沈旭暉+黃思為

如果參與協(xié)議的各國只能在數(shù)月內(nèi)維持石油凍產(chǎn)協(xié)議，隨后不甘市場被美國攻占，紛紛再度增產(chǎn)出口，那么國際油價恐怕又要下跌，傳統(tǒng)產(chǎn)油國增收的目標就無法實現(xiàn)。

從4月“石油輸出國組織”（OPEC，中文稱“歐佩克”）商議凍結成員國原油產(chǎn)量，到9月底在阿爾及爾會議上初步達成一致，再到10月歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國代表聚首伊斯坦布爾，以及最近的歐佩克專家會議，歐佩克今年就原油凍產(chǎn)問題持續(xù)磋商，是該組織在長時間里試圖就石油生產(chǎn)問題進行國家間合作、重振國際原油市場的最新努力。

然而，隨著美國頁巖油沖擊中東在全球的原油市場份額，“中東發(fā)燒，全球吃藥”的場景已經(jīng)一去不復返了。如今，美國、沙特、俄羅斯、伊朗、伊拉克等主要產(chǎn)油國之間的利益沖突與博弈，不亞于它們在伊拉克摩蘇爾、敘利亞拉卡等地打擊“伊斯蘭國”時的勾心斗角。

價格戰(zhàn)未能阻止美國蠶食

歐佩克商議“凍產(chǎn)”的一大背景，是過去兩年里隨著“新興能源大國”美國不斷蠶食石油市場份額，國際油價持續(xù)低迷，已經(jīng)到了令個別產(chǎn)油國日常開支難以為繼的地步。

在歷史上，美國的石油開采量一度有限，美國就依賴從海灣國家等傳統(tǒng)產(chǎn)油國進口石油;后者往往能通過控制石油出口量來對美國進行戰(zhàn)略制衡，如上世紀歷次“石油危機”即是例子。但是，自2013年美國本土“頁巖油”開采技術取得突破，國際原油開采市場的格局就發(fā)生了劇烈變化。

顧名思義，“頁巖油”開采是指開采頁巖層中蘊藏的石油資源。傳統(tǒng)的鉆井開采方式對頁巖層開采而言成本高昂且毫無效率，因此“頁巖油”盡管在美國本土儲藏量極為豐富，但一度不為國際原油市場所重視。然而，隨著美國“水平鉆探”和“高壓裂巖”開采技術的發(fā)展成熟，廣袤的頁巖油層迅速變?yōu)榭砷_采的石油儲備，這就讓美國從石油進口國搖身變?yōu)槭统隹趪?/p>

至2014年，美國頁巖油開采技術已經(jīng)大幅削減了美國石油消費對中東產(chǎn)油國的依賴，美國甚至在2015年一度取代沙特成為世界最大的產(chǎn)油國。

對國際原油市場而言，美國作為重量級供應方加入，使得國際石油供應潛力驟升，油價自然應聲下跌。理論上，歐佩克國家可以通過限制產(chǎn)量的辦法來穩(wěn)定石油價格，但是這一應對方式并不能將美國驅(qū)逐出世界原油供應市場，歐佩克的市場還是會被成本日益下降的美國蠶食。

為了保持市場份額，歐佩克國家就持續(xù)開采原油、壓低油價，以期美國的頁巖油開采商因為入不敷出而退出市場。在過去兩年里，國際油價持續(xù)低迷，價格已經(jīng)從100多美元/桶下跌至不到50美元/桶。

然而，這一策略并未奏效。至11月初，歐佩克的原油產(chǎn)量連續(xù)5個月錄得增幅（主要是受尼日利亞、利比亞和伊拉克的產(chǎn)量推動），而美國的石油鉆井數(shù)卻飆升至9個月高位，加上沙特與伊朗矛盾再度激化恐令“凍產(chǎn)”協(xié)議流產(chǎn)，導致國際油價一周內(nèi)重挫10%，創(chuàng)10個月最大單周跌幅。

“降價保市”瀕臨絕境

須知，“降價保市”策略需要付出極大成本。常年低油價對石油消費大國（包括中國）而言自然是好事，但對歐佩克等純石油生產(chǎn)/出口國來說，無疑是經(jīng)濟災難。

這其中最顯著的例子當屬委內(nèi)瑞拉。該國在查韋斯時代踐行“社會主義”，在本世紀初經(jīng)濟增速驚人。其實，查韋斯政府本身并無治國良方，一直依賴豐富的石油儲備和高企的油價創(chuàng)收，再大量進口商品以滿足國內(nèi)市場需求。然而自油價低落以來，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟呈現(xiàn)雪崩式滑坡。因為國家收入大減，委內(nèi)瑞拉的食品、生活物資進口都直線下滑，人們食不果腹，超市空空如也，社會幾乎陷于崩潰狀態(tài)。

委反對黨聯(lián)盟于去年12月贏得議會選舉后，全力推動舉行罷免總統(tǒng)馬杜羅的全民公投。然而，“國家選舉委員會”以反對派此前征集的1%選民簽字存在造假為由，叫停了原定10月底舉行的全民公投啟動程序。馬杜羅一面拜訪教宗方濟各，宣布將與反對黨舉行“探索性”對話，一面巡回訪問阿塞拜疆、卡塔爾等國，尋求以凍產(chǎn)協(xié)議讓油價止跌回升，甚至表示希望邀請美國參加歐佩克11月底的維也納會議，以建立歐佩克與美國等非成員國及“全球最重要的石油公司”的聯(lián)盟。

