李昊原（中國(guó)人民公安大學(xué)，北京 100038）

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件的特點(diǎn)及偵查對(duì)策

李昊原（中國(guó)人民公安大學(xué)，北京 100038）

期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展拓寬了人們的投資渠道，但由于專(zhuān)業(yè)理財(cái)知識(shí)匱乏、求財(cái)心理急切，投資者陷入非法炒金騙局的案件時(shí)有發(fā)生。非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件特點(diǎn)鮮明，如公司不具備經(jīng)營(yíng)黃金期貨的資質(zhì)、行為已符合黃金期貨交易的特征、保證金比例遠(yuǎn)低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。偵查人員要能根據(jù)案情特點(diǎn)準(zhǔn)確界定案件性質(zhì)，有針對(duì)性地開(kāi)展經(jīng)偵陣地控制、電子證據(jù)提取固定、追繳贓款贓物等偵查工作，盡可能地減小損失、維護(hù)穩(wěn)定。

非法經(jīng)營(yíng)；黃金期貨；案件特點(diǎn)；偵查

伴隨著國(guó)際金市的升溫，我國(guó)的黃金期貨市場(chǎng)也走上了發(fā)展的快車(chē)道，越來(lái)越多的投資者加入了買(mǎi)賣(mài)黃金期貨的行列。但由于期貨市場(chǎng)本身發(fā)展時(shí)間短、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，在制度上和管理上仍存在待完善之處，再加之部分投資人金融知識(shí)匱乏而求財(cái)心理急切，導(dǎo)致近年來(lái)非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的案件進(jìn)入高發(fā)期，涉案金額也屢創(chuàng)新高。2006年，上海發(fā)生全國(guó)首例非法交易黃金期貨案“聯(lián)泰黃金投資案”，涉案金額達(dá)239億；2009年，浙江偵破的“世紀(jì)黃金投資案”涉案金額更是高達(dá)580億；直至現(xiàn)在，“香港金”“倫敦金”等地下炒金行為在投資者中還很有市場(chǎng)。這些頻繁發(fā)生的非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件，不僅造成了投資人的財(cái)產(chǎn)損失，還給穩(wěn)定的社會(huì)結(jié)構(gòu)帶來(lái)了很大沖擊。

一、非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨概述

（一）定義

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨，即人們?nèi)粘Ｋf(shuō)的“地下炒金”，由于我國(guó)刑法并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)設(shè)立非法經(jīng)營(yíng)期貨類(lèi)犯罪的罪名，因此我們可以通過(guò)有關(guān)非法經(jīng)營(yíng)罪定義的解釋對(duì)非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨等行為得出一般性、概括性的認(rèn)識(shí)，即指的是未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，私自設(shè)立期貨交易所、期貨公司擅自開(kāi)展黃金期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，或期貨交易所、期貨公司超越經(jīng)營(yíng)權(quán)限非法從事黃金期貨業(yè)務(wù)，依法需要追究刑事責(zé)任的行為。但是，僅憑這一概括性的描述來(lái)定義非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨行為，在司法實(shí)務(wù)中不免顯得有些單薄和狹隘，因此要吸收其他專(zhuān)門(mén)法律法規(guī)作為補(bǔ)充以綜合把握其含義。對(duì)何為非法經(jīng)營(yíng)期貨的具體說(shuō)明可以追溯至2007年《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）第89條①該條規(guī)定：任何機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買(mǎi)方和賣(mài)方提供履約擔(dān)保的；（二）實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20%的。中關(guān)于“變相期貨交易”的規(guī)定，期貨交易市場(chǎng)發(fā)生變化，導(dǎo)致該條規(guī)定不再適用，基于此國(guó)務(wù)院于2012年對(duì)《條例》進(jìn)行了修訂，在刪除條文中關(guān)于“變相期貨交易”規(guī)定的同時(shí)增加了期貨交易的定義。單從法規(guī)條文上看，刪去關(guān)于“變相期貨交易”的定義似乎使得該行為更難以得到準(zhǔn)確界定，但其實(shí)，對(duì)“變相期貨交易”的定義不再作具體規(guī)定的操作，實(shí)際上是擴(kuò)大了其定義的外延。[1]結(jié)合我國(guó)刑法對(duì)非法經(jīng)營(yíng)罪的規(guī)定以及《條例》中關(guān)于期貨交易的定義可認(rèn)定：未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn)而以任何形式實(shí)施的有關(guān)黃金期貨交易的行為，只要其在運(yùn)作上沿用了期貨交易的基本規(guī)則，符合期貨交易的基本內(nèi)在特征，即屬非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨。

