國家糧油信息中心

大宗飼料原料

2017年4月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

4月份，東北和華北玉米產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余糧下降，售糧進度有所放緩。國家糧食局統(tǒng)計顯示，截至4月25日，黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)累計收購玉米11838萬t，同比減少5063萬t。其中東北三省一區(qū)累計收購玉米10108萬t：內(nèi)蒙古1549萬t，遼寧2294萬t，吉林2929萬t，黑龍江3337萬t。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至4月26日，東北農(nóng)戶售糧進度為95%，比月初提高5個百分點，同比偏慢1個百分點。華北農(nóng)戶售糧進度為77%，比月初提高8個百分點，同比偏慢2個百分點。

4月份，國內(nèi)玉米飼料需求繼續(xù)回升，深加工需求保持高位。生豬養(yǎng)殖利潤比去年略有下降，但仍處于周期性高位；流感疫情影響逐漸消退，飼用玉米需求增加。南方水產(chǎn)養(yǎng)殖逐漸進入旺季，企業(yè)備貨需求增加。此外，東北出臺飼料企業(yè)采購玉米補貼政策以來，當?shù)仫暳掀髽I(yè)建立中長期庫存意愿增強，4月份采購積極性較高，也增加了短期內(nèi)飼料玉米需求。玉米深加工補貼政策提振，產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)開工率維持高位，玉米工業(yè)消費需求旺盛。4月份，淀粉行業(yè)平均開工率為78%，比上月下降1個百分點。酒精行業(yè)平均開工率為68%，比上月下降2個百分點，比上年同期分別提高9個百分點和18個百分點。

4月份，東北玉米價格略有走強，華北玉米價格區(qū)間震蕩。4月中上旬東北產(chǎn)區(qū)用糧企業(yè)玉米收購價略有上漲，主要還是受補貼政策提振，積極建立庫存所致；到4月下旬，東北地區(qū)農(nóng)戶糧源逐漸見底，且用糧企業(yè)大多已經(jīng)收購2～3個月庫存，收購價趨穩(wěn)。4月份華北玉米在多因素博弈下價格總體穩(wěn)定，局地小幅波動。支撐華北玉米價格的因素主要有：一是深加工及飼料企業(yè)的庫存偏低，持續(xù)存在補庫需求；二是華北農(nóng)戶惜售心理較強；三是余糧漸少貿(mào)易商也存在挺價心態(tài)。抑制價格上漲的主要因素是政策糧拍賣底價預期偏低，導致企業(yè)存在較強觀望心態(tài)。臨儲預期下，東北貿(mào)易商惜售心理松動，出貨增加，華北地區(qū)東北玉米到貨增多，也增加華北供應。

4月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預計2016/17年度美國玉米產(chǎn)量達創(chuàng)紀錄的3.8478億t，與上月預測持平，比上年產(chǎn)量提高11.37%。預計2016/17年度全球玉米產(chǎn)量為10.5376億t，比上月增加452萬t，主要因為巴西、阿根廷玉米豐收預期增強。由于工業(yè)消費及飼用消費增加，全球玉米消費總量為10.4261億t，比上月上調(diào)318萬t。消費增幅小于產(chǎn)量增幅，2016/17年度全球玉米期末庫存比上月上調(diào)230萬t至2.2298億t。受全球玉米庫存高企、南美豐收影響，4月CBOT玉米期貨價格震蕩下行。4月28日CBOT玉米5月合約報收357.75美分/蒲式耳，比月初下跌5.5美分/蒲式耳，跌幅1.5%。

2017年3月我國進口玉米0.53萬t，環(huán)比減少13.7萬t，同比減少57萬t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計進口玉米49.4萬t，同比減少41.2%。4月底，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1634元/t，與月初基本持平，但比廣東港口國產(chǎn)玉米價格低106元/t，理論進口利潤比月初擴大41元/t。

二、小麥市場

4月份，西北和華北大部冬小麥處于拔節(jié)至孕穗抽穗期；黃淮、江淮、江漢小麥處于抽穗開花期；西南地區(qū)大部小麥處于開花灌漿期，部分地區(qū)小麥進入乳熟成熟期；大部小麥在天氣的配合下，長勢良好，一、二類苗比例達到96%，其中一類苗較上周提高2個百分點。4月份，全國降水量與正常值的百分比為94%。分省來看，河南、山東、河北、安徽等小麥主產(chǎn)省份降水量為正常值的百分比分別為103%、101%、101%、98%，均對小麥生長較為有利。4月份，內(nèi)蒙古大部分地區(qū)光溫接近常年，土壤墑情適宜，對春小麥播種出苗有利。但吉林和遼寧兩省西部、黑龍江西南部以及內(nèi)蒙古東南部降水偏少，土壤表層墑情持續(xù)下降，4月份氣溫偏高2～4℃、降水顯著偏少，部分地區(qū)出現(xiàn)輕到中度農(nóng)業(yè)干旱。4月份，西北、華北、黃淮大部地區(qū)氣溫偏高1～4℃，日照充足；除新疆北部、西北地區(qū)中東部、黃淮西部等地部分地區(qū)出現(xiàn)3～25毫米降水外，大部地區(qū)基本無降水，但墑情維持較適宜狀態(tài)；良好的光熱條件和較適宜的墑情利于北方冬麥區(qū)大部冬小麥拔節(jié)孕穗和抽穗開花。