不僅委內(nèi)瑞拉國運與油價攸關，就連海灣石油巨頭沙特也未能幸免于低油價的打擊，不得不暫停大型公共建設項目，并動用外匯儲備換取現(xiàn)金，以維持國家經(jīng)濟運行和高額的社會福利。根據(jù)官方統(tǒng)計，過去兩年沙特已經(jīng)動用了1800億美元的外匯儲備，其外匯存底持續(xù)走低;沙特王室還向包括摩根斯坦利、匯豐集團在內(nèi)的全球金融機構求援，融資規(guī)模達100億美元，此舉是沙特王室25年來首次。在國內(nèi)，沙特人需要支付的水電費用等日常生活開支也在持續(xù)走高，皆因政府發(fā)放的社會福利大幅縮水。

歐佩克可能會在維也納11月30日會議上宣布100萬桶/日的減產(chǎn)。

以上種種原因，都讓歐佩克意識到放棄“降價保市”、執(zhí)行凍產(chǎn)協(xié)議的必要性，而凍產(chǎn)磋商中其實還有一個關鍵的非歐佩克國家加入，那便是同樣飽受低油價之苦的俄羅斯。

本來，俄羅斯就相當依賴石油天然氣出口，而在克里米亞危機之后，歐美經(jīng)濟制裁與國際低油價疊加，讓俄羅斯經(jīng)濟陷入了長期衰退。正因為如此，早前歐佩克在就凍產(chǎn)計劃進行初步磋商時，俄羅斯表現(xiàn)得非常積極。普京多次公開表態(tài)稱，愿意與歐佩克一同協(xié)商提振油價，唯在“伊朗是否一并執(zhí)行凍產(chǎn)計劃”這一點上尚存分歧（沙特堅持伊朗也要加入凍產(chǎn)計劃，俄羅斯不以為然）。

伊朗是因為前些年受國際制裁，被歐佩克視為異類，如今剛剛獲得喘息之機，于情于理不愿參加凍產(chǎn)。伊拉克則是飽受戰(zhàn)爭荼毒，希望獲得歐佩克凍產(chǎn)豁免（內(nèi)戰(zhàn)頻仍的利比亞和尼日利亞已得到豁免），以籌措資金與“伊斯蘭國”戰(zhàn)斗，但它作為歐佩克第二大產(chǎn)油國，要是不參加集體凍產(chǎn)，對于整個協(xié)議能否達成影響很大。

盡管就是否豁免伊朗與沙特分歧尚在，普京還是聲明已經(jīng)準備好加入歐佩克正擬攤派的石油凍產(chǎn)計劃（俄羅斯與沙特一樣，采油已接近最大產(chǎn)能），而該計劃有望于11月歐佩克部長會議中正式公布。

“凍產(chǎn)”難敵競爭大勢

無論是歐佩克多數(shù)國家還是俄羅斯，都希望通過聯(lián)合執(zhí)行凍產(chǎn)計劃來重振油價，提高本國石油出口收益，從而緩解國內(nèi)財政危機。但這一構想最終能否實現(xiàn)，還屬難料。

首先，石油凍產(chǎn)計劃能否長時間執(zhí)行，是比凍產(chǎn)限額更為關鍵的因素。如果各國只能在數(shù)月內(nèi)維持凍產(chǎn)協(xié)議，隨后（不甘市場被美國攻占）紛紛再度增產(chǎn)出口，那么國際油價恐怕又要下跌，傳統(tǒng)產(chǎn)油國增收的目標就無法實現(xiàn)。

其次，傳統(tǒng)產(chǎn)油國的油井關閉和重啟都需要較多的時間和資金成本，這直接導致這些國家不愿大規(guī)模關閉油田。而對美國頁巖油開采公司來說，其調(diào)整產(chǎn)能的方式就極為靈活：因為頁巖油井關閉成本較低，在油價低迷時可在較短時間內(nèi)把產(chǎn)能較低的油井關閉、降低運作成本，然后憑借高產(chǎn)能的油井繼續(xù)出口、維持市場份額，待油價回升之后迅速重啟開采。換言之，美國先進的頁巖油開采技術讓美國石油開采供應商可以靈活應對各種價格環(huán)境，在國際石油市場始終立于不敗之地。這一點，就令傳統(tǒng)產(chǎn)油國望塵莫及。

基于上述原因，美國或仍有能力通過開采技術進步，強化國際原油市場的競爭性，同時擴大美國原油出口的市場份額。這樣一來，國際油價恐怕在長期并不會顯著回升，而依賴石油出口創(chuàng)收的傳統(tǒng)產(chǎn)油國，就始終難逃“石油財富縮水”的厄運。

不過，即便是美國頁巖油出產(chǎn)商也不一定能高興得太久：隨著以“特斯拉”電動汽車為代表的清潔能源交通工具大規(guī)模普及，以及其他形式的清潔能源逐步并網(wǎng)發(fā)電，石油在全球能源格局中的重要性將會逐漸降低。

盡管現(xiàn)時仍不能斷言何日石油、天然氣等化石能源將被清潔能源取代，但清潔能源發(fā)展的大勢始終難以逆轉(zhuǎn)。而在這一領域，美國、歐洲也始終走在世界前列。與之相比，海灣國家、委內(nèi)瑞拉和俄羅斯等傳統(tǒng)產(chǎn)油國，無疑又輸在了起跑線上。