（二）法律適用

1.在構(gòu)罪上的幾種爭(zhēng)議

對(duì)非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨（“地下炒金”）及類(lèi)似行為，在其是否構(gòu)罪及構(gòu)成何罪的問(wèn)題上還存在一些爭(zhēng)議，主要包括3種觀(guān)點(diǎn)：第一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，該行為屬于有效力瑕疵的期貨交易，不構(gòu)成犯罪，對(duì)其產(chǎn)生的糾紛應(yīng)適用民事法律關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，主要理由是買(mǎi)賣(mài)的雙方在交易前都會(huì)先簽訂黃金期貨買(mǎi)賣(mài)合同，約定買(mǎi)賣(mài)黃金的數(shù)量、價(jià)格以及到期時(shí)間，并交付相應(yīng)數(shù)額的保證金，無(wú)實(shí)際交割是因?yàn)楹贤诩s定的交割日前完成了對(duì)沖，由于“黃金現(xiàn)貨保證金交易”是符合國(guó)際上通行的黃金交易規(guī)則的，所以這種行為無(wú)論是內(nèi)在構(gòu)造還是外在表現(xiàn)上均屬合法，至于其交易行為是在未經(jīng)相關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn)的情況下實(shí)施的，只能帶來(lái)買(mǎi)賣(mài)合同效力上的瑕疵而不會(huì)構(gòu)成犯罪；第二種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，此類(lèi)行為在交易中采用例如標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、公開(kāi)交易制度等期貨交易的規(guī)則，符合期貨交易的實(shí)質(zhì)特征[2]，雖從外觀(guān)上來(lái)看屬于正常的黃金期貨交易，但由于其主體資格缺失，構(gòu)成了法律所禁止的“變相期貨交易”（《條例》中雖已刪去其具體定義但該行為仍為違法行為），加之交易目的是牟取非法投機(jī)利益而非獲得黃金的所有權(quán)，因此符合非法經(jīng)營(yíng)罪的構(gòu)成要件，金額達(dá)到追訴標(biāo)準(zhǔn)的可以構(gòu)成該罪；第三種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，這類(lèi)行為目的在于非法占有（騙取傭金），手段是在合同簽訂、履行過(guò)程中實(shí)施欺詐，數(shù)額達(dá)到的應(yīng)定為合同詐騙罪，持此觀(guān)點(diǎn)者的主要著眼點(diǎn)是“騙取傭金”行為，強(qiáng)調(diào)了非法占有投資人財(cái)產(chǎn)的目的，擅自超越經(jīng)營(yíng)范圍在簽訂、履行規(guī)范性合同之時(shí)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行了欺騙，不僅侵犯被害人的財(cái)產(chǎn)權(quán)益還破壞了黃金期貨市場(chǎng)的正常交易秩序，因此符合合同詐騙罪的構(gòu)成要件。[3]

2.“地下炒金”應(yīng)適用非法經(jīng)營(yíng)罪

就司法實(shí)務(wù)中所出現(xiàn)的爭(zhēng)議，筆者認(rèn)為，對(duì)“地下炒金”這類(lèi)非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的行為應(yīng)適用非法經(jīng)營(yíng)罪，主要基于以下幾方面的考量：

第一、從主體和主觀(guān)方面看，行為人明知或應(yīng)知自身欠缺從事該黃金期貨交易業(yè)務(wù)的資質(zhì)，仍為牟取非法利益之目的故意實(shí)施代理、買(mǎi)賣(mài)黃金期貨的行為。

第二、從客觀(guān)方面上看，行為人實(shí)施了違反法律規(guī)定的行為，產(chǎn)生了權(quán)益侵害的后果，行為人還基于此獲得了巨額不法利益。在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中，行為人通常打著境外合法黃金交易商境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)的名義，或以投資咨詢(xún)公司、貴金屬交易公司的名義，在境內(nèi)違法推介、代理黃金期貨業(yè)務(wù)，發(fā)展會(huì)員或下線(xiàn)，在缺少經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的條件下實(shí)施了法律所禁止的黃金期貨經(jīng)營(yíng)行為；[4]憑借非法的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向客戶(hù)收取傭金，甚至作為做市商介入交易賺取差價(jià)，不僅侵害了投資人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，也破壞了黃金期貨市場(chǎng)的交易秩序；通過(guò)從事上述不法行為，犯罪嫌疑人從中牟取了巨額不法利益。

