王 禮，岳意定

(中南大學(xué) 商學(xué)院，湖南 長沙 410083)

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金融機(jī)構(gòu)存貸款規(guī)模與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性分析
——基于湖南數(shù)據(jù)的實(shí)證分析*

王 禮，岳意定

(中南大學(xué) 商學(xué)院，湖南 長沙 410083)

在系統(tǒng)梳理相關(guān)研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，借鑒和采用成熟的研究方法，對湖南省內(nèi)幾大經(jīng)濟(jì)板塊金融機(jī)構(gòu)存貸規(guī)模和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，利用2007—2014年湖南省長株潭、湘南、湘北、湘西、湘中地區(qū)相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，揭示了區(qū)域內(nèi)金融規(guī)模的差異對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，并提出優(yōu)化完善制度設(shè)計(jì)的建設(shè)性意見。

金融機(jī)構(gòu)；地方經(jīng)濟(jì)；存貸款規(guī)模；相關(guān)性

金融資本是影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一，但是，中國的地區(qū)資本分配極度不均衡。同一省份存貸規(guī)模的地區(qū)性差異正在顯著擴(kuò)大，這主要體現(xiàn)在省會和副省級城市要比其他城市的融資能力高，并且在省內(nèi)不同地區(qū)存在廣泛的“資本回流”現(xiàn)象。本文基于湖南省金融機(jī)構(gòu)2007年到2014年的存貸規(guī)模情況，通過實(shí)證分析研究了商業(yè)銀行存貸規(guī)模對經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)差異的影響。并嘗試尋找創(chuàng)新性方式來優(yōu)化湖南的金融發(fā)展，就湖南金融業(yè)如何支撐全省“十三五規(guī)劃”期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了一些建議。

一、文獻(xiàn)回顧

中國學(xué)術(shù)界于上世紀(jì)90 年代中期開始就“金融發(fā)展是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心因素”之一觀點(diǎn)進(jìn)行研究論證，研究者從多個角度對經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了討論。

趙錫軍等(2012)收集了13家城市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出了地方經(jīng)濟(jì)增長對城市商業(yè)銀行的效率呈現(xiàn)正方向影響，并且影響很大，該結(jié)論解釋了地方經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行的效率提升，進(jìn)而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展，再通過金融發(fā)展反過來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，形成良性循環(huán)[1]58-65。陳揮弘(2013)依據(jù)金融相關(guān)比率等數(shù)據(jù)考察了福建省經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，在分析了年數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，得出二者之間存在協(xié)整關(guān)系的結(jié)論[2]193-195。邢志平等(2011)在分析金融發(fā)展程度與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)性時采用了灰色關(guān)聯(lián)分析的方法，通過對1992—2008年的數(shù)據(jù)分析得出了二者之間存在密切關(guān)系的結(jié)論[3]115-119。余力等(2013)通過濾波、模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解等多種方法分析二者之間的關(guān)系，并對金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了協(xié)整分析和Granger Causal Relation Test[4]137-140。周永濤等(2012)認(rèn)為，中國較高的M2/GDP并不等于中國具有高水平的金融發(fā)展程度，其主要原因是投資渠道不暢、交易手段落后以及支付體系效率低等[5]44-55。

總體來說，盡管這些研究使用了不同的分析方法，但基本結(jié)論基本相同，即金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。國外學(xué)者很早就對相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行了理論研究。Mckinnon(1973)在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中第一次系統(tǒng)地提出了“金融抑制理論”，他的主要結(jié)論是：各地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)“分割”，金融市場不完善是發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展受限的主要原因[6]212-229。同年，肖(1973)發(fā)表《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》，金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，在此基礎(chǔ)上，肖提出了一種新的理論——金融深化理論[7]54-121。20 世紀(jì)90年代末，Levine和Zervos對41個國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行了回歸分析，研究發(fā)現(xiàn)銀行發(fā)展指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長率存在長期、穩(wěn)定、顯著的關(guān)系[8]54。