4月份，小麥市場流通糧源基本見底，正值小麥市場青黃不接，用糧企業(yè)采購糧源主要以政策性糧源為主。一是國儲地儲輪換小麥，二是托市拍賣小麥。由于國儲輪換小麥根據(jù)市場價格定價，雖然能夠增加市場優(yōu)質(zhì)糧源的供給，但不會拉低小麥市場價格，部分地區(qū)小麥出庫價加上運費甚至高于市場價格。而托市小麥拍賣底價明確，其進廠成本也基本與小麥市場價格持平。由于政策性糧源是小麥市場主要糧源，對小麥價格形成底部支撐。同時新麥即將上市，并且當前天氣以及新麥長勢良好，用糧企業(yè)不愿加價采購做多庫存，麥價上漲動力不足。因此，4月份小麥價格上有壓力下有支撐，以平穩(wěn)運行為主。截至4月底，山東濟南地區(qū)制粉企業(yè)收購普通中等小麥進廠價為2660元/t左右，河北石家莊地區(qū)進廠價為2680元/t左右，河南鄭州地區(qū)進廠價為2590元/t左右，江蘇徐州地區(qū)進廠價為2580元/t左右，安徽宿州地區(qū)進廠價為2580元/t左右，較本月初基本持平，部分地區(qū)較月初小幅下跌10～20元/t。2016年8月份以來，主產(chǎn)區(qū)普通小麥價格累計漲幅普遍達到或超過300元/t。

由于小麥價格處于高位，保持堅挺，托市小麥拍賣成交也維持活躍局面。匯總數(shù)據(jù)顯示，4月份共進行3次臨儲小麥拍賣，周平均成交56.7萬t，高于3月份的43萬t，遠高于上年同期的1.16萬t。2017年1～4月，臨儲小麥周平均成交36.89萬t，遠高于上年同期的1.64萬t。本年度臨儲小麥成交維持活躍局面，主要有兩個方面的原因：一是本年度部分小麥主產(chǎn)地區(qū)受天氣影響，造成小麥質(zhì)量大幅下降，小麥單產(chǎn)和總產(chǎn)出現(xiàn)了下滑。二是國家托市收購量增幅較大，使得市場上可流通優(yōu)質(zhì)糧源偏緊。

4月份，由于天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，面粉消費處于淡季，面粉價格小幅走弱。監(jiān)測顯示，截至4月底，華北地區(qū)面粉出廠均價為3195元/t，較月初下跌20元/t。當前山東濟南地區(qū)特一粉出廠價3230元/t左右，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價3160元/t左右，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價3240元/t左右，較上月下降30～40元/t。由于面粉價格走弱，同時小麥高價導致制粉企業(yè)成本高企，企業(yè)開工率有所下降。根據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，4月底，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為44%，較3月底下降3個百分點。

4月份，麩皮價格呈現(xiàn)小幅上行走勢。一是由于天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，飼料需求逐漸轉(zhuǎn)旺，對麩皮需求有所增加；二是由于制粉企業(yè)開工較低，麩皮整體供應有限。監(jiān)測顯示，4月底華北地區(qū)麩皮出廠均價為1460元/t，較月初上漲30元/t左右。4月份，由于面粉價格小幅下跌，小麥價格基本平穩(wěn)，制粉企業(yè)理論制粉加工利潤下降。監(jiān)測顯示，4月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為-68元/t，山東濟南地區(qū)為-50元/t，河南鄭州地區(qū)-18元/t，三地平均為-45元/t，較本月初下降10元/t。

3月份，我國小麥進口量為50.2萬t，是近三年的最大單月進口量。其中澳大利亞小麥23.5萬t，占46.7%；美國小麥22萬t，占43.8%；加拿大小麥0.2萬t，占0.4%；哈薩克斯坦小麥4.56萬t，占9%。3月進口量比上月增加27.3萬t，增長118%；比上年同期增加29.3萬t，增長140%。2017年1～3月累計進口小麥106.9萬t，同比增加51.3萬t，增長92%。其中，澳大利亞仍是我國主要的小麥進口國，進口量達62.4萬t，占總進口量的58%，其次是美國28.8萬t（27%）以及哈薩克斯坦8.4萬t（8%）。當前美國小麥價格正處于歷史低點，而國內(nèi)小麥價格達到三年來高位。由于國內(nèi)外價差擴大，小麥進口同比增加。