第三、從侵害客體上看，非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的行為不僅直接侵害了投資人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，還擾亂了黃金期貨交易市場(chǎng)的正常交易秩序，是對(duì)雙重客體的侵害。

基于上述內(nèi)容，非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨行為具備“變相黃金期貨交易”的性質(zhì)，在各構(gòu)成要件上也符合非法經(jīng)營(yíng)罪的要求，達(dá)到“非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額在30萬(wàn)元以上，或違法所得數(shù)額在5萬(wàn)元以上”追訴標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)適用非法經(jīng)營(yíng)罪。

二、非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的主要模式及案件特點(diǎn)

（一）主要模式

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨類(lèi)型繁多，手段多樣且更新升級(jí)速度快，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)主要有兩種模式：

一種是中介模式。中介模式是指一些所謂的投資咨詢(xún)公司、理財(cái)公司本身作為期貨交易所會(huì)員（多為境外的期貨公司）的客戶(hù)，不具有在境內(nèi)為該期貨公司提供中介業(yè)務(wù)的資格，但卻打著境內(nèi)合法代理商的名義推介黃金期貨業(yè)務(wù)，未經(jīng)批準(zhǔn)擅自發(fā)展下線(xiàn)客戶(hù)，變相從事黃金期貨的居間介紹行為，并以此賺取與交易筆數(shù)、金額相對(duì)應(yīng)比例的傭金。

另一種是做市商模式。做市商本是指金融市場(chǎng)上的一些獨(dú)立的證券交易商，為投資者承擔(dān)某一支證券的買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出，買(mǎi)賣(mài)雙方不需等待交易對(duì)手出現(xiàn)，只要有做市商出面承擔(dān)交易對(duì)手方即可達(dá)成交易。在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中的做市商模式主要是指，炒金中介公司不僅以境外期貨公司的內(nèi)地代理之名向顧客推介業(yè)務(wù)，更自建與境外期貨公司毫無(wú)關(guān)聯(lián)的虛擬黃金期貨交易平臺(tái)給顧客使用，與客戶(hù)進(jìn)行雙向交易而非撮合交易，根據(jù)國(guó)際金價(jià)的漲跌讓顧客在虛擬平臺(tái)中進(jìn)行對(duì)賭，據(jù)此來(lái)賺取交易傭金和在雙向交易中可能獲得的贏利。而目前我國(guó)正規(guī)期貨市場(chǎng)采用的是撮合交易模式而非做市商模式，因此這種做市商模式下的黃金期貨交易無(wú)疑可以認(rèn)定為變相黃金期貨交易。[5]

（二）案件特點(diǎn)

做市商模式可操作空間大，非法獲利多，因此越來(lái)越受到犯罪分子的青睞，如今正逐漸取代單純的中介模式而成為非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨類(lèi)案件的主流。為深化對(duì)此類(lèi)案件的認(rèn)識(shí)，下文即結(jié)合經(jīng)偵辦案中的典型案件來(lái)剖析其主要特點(diǎn)：

2010年11月24日，犯罪嫌疑人王某申請(qǐng)成為香港中天黃金期貨交易有限公司揚(yáng)州地區(qū)代理商，后于2010年12月8日向揚(yáng)州市工商局申請(qǐng)注冊(cè)成立了揚(yáng)州天貴投資顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天貴公司），該公司未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，在未取得期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的條件下，通過(guò)各種渠道在國(guó)內(nèi)推介無(wú)實(shí)物交割的黃金期貨投資業(yè)務(wù)，在與投資人簽訂協(xié)議后即為其提供一套名為“黃金手”的黃金期貨交易操作系統(tǒng)，并告知投資人通過(guò)此系統(tǒng)即可進(jìn)行黃金期貨交易，但實(shí)際上該系統(tǒng)與現(xiàn)實(shí)黃金大盤(pán)并無(wú)任何聯(lián)系，屬基于倫敦金實(shí)時(shí)價(jià)格構(gòu)建的虛擬交易平臺(tái)。截至案發(fā)，上述天貴公司以“中天黃金”的名義招聘業(yè)務(wù)員并先后發(fā)展客戶(hù)120名，累計(jì)收取客戶(hù)保證金300余萬(wàn)人民幣，收取客戶(hù)傭金和點(diǎn)差共計(jì)150余萬(wàn)人民幣，嫌疑人王某從中非法獲利100余萬(wàn)元。