二、湖南省內(nèi)銀行業(yè)存貸規(guī)?，F(xiàn)狀

湖南作為中部地區(qū)的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大省以及新興的工業(yè)強(qiáng)省，在2014年中國省市區(qū)發(fā)展質(zhì)量排名中名列第十二位。2014年全省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額36 220.6億元，同比增長17.6%，高于全國5.2個百分點(diǎn)。全省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額24 221.9億元，同比增長16.5%，高于全國3.1個百分點(diǎn)。下面我們按照長株潭、湘南、湘北、湘西、湘中五大區(qū)域分別對存貸款各項(xiàng)指標(biāo)做進(jìn)一步分析。

表1 湖南省各地區(qū)存款增速 (單位：%)

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

注：長株潭地區(qū)涵蓋長沙、株洲、湘潭；湘中地區(qū)涵蓋衡陽、婁底、邵陽；湘北地區(qū)涵蓋益陽、常德、岳陽；湘南地區(qū)涵蓋郴州、永州；湘西地區(qū)涵蓋張家界、懷化、湘西自治州。

如表1所示，雖然湖南省整體及各主要地區(qū)存款均保持較高增速，但是增速存在一定差異，以省會長沙為首的長株潭地區(qū)存款增速明顯高于省內(nèi)其他地區(qū)2—4個百分點(diǎn)。通過對比歷年數(shù)據(jù)我們看到，省內(nèi)各地區(qū)存款增速基本保持平穩(wěn)態(tài)勢，除2009年受國家宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策的影響導(dǎo)致增速顯著提升外，其他年份基本保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，近年來隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)增速減緩，各地區(qū)存款增速也呈現(xiàn)出緩慢下降態(tài)勢。

表2 湖南省各地區(qū)存款占比 (單位：%)

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

結(jié)合表2，我們可以更為直觀地感受到：長株潭地區(qū)作為省會所在地及傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)核心地區(qū)，金融集聚能力優(yōu)勢明顯，存款規(guī)模始終占據(jù)全省一半左右。與增速指標(biāo)不同的是，占比指標(biāo)受經(jīng)濟(jì)刺激政策影響不大，主要受區(qū)域內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模影響。湘南、湘西地區(qū)作為發(fā)展相對落后地區(qū)比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中等的湘中、湘北地區(qū)存款規(guī)模占比也要低一個量級。

表3 湖南省各地區(qū)貸款增速 (單位：%)

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

從表3中可以看到2008年4萬億刺激的效果在貸款增速數(shù)據(jù)上的顯現(xiàn)，但是自2009年以后，刺激政策在長株潭地區(qū)的效果逐步減弱，這主要是因?yàn)殚L株潭地區(qū)貸款額前期基數(shù)較高，占全省貸款額的六成左右(見表4)，且近年來基于投資需求的經(jīng)濟(jì)增長模式正在逐步轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致近年來貸款投放增速在這一地區(qū)呈逐步減緩態(tài)勢。反之，湖南省內(nèi)其他區(qū)域由于貸款投放額度前期基數(shù)較低，從近年數(shù)據(jù)看這些地區(qū)貸款增速保持穩(wěn)定。

表4 湖南省各地區(qū)貸款占比 (單位：%)

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

在表4貸款占比中我們看到長株潭地區(qū)在湖南省內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)的核心地位，湘南及湘西地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后且缺少大型工業(yè)企業(yè)，有效信貸需求不足。大量大型基建項(xiàng)目集中在長株潭核心區(qū)域，也在客觀上導(dǎo)致該地區(qū)貸款余額占比一直維持在較高水平。

表5 湖南各地區(qū)存貸差

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

在表5中我們看到湖南各主要地區(qū)始終處于存差狀態(tài)。站在全國的角度看，作為中部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份，湖南存在“資本回流”現(xiàn)象，從湖南角度看，同樣存在資本回流趨勢，長株潭地區(qū)貸款余額占全省貸款余額六成左右，進(jìn)一步分析，長株潭、湘北、湘中等地區(qū)存差明顯高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的湘南、湘西地區(qū)。

表6 湖南省內(nèi)各區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值增長率 (單位：%)

數(shù)據(jù)來源：湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒。

從表6省內(nèi)各地區(qū)國民生產(chǎn)總值增長率指標(biāo)來看，2007—2012年湖南各主要區(qū)域生產(chǎn)總值基本上都呈現(xiàn)連續(xù)高速增長的趨勢，自2012年開始，增速水平出現(xiàn)明顯下滑，在2014年這一下滑趨勢更為明顯。湖南整體GDP增速水平仍要高于全國平均水平，但是在省內(nèi)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)增速水平下滑態(tài)勢則相對明顯。

