文/ 蔡思雋 編輯/王莉

從中報看外匯業(yè)務突圍之路

文/ 蔡思雋 編輯/王莉

中報顯示，跨境業(yè)務和自貿(mào)區(qū)業(yè)務由于符合商業(yè)銀行的總體轉(zhuǎn)型方向，因此受到各商業(yè)銀行的青睞。

近期，各主要上市銀行陸續(xù)公布了業(yè)績中報。從業(yè)績中報可以看出，各家商業(yè)銀行加快了業(yè)務轉(zhuǎn)型，尤其是在拓展非息收入和對公貸款業(yè)務向低風險行業(yè)（如商業(yè)服務業(yè)）轉(zhuǎn)移方面。另一大亮點是跨境業(yè)務（特別是跨境電子商務配套產(chǎn)品）和自貿(mào)區(qū)業(yè)務，由于符合商業(yè)銀行的總體轉(zhuǎn)型方向，因此格外受到商業(yè)銀行的青睞。從中報反映的情況可以將其外匯業(yè)務發(fā)展歸納為以下幾個主要方向。

方向一：發(fā)掘跨境電商機會

近年來，跨境電商發(fā)展十分迅速。根據(jù)商務部的預測，2016年中國跨境電商進出口貿(mào)易額將達6.5萬億元，且未來幾年，其占中國進出口貿(mào)易比例將會提高到20%，年增長率將超過30%。然而，在跨境電商平臺快速發(fā)展的背后是配套金融服務的欠缺。為此，各家銀行加大了對跨境電商機會的挖掘。

以浦發(fā)銀行為例。2016年，該行開始落實“跨境電商金融服務方案”，主要是依托互聯(lián)網(wǎng)技術，從跨境電商企業(yè)的實際需求出發(fā)，整合跨境電商的資金流、信息流、貨物流，形成“基礎+個性化”的綜合解決方案。具體而言，浦發(fā)銀行圍繞電商企業(yè)跨時區(qū)、跨幣種、跨市場等多維度需求，創(chuàng)新打造了集結(jié)算、投融資、資金管理為一體的跨境、跨界綜合性金融服務方案，有效提升了金融服務的效率，拓展了服務的深度。

相比為企業(yè)提供單一結(jié)算功能的傳統(tǒng)服務，浦發(fā)銀行形成了相對完整的集“基礎支付結(jié)算功能+個性化增值服務功能”為一體的綜合解決方案，通過成熟的跨境支付平臺系統(tǒng)，以交易數(shù)據(jù)為基礎，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)處理的系統(tǒng)化、批量化。在此基礎上，浦發(fā)銀行針對當前跨境電商運營模式的特點，分別對接B2B平臺交易、B2C或C2C平臺交易、境內(nèi)外雙向平臺交易、特殊經(jīng)濟區(qū)平臺交易等四大電商模式，推出個性化專屬配套服務：針對B2B平臺交易，通過系統(tǒng)的一站式接入，為電商平臺向境內(nèi)商戶集中代收或代付交易資金，并對客戶備付金進行監(jiān)督、清算和對賬；針對B2C或C2C平臺交易，通過先進的個人外匯跨境支付系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)務全自動處理；針對境內(nèi)外雙平臺交易，為境外電商企業(yè)開立NRA賬戶，幫助平臺實現(xiàn)綜合化跨境管理；針對特殊經(jīng)濟區(qū)平臺交易，通過與地方電商產(chǎn)業(yè)園區(qū)的合作，為企業(yè)提供準確、方便、快捷的一站式網(wǎng)上繳納關稅服務。

在產(chǎn)品設計上，浦發(fā)銀行針對不同的電商運營模式配套個性化的結(jié)算支付產(chǎn)品，依托自貿(mào)區(qū)平臺、離岸平臺和NRA賬戶等多平臺，有效滿足企業(yè)全方位多層次的金融需求。在系統(tǒng)配套方面，浦發(fā)銀行擁有完備的核心處理終端，利用高效的綜合處理系統(tǒng)能實現(xiàn)全程不落地的自動化智能結(jié)售匯、實時數(shù)據(jù)申報，保障資金當天完成清算。