1.公司不具備經(jīng)營(yíng)黃金期貨的資質(zhì)

根據(jù)國(guó)務(wù)院《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）第15條規(guī)定，設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)；未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司，經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中，犯罪嫌疑人往往以某境外期貨公司的內(nèi)地某地區(qū)總代理的身份設(shè)立一些不具備期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的投資理財(cái)公司，并在城市的中心地段租用較為高檔的辦公場(chǎng)所，以暗示公司具備強(qiáng)大實(shí)力，對(duì)外則自稱(chēng)是某大型黃金期貨公司的地區(qū)總代理，實(shí)際上，該所謂的“地區(qū)總代理公司”并沒(méi)有取得經(jīng)營(yíng)黃金期貨的資質(zhì)。在王某非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案中，天貴公司對(duì)外宣稱(chēng)是香港中天黃金集團(tuán)的揚(yáng)州總代理，制作了大量的假的法律文書(shū)，但實(shí)際上卻沒(méi)有合法的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，投資人往往被其宣傳所迷惑，不去查證落實(shí)該公司的從業(yè)資質(zhì)情況，以至于上當(dāng)受騙。

2.采用期貨交易的規(guī)則和制度

公開(kāi)集中交易、保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、采用標(biāo)準(zhǔn)化合約等是期貨交易的典型特征。根據(jù)《條例》的規(guī)定，期貨交易應(yīng)以公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行，在交易過(guò)程中投資人需要按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例繳納的少量資金，以作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，只有在交納足額保證金后才能開(kāi)展交易，交易當(dāng)日進(jìn)行盈虧結(jié)算，當(dāng)保證金不足標(biāo)的一定比例時(shí)將強(qiáng)制平倉(cāng)。另外，期貨合約是期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，[6]即商品的品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。與正規(guī)期貨交易一樣，絕大部分非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的交易也都采用這些規(guī)則和制度。以上述案件為例，受害人通過(guò)犯罪嫌疑人提供的電子交易軟件，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行公開(kāi)集中交易，根據(jù)交易軟件上顯示的報(bào)價(jià)以“手”為單位（一手為1000克）進(jìn)行買(mǎi)漲或者買(mǎi)跌，既不參與合約條款的協(xié)商與擬定，也不能改變交易合約中的其他內(nèi)容，而且每一筆交易都要有相應(yīng)的保證金作擔(dān)保，每日均進(jìn)行清算確保交易賬戶(hù)無(wú)負(fù)債。

3.入金、出金存在異常

所謂入金，指的是期貨投資中投資者在開(kāi)戶(hù)后將資金投入市場(chǎng)的過(guò)程，通俗的說(shuō)就是投資者向期貨公司繳納保證金這一過(guò)程。根據(jù)規(guī)定，期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶(hù)存放，因此入金時(shí)的對(duì)方銀行賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)是以公司名義開(kāi)設(shè)的，而非個(gè)人賬戶(hù)。但是在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的案件中，犯罪嫌疑人往往會(huì)以類(lèi)似“將保證金匯入公司賬戶(hù)操作不便、到賬時(shí)間長(zhǎng)，而匯至個(gè)人賬戶(hù)更加便捷”等理由蒙騙受害人，讓受害人將錢(qián)匯入公司負(fù)責(zé)人指定的個(gè)人賬戶(hù)或者業(yè)務(wù)員的個(gè)人賬戶(hù)中去。在王某非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案中，天貴公司便以上述理由欺騙投資者，使其將錢(qián)匯入嫌疑人王某個(gè)人開(kāi)設(shè)的銀行賬戶(hù)中去，這種做法不僅可以使犯罪嫌疑人更為方便地挪用、轉(zhuǎn)移受害人的資金，也增加了公安機(jī)關(guān)和金融部門(mén)監(jiān)管、查處的難度。