圖1 湖南省內(nèi)長株潭地區(qū)與其他地區(qū)國民生產(chǎn)總值絕對差

從地區(qū)生產(chǎn)總值絕對差的角度進(jìn)行分析，由圖1中可以看出，2006—2014 年湖南省內(nèi)長株潭地區(qū)對省內(nèi)其他主要區(qū)域生產(chǎn)總值絕對差均呈現(xiàn)逐步上升的趨勢，在2006年長株潭與省內(nèi)各區(qū)域絕對值差異之間基本處在同一水平線，但在隨后逐年拉開，至2014年長株潭對湘南、湘西等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)國民生產(chǎn)總值絕對差明顯高于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中等的湘中、湘北地區(qū)。這也進(jìn)一步說明省內(nèi)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性，以及省內(nèi)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)“經(jīng)濟(jì)回流”現(xiàn)象要比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中等地區(qū)更為嚴(yán)重。

圖2 長株潭地區(qū)GDP 增速與貸款增速示意圖

圖3 湘西地區(qū)GDP 增速與貸款增速示意圖

從圖2及圖3中我們看到，長株潭和湘西地區(qū)作為湖南省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)代表，地區(qū)GDP增速與貸款增速相關(guān)程度也有所不同，2008年兩地貸款增速與GDP增速下滑均十分明顯，隨之而來基于貨幣擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃以更高的貸款增速，阻止了經(jīng)濟(jì)增速下滑趨勢，隨后幾年貸款增速與經(jīng)濟(jì)增速均呈現(xiàn)緩慢下滑態(tài)勢， 2013—2014年數(shù)據(jù)顯示，兩地貸款增速與GDP增速出現(xiàn)明顯差異，經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)GDP增速與貸款增速幾乎同趨勢下滑，但是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，即使信貸投放維持較高增速，依然難掩GDP增速下滑態(tài)勢，“剪刀差”較為明顯。

圖4 湖南各地區(qū)從業(yè)人員人均國民生產(chǎn)總值

在圖4中我們看到長株潭地區(qū)從業(yè)人員人均生產(chǎn)總值遠(yuǎn)超省內(nèi)其他地區(qū)，一方面是該地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量較大，另一方面是該地區(qū)投融資環(huán)境、經(jīng)濟(jì)活力要好于省內(nèi)其他地區(qū)。此外我們看到具有一定工業(yè)基礎(chǔ)的湘中地區(qū)該項(xiàng)指標(biāo)與湘西欠發(fā)達(dá)地區(qū)基本持平，究其原因應(yīng)是邵陽等湘中地區(qū)人口眾多，且存在較多從事農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的人員。

在以往類似數(shù)據(jù)分析中，我們更多看到的是各國家、地區(qū)間人均GDP的比較，在本文中我們充分考慮了目標(biāo)地區(qū)外出務(wù)工人員較多這一地方特性(據(jù)統(tǒng)計(jì)湖南省每年跨省外出務(wù)工人員近1 200萬，占全部人口總數(shù)的五分之一)，選擇當(dāng)?shù)貜臉I(yè)人員人均GDP這一指標(biāo)來代替人均GDP，使得樣本更具說服力。

三、湖南省銀行業(yè)存貸規(guī)模對區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響實(shí)證分析

這部分搜集了湖南省不同地區(qū)的相關(guān)數(shù)據(jù)，并利用金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)建立了一個測量模型。希望借助這個模型并通過面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析來進(jìn)一步分析銀行存貸規(guī)模對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

(一)數(shù)據(jù)與變量的選取解釋

學(xué)者們通常使用GDP或GNP來測量一個國家或一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，盡管這兩個指標(biāo)都有好的方面，但是它們都忽視了研究地區(qū)人口的影響。為了解決這個問題，本文將研究區(qū)域的人均GDP作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的測量指標(biāo)。

作為一個國家或者一個地區(qū)的總金融資產(chǎn)和國民財(cái)富的比率，金融相關(guān)比率(FIR)通常用于測量金融發(fā)展水平。通常說來，較高的FIR表明存款和投資的分離度較大，以及較大的金融規(guī)模。

