賀升

深港通實施后，中國高速傳動（00658.HK）成為摩根士丹利及高盛重點推薦的深港通名單成員，配合人民幣貶值帶來的正面刺激，預(yù)計高速傳動將會成為未來各路資金重點部署及買入的焦點，股價量度上升目標(biāo)為13.4元（港元.下同）。

近日，其股價由10.5元高位急速回調(diào)，惟跌至7.6元附近的100天線獲得強勁承接，現(xiàn)在正是人棄我取的最佳買入時點，潛在投資回報不俗。高速傳動是內(nèi)地最大風(fēng)力變速器生產(chǎn)商，銷售占內(nèi)地市占率逾60%，產(chǎn)品擁有強大議價能力。近年公司積極拓展海外市場，有助提升整體毛利率。

從行業(yè)周期來看，2013年是公司業(yè)務(wù)低潮，當(dāng)年全年盈利為6，457.3萬元（人民幣.下同）；2014年復(fù)蘇，全年盈利為2.08億元；2015年盈利進一步增長4倍至10.3億元。2016年中期，公司盈利上升9.9%至5.76億元，每股盈利0.352元，現(xiàn)價約等于今年市盈率10倍左右；每股凈資產(chǎn)達(dá)6.125元人民幣或6.96港元，市帳率1.12倍，估值吸引。

公司本已有炒作借口，公司獲季昌群旗下豐盛控股（00607.HK）提出換股方式作全面收購要約，最終有70%股東接受，季昌群持股量增至77.99%。為符合港交所（00388.HK）最低25%流通股份要求，季氏以每股8.44港元減持5，000萬股，持股量降至74.93%。受惠于掌舵人季昌群團隊的強勁資本市場執(zhí)行能力，配合吃緊的街貨，預(yù)計其股價將會有一番作為。