出金則是與入金相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指的是投資者將交易賬戶(hù)上的資金轉(zhuǎn)出至銀行賬戶(hù)的過(guò)程。出金上的異常主要表現(xiàn)在：在宣傳推銷(xiāo)和入金階段，炒金中介公司的工作人員往往熱情、高效，很快就可以幫助客戶(hù)順利入金。但是當(dāng)客戶(hù)想將交易賬戶(hù)上的資金轉(zhuǎn)出時(shí)，則以各種理由推脫，致使投資者的收益成為一張空頭支票始終無(wú)法兌現(xiàn)。常用的手段有：以“出金人數(shù)多，客服業(yè)務(wù)繁忙”、“出金數(shù)額較大，為保證賬戶(hù)資金安全，需要辦理審批手續(xù)”等理由無(wú)限期拖延；以“賬戶(hù)交易異常”為由禁用賬戶(hù)并取消交易資格；甚至直接中斷聯(lián)絡(luò)拒不履行相關(guān)義務(wù)。入金、出金時(shí)呈現(xiàn)的異常表現(xiàn)是非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的重要特征。

4.期貨公司參與交易決策

《條例》第25條規(guī)定，“期貨公司不得向客戶(hù)作獲利保證；不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶(hù)約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。在黃金期貨交易中，期貨公司作為連接投資者與期貨交易所的中間人，它的職能主要是根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)，而不得接受客戶(hù)的全權(quán)交易委托。也就是說(shuō)，期貨公司與投資人的關(guān)系應(yīng)該是行紀(jì)合同關(guān)系而非信托關(guān)系，即期貨公司依據(jù)投資人的指令來(lái)進(jìn)行交易操作，期貨公司用投資者的賬戶(hù)所作出的交易決定必須是完全符合投資者意志的，期貨公司不應(yīng)享有對(duì)投資者財(cái)產(chǎn)的自由決定權(quán)，在這個(gè)過(guò)程中，期貨公司以收取傭金和手續(xù)費(fèi)作為收入的主要來(lái)源。但是在很多非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的案件中，這些非法公司卻通過(guò)與投資者簽訂協(xié)議的方式，直接代替投資者來(lái)進(jìn)行交易決策，承諾與其投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益。例如上述的天貴公司，與客戶(hù)簽訂全權(quán)代管協(xié)議，直接參與到具體交易的決策中去，借此向客戶(hù)收取管理費(fèi)用及相應(yīng)提成，甚至利用客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行頻繁交易，以牟取巨額手續(xù)費(fèi)。這是許多非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件的共同點(diǎn)。

5.保證金比例遠(yuǎn)低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

保證金，是指在期貨交易中交易者按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例繳納的少量資金，以作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保。保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，可分為期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶(hù)收取的保證金，即會(huì)員保證金和客戶(hù)保證金?？蛻?hù)保證金的收取比例由期貨公司自行規(guī)定，但不得低于會(huì)員保證金的比例。為控制交易風(fēng)險(xiǎn)，正規(guī)的期貨交易都對(duì)保證金有較為嚴(yán)格的要求，如上交所交易所規(guī)定黃金期貨合約的最低交易保證金比例為合約價(jià)值的7%左右，而非法黃金期貨交易中往往設(shè)定了很低的保證金門(mén)檻，杠桿作用被過(guò)分放大。上述案例中，天貴公司向客戶(hù)收取保證金的比例低至1%，資金的杠桿作用被放大到100倍，也就是說(shuō)，如果客戶(hù)入金5萬(wàn)，那么在其交易賬戶(hù)上則會(huì)有500萬(wàn)供其操作，而客戶(hù)在交易過(guò)程中的盈利或是虧損，在保證金上也會(huì)按照100倍的比例出現(xiàn)變化。犯罪嫌疑人以此為餌展開(kāi)宣傳攻勢(shì)，故意回避巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)，片面夸大交易的贏利可能性，誘使投資人“以小搏大”。