三、大豆市場

國家糧油信息中心最新預計，2017年我國大豆播種面積為790萬公頃，同比增長10.5%，較2015年增長21.4%，其中黑龍江播種面積330萬公頃，同比增長17.9%，為2011年以來最高。國家政策引導及種植收益優(yōu)勢增加刺激農(nóng)戶增加大豆播種面積，預計全國總產(chǎn)量將達到1430萬t，同比增長9.2%，為2012年以來最高。進口方面，3月份我國進口大豆633萬t，較去年同期增加23萬t，預計4月份到港800萬t，5月份到港850萬t，6月進口820萬t，超過之前預估，7～9月份受臨儲大豆拍賣影響，預計進口大豆數(shù)量同比減少，預計2016/17年度總共進口大豆8650萬t。由于需求依然強勁，2017/18年度進口量將達9200萬t，同比增長6.4%。

國內(nèi)需求方面，3月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比增長1%，結(jié)束之前連續(xù)4個月下滑態(tài)勢，同比減少1.2%，減幅也在收窄。能繁母豬存欄環(huán)比持平，同比減少1.6%。由于養(yǎng)殖收益一直保持較高水平，去年投資建設的新豬場陸續(xù)投產(chǎn)，預計后期存欄量將持續(xù)增加。另外由于養(yǎng)殖收益較好，飼料配方中豆粕比例也維持在高位，有利于帶動豆粕消費。2016/17年度我國豆粕消費增幅預計為6.6%，下年度將增長至6.9%。當前國內(nèi)沿海油廠豆油庫存約120萬t，與上月基本持平，較去年同期增加50萬t，豆油庫存反季節(jié)增長導致價格持續(xù)下滑。5～6月份大豆到港較為集中，預計高開機率將再度施壓豆油庫存。預計2016/17年度我國豆油消費量同比增加90萬～1450萬t，預計2017/18年度進一步增至1530萬t。

國際市場方面，美國農(nóng)業(yè)部預計2017/18年度美國大豆播種面積為8948萬英畝，遠高于上年度的8340萬英畝。截至4月30日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆播種進度達到10%，高于去年同期的7%，也高于過去五年同期的7%。4月份以來美國大豆主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)過量降雨導致玉米播種進度低于往年，盡管大豆播種進度較快，但市場已經(jīng)開始擔憂后期的播種進度。目前巴西大豆銷售進度在58%左右，較去年同期低11個百分點。阿根廷大豆收割進度在35%左右，較往年正常水平偏慢20個百分點左右。未來一周阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)會有較多降水，這將制約大豆收割進度。

國內(nèi)外價格方面，目前黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格在4000～4100元/t，與3月底基本持平，油用大豆收購價格在3700～3740元/t。目前黑龍江地區(qū)農(nóng)戶手中大豆不足兩成，臨儲大豆陸續(xù)投放市場，供應不存在問題，但下游需求有限，價格整體保持平穩(wěn)。6月船期巴西大豆對我國CNF報價404美元/t，折合完稅成本3347元/t，較上月上漲47元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 國家糧油信息中心5月份首次發(fā)布2017/18年度飼用谷物市場供需狀況月報。今年我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導意見》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。預計2017年我國玉米播種面積為3540萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.115億t，比上年下降805萬t，降幅3.7%。預計2017/18年度我國進口玉米150萬t，比上年度減少50萬t，減幅25%。

5月份預計，2017/18年度我國玉米消費量為21897萬t，比上年度增加1729萬t，增幅8.6%。其中2017/18年度飼料消費預計為1.26億t，比上年度增加800萬t，增幅6.8%。2017年生豬養(yǎng)殖利潤從2016年高點有所回落，但仍處于高位，存欄回升，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振玉米飼料消費需求。2017/18年度工業(yè)消費預計為7300萬t，比上年度增加900萬t，增幅14.1%。受原料玉米價格下降影響，淀粉價格處于2009年以來低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴張趨勢，都將增加玉米需求。

5月份預計，由于2017/18年度玉米產(chǎn)量和進口下降，消費需求增加，玉米市場結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負，為-600萬t，比上年度減少2584萬t，減幅130.2%。

（二）小麥市場 國家糧油信息中心5月份預計，我國2016/17年度小麥進口量為380萬t，同比增長15%。

（三）大豆市場 2017/18年度，我國大豆新增供給量預計為10630萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預計1430萬t，大豆進口量預計9200萬t。該年度大豆榨油消費量預計為9300萬t，較上年度增加570萬t和6.5%，其中包含250萬t國產(chǎn)大豆及9050萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預計為1395萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預計為145萬t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7310萬t，較上年度增加447萬t，其中豆粕產(chǎn)量預計為7307萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6950萬t，較上年度增加450萬t，年度國內(nèi)總消費量預計為7115萬t，較上年度增加455萬t。該年度豆粕出口量預計為180萬t，年度國內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預計為15萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預計為1728萬t，較上年度增加98萬t。其中豆油產(chǎn)量預計為1678萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1530萬t，工業(yè)及其他消費量預計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預計為28萬t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171002