黎華聯(lián)

今年以來(lái)，黃金市場(chǎng)行情較好，這得益于“脫歐”等黑天鵝事件帶來(lái)的避險(xiǎn)需求。6月底黃金漲速加快，再次成為投資熱門詞匯，不少投資者蠢蠢欲動(dòng)，尋覓金市投資良機(jī)。黃金定投業(yè)務(wù)投資門檻低，可平攤投資成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，減少因一次性在高點(diǎn)買入而被套的可能性，投資者可通過(guò)長(zhǎng)期投資，輕松獲得黃金價(jià)值提升帶來(lái)的穩(wěn)定收益，適合沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)和時(shí)間的投資者。那么到底黃金定投哪家強(qiáng)？記者先后走訪了中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等八家銀行，為大家介紹這些銀行的投資門檻、交易規(guī)則及手續(xù)費(fèi)率究竟有何區(qū)別。

憑卡就可辦理，中國(guó)建設(shè)銀行、

廣發(fā)銀行最靈活

黃金無(wú)疑是今年以來(lái)表現(xiàn)極佳的資產(chǎn)，回望6月份，黃金價(jià)格呈上漲趨勢(shì)。在英國(guó)公投結(jié)果公布后，6月份金價(jià)上漲8.7%。2016年上半年漲幅達(dá)到24.4%。

英國(guó)退歐公投后避險(xiǎn)情緒持續(xù)消散，包括美債和黃金在內(nèi)的傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)均受到了市場(chǎng)的大幅拋售，一度星光閃耀的黃金，最近卻驟然黯淡了許多。上周三，黃金期價(jià)下落至三周低位。金價(jià)低位震蕩，正是利用積存金，也就是黃金定投低位建倉(cāng)同時(shí)平攤風(fēng)險(xiǎn)的良機(jī)，而有黃金定投業(yè)務(wù)的多家銀行，也趁機(jī)加大了推廣力度。

黃金定投也叫黃金積存或是積存金，也可叫黃金零存整取。就是每月以固定的資金按照上海黃金交易所的收盤(pán)價(jià)購(gòu)買黃金。當(dāng)合同到期時(shí)，客戶積累的黃金克數(shù)可以兌換成現(xiàn)金，或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。由于定投黃金可以進(jìn)行“強(qiáng)迫”投資和積累，極大地降低了投資者單次投資的起點(diǎn)，平抑了國(guó)際黃金價(jià)格短期波動(dòng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，越來(lái)越多的中小投資者參與金價(jià)市場(chǎng)交易。

記者了解到，黃金定投的辦理方式非常簡(jiǎn)單便捷，可持身份證和銀行卡到網(wǎng)點(diǎn)辦理或通過(guò)網(wǎng)上銀行自助辦理。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行工作人員表示，業(yè)務(wù)柜面交易和網(wǎng)銀交易同步推出，客戶可在每個(gè)交易日的10：00—15：00登錄網(wǎng)銀進(jìn)行自助交易，簽署相關(guān)的黃金定投協(xié)議，客戶須指定一張金穗借記卡作為資金結(jié)算賬戶，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行則會(huì)為客戶開(kāi)立實(shí)名貴金屬賬戶。

黃金定投的定投周期比較靈活。記者調(diào)查了廣州8家擁有黃金定投業(yè)務(wù)的銀行后發(fā)現(xiàn)，目前黃金定投的周期除了月投外，還可以選擇日投、周投、季投，并且在網(wǎng)銀普及之后，期限可以由客戶自行在網(wǎng)絡(luò)上更改。其中中國(guó)建設(shè)銀行和廣發(fā)銀行的期限選擇自由度最大。此外，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的“存金通”可以由客戶主動(dòng)選擇時(shí)機(jī)買入或約定日期、額度，定投日期隨時(shí)更改?？傮w門檻比較低，招商銀行最低1元起投

總體而言，黃金定投業(yè)務(wù)的門檻是比較低的。以記者調(diào)查的8家銀行來(lái)看，招商銀行最低1元就可以起投，中國(guó)工商銀行和中國(guó)交通銀行均為200元起存，而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以重量為積存定投門檻，由于最低是1克，因此在幾家銀行里相對(duì)門檻較高。除了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外，其他七家銀行也都可以選擇以重量為定投門檻。

在報(bào)價(jià)方式上，各家銀行也有差別。目前來(lái)看，銀行的報(bào)價(jià)普遍建立在上海黃金交易所Au99.99價(jià)格的基礎(chǔ)上。五家銀行直接選擇了金交所某一個(gè)固定時(shí)間的價(jià)格或平均價(jià)格作為本行單位黃金報(bào)價(jià)，如中國(guó)工商銀行以按上海黃金交易所AU99.99當(dāng)天第—批黃金價(jià)恪報(bào)價(jià)，招商銀行則按上海金交所AU99.99上午9時(shí)30分的價(jià)格報(bào)價(jià)，在投資者指定扣款日統(tǒng)一扣款。而中國(guó)交通銀行則選擇金交所AU99.99在上午9時(shí)～10時(shí)間的最高價(jià)和最低價(jià)的平均價(jià)格計(jì)算。

值得注意的是，若選擇月投，中國(guó)工商銀行的“積存金”業(yè)務(wù)的定投方式最為合理。該行使用均價(jià)概念，即以上海黃金交易所報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，把投資者每月的定投金額分?jǐn)偟矫恳惶?，?shí)現(xiàn)以日均價(jià)進(jìn)行黃金積存，從而為客戶平攤投資成本，最大限度地規(guī)避金價(jià)波動(dòng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。其他銀行，如廣發(fā)銀行、中國(guó)交通銀行則選擇在預(yù)設(shè)的每個(gè)月的交易日里用該月的定投金額一次性購(gòu)買黃金，一個(gè)月只購(gòu)買一次，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更大。