從金融機(jī)構(gòu)的存款和貸款角度，本文將FIR定義為金融機(jī)構(gòu)的存貸額(S+L)與地區(qū)GDP之比，F(xiàn)IR=(S+L)/GDP。貸款/存款比率是金融發(fā)展的另外一個測量指標(biāo)。此外，本文也利用了2006—2014年各地區(qū)GDP的平均值作為另一個控制變量。

(二)數(shù)據(jù)的選取和處理

本文選擇了湖南省14個地區(qū)從2006年到2014年的數(shù)據(jù)作為觀測樣本。研究地區(qū)分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、中等經(jīng)濟(jì)地區(qū)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)包括長沙、株洲和湘潭；中等經(jīng)濟(jì)地區(qū)包括衡陽、婁底、邵陽、益陽和岳陽；經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)包括郴州、永州、張家界、懷化和湘西自治州。

不同地區(qū)的銀行存貸額作為基本資產(chǎn)變量，而不同地區(qū)的人均GDP作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展測量指標(biāo)，將2006年作為基礎(chǔ)期，人均GDP規(guī)定為100。為了消除異差方性，在人均GDP轉(zhuǎn)化為實(shí)際人均GDP時，所有解釋性變量都取自然對數(shù)，本文的所有數(shù)據(jù)都來自湖南統(tǒng)計(jì)年鑒。面板數(shù)據(jù)回歸分析模型利用了變截距固定效應(yīng)模型，模型估算結(jié)果體現(xiàn)在表7中。

(三)測量模型的建立和分析

關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系有很多經(jīng)驗(yàn)研究。本文主要利用了兩種不同的經(jīng)濟(jì)計(jì)量檢驗(yàn)方法——基于跨國家截面數(shù)據(jù)的回歸方法和基于時間序列數(shù)據(jù)的回歸方法。不同的學(xué)者在數(shù)據(jù)和指標(biāo)選擇、經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型的建立等方面上都追求創(chuàng)新性，最具代表性的就是Levin的經(jīng)濟(jì)計(jì)量方程(1996):

G(j)=α+βF(i)+γx+ε

這個模型引入控制變量來控制影響經(jīng)濟(jì)增長的其他因素，并檢驗(yàn)金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的影響。在這個方程中，G(j)是實(shí)際長期人均GDP增長率；F(i)是金融深化指數(shù)；x是包括影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的其他因素的變量矩陣(比如人均收入和貨幣政策)。這個方程表明金融深化和經(jīng)濟(jì)增長之間存在強(qiáng)烈正相關(guān)。根據(jù)Lewin的研究(1996)，本文按照金融發(fā)展理論和湖南省的實(shí)際情況建立了一個經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型：

其中，eGDP是該地區(qū)2006年人均GDP，取值100；FIR是金融相關(guān)比率，用來量度金融發(fā)展規(guī)模；L/S是貸款額和存款額的比率，用來量度金融發(fā)展效率，也就是存款轉(zhuǎn)換為投資的效率。此外，本文還將2006—2014年各地區(qū)GDP的平均值作為另一個控制變量；i分別代表經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、經(jīng)濟(jì)水平一般、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)；t=2006, 2007, …，2014。

表7 湖南省三類區(qū)域回歸分析結(jié)果

注：[ ]內(nèi)為p檢驗(yàn)值；()內(nèi)為t值。其中，*、**和***分別表示1%、5%和10%顯著性水平。

根據(jù)回歸結(jié)果，我們得出如下結(jié)論：

第一，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的解釋性變量都通過了檢驗(yàn)，并體現(xiàn)了良好的匹配性。但是D.W值沒有通過檢驗(yàn)。為了消除自相關(guān)，我們進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)回歸，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的S/L對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極效應(yīng)。資本集中程度高，在基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和外部投資占據(jù)優(yōu)勢的長株潭地區(qū)融資能力和資本轉(zhuǎn)換效率要明顯高于其他地區(qū)。

