了激濁揚(yáng)清，有些平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了痛苦的合規(guī)轉(zhuǎn)型，也有些平臺(tái)順利地實(shí)現(xiàn)了良性退出;繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)顯然將迎來(lái)最好的發(fā)展機(jī)遇。梁長(zhǎng)玉曾經(jīng)表示，2016年對(duì)行業(yè)或許是痛苦的，但2017年一定是美好的，因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)過(guò)教育后變得理性，而經(jīng)濟(jì)新常態(tài)無(wú)論是財(cái)富端還是資產(chǎn)端對(duì)P2P的需求仍然是剛性的，更重要的是經(jīng)過(guò)持續(xù)一年的整治，以及不規(guī)范平臺(tái)陸續(xù)進(jìn)入“雷區(qū)”，市場(chǎng)空間將得到極大的釋放?？梢灶A(yù)測(cè)，P2P的市場(chǎng)規(guī)模仍將在穩(wěn)定增長(zhǎng)的區(qū)間，而企業(yè)和平臺(tái)將進(jìn)入競(jìng)合，不同平臺(tái)的分化將趨于明顯，細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)巨頭。