處于成熟期的家庭，這段時期工作能力、經(jīng)濟狀況都達到高峰狀態(tài)，理財?shù)闹攸c是為子女教育和退休做準備。

武先生，40歲，月收入2.6萬元，年底獎金4萬元;武太太，35歲，月收入1.4萬元，年底獎金1.5萬元。武先生和武太太每月生活支出均為5000元。兩個孩子，長子9歲，次子1歲，兩個孩子月生活支出共5000元。武先生家庭擁有一套自住房，目前市值280萬元，還有42萬元房貸未還清，每月還款3080元;另有一套投資房，市值170萬元，房貸尚余33萬元未還清，每月還款2420元。投資房出租月收入3000元。房貸由武先生和武太太平均承擔。家用車一輛，市值30萬元，每月用車支出3000元。兩人現(xiàn)金和活期賬戶存款約28萬元，定期存款賬戶30萬元，基金23萬元，股票17萬元，黃金2萬元。每月理財收入0.1萬元。兩人分別購買了50萬元保額的商業(yè)保險，各自交納保費1.5萬元，其他支出每年約5萬元。武先生夫婦希望在兩個孩子18歲前為其各準備100萬元教育金，并安排好夫妻二人的養(yǎng)老生活。

陳玉罡，中山大學管理學院財務(wù)與投資系教授，中山大學并購重組研究中心秘書長

家庭財務(wù)診斷

武先生家庭的資產(chǎn)負債及收入支出情況分別見表1、表2。

從表1來看，武先生的家庭負債占資產(chǎn)的比重為12.93%，表明武先生的家庭財務(wù)很安全，風險評級為低風險，這段時期正處于家庭成熟期，工作能力、經(jīng)濟狀況都達到高峰狀態(tài)，理財?shù)闹攸c是為子女教育和退休做準備。

從表2來看，夫妻兩人的每月總收入4萬元，月總支出為2.85萬元，其中，日常生活支出為1.5萬元，占比52.63%，月房貸還款支出為0.55萬元，占比19.3%。家庭日常支出占月收入比重為34.09%，低于50%，表明家庭控制開支能力較強，家庭儲蓄能力較強。武先生的家庭月房貸還款占月收入的比重為12.5%，低于40%，家庭財務(wù)風險較低，處于較為安全的水平。從年結(jié)余來看，武先生的家庭家庭儲蓄能力較好，具有良好的理財意識。但離財務(wù)自由的目標還有較大距離。

家庭理財規(guī)劃

武先生家庭理財規(guī)劃可從以下四個方面入手。

應(yīng)急規(guī)劃

武先生家庭每月的生活費用約為1.5萬元，償還房貸5500元。建議準備覆蓋6個月房貸支出的應(yīng)急資金。按此測算，武先生家庭應(yīng)準備的應(yīng)急資金需要12.3萬元。這筆資金中的1/6以活期存款方式保留，5/6應(yīng)購買貨幣基金。

長期保障

武先生年收入35.2萬元，是家庭的經(jīng)濟支柱。在孩子出生后，家庭對商業(yè)保險的需求也會凸顯出來。如果希望意外情況出現(xiàn)時能保障5年的收入，則保額缺口為126萬元。如果還考慮覆蓋房貸風險，則缺口為163萬元。按年保費支出占年收入10%～15%計算，武先生還可增加2.02～3.78萬元保費。

武太太也是家庭中提供經(jīng)濟來源的成員。如果考慮意外情況下保障其5年的收入，則保額缺口為41萬元，考慮房貸后的保額缺口為79萬元。同樣將保費支出控制在年收入10%～15%的范圍內(nèi)，武太太還可增加0.33～1.25元的保費支出。

子女教育規(guī)劃

武太太希望為2個孩子各籌備100萬元教育金。若考慮通脹，第一個孩子需要每月投資8707元;第二個孩子則需要每月投資4237元。

養(yǎng)老規(guī)劃

武先生40歲，離60歲退休還有20年時間，武太太35歲，離55歲退休也還有20年時間。目前武先生和武太太兩人的生活費用為1萬元，按3%的通脹率計算，至20年后退休時每月需要的生活費用為18061元。如果按壽命80歲計算，養(yǎng)老所需要的費用為433萬元。如果其中的50%可以由社保滿足，另外50%自行籌備，在7%的年投資收益率下需要每月定投4161元。

以上基本規(guī)劃完成后，武先生家庭的月結(jié)余、年結(jié)余均為正，說明武先生家庭的財務(wù)資源足以支撐上述基本規(guī)劃。

實施策略

第一，武太太家庭可從活期存款28萬元中留出12萬元作為應(yīng)急資金，其中2萬元可以活期存款方式保留，10萬元可以購買貨幣基金。

第二，武先生和武太太如果還需要用商業(yè)保險增加長期保障，可以重疾險、壽險和意外險進行搭配。武先生還可增加的保費支出控制在2.02萬?3.78萬元，武太太還可增加的保費支出控制在0.33萬?1.25萬元。

第三，武太太可分別為每個孩子設(shè)立一個基金定投賬戶作為子女教育儲備賬戶，每月為第一個孩子定投6673元，為第二個孩子定投2563元，不考慮通脹的影響，按年均7%的收益率可在孩子18歲時籌備到100萬元教育金;如果要考慮通脹的影響，則需要每月為第一個孩子定投8707元，為第二個孩子定投4237元。

第四，武先生家庭可每月定投4161元用于二人退休后的養(yǎng)老費用。

第五，其余的結(jié)余資金暫時沒有對應(yīng)的理財目標，可用于改善生活水平;也可通過投資組合來實現(xiàn)用理財收入滿足生活支出的目標，逐步向財務(wù)自由方向努力。