◎關(guān)若然

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀分析及未來展望

◎關(guān)若然

本文將基于經(jīng)濟學(xué)視角，對互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀、影響及未來發(fā)展趨勢作出詳細的分析和綜合論述。首先，本文回顧了互聯(lián)網(wǎng)金融的歷史沿革、闡述了中國互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式、剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性。此外，本文還結(jié)合現(xiàn)實情況，詳細剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融對于當(dāng)代經(jīng)濟社會的影響和挑戰(zhàn)，指出了互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展前景。

隨著支付寶、余額寶等金融產(chǎn)品的火爆發(fā)展，第三方支付和移動支付的應(yīng)用范圍不斷被推廣，應(yīng)對信息時代的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步發(fā)展完善，且在功能上不斷多樣化。由于智能手機在短時間內(nèi)的廣泛流行，基于移動終端應(yīng)運而生的一系列產(chǎn)業(yè)鏈條正在形成。從支付、轉(zhuǎn)賬到儲蓄、貸款和理財業(yè)務(wù)，我們看到一個巨大的、依傍于互聯(lián)網(wǎng)而存在的金融體系正逐漸走進我們的生活，便利著我們的日常消費。比如北京街頭隨處可見的二維碼標識，就表明了移動支付在北京的普及度之高——我和同學(xué)們在北京再不必攜帶現(xiàn)金和銀行卡，只要一部手機就能吃遍所有美食小攤。然而日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融會對當(dāng)代經(jīng)濟社會帶來怎樣的沖擊？互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實狀況如何？在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下如何構(gòu)建一個全新金融體系，充分發(fā)揮金融體系的服務(wù)功能？本文將立足這三個問題，基于現(xiàn)實背景展開分析。

現(xiàn)狀

金融是一門古老的學(xué)科，也是近一個世紀來經(jīng)濟學(xué)研究最活躍的領(lǐng)域，自馮·諾依曼發(fā)明計算機開始，尤其是互聯(lián)網(wǎng)逐漸形成以后，如何利用機器和互聯(lián)網(wǎng)的力量來進行信息采集、數(shù)據(jù)運算，提升金融效率就成了一門嶄新的學(xué)問，互聯(lián)網(wǎng)金融也由此誕生。

從上世紀70年代互聯(lián)網(wǎng)在美國出現(xiàn)開始，一些大型的金融機構(gòu)就開始進行利用互聯(lián)網(wǎng)來統(tǒng)籌、分析數(shù)據(jù)，以便更好地進行投資理財；隨著個人電腦的廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為信息技術(shù)領(lǐng)域最有前景的部分，為了滿足民眾日益增長的金融需求，在美國科技迅速發(fā)展的90年代，互聯(lián)網(wǎng)與金融逐漸以一種更加緊密的形式結(jié)合起來，發(fā)展臻于成熟。中國則是這一行業(yè)的“后發(fā)者”，在短時間內(nèi)追趕上了西方國家的腳步。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融始于二十世紀九十年代，直到2005年左右，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)一直在進行互聯(lián)網(wǎng)化的嘗試，這可視作中國互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽時代；從2005年到2011年，由于第三方支付平臺的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融真正走入千家萬戶，這是中國互聯(lián)網(wǎng)金融急速發(fā)展的“三峽時代”；2011年之后，大量新型互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品應(yīng)運而生，互聯(lián)網(wǎng)金融的極速前進的腳步逐漸放緩，開始進入百家爭鳴的繁榮時代。

在過去這波瀾壯闊的二十年里，我國的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在模仿中創(chuàng)新，在競爭中學(xué)習(xí)，逐漸探索出了一條獨具特色的中國互聯(lián)網(wǎng)金融之路，他們的運營機制和盈利模式各不相同，整體上來看，可以分為支付平臺、理財、貸款、虛擬幣四大類業(yè)務(wù)。

支付平臺的興起始于大型銀行的線上轉(zhuǎn)賬功能，在線上購物火爆起來之后蓬勃發(fā)展，其代表有阿里巴巴旗下的支付寶、騰訊旗下的財付通、以及萬達集團控股的快錢等。這類線上支付平臺是傳統(tǒng)付款方式的一個有力補充，使付款在互聯(lián)網(wǎng)時代變得更加便捷，是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也是最先發(fā)展起來的業(yè)務(wù)。

理財產(chǎn)品是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要盈利點，由于欺詐性營銷而廣受詬病，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)加速了這一產(chǎn)業(yè)向規(guī)范化、透明化方向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財服務(wù)主要包括線上購買理財產(chǎn)品（基金、證券、保險等）、線上購買股票、線上投資等等。這一類業(yè)務(wù)在中國互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽時期就已經(jīng)出現(xiàn)，但直到線上支付的廣泛使用，余額寶等理財產(chǎn)品才成為互聯(lián)網(wǎng)時代的明星業(yè)務(wù)。

貸款業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化以借貸寶為代表，它們極力避開商業(yè)銀行主攻的大額貸款市場，主要面向有貸款需求的小微企業(yè)和個人提供服務(wù)，征信貸款業(yè)務(wù)也是目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最具活力的一類業(yè)務(wù)。但同時應(yīng)當(dāng)注意，此類業(yè)務(wù)面臨征信困難、抵押風(fēng)險較高的特點。

虛擬幣又稱互聯(lián)網(wǎng)貨幣，整體上來看，此類業(yè)務(wù)受到政策影響較大，因此發(fā)展距離西方發(fā)達國家還有很大差距。

從我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)雖然逐漸擺脫了對實體金融體系的依賴，但是從本質(zhì)上來說并沒有改變金融業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融正在多元化進程中不斷尋求突破。