平安銀行的做法也頗具亮點。該行成立了利金橙（跨境）電商俱樂部，并依托平安集團綜合金融優(yōu)勢，創(chuàng)新開發(fā)建設了線上化跨境金融綜合服務平臺“跨境e金融”。該平臺以“橙e網(wǎng)”為客戶入口，為客戶提供集結(jié)算、匯兌融資、信息查詢及商流管理于一體的全流程線上化服務及相關增值服務，助力新常態(tài)下跨境經(jīng)貿(mào)企業(yè)向“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型升級。該平臺還融合全流程線上化跨境第三方支付系統(tǒng)，對接多家國內(nèi)第三方支付公司，為中小外貿(mào)商家提供便利快捷的跨境電子收付款服務。

平安銀行還為跨境電商平臺定制了一套平臺升級解決方案。繼2015年推出“外貿(mào)數(shù)據(jù)貸”產(chǎn)品之后，日前平安又與大連龍圖信息技術股份有限公司在出口退稅融資領域達成合作，推出全線上化的出口退稅融資產(chǎn)品“橙e出口退稅貸”，在企業(yè)授權下，利用龍圖信息的技術優(yōu)勢，給中小出口企業(yè)提供便捷、簡單的線上融資，加快出口退稅周轉(zhuǎn)速度。此外，憑借供應鏈金融領域的成熟經(jīng)驗，平安銀行還聯(lián)合平安集團旗下平安創(chuàng)新投資基金和國內(nèi)第一個通用積分合作平臺“萬里通”等，共同打造產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈，推動中小企業(yè)的電商化和物聯(lián)網(wǎng)化升級，為核心廠商上下游客戶的商務整合提供互聯(lián)網(wǎng)化的解決方案。

方向二：助力中小企業(yè)外匯業(yè)務

幫助中小出口企業(yè)用戶得到線上化的外匯保值服務，既能規(guī)避匯率波動風險，避免因此帶來的損失，又便于企業(yè)的利潤、成本核算及精準確認換匯成本，方便對買家的報價，因此也成為銀行在外匯業(yè)務上的突破領域。

以中國銀行為例。面對中小外貿(mào)企業(yè)在日常業(yè)務中涉及的國際結(jié)算及外匯業(yè)務存在的頻率高、單次額度小等特點，該行利用創(chuàng)新優(yōu)勢，攜手阿里巴巴“一達通”推出了“鎖匯保”業(yè)務。

其具體做法是，通過H2H系統(tǒng)直連的專線對接方式，實現(xiàn)中國銀行結(jié)售匯交易系統(tǒng)與一達通內(nèi)部系統(tǒng)的互聯(lián)互通，使小微企業(yè)登錄一達通平臺即可進行結(jié)售匯交易，達到匯率保值目的，實現(xiàn)了金融服務的技術化、自動化和清算處理的集中化。其優(yōu)勢在于：把交易引到線上，可以利用電商平臺將大量小額分散業(yè)務納入銀行的服務范圍，解決客戶過于分散的問題，也使銀行融入了跨境電商的價值鏈；而采取H2H系統(tǒng)直連的專線對接方式，則拉直了中國銀行、外貿(mào)服務平臺、中小企業(yè)的外匯交易鏈條。此外，通過系統(tǒng)直連，還可有效降低企業(yè)的經(jīng)營成本：客戶可以線上自助成交，并可將傳統(tǒng)線下的銀行遠期外匯交易搬到線上，不但免除了奔波之苦，在處理流程上也更加簡潔、快速。而與此同時，銀行也降低了內(nèi)部的經(jīng)營運作成本。

方向三：創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)業(yè)務

加快實施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略是我國新一輪對外開放的重要內(nèi)容。而對于自貿(mào)區(qū)而言，金融改革創(chuàng)新則是其發(fā)展的重要一環(huán)。鑒此，各家銀行也都加速了自貿(mào)區(qū)業(yè)務的布局。從各行中報可以看出，很多銀行立足自身業(yè)務稟賦，走出了一條適合自己發(fā)展模式的自貿(mào)區(qū)之路，取得了較好的經(jīng)濟效益與社會效益。