定投價(jià)格上比較特立獨(dú)行的是平安銀行。平安銀行以黃金賬戶為載體，在和客戶簽訂黃金賬戶協(xié)議后，可將所持有的黃金資產(chǎn)以黃金份額的形式存^黃金賬戶，并通過(guò)網(wǎng)上平臺(tái)對(duì)黃金賬戶進(jìn)行統(tǒng)一管理。黃金份額打破了金條克重的投資門檻限制。

贖回費(fèi)用不明收，實(shí)質(zhì)暗藏價(jià)差里

在贖回方式上，各個(gè)銀行不盡相同，可以選擇現(xiàn)金，也可以是黃金。但贖回的金額是差不多的——直接按金交所報(bào)價(jià)贖回的銀行，—般需要交附加的手續(xù)費(fèi)，如中國(guó)民生銀行、中國(guó)工商銀行。若贖回時(shí)免交手續(xù)費(fèi)的，則一般會(huì)按銀行自己定的黃金價(jià)格贖回，也就是手續(xù)費(fèi)包含在了黃金價(jià)格里。

記者了解到，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行無(wú)需另外按照交易金額的比冽支付交易手續(xù)費(fèi)，因?yàn)樵撔性诙▓?bào)投價(jià)時(shí)已將相關(guān)費(fèi)用包括在產(chǎn)品報(bào)價(jià)中了。廣發(fā)銀行的購(gòu)人手續(xù)費(fèi)為交易金額的0.5%，贖回手續(xù)費(fèi)為交易金額的1%。中國(guó)工商銀行現(xiàn)金贖回時(shí)繳納交易額的0.5%作為贖回費(fèi)，實(shí)物贖回時(shí)，按15元/克繳納附加費(fèi)用。另外，廣發(fā)銀行還會(huì)根據(jù)客戶黃金定投賬戶中的黃金頭寸和黃金儲(chǔ)存天數(shù)收取賬戶管理費(fèi)。賬戶管理費(fèi)按月收取，標(biāo)準(zhǔn)為1.5元/千克/天。中國(guó)民生銀行積存金則無(wú)需保管費(fèi)。積存金客戶達(dá)到提取標(biāo)準(zhǔn)后，任何時(shí)候都可以去銀行網(wǎng)點(diǎn)提取，相當(dāng)于把黃金放在銀行，由銀行代為保管。

值得關(guān)注的是，不少銀行設(shè)有黃金回購(gòu)業(yè)務(wù)，客戶可以去申請(qǐng)回購(gòu)。但多數(shù)銀行是只回收本行的金條（不包括首飾），并收取—定手續(xù)費(fèi)。

投資建議

要有長(zhǎng)期意識(shí)，大趨勢(shì)看漲才賺錢

廣發(fā)銀行黃金投資專家表示，黃金具有硬通貨的保值增值屬性，而黃金定投又是黃金投資中門檻較低目相對(duì)平抑風(fēng)險(xiǎn)的選擇，選擇黃金定投可謂是投資者當(dāng)前對(duì)抗通貨膨脹、資產(chǎn)增值的利器?！翱梢蚤L(zhǎng)期分批小額買^黃金的形式，可以平滑投資成本，有效降低在不當(dāng)時(shí)機(jī)做出大額投資的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

有理財(cái)經(jīng)理介紹，由于黃金定投投資的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和數(shù)額部是事先規(guī)定好的，所以黃金定投屬于—種被動(dòng)投資。黃金是階恪彈性比較小的商品，漲和跌—般都會(huì)經(jīng)歷很長(zhǎng)的時(shí)間。如果黃金長(zhǎng)期下跌，將面臨越投越虧的窘境。能賺錢的前提是看好黃金的長(zhǎng)期價(jià)值，只有在大趨勢(shì)看漲的情況下，才能不賠錢。

該理財(cái)經(jīng)理建議，市民選擇定投時(shí)要有“趨勢(shì)是長(zhǎng)期的”的意識(shí)，因?yàn)辄S金價(jià)格可能幾年或幾十年不發(fā)生變化，掙的錢可能都不如手續(xù)費(fèi)高。此外，市民選擇定投時(shí)，要時(shí)刻關(guān)注國(guó)際政治變化，因?yàn)槊涝c黃金負(fù)向關(guān)系很明確，黃金價(jià)格下降，美元必定升值?！安唤ㄗh儲(chǔ)藏黃金實(shí)物，因?yàn)辄S金回購(gòu)的金錢、時(shí)間成本較高。時(shí)隔三年還沒(méi)完全解套的‘中國(guó)大媽?xiě)?yīng)該作為我們的警鐘。”有業(yè)內(nèi)人士也對(duì)記者表示。

隨著黃金市場(chǎng)的火爆，一些非法的黃金交易或投資公司魚(yú)目混珠，打著黃金或其他貴金屬投資的旗號(hào)招搖撞騙。業(yè)內(nèi)人士稱，許多黃金公司都推出了黃金定投理財(cái)項(xiàng)目，給出的優(yōu)惠也更加誘人，但公司的經(jīng)營(yíng)狀況影響著客戶是否能順利贖回現(xiàn)金或?qū)嵨??？蛻粼谕顿Y時(shí)，應(yīng)對(duì)黃金公司的信譽(yù)度進(jìn)行一個(gè)綜合的考量。