6.無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割

絕大部分非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中，投資者的黃金期貨交易都不是真實(shí)的黃金買(mǎi)賣(mài)，也不與真實(shí)的黃金買(mǎi)賣(mài)發(fā)生任何關(guān)系，而是在犯罪嫌疑人根據(jù)國(guó)際金價(jià)波動(dòng)所仿制的虛擬內(nèi)盤(pán)中進(jìn)行操作，這種“期貨交易”沒(méi)有實(shí)物交割，完全是虛擬的資金炒作，參考的依據(jù)是國(guó)際金價(jià)的變化。在王某非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案中，天貴公司派人為客戶(hù)上門(mén)安裝“操作軟件”，一個(gè)是黃金期貨的交易軟件，還有一個(gè)是黃金行情軟件，客戶(hù)的交易活動(dòng)必須通過(guò)該公司提供的交易軟件來(lái)進(jìn)行，天貴公司還安排工作人員為客戶(hù)做培訓(xùn)講課，對(duì)軟件操作進(jìn)行解答并免費(fèi)提供軟件的日常維護(hù)服務(wù)。這看似便捷的交易軟件，實(shí)際上連接的是犯罪嫌疑人搭建的虛擬交易市場(chǎng)，虛擬市場(chǎng)里金價(jià)的波動(dòng)完全仿制的是倫敦黃金交易所即時(shí)金價(jià)的變化，所有的投資者都在設(shè)定好的密閉虛擬空間里進(jìn)行對(duì)賭，唯一參考的依據(jù)就是國(guó)際黃金價(jià)格的波動(dòng)，無(wú)論雙方輸贏，犯罪嫌疑人作為莊家都能從中賺取費(fèi)用。

三、偵查對(duì)策

(一)對(duì)重要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)嵤╆嚨乜刂?/p>

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件都有一個(gè)“宣傳——蔓延——爆發(fā)”的過(guò)程，因此在前期的偵查中，對(duì)經(jīng)偵領(lǐng)域進(jìn)行陣地控制、廣泛搜集情報(bào)顯得尤為重要。[7]受理舉報(bào)、部門(mén)合作以及物建經(jīng)偵秘密力量是3條重要途徑，非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件受害人眾多，而經(jīng)偵部門(mén)的警力十分有限，因此要發(fā)動(dòng)知情群眾、鼓勵(lì)被害人積極為公安機(jī)關(guān)提供案件線(xiàn)索，提交與案件有關(guān)的證據(jù)材料，加快案件偵查工作的進(jìn)展；同時(shí)可以在期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司等重點(diǎn)領(lǐng)域和機(jī)構(gòu)中物建一批有一定身份地位、活動(dòng)能力強(qiáng)的經(jīng)偵秘密力量，全方位掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)形勢(shì)，通過(guò)秘密力量的內(nèi)部活動(dòng)為偵查人員提供一些無(wú)法從外部獲取的高價(jià)值線(xiàn)索和重要證據(jù)，例如，犯罪集團(tuán)的組織構(gòu)架及人員構(gòu)成、所得贓款贓物的流向、涉案公司的真實(shí)財(cái)務(wù)憑證，等等。通過(guò)偵查中對(duì)個(gè)案線(xiàn)索、情報(bào)的分析及積累，經(jīng)偵部門(mén)不僅能全面收集與案件相關(guān)的犯罪證據(jù)，摸清犯罪集團(tuán)的人員構(gòu)成以及款物去向，還能進(jìn)一步夯實(shí)對(duì)證券、金融、商貿(mào)、中介等經(jīng)濟(jì)案件高發(fā)領(lǐng)域的陣地控制工作，構(gòu)筑更為嚴(yán)密的經(jīng)偵情報(bào)信息網(wǎng)絡(luò)，為日后的案件偵辦提供便利與支持。

（二）進(jìn)行跨區(qū)域、跨部門(mén)聯(lián)合作戰(zhàn)

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件具有跨行業(yè)、跨部門(mén)、甚至跨境等特點(diǎn)，僅僅依靠傳統(tǒng)的偵查模式難以應(yīng)對(duì)此類(lèi)案件的發(fā)展。為此，一是各地公安機(jī)關(guān)之間要加強(qiáng)辦案協(xié)作，建立相對(duì)偵查機(jī)制，縮短辦案周期，降低辦案成本；二是公安機(jī)關(guān)內(nèi)部也要加強(qiáng)各警種之間的協(xié)作，以經(jīng)偵部門(mén)為主力，充分發(fā)揮網(wǎng)安、技偵的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各相關(guān)警種同步上案，整合偵查資源，提高破案效率；三是公安機(jī)關(guān)需要與期貨交易所、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及工商、稅務(wù)等部門(mén)密切聯(lián)系及時(shí)溝通，共同規(guī)范行業(yè)秩序，整頓違規(guī)行為，對(duì)非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨的案件線(xiàn)索或疑似行為進(jìn)行及時(shí)通報(bào)；四是國(guó)內(nèi)公安機(jī)關(guān)要加強(qiáng)與國(guó)外刑事司法機(jī)構(gòu)的協(xié)作，拓展跨境跨國(guó)合作領(lǐng)域，在此類(lèi)案件的高發(fā)地區(qū)建立聯(lián)絡(luò)員制度，加強(qiáng)情報(bào)信息交流，開(kāi)通跨境執(zhí)法辦案綠色通道，簡(jiǎn)化跨境辦案程序，節(jié)約司法成本，提高跨境追逃、追贓的效率。非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨類(lèi)案件涉及面十分廣泛，犯罪分子可能在各地設(shè)立非法的黃金期貨經(jīng)紀(jì)公司從事非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，犯罪行為可能跨市、跨省甚至跨境，偵查人員應(yīng)把握此類(lèi)案件的特點(diǎn)，充分利用串并案綜合信息平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)、尋找并案?jìng)刹榈木€(xiàn)索，對(duì)案件性質(zhì)相同或者有內(nèi)在聯(lián)系的個(gè)案材料進(jìn)行集中分析、綜合研判，爭(zhēng)取發(fā)起集群戰(zhàn)役。

