劉曉鳳

[提要] 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多。為此，建立有效的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，有利于中小企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；問(wèn)題；成因；防范措施

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年10月28日

一、中小企業(yè)的定義

中小企業(yè)，又稱中小型企業(yè)，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境及各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素作用，使中小企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而形成的經(jīng)濟(jì)損失。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

（一）客觀性?？陀^性主要是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。中小企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的結(jié)果中可能存在無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的情況，這就意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在?？梢愿鶕?jù)這一特性幫助我們揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的緣由，從而采取必要的措施來(lái)防范相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）雙重性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在損失和收益兩個(gè)方面。因此，我們?cè)诜治鲐?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不能僅僅只看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給我們帶來(lái)的損失，還要看到它的潛在利益。我們可以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域里探索和研究，采取科學(xué)的決策來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)以獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

（三）全面性。全面性是指存在于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過(guò)程中，資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)都能夠產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們不僅采取措施應(yīng)對(duì)各種中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，還要權(quán)衡好中小企業(yè)的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。

（四）不確定性。不確定性是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特性，沒(méi)有不確定性就沒(méi)有了風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是由不確定性引起的。它是對(duì)中小企業(yè)未來(lái)的不可預(yù)測(cè)以及未能達(dá)到中小企業(yè)所能期望結(jié)果的可能性。

（五）決策性。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是持續(xù)進(jìn)行的，中小企業(yè)的管理者可以根據(jù)歷史和以往經(jīng)驗(yàn)對(duì)未來(lái)不確定的內(nèi)外因素進(jìn)行分析與評(píng)估，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可決策性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)事先估計(jì)，也能事后確定。事先估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)可以幫助我們來(lái)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，從而可以減少風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)帶來(lái)的損失；而通過(guò)事后確定，提供給我們下次更好做出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的經(jīng)驗(yàn)。

四、中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）資金短缺。資金是中小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，所以中小企業(yè)的發(fā)展根本離不開(kāi)資金的支持。而我國(guó)的中小企業(yè)就存在著這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)樽陨淼慕?jīng)濟(jì)能力有限，他們不能通過(guò)發(fā)行股票、債券或者是國(guó)家財(cái)政支持來(lái)獲取資金。因此，銀行的貸款支持對(duì)于他們來(lái)說(shuō)就是極其重要，但以目前來(lái)看，中小企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得銀行的支持，長(zhǎng)期以來(lái)，大部分中小企業(yè)都是通過(guò)民間借貸或是內(nèi)源性融資來(lái)解決資金短缺的問(wèn)題。

（二）盲目跟風(fēng)。很多中小型企業(yè)為了追求其發(fā)展規(guī)模，忽視了中小企業(yè)擴(kuò)張導(dǎo)致資金緊張的現(xiàn)象，這也無(wú)疑增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盲目跟風(fēng)使中小企業(yè)遭受損失主要通過(guò)兩個(gè)方面：一是投資盲目性，二是投資缺乏科學(xué)性。投資盲目性表現(xiàn)在中小企業(yè)追求多元化經(jīng)營(yíng)，跟風(fēng)現(xiàn)象卻忽略中小企業(yè)自身的可行性；投資缺乏科學(xué)性會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)損失，引起債務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。

（三）管理不力。我國(guó)的大多數(shù)中小型企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，員工少，缺乏科學(xué)的管理。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的決策都是老板一人決定，并沒(méi)有科學(xué)的決策理念和規(guī)范的程序，所以中小企業(yè)一般采取高負(fù)債的擴(kuò)張戰(zhàn)略，再加上壞賬的負(fù)擔(dān)，從而使中小企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）監(jiān)控不力。目前，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系比較混亂，而且中小企業(yè)各部門之間存在著資金管理混亂、利益分配方面存在權(quán)責(zé)不明等現(xiàn)象。中小企業(yè)會(huì)計(jì)工作秩序混亂、核算不實(shí)而造成會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象極為嚴(yán)重。

五、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部成因分析

1、市場(chǎng)環(huán)境的影響。在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走向與中小企業(yè)是息息相關(guān)的。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，中小企業(yè)銷售額下降，存庫(kù)積壓，存貨變現(xiàn)速度變緩，阻礙了中小企業(yè)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)。如今世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了金融危機(jī)復(fù)蘇階段，但復(fù)蘇階段是緩慢的而且不穩(wěn)定，所以風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。

2、宏觀政策的影響。國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化可能會(huì)對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形式形成一定的影響。所得稅稅率、利率、匯率等主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策變量的波動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整政策和國(guó)家鼓勵(lì)向建立資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)轉(zhuǎn)型政策的實(shí)施，可能會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)困境和危機(jī)，進(jìn)而容易引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

