□胡鐵成（鄭州市水利建筑勘測(cè)設(shè)計(jì)院）

城市供水工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及水價(jià)測(cè)算

□胡鐵成（鄭州市水利建筑勘測(cè)設(shè)計(jì)院）

隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，城市框架和人口規(guī)模不斷增大，在發(fā)展過程中出現(xiàn)了城市發(fā)展和當(dāng)?shù)乜晒┧Y源量不匹配的情況，部分城市出現(xiàn)水資源短缺、供水不足等問題。城市發(fā)展供水先行，為解決城市供水不足問題，近年來修建了許多城市供水工程，工程建成后，合理確定水價(jià)是管理運(yùn)行單位首先需要解決的問題，它是供水工程能否充分發(fā)揮效益的關(guān)鍵影響因素之一。文章以鄭州市引水入密工程為例，從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角度對(duì)基本水價(jià)進(jìn)行分析測(cè)算，為綜合水價(jià)的確定提供技術(shù)支持。

供水工程；財(cái)務(wù)分析；水價(jià)

1 項(xiàng)目概況

新密市位于淮河流域上游，區(qū)域內(nèi)基本無外來水，近年來受氣候影響，城市周邊地表水源基本干涸，地下水亦由于補(bǔ)給不充分，水位持續(xù)下降，造成城區(qū)出現(xiàn)供水不足的情況。鑒于此，實(shí)施鄭州市引水入密工程，其以南水北調(diào)水為水源，自鄭州市南水北調(diào)調(diào)節(jié)水庫——尖崗水庫取水，通過新建泵站及鋪設(shè)管道，將水通過四次加壓提至新建的戰(zhàn)鼓山水廠，凈化消毒后，接入城區(qū)自來水管網(wǎng)，以解決新密市城區(qū)供水不足問題。該工程共新建取水泵站1座、加壓泵站3座、水廠1座，鋪設(shè)管道30.90 km，年引水量為2200萬m3，水廠規(guī)模為5萬m3/d，工程靜態(tài)總投資37943萬元，工程建成后由新密市自來水公司負(fù)責(zé)運(yùn)營管理。

2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的條件下，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。

2.1 評(píng)價(jià)期

項(xiàng)目的評(píng)價(jià)期包括建設(shè)期和運(yùn)營期，建設(shè)期1 a為2015年，正常運(yùn)用期30 a，評(píng)價(jià)期按31a計(jì)算，為2015-2045年。

2.2 基本參數(shù)

固定資產(chǎn)原值：城市供水工程全線建后才能發(fā)揮效益，固定資產(chǎn)成型率按照100%計(jì)算，固定資產(chǎn)原值等同于工程靜態(tài)總投資37943萬元。

年引水量：年引水量為2200萬m3，新建戰(zhàn)鼓山水廠供水規(guī)模為5萬m3/d，年供水量為1825萬m3，年調(diào)蓄水量為375萬m3。

2.3 總成本費(fèi)用計(jì)算

總成本費(fèi)用包括年運(yùn)行費(fèi)用、工程折舊費(fèi)和貸款利息，由于該工程投資全部為自有資金，不再考慮貸款利息，其中年運(yùn)行費(fèi)包括綜合水資源費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)、工程維修費(fèi)、管理人員薪酬、水廠藥劑費(fèi)以及辦公費(fèi)等其它費(fèi)用。

綜合水資源費(fèi)：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，水不但是一種寶貴資源，亦是商品，2200萬m3南水北調(diào)用水指標(biāo)是通過水權(quán)交易從平頂山市獲得的，單價(jià)為0.87元/m3，即綜合水資源費(fèi)為0.87元/m3，年水資源費(fèi)為1914.00萬元。

動(dòng)力費(fèi)：由從尖崗水庫提水至戰(zhàn)鼓山水廠的動(dòng)力費(fèi)和戰(zhàn)鼓山水廠進(jìn)行水處理的動(dòng)力費(fèi)兩部分組成，年動(dòng)力費(fèi)為1410.60萬元。

工程維修費(fèi)：按工程部分靜態(tài)總投資的1.40%計(jì)算，平均每年為488萬元。

管理人員薪酬（工程管理費(fèi)）：該工程定員47人，按照鄭州市2014年在崗職工平均工資49279元為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算管理人員薪酬。依據(jù)《中華人民共和國勞動(dòng)法》、《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》和《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》等規(guī)定，用人單位需依法為職工繳納“五險(xiǎn)一金”，其中企業(yè)承擔(dān)繳納保費(fèi)比例為：養(yǎng)老保險(xiǎn)20%、醫(yī)療保險(xiǎn)8%、失業(yè)保險(xiǎn)2%、工傷保險(xiǎn)1%、生育保險(xiǎn)1%、住房公積金12%，上述“五險(xiǎn)一金”企業(yè)承擔(dān)繳納保費(fèi)比例共44%，年管理人員薪酬共計(jì)333.50萬元。

水廠藥劑費(fèi)：新建的戰(zhàn)鼓山水廠供水規(guī)模為5萬m3/d，共需混凝劑PAC365 t，氯酸鈉27 t，鹽酸76 t，絮凝劑PAM1.50 t，年藥劑費(fèi)為73.90萬元。