（三）重視電子證據(jù)的采集固定

在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中，傳統(tǒng)證據(jù)的采集面臨很多困難，一方面是受害人人數(shù)眾多，證據(jù)量龐大，采集筆錄耗時(shí)費(fèi)力；另一方面，受害人基于迫切求償?shù)男睦?，很可能?huì)夸大損失金額，這樣一來(lái)就降低了筆錄的可信度。而電子證據(jù)是受害人過(guò)去交易活動(dòng)的客觀(guān)記錄，能較為可信地反映交易筆數(shù)、交易時(shí)間、交易數(shù)額等重要信息，因此，在偵查過(guò)程中要高度重視電子證據(jù)的采集和固定工作。非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中的非法炒金中介一般都會(huì)提供上門(mén)服務(wù)，為客戶(hù)的電腦安裝所謂的黃金期貨交易軟件和黃金期貨行情軟件，客戶(hù)的每筆交易都是通過(guò)這個(gè)交易軟件來(lái)完成交易的。所以要對(duì)被害人計(jì)算機(jī)的取證，提取交易軟件的操作日志，分析統(tǒng)計(jì)出其交易筆數(shù)、交易金額和財(cái)產(chǎn)損失情況。另外，還要調(diào)取被害人網(wǎng)上銀行交易明細(xì)，調(diào)取被害人與業(yè)務(wù)員的聊天記錄等，確定具體的入金數(shù)額及實(shí)際損失數(shù)額。犯罪嫌疑人還經(jīng)常會(huì)利用QQ、微博、論壇發(fā)帖等方式在網(wǎng)上發(fā)布炒金推介信息，這一過(guò)程勢(shì)必也會(huì)在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)中留下電子痕跡，要做好對(duì)犯罪嫌疑人的控制工作，實(shí)現(xiàn)人、機(jī)之間的隔離，防止破壞性操作，保持計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的原始狀態(tài)，對(duì)涉案計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)日志、數(shù)據(jù)、程序等電子證據(jù)進(jìn)行無(wú)損取證。

（四）快速追贓，統(tǒng)一處置

非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨類(lèi)案件具有涉及面廣、受害人多、涉案資金大的特點(diǎn)[8]，而犯罪嫌疑人往往攜款潛逃、肆意揮霍，因此后期的追贓和維穩(wěn)工作是公安機(jī)關(guān)偵辦此類(lèi)案件的一大重點(diǎn)。筆者曾就此對(duì)J省某市公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門(mén)的偵查人員進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，在16名接受調(diào)查訪(fǎng)問(wèn)的民警中，有9人認(rèn)為辦理涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪最大的問(wèn)題是“贓款贓物難追回”，占56.3%；有4人認(rèn)為是“經(jīng)費(fèi)投入過(guò)大”，占25%；另外3人認(rèn)為是“證據(jù)收集困難”，占18.7%（見(jiàn)表1）。在非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨案件中，涉案資金基本上都是通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬、匯款的方式匯集到嫌疑人賬戶(hù)中的，追贓工作難度大、問(wèn)題多，公安機(jī)關(guān)與銀行的合作是做好追贓工作的關(guān)鍵，為此，公安機(jī)關(guān)應(yīng)該與銀行機(jī)構(gòu)建立“執(zhí)法辦案綠色通道”，提高快速反應(yīng)能力，在案發(fā)初期及時(shí)凍結(jié)嫌疑賬戶(hù)和相應(yīng)款項(xiàng)，防止贓款外流。同時(shí)，要牢固樹(shù)立“破案和維穩(wěn)并重”的理念，不同涉案地區(qū)的公安機(jī)關(guān)要有良好的大局觀(guān)，在對(duì)本地區(qū)的涉案款物進(jìn)行凍結(jié)、扣押后，應(yīng)一并上交、統(tǒng)一處置，絕不能出于地方保護(hù)主義提前對(duì)贓款贓物進(jìn)行處置。