第二，中等發(fā)展水平地區(qū)的FIR、TGDP都顯著影響人均GDP，并且在消除一階自相關(guān)后體現(xiàn)了良好的匹配性。

第三，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的人均GDP受到L/S的影響較少，其他變量都通過了檢驗(yàn)。由于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和地理位置的弱勢，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)落后，當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鲋饕蓢秀y行主導(dǎo)，再輔助少量的外來資金。融資能力以及存款轉(zhuǎn)換為投資的效率非常低，從而直接限制了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、結(jié)論及政策建議

基于以上實(shí)證分析，我們的研究發(fā)現(xiàn)：

1.湖南不同區(qū)域的金融發(fā)展水平梯度明顯，長株潭地區(qū)占據(jù)較好的區(qū)位優(yōu)勢、相對充沛的金融資源和各種優(yōu)惠政策。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融發(fā)展則受到各種因素的制約和限制，金融資源在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的分配極不均衡。

2.近年來，湖南金融資產(chǎn)總量逐年增加，但金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸規(guī)模對 GDP 貢獻(xiàn)在降低，與經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)相比，長株潭等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的銀行存貸總額對GDP的貢獻(xiàn)更少，說明了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不再單一地依靠銀行業(yè)資產(chǎn)的擴(kuò)張和發(fā)展，而需要區(qū)域內(nèi)金融發(fā)展水平整體顯著提高。

3.雖然在過去幾年里，湖南對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，特別是武陵山區(qū)和羅霄山區(qū)兩個扶貧主戰(zhàn)場給予了政策傾斜和資金支持，但是絕大部分的資金都用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,只有很少用于生產(chǎn)性領(lǐng)域。從長遠(yuǎn)來看，生產(chǎn)性領(lǐng)域的投資才能起到“活血”“造血”，而不只是“輸血”的目的。

基于本文的研究結(jié)論，提出促進(jìn)省內(nèi)區(qū)域金融均衡發(fā)展的政策建議：

1.合理優(yōu)化金融企業(yè)區(qū)域布局。由于歷史發(fā)展、交通便利程度以及自然稟賦等方面的差異，長株潭地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貨幣化程度和金融化程度較高，金融服務(wù)體系較完備且競爭相對充分。湘南以及湘西地區(qū)在金融市場的發(fā)展程度和競爭力上與長株潭地區(qū)存在明顯差距。數(shù)據(jù)顯示長株潭地區(qū)有27家國內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)，而省內(nèi)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行類金融機(jī)構(gòu)不到10家。

為此，湖南在制定區(qū)域性金融經(jīng)濟(jì)政策過程中，應(yīng)根據(jù)省內(nèi)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異，予以區(qū)別對待。針對有計(jì)劃在湘南、湘西地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的金融企業(yè)，應(yīng)建立綠色審批通道，允許銀行機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)嘏吭O(shè)立機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，同時在稅收、人才引進(jìn)等行政管理領(lǐng)域給予更多優(yōu)惠政策。

2.拓寬中西部區(qū)域的融資渠道。當(dāng)前，省內(nèi)長株潭地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)相對較好，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展互相促進(jìn)，形成一個良性循環(huán)。而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的湘西地區(qū)依然以國有銀行為主導(dǎo)，融資渠道單一、封閉，限制了當(dāng)?shù)氐馁Y本籌集和運(yùn)作能力。

因此，除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款外，我們還應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)鋪排系統(tǒng)的、面向市場的多元化融資渠道：首先，給予經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)政府一定額度的特別地方債務(wù)發(fā)行權(quán)利，拓寬基建項(xiàng)目融資渠道；其次通過建立政府補(bǔ)償性基金的形式，鼓勵金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)提供間接融資或開辟新的直接融資渠道(中小企業(yè)集合債、票據(jù)等)；最后，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)不斷提高自身管理效率、管理規(guī)范性，在重大基建項(xiàng)目領(lǐng)域吸引更多中小投資者參與。

[1]趙錫軍，陳麗潔.地方經(jīng)濟(jì)增長對中國城市商業(yè)銀行績效影響研究[J].遼寧大學(xué)學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2012(2).

[2]陳揮弘.區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長研究——基于福建省的實(shí)證分析[J].中國科技投資,2013(9).

[3]邢志平，朱惠莉.基于灰色關(guān)聯(lián)度分析的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究[J].內(nèi)江師范學(xué)院學(xué)報，2011(3).

