郭偉

在我國現(xiàn)有金融體系中，外匯、同業(yè)拆借、證券、貴金屬、大宗商品等各類金融領(lǐng)域均已實現(xiàn)從有形市場向無形市場的轉(zhuǎn)變，建成了統(tǒng)一的電子化交易平臺。但票據(jù)市場交易模式仍以實物為主，交易成本高、效率低、信用評估機制不健全等問題突出。隨著近年來票據(jù)市場業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展速度加快，票據(jù)作為一項傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，在信息技術(shù)革新的浪潮中，也在不斷涌現(xiàn)新的火花。

2003年6月，由中國外匯交易中心承建的“中國票據(jù)網(wǎng)”正式啟用，為同業(yè)機構(gòu)之間票據(jù)交易提供報價、查詢服務(wù)，成為全國統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺。2009年10月，中國人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）建成投產(chǎn)，標(biāo)志著我國票據(jù)業(yè)務(wù)正式邁入電子票據(jù)時代。2013年，阿里金融、蘇寧云商、京東金融相繼推出了各類票據(jù)P2P融資產(chǎn)品，掀起了互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的高潮。

票據(jù)形態(tài)的變遷促成了高競爭力的交易模式，業(yè)務(wù)品種的衍生體現(xiàn)出對市場需求變化的適應(yīng)性和靈活性，推動著整個票據(jù)市場的產(chǎn)業(yè)升級，是未來市場發(fā)展的必然趨勢。這也符合我國當(dāng)前推動的供給側(cè)改革精神，去劣存優(yōu)、降低成本、提高供給質(zhì)量、推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動票據(jù)市場進(jìn)入貨幣市場電子化交易，提升票據(jù)市場發(fā)展質(zhì)量，是未來經(jīng)營發(fā)展的新常態(tài)。

啟動票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型引擎

這一背景下，工商銀行率先開展互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略布局。

結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+票據(jù)”的理念，工商銀行2012年正式提出票據(jù)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)和工銀票據(jù)電子化交易平臺的設(shè)想。2015年，票據(jù)電子化交易平臺正式在工行“融e購”投產(chǎn)上線。截至2015年年末，該平臺已發(fā)展系統(tǒng)外交易會員345戶，總交易量突破11000億元。其中，系統(tǒng)外交易會員成交金額達(dá)到5270億元，獲得市場廣泛好評。

從2008年開始實施票據(jù)存管及電子化交易嘗試，到2012年結(jié)合系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)存管業(yè)務(wù)實踐，工行提出了“先托管、后交易”分步實現(xiàn)票據(jù)交易電子化的建設(shè)思路。

一是建立票據(jù)資產(chǎn)托管體系。通過建立票據(jù)托管機構(gòu)與系統(tǒng)，實現(xiàn)紙質(zhì)票據(jù)信息的電子化，并且在票據(jù)保管、審驗、交割、清算、托收和查詢等業(yè)務(wù)鏈條上，實現(xiàn)了全流程電子化運作，以電子信息流傳遞代替紙質(zhì)票據(jù)實物流傳遞，減少交易處理環(huán)節(jié)，有效提高票據(jù)交易效率，降低業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。

二是建設(shè)行內(nèi)做市商機制。通過交易平臺實現(xiàn)行內(nèi)票據(jù)資源整合，統(tǒng)一對外轉(zhuǎn)賣出口，理順分行與票據(jù)專營機構(gòu)在票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理上的職責(zé)分工，建立起行內(nèi)做市商機制。全行范圍內(nèi)的公開報價、詢價、電子化交易，有助于全行降低票據(jù)交易利率風(fēng)險，有效提高對行外客戶的談價議價能力。

三是構(gòu)建全市場票據(jù)電子化交易平臺。在平臺系統(tǒng)不斷完善，行內(nèi)交易模式逐漸成熟的基礎(chǔ)上，加快向系統(tǒng)外推廣應(yīng)用，使之成為全國票據(jù)市場重要的電子化交易平臺，最終實現(xiàn)“以票據(jù)存托管一體化為基礎(chǔ)、以工銀票據(jù)電子化交易平臺為窗口、以電票代理接入為補充”的新型互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務(wù)體系，引領(lǐng)全市場交易模式革新發(fā)展。

發(fā)揮票據(jù)電子化交易優(yōu)勢

建立電子化的票據(jù)交易平臺有五大優(yōu)勢。

第一， 通過電子化的票據(jù)交易平臺建設(shè)可大幅降低票據(jù)交易成本，推動票據(jù)交易的健康發(fā)展，緩解中小企業(yè)融資難的問題，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

第二， 隨著商業(yè)匯票規(guī)模體量的不斷擴大，我國票據(jù)市場的發(fā)展瓶頸也日漸顯現(xiàn)。通過電子化票據(jù)交易平臺把分散在全國各地的交易需求集中起來，有助于拓寬和規(guī)范票據(jù)流通渠道。在活躍市場交易的同時，引導(dǎo)市場合理定價，維護公平有序的市場競爭秩序，為客戶提供了一個公開透明的市場環(huán)境。