3、證券市場(chǎng)和金融體系不完善。中小企業(yè)的資金來(lái)源有自有資金和對(duì)外融資兩種方式。自有資金主要通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行股票、債券融資；對(duì)外融資主要是通過(guò)銀行貸款。而我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠成熟，證券市場(chǎng)和金融體系還不夠完善，因此導(dǎo)致中小型企業(yè)無(wú)法上市、資金短缺等問(wèn)題。

（二）內(nèi)部成因分析

1、中小企業(yè)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，是中小企業(yè)管理的重大缺陷，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要中小企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，就會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

2、資本結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)存在兩個(gè)表現(xiàn)方式：保守型和風(fēng)險(xiǎn)型。保守型中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小，但企業(yè)發(fā)展滯后或停滯不前。而風(fēng)險(xiǎn)型中小型企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模大，償債能力不足，甚至存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)政決策缺乏科學(xué)性。我國(guó)中小型企業(yè)作出財(cái)務(wù)決策普遍都是通過(guò)經(jīng)驗(yàn)和主觀意識(shí)進(jìn)行，忽視中小企業(yè)自身規(guī)模、效益和風(fēng)險(xiǎn)等因素，由此導(dǎo)致決策失誤，使得投資收益率低于籌資成本，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督體制不健全。由于中小企業(yè)為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地，他們會(huì)主要采取賒銷方式銷售產(chǎn)品，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)資金的流動(dòng)性。同時(shí)，中小企業(yè)各部門之間利益分配方面存在著權(quán)限不明確等混亂現(xiàn)象，導(dǎo)致資金利用率較低。

5、道德風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，各種詐騙、違約、投機(jī)取巧等現(xiàn)象稱之為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。而道德風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成極大的影響。

六、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)是通過(guò)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的綜合性分析，通過(guò)獲得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行發(fā)生波動(dòng)的信息并進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的漏洞。畢竟任何財(cái)務(wù)危機(jī)都是有一個(gè)從逐步顯現(xiàn)到不斷惡化的過(guò)程。因此，我們需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控，收到財(cái)務(wù)危機(jī)顯現(xiàn)出來(lái)的信息，降低由此帶給中小企業(yè)的損失。建立好財(cái)務(wù)信息的收集、傳遞機(jī)制，讓各部門有效地共享信息資源，對(duì)可能造成的重大風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)分析、及時(shí)處理，使預(yù)警系統(tǒng)真正發(fā)揮出財(cái)務(wù)警示的作用。

（二）提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。提高員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立完整嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)觀，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和行動(dòng)落實(shí)到每個(gè)員工身上。而財(cái)務(wù)管理人員也要樹(shù)立防范意識(shí)并貫穿于財(cái)務(wù)管理中，這也就需要中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員具有一定的業(yè)務(wù)素質(zhì)，能夠用理論知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)需要定期對(duì)財(cái)務(wù)人員的相關(guān)能力進(jìn)行培訓(xùn)，提高其財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

（三）合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，調(diào)整中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。中小企業(yè)需要使得綜合資金成本最低，財(cái)務(wù)杠桿發(fā)揮最大效用，可接受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。尋找一條實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)良性循環(huán)的道路，中小企業(yè)要處理好籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及利潤(rùn)分配四者之間的關(guān)系。當(dāng)然，中小企業(yè)還得降低壞賬率，對(duì)中小企業(yè)投資可回收性進(jìn)行分析，加強(qiáng)中小企業(yè)資金調(diào)控和可運(yùn)用能力，這都是中小企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本措施。

（四）建立和完善中小企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)。良好的內(nèi)部控制是提高公司經(jīng)營(yíng)效率和保證財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的一大保障。首先，要對(duì)各部門分配權(quán)限，使得各崗位能夠互相牽制；其次，對(duì)中小企業(yè)簽訂合同等活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，通過(guò)協(xié)調(diào)各部門各環(huán)節(jié)的工作來(lái)保證交易的有序進(jìn)行；最后，完善中小企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督體制，在中小企業(yè)內(nèi)部設(shè)立必要的內(nèi)審部門，由董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)督，確保內(nèi)部控制實(shí)施到位。

（五）提高中小企業(yè)應(yīng)變能力。中小企業(yè)應(yīng)該密切關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境和中小企業(yè)的外部因素，追蹤包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化、資源環(huán)境等一系列環(huán)境因素的變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。充分了解市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)的變化，認(rèn)真貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，努力提升中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的條件下，中小企業(yè)需要隨機(jī)應(yīng)變地對(duì)待和處理將來(lái)可能遇到的各種突發(fā)情況并予以解決，這就需要中小企業(yè)加強(qiáng)科學(xué)決策，優(yōu)化自身管理，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

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