其他費(fèi)用：主要包括辦公費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用，按工程部分投資的0.50%計(jì)算，年需174.30萬元

折舊費(fèi)：采用直線折舊法，按30年折舊，參照同類工程，殘值率取5%，年折舊費(fèi)為1201.50萬元，殘值為1897.10萬元，最后一年回收。

綜合上述各項(xiàng)費(fèi)用，該工程年總成本費(fèi)用為5595.80萬元，單位總成本為3.07元/m3，其中不包含折舊的年經(jīng)營成本為4394.20萬元，單位經(jīng)營成本為2.41元/m3。

2.4 效益計(jì)算

對(duì)于城市供水工程，年效益即為銷售收入，按照銷售水量（水廠年供水能力）乘以銷售水價(jià)進(jìn)行計(jì)算，由于該工程建成后由自來水公司進(jìn)行運(yùn)營管理，銷售收入應(yīng)根據(jù)國家現(xiàn)有稅法、條例規(guī)定和財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的相關(guān)批復(fù)文件上繳稅金，牽涉的稅金主要有增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加和企業(yè)所得稅。征收稅率依據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》、《中華人民共和國城市維護(hù)建設(shè)稅暫行條例》、《征收教育費(fèi)附加的暫行規(guī)定》、《河南省地方教育附加征收使用管理辦法》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》確定，其中增值稅率為6%，城市維護(hù)建設(shè)稅率7%，教育費(fèi)附加3%，地方教育附加2%，企業(yè)所得稅25%。

2.5 項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析

財(cái)務(wù)盈利能力分析是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，從是否考慮資金時(shí)間價(jià)值的角度，對(duì)該工程進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。

2.5.1 動(dòng)態(tài)分析

動(dòng)態(tài)分析采用現(xiàn)金流量分析方法，在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，以相關(guān)效益費(fèi)用數(shù)據(jù)為流量，編制現(xiàn)金流量表，考慮資金時(shí)間價(jià)值，采用折現(xiàn)方法計(jì)算凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等指標(biāo)，用以分析考察項(xiàng)目投資盈利能力。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，計(jì)算表達(dá)式為：

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，它是考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算表達(dá)式為：

參考《方法與參數(shù)》（第三版），稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為4%，稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為6%。

投資回收期

動(dòng)態(tài)投資回收期按設(shè)定的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，累計(jì)凈現(xiàn)金流折現(xiàn)為零時(shí)的年限折現(xiàn)。

明白一個(gè)概念容易，作出一番解釋也容易。不容易的是，如何實(shí)實(shí)在在地讓兒童獲得能適應(yīng)未來社會(huì)生存能力的核心素養(yǎng)。

依據(jù)相關(guān)的效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)繪制現(xiàn)金流量表，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期，詳見表1所示。

表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（單位：萬元）

從表1可以看出，從動(dòng)態(tài)角度分析，所得稅前、稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，所得稅前、稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零。

2.5.2 靜態(tài)分析

靜態(tài)分析是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值，直接用未折現(xiàn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算的分析方法，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期、總投資利潤率和項(xiàng)目資本金利潤率等。

靜態(tài)投資回收期（Pt）

靜態(tài)投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益回收項(xiàng)目投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，并從項(xiàng)目建設(shè)開始時(shí)算起，計(jì)算表達(dá)式為：

總投資收益率（ROI）

總投資收益率表示總投資的盈利水平，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤（EBIT）或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤與項(xiàng)目總投資（TI）的比率。其計(jì)算式為：

項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）

項(xiàng)目資本金凈利潤率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤（NP）與項(xiàng)目資本金（EC）的比率。其計(jì)算式如下：

通過繪制的損益計(jì)算表，計(jì)算總投資收益率和項(xiàng)目資本金利潤率，詳見表2所示。

4 基本水價(jià)測(cè)算

基本水價(jià)應(yīng)包括單位總成本和單位利潤兩部分，單位總成本為3.07元/m3，單位利潤部分需要滿足財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率6%的要求進(jìn)行試算，經(jīng)試算，基本水價(jià)為4.50元/m3時(shí)，稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為6.04%，滿足大于6%的要求。

5 結(jié)語

目前城市集中供水水價(jià)一般由階梯水價(jià)、基本水價(jià)和污水處理費(fèi)、水資源費(fèi)等附加水價(jià)組成，本文以鄭州市引水入密工程為例，從財(cái)務(wù)分析角度對(duì)城市供水工程的基本水價(jià)進(jìn)行了分析計(jì)算，為工程建成后合理確定綜合水價(jià)提供了技術(shù)支持，同時(shí)也為同類工程在可行性研究階段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提供了很好的參考和借鑒。

表2 損益計(jì)算表（單位：萬元）

F426.9

B

1673-8853（2016）10-0113-03

2016-08-12

（責(zé)任編輯：邢博輝）

胡鐵成（1981-），工程師，主要從事水利工程設(shè)計(jì)工作。