[4]余力，趙新偉.不同時期我國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證研究[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2013(17).

[5]周永濤，錢水土.金融發(fā)展，技術(shù)進(jìn)步與對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級[J].廣東商學(xué)院學(xué)報，2012,27(1).

[6]Mckinnon R I．Money and capital in economic development [M]．Washington：Brookings Institution，1973．

[7]愛德華·肖．經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化[M]．上海：上海三聯(lián)書店，1988．

[8]R Levine，Zervos.Stock Markets，Banks，and Economic Growth[J].American Economic Review,1998，88(3).

責(zé)任編輯：廖文婷

“日本新華僑華人文學(xué)中的性別話語研究”專題(筆談3篇)

主持人語：女性主義研究進(jìn)入中國已逾20年，當(dāng)女性(主義)研究成為一個“話題”而逐漸喪失其問題性時，研究者需要尋求研究視角以及參照體系的更新。中國女性主義的發(fā)展往往以西方女性主義為參照系，普適性追求與差異性存在一直是當(dāng)代中國女性主義研究試圖突破的現(xiàn)實(shí)困境。如何調(diào)整、獲取女性主義新的活力源，成為一個問題。相對而言，日本的女性主義發(fā)展在接受西方理論影響的同時，強(qiáng)調(diào)與本土的“物哀”傳統(tǒng)對接，體現(xiàn)更多的本土“親民”性，而與張揚(yáng)、激進(jìn)保持了一定的距離。

與此同時，日本新華僑華人文學(xué)創(chuàng)作從1980年代以來也已30多年，但在世界華文文學(xué)的格局中仍屬有待開發(fā)的新土。旅日華僑作家的寫作受日本性別文化的深層影響，其獨(dú)特的性別意識與書寫為當(dāng)下女性主義研究提出了一些新的問題與討論思路。本專欄中的3篇論文都從各自的日本體驗(yàn)出發(fā)，介入了當(dāng)代女性問題的思索。林祁的文章以另類日本人——戰(zhàn)爭遺孤的配偶及女兒為對象，從母親“無性”的敘述，到女兒遭遇 “性無”的尷尬，試圖從契入女性生命體驗(yàn)的、浸透記憶和想象的日常生活出發(fā)，對國家的“他者”、歷史的女性、性愛之救贖等進(jìn)行深入探討。陳慶妃的文章聚焦中國當(dāng)代留日作家陳希我、林祁，指出陳、林浸淫于日本社會獨(dú)特的性別文化當(dāng)中，他與她以不同的性別視角與文學(xué)書寫的“異趣”表達(dá)，呈現(xiàn)了中國作家對中日兩個國度復(fù)雜的社會與文化、歷史與現(xiàn)實(shí)的多向度思考。林紅的論文認(rèn)為陳永和“女扮男裝”的“我”敘述歷史，通過“身體”書寫了特殊時期底層人物的命運(yùn)，因而《一九七九年紀(jì)事》以身體性懺悔的冷靜，對當(dāng)今社會具有現(xiàn)代性意義的問題進(jìn)行了深入探討。

(主持人：林祁、陳慶妃)

The Correlational Analysis between the Deposit and Loan Scale of Financial Institutions and Regional Economic Development：Empirical Analysis Based on Hunan Province Data

WANG Li,YUE Yi-ding

(Business School,Central South University, Changsha, Hunan 410083，China)

On the basis of systematic review of relevant research literatures, reference and use of mature research methods, the paper carries on descriptive statistics analysis to several major economic sector financial institutions deposit scale and regional economic development status in Hunan province.Using Hunan province Changsha-Zhuzhou -Xiangtan city , south of Hunan, north of Hunan, west of Hunan and middle of Hunan area related datas from 2007 to 2014,the paper constructs a panel data model, reveals the financial scale differences in the impact of the local economy, and puts forward some constructive suggestions for optimizing and perfecting system design.

financial institutions; local economy; deposit and loan scale; correlation

2016-01-07

王 禮(1980-)，男，湖南湘鄉(xiāng)人，中南大學(xué)商學(xué)院博士研究生；

岳意定(1953-)，男，湖南新邵人，中南大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。

F830.5

A

1001-5981(2016)04-0087-05