表1

四、結(jié)語(yǔ)

黨中央把“竭盡全力維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定”作為政法工作的長(zhǎng)期指導(dǎo)方針。然而，面對(duì)犯罪手段不斷升級(jí)、危害程度不斷加深的非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨犯罪，目前國(guó)內(nèi)關(guān)于黃金期貨市場(chǎng)的保障體系構(gòu)架尚顯不成熟，交易活動(dòng)仍存在立法、監(jiān)督及管理相對(duì)滯后等不利因素，這對(duì)我們的公安工作提出了巨大挑戰(zhàn)。為此，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)此類(lèi)案件的調(diào)查研究，深入剖析案件特點(diǎn)，充分利用網(wǎng)絡(luò)、電視、報(bào)刊、廣播等媒體，以已偵辦的典型案件為教材展開(kāi)宣傳，提高群眾鑒別非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨類(lèi)案件的能力，科學(xué)制定打防對(duì)策，同時(shí)牢固樹(shù)立協(xié)同作戰(zhàn)的理念，密切與期貨市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的聯(lián)系，建立跨部門(mén)、跨區(qū)域的打擊非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨犯罪的長(zhǎng)效合作機(jī)制，做好追贓、處贓工作，盡量減少、挽回人民群眾的財(cái)產(chǎn)損失。

[1]金建人.地下金融期貨交易市場(chǎng)的刑事評(píng)價(jià)[J].國(guó)家檢察官學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（1）：15-20.

[2]任素賢，于書(shū)生.非法代理境外黃金合約買(mǎi)賣(mài)與變相期貨交易的認(rèn)定[J].人民司法，2011（4）：17-20.

[3]胡啟忠.論期貨犯罪[J].西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科版)，2000（11）：140-144.

[4]劉憲權(quán).證券、期貨犯罪的成因及防范透視[J].犯罪研究.2004（2）：8-15.

[5]張偉，吳曉峰，趙宇.法外投機(jī)交易刑法介入必要性之反思——“地下炒金”刑事治理實(shí)踐之規(guī)范內(nèi)評(píng)析與規(guī)范外反思[J].政治與法律，2013（11）：45-53.

[6]劉強(qiáng)，王志亮.以經(jīng)營(yíng)“倫敦金”為名進(jìn)行變相黃金期貨交易行為的定性[J].中國(guó)檢察官，2013（3）：51-53．

[7]劉敬平.我國(guó)證券市場(chǎng)違法犯罪“打防”體制的構(gòu)建[J].云南警官學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（4）：69-73.

[8]朱麗群，冒小建.非法證券、期貨交易案件問(wèn)題研究——以非法經(jīng)營(yíng)罪為視角[J].犯罪研究，2010（2）：96-102.

責(zé)任編輯：楊 蔚

The Characteristics and Investigation Tactics of Illegal Operation of Gold Futures

LI Hao-yuan
(People’s Public Security Unviersity of China ,Beijing 100038,China)

The rapid development of futures market has broaden investment channels, but with deficient professional knowledge about financial management and urgent eager for profits, investors are involved into fraud cases of illegal speculating gold futures from time to time. The cases of illegal speculating gold futures have obvious characteristics, such as the company does not have the qualification, but its behavior has met the characteristics of gold futures, and its margin ratio is far below the industry standard etc. Investigators should accurately define the nature according to the characteristics of case, targetedly carry out economic position control, extract and fix digital evidence, trace and capture stolen money and goods ect. as far as possible to reduce the loss and maintain stability.

illegal operation; gold futures; characteristics; investigation

D924.33

A

1671-5195（2016）06-0077-07]

10.13310/j.cnki.gzjy.2016.06.011

2016-01-05

李昊原（1992-），男，江西贛州人，中國(guó)人民公安大學(xué)2014級(jí)碩士研究生。