第三， 在信息化銀行之前，傳統(tǒng)銀行實體布局的多少是展現(xiàn)銀行經(jīng)營規(guī)模、運營能力、市場占有率的重要指標(biāo)。如今，銀行線上交易占整體業(yè)務(wù)量比重正不斷擴大，各大股份制銀行紛紛加強線下交易向線上交易的遷移。通過建立電子化交易平臺，可實現(xiàn)票據(jù)線上流通、自動過戶、一次審驗多次交易、交易動賬不動票，有效降低交易成本，提高交易效率。

第四， 鑒于目前部分票據(jù)經(jīng)營機構(gòu)機制不完善、人員素質(zhì)參差不齊，且有不少票據(jù)中介參與中小型銀行的票據(jù)交易，導(dǎo)致票據(jù)風(fēng)險頻發(fā)。通過建設(shè)電子化票據(jù)交易平臺可實現(xiàn)對所有紙質(zhì)票據(jù)統(tǒng)一審驗、保管、托收等中后臺操作，同時監(jiān)督各項交易行為，保障備方合法權(quán)益，能夠有效降低票據(jù)業(yè)務(wù)備環(huán)節(jié)中潛在的操作風(fēng)險、道德風(fēng)險等各類風(fēng)險隱患，規(guī)范市場行為，降低票據(jù)市場整體風(fēng)險。

第五， 信息化銀行的一項重要內(nèi)涵就是對大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，其戰(zhàn)略意義在于對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化處理。通過建設(shè)電子化的票據(jù)交易平臺，可將各類客戶信息、交易信息以及風(fēng)險信息拆解分類，通過分布式處理與數(shù)據(jù)挖掘工具，對數(shù)據(jù)進(jìn)行采樣、建模、驗證、固化，并將分析結(jié)果返傳給平臺應(yīng)用。

電子化交易有效防范風(fēng)險

在建設(shè)電子化交易平臺過程中，工行通過平臺流程控制、業(yè)務(wù)制度建設(shè)、信息系統(tǒng)跟蹤分析等措施互相配合，建立了有針對性的防范體系。

降低票據(jù)審驗風(fēng)險

工行具有眾多具備多年票據(jù)實物管理經(jīng)驗的操作人員，配合先進(jìn)的票據(jù)鑒別儀器，審核托管存入票據(jù)質(zhì)量。同時，對托管存入票據(jù)如何鑒別制定了詳細(xì)的操作要求，統(tǒng)一審驗標(biāo)準(zhǔn)。通過將票據(jù)信息登記到相關(guān)系統(tǒng)中，將各類風(fēng)險事件、公式催告信息、掛失止付信息與票據(jù)信息相結(jié)合，在系統(tǒng)中予以公布預(yù)警，并對存入票據(jù)進(jìn)行實時篩查，防范票據(jù)審驗中遇到的各類風(fēng)險。

降低票據(jù)保管風(fēng)險

對于可用于電子化交易的托管票據(jù)，工行制定了《票據(jù)托管管理辦法》，對紙質(zhì)票據(jù)比照現(xiàn)金管理。同時，利用電子信息流代替票據(jù)實物可以降低實物票據(jù)的流通頻率，減少票據(jù)頻繁出入庫引發(fā)的保管風(fēng)險。

降低票據(jù)在途風(fēng)險

票據(jù)電子化交易平臺通過電子信息流代替票據(jù)實物，票據(jù)交易完全通過系統(tǒng)自主完成，交易雙方無需再轉(zhuǎn)移實物，在降低傳遞成本的同時切實減少了實物交易的在途風(fēng)險。

有效控制操作風(fēng)險

通過票據(jù)電子化交易平臺進(jìn)行集中的票據(jù)交易，使得各交易參與方可通過平臺進(jìn)行直接的點對點交易，減少中介機構(gòu)參與，且價格公開透明，進(jìn)一步規(guī)范了市場行為。

提升流程控制能力

票據(jù)電子化交易平臺為確保交易完全，對平臺用戶采取了多重認(rèn)證和簽批流程。一方面用戶登錄、報價必須通過認(rèn)證的手機進(jìn)行校驗，確保使用者是本人。另一方面，在交易時，必須使用工行配發(fā)的U盾進(jìn)行簽批，且U盾分為“經(jīng)辦”和“簽批”兩個環(huán)節(jié)，由不同的用戶保管使用，確保體現(xiàn)客戶真實意圖，保障業(yè)務(wù)經(jīng)營安全有序。

提升交易監(jiān)督能力

通過引入托管機制，票據(jù)電子化交易平臺為交易會員設(shè)立了專用的資金和票據(jù)托管專戶，會員通過此專戶進(jìn)行交易，實現(xiàn)了票款實時清算，確保了交易雙方在不會面條件下的交易安全。同時，客戶在線上交易過程中，可及時查詢到交易標(biāo)的的資產(chǎn)質(zhì)量、交易對手的信用等級，對擬交易信息有更為全面的了解，去劣存優(yōu)，為交易的選擇提供公開透明、信息全面的優(yōu)良環(huán)境。

工商銀行票據(jù)電子化交易平臺歷史性地實現(xiàn)了對傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，使得我國票據(jù)市場從低效率、高成本、高風(fēng)險的分散性市場向高效率、低成本、低風(fēng)險、宜于創(chuàng)新的集中性市場轉(zhuǎn)變邁出了重要一步。