對經(jīng)濟社會的影響

金融是國民經(jīng)濟的命脈，在我國金融體系轉(zhuǎn)型升級的過程中，其通過互聯(lián)網(wǎng)對國計民生的方方面面都產(chǎn)生著影響，不斷重塑著中國的社會形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融讓我們的生活變得更加高效、行業(yè)迅速轉(zhuǎn)型升級的同時，也產(chǎn)生了新的問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是信息技術(shù)發(fā)展的結(jié)果，在其發(fā)展過程中，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)包容、開放的特質(zhì)，并依靠這一特質(zhì)不斷改善人們的生活。在線炒股、自動存取款等業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，讓人們免去了奔波之苦；線上借貸平臺、眾籌的出現(xiàn)，更是解決了個人和小微企業(yè)貸款難的問題，極大地解放了社會的生產(chǎn)力。

當(dāng)前，銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)競相升級轉(zhuǎn)型，以銀行業(yè)為例，一方面，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的沖擊下，各大銀行的存款、貸款、轉(zhuǎn)賬、理財、投資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，變得更加便捷，同時業(yè)務(wù)內(nèi)容也更加透明；另一方面，各大銀行也在積極利用信息技術(shù)改造自身，尋求新的增長點，整個銀行業(yè)呈現(xiàn)出生機勃勃的景況。

同時，廣泛的影響力也意味著不可預(yù)料的新風(fēng)險。目前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的話語權(quán)還有待加強，這一新興領(lǐng)域上的領(lǐng)軍企業(yè)基本都是大型互聯(lián)網(wǎng)公司?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域變化日新月異，企業(yè)的更新率很高，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營狀況具有很大的不確定性，同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒有應(yīng)對經(jīng)濟周期的經(jīng)驗，因此破產(chǎn)風(fēng)險相對于傳統(tǒng)銀行要更大。要解決這些風(fēng)險，需要社會輿論、公共政策的正確引導(dǎo)，更需要嚴格的監(jiān)管制度。

不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地方便了人們的生活，促進了傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)型升級，并在一定程度上解決了小微企業(yè)“融資難”等傳統(tǒng)金融體系難以解決的問題。但同時，我們應(yīng)該清醒地認識到，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融還存在很多不規(guī)范之處，除了傳統(tǒng)金融業(yè)固有的風(fēng)險外，還面臨著新的不確定性。

未來發(fā)展趨勢

互聯(lián)網(wǎng)金融對于現(xiàn)代社會的意義非常重大，但同時也面臨著較大的不確定性。發(fā)現(xiàn)并解決這些潛在問題，就是這一行業(yè)未來發(fā)展的方向。

首先是如何管制卡特爾和不正當(dāng)競爭。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身就具備一定的領(lǐng)先性與侵略性，我們就很難從法律角度規(guī)范約束關(guān)于壟斷與不正競爭的行為。2014年，支付領(lǐng)域的某兩家公司為了率先搶占軟件打車移動支付領(lǐng)域的新興市場，不惜做賠本買賣來換得更多交易量。隨之而來的對于乘車者與駕車司機的各種補貼優(yōu)惠券甚至讓人們懷疑其可靠性。這樣的現(xiàn)象是否涉及掠奪性定價？很顯然，現(xiàn)在的中國法律實在難以解決這個問題，仍需要國家相關(guān)部門作進一步的調(diào)查管理、出臺政策以及頒布具有法律效益的文件來建成一個具有嚴格規(guī)范的、積極迎合當(dāng)今時代互聯(lián)網(wǎng)金融特點的新型金融體系。

其次是如何制定行業(yè)標準的問題。比如第三方支付與移動支付雖然很便捷，但其應(yīng)用領(lǐng)域仍僅限于小面額支付和轉(zhuǎn)賬。但究竟對于小面額的定義是什么仍然有待商榷。顯然，類似的問題需要金融監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會作出規(guī)定，否則會產(chǎn)生交易“灰色地帶”，脫離管轄范圍。

最后是如何進行有效監(jiān)管的問題。有些類似與當(dāng)今的政治局面，當(dāng)今的金融監(jiān)管部門也應(yīng)該嚴治腐敗現(xiàn)象，盡量保持監(jiān)管中立。監(jiān)管中立是監(jiān)管部門施行其職能的基礎(chǔ)，如果做不到監(jiān)管中立就沒有辦法規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融體系。在監(jiān)管中立的基礎(chǔ)上，各個監(jiān)管部門共同協(xié)作，協(xié)調(diào)處理復(fù)雜而多變的互聯(lián)網(wǎng)金融問題，嚴格避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，避免有人“鉆空子”，也避免出現(xiàn)部門雖多卻效率很低的現(xiàn)象。

互聯(lián)網(wǎng)金融自九十年代在中國興起以來，經(jīng)過幾次大的轉(zhuǎn)型，已經(jīng)逐漸成為人們生活中不可或缺的一部分。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的過程中，它不斷刷新著人們對于金融的認知，也重塑著中國的經(jīng)濟社會形態(tài)。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也給中國帶來了不確定性風(fēng)險。面向未來，互聯(lián)網(wǎng)金融將在更嚴格的監(jiān)管和規(guī)制下，向著更規(guī)范、更便捷的方向發(fā)展。

（作者單位：北京市中央民族大學(xué)附屬中學(xué)）