劉竹芃

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大沖擊，同時(shí)也對(duì)我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了一定程度影響。本文從積極作用與消極作用兩個(gè)層面入手，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)制，并提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展的措施建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 作用機(jī)制

1互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)制

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的積極作用

1.1.1緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)，可有效消除借貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，提高借貸業(yè)務(wù)辦理效率。中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)力量，然而在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)中，中小企業(yè)很難取得貸款資格，加之信貸業(yè)務(wù)審批嚴(yán)格、辦理程序繁瑣，經(jīng)常會(huì)延誤中小企業(yè)最佳的投資時(shí)機(jī)，所以使得中小企業(yè)一直面臨著融資難的困境。而互聯(lián)網(wǎng)金融借貸業(yè)務(wù)降低了借貸門(mén)檻，能夠幫助中小企業(yè)解決這一難題，這對(duì)促進(jìn)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著重要作用。

1.1.2提高社會(huì)資金配置效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠大范圍吸收匯集小額資金，加快社會(huì)閑散資金流通速度，避免宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)資金出現(xiàn)沉淀現(xiàn)象。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要面向中低收入人群提供投資理財(cái)服務(wù)，這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展中高端理財(cái)服務(wù)的定位有所不同，其更容易獲得中低收入人群的青睞。在這種情況下，更多的社會(huì)閑散資金流入互聯(lián)網(wǎng)金融，加速了銀行存款分流，打破了銀行在金融市場(chǎng)上的壟斷地位，有助于降低融資成本，提升社會(huì)資金配置效率。

1.1.3倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改革。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式存在明顯差異，其依靠先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、通信技術(shù)和信息技術(shù)，能夠在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成交易活動(dòng)，無(wú)需通過(guò)金融中介，大幅度降低了交易成本。從近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶(hù)成倍數(shù)增長(zhǎng)，2015年-2017年新增用戶(hù)分別為797.2萬(wàn)戶(hù)、788.5萬(wàn)戶(hù)、873.1萬(wàn)戶(hù)，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大沖擊。在此形勢(shì)下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛采取金融產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)渠道創(chuàng)新等策略應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，這在一定程度上促使了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展，有利于進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整我國(guó)金融結(jié)構(gòu)。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面作用

1.2.1加快貨幣結(jié)構(gòu)變化。貨幣與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)之間存在著極為密切的關(guān)聯(lián)，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在不同的發(fā)展時(shí)期對(duì)貨幣結(jié)構(gòu)的需求有所差異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為了對(duì)一些閑散資金進(jìn)行有效吸引，常常會(huì)發(fā)布準(zhǔn)貨幣性的金融產(chǎn)品，由此使得貨幣的流通速度和儲(chǔ)備隨之加快。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量的增多，使得大量的資金逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)集中，較高的收益吸引了越來(lái)越多的投資者，由此導(dǎo)致貨幣結(jié)構(gòu)的變化速度大幅提升，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性造成了一定的影響。

1.2.2增大信用違約風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，傳統(tǒng)金融采用的是實(shí)體經(jīng)營(yíng)模式，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是在虛擬的環(huán)境中完成各種信息的對(duì)接和交易，但卻并不承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)借貸者的信用出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，必將導(dǎo)致信貸違約風(fēng)險(xiǎn)增大。不進(jìn)如此，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)決定了其只注重資金的流通和交易，對(duì)于資金的跟蹤卻有所忽視，從而無(wú)法保證借貸者將資金用于真實(shí)用途，更加無(wú)法確保借貸者的償還能力。由此使得信用違約風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁給了資金的提供方，這樣很容易對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)影響。

1.2.3出現(xiàn)大量金融脫媒現(xiàn)象。互聯(lián)網(wǎng)金融為資金的需求者和供應(yīng)者提供了直接對(duì)話(huà)的渠道，二者可以跳過(guò)中間組織完成交易，這樣一來(lái)，將會(huì)造成“脫媒”的情況。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，其具有壟斷的優(yōu)勢(shì)，比如商業(yè)銀行，一些小微企業(yè)很難從中獲得貸款，為了保證企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，他們被迫求助于中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，隨之出現(xiàn)了大量的影子銀行。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展增大了影子銀行的數(shù)量，嚴(yán)重破壞了金融秩序，影響了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

2促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的措施建議

2.1強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

在當(dāng)前的新時(shí)期，為確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，必須不斷加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。可以按照國(guó)務(wù)院下發(fā)的指導(dǎo)意見(jiàn)，針對(duì)所有具備金融中介功能的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強(qiáng)管理，不斷提高這些企業(yè)自身的治理能力，從而使他們達(dá)到金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件的要求。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具備成為金融機(jī)構(gòu)的全部條件時(shí)，有關(guān)部門(mén)應(yīng)為其發(fā)放金融牌照，并由證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)，對(duì)持有金融牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督管理。

2.2保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益

互聯(lián)網(wǎng)金融能否持續(xù)發(fā)展與消費(fèi)者有著密切的關(guān)聯(lián)，為此，必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益給予有效的保護(hù)。一方面有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)加快建立完善的司法保護(hù)制度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益進(jìn)行保障。同時(shí)，要提高全民的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，通過(guò)各種渠道宣傳金融知識(shí)。另一方面針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的洗錢(qián)行為，建立內(nèi)控制度，加大對(duì)異常交易的監(jiān)測(cè)力度，密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)向，成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，借此來(lái)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。

2.3實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融融合發(fā)展

在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)重視其與傳統(tǒng)金融之間的有機(jī)結(jié)合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展。首先，做好內(nèi)部協(xié)調(diào)工作，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成功的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)和完善，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則可依托先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組，通過(guò)二者的互補(bǔ)，達(dá)到協(xié)調(diào)發(fā)展的目標(biāo)。其次，在大數(shù)據(jù)的背景下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘，并建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，發(fā)揮出行業(yè)數(shù)據(jù)的價(jià)值，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

結(jié) 論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起使其在我國(guó)金融體系中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位，我國(guó)應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法制環(huán)境，從而充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的積極作用。

參考文獻(xiàn)

[1] 王晗，王佳琪.互聯(lián)網(wǎng)金融、股票市場(chǎng)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)——基于SVAR模型的實(shí)證研究[J].當(dāng)代金融研究，2018（10）：103-105.

[2] 薛亞楠.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響路徑——基于“互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)零售業(yè)的影響視角[J].中國(guó)商論，2018（12）：154-156.