模式一：立足區(qū)位特色，探索金融創(chuàng)新

華夏銀行2015年以來已先后挺進上海、天津、福建三大自貿(mào)區(qū)，其廣東自貿(mào)區(qū)南沙分行、福建自貿(mào)區(qū)福州片區(qū)分行、廣東自貿(mào)區(qū)深圳蛇口支行也已獲得籌建批復。華夏銀行在自貿(mào)區(qū)布局上，緊貼四大自貿(mào)區(qū)的不同功能側(cè)重，立足區(qū)位特色，探索金融創(chuàng)新。

其上海自貿(mào)區(qū)分行的定位是：充分利用自貿(mào)區(qū)對接境內(nèi)外兩個市場的優(yōu)勢，通過打造本外幣資金平臺、跨境服務平臺、創(chuàng)新產(chǎn)品平臺、經(jīng)驗交流培訓平臺，打通境內(nèi)外資金通道。該分行配合上海自貿(mào)區(qū)一站式簽約，聯(lián)動工商及海關等部門為企業(yè)提供注冊開戶一條龍服務，推出了“自貿(mào)區(qū)企業(yè)開戶一站通”，以高效的開戶流程吸引了眾多新企業(yè)；此外，還通過“票付通”“租連?！钡犬a(chǎn)品為區(qū)內(nèi)外企業(yè)提供綜合金融服務。2015年9月，華夏銀行上海自貿(mào)區(qū)分行首筆自貿(mào)區(qū)跨境雙向人民幣資金池產(chǎn)品落地，充分利用自貿(mào)區(qū)人民幣資金池的優(yōu)惠政策，為跨國企業(yè)集團對境內(nèi)、境外資金集中運營管理提供便利，助力企業(yè)降低財務成本、增強參與全球貿(mào)易和投資活動的競爭力。

其福建自貿(mào)區(qū)象嶼支行，則結(jié)合廈門自貿(mào)片區(qū)的產(chǎn)業(yè)特點，重點滿足企業(yè)進出口、基礎設施建設、旅游會展、貿(mào)易金融等方面的業(yè)務需求；同時，重點布局開立外商直接投資企業(yè)資本金賬戶、大宗商品交易中心的結(jié)算融資和自貿(mào)區(qū)跨境資金池業(yè)務，以此推動片區(qū)建設和企業(yè)發(fā)展，深入探索境內(nèi)外金融服務創(chuàng)新，特別是對臺金融服務的先行先試。

其廣東自貿(mào)區(qū)南沙分行，將重點放在了推廣跨境人民幣貸款、跨境人民幣雙向資金池、融資租賃雙保理、企業(yè)工商注冊一站通、自貿(mào)區(qū)企業(yè)外債借款和區(qū)內(nèi)個人直投下跨境人民幣業(yè)務等自貿(mào)區(qū)特色產(chǎn)品方面，助推當?shù)鼗A設施建設、航運物流、船舶制造和科技創(chuàng)新等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

模式二：為跨境金融布局，實現(xiàn)全面開花

平安銀行盡管起步較晚，但為彌補自身無境外投行載體的短板，也大力創(chuàng)新，通過在區(qū)位優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、政策優(yōu)勢各異的的自貿(mào)區(qū)設立與跨境業(yè)務相關的平臺，推動其綜合金融服務的國際化延伸。目前，平安銀行已經(jīng)完成對長三角經(jīng)濟帶、珠三角經(jīng)濟帶、東南沿海經(jīng)濟帶、京津冀經(jīng)濟帶的跨境金融布局，實現(xiàn)了全面開花。

平安銀行天津自貿(mào)區(qū)分行的使命是為存在跨境投融資需求的企業(yè)提供一攬子金融服務。該分行通過跨境同業(yè)合作，為企業(yè)提供高性價比的資金來源；通過與基金、證券等機構合作，為企業(yè)跨境聯(lián)動提供投行化服務；通過與平安銀行境內(nèi)其他分行及事業(yè)部的聯(lián)動，打造全行離岸業(yè)務強勢平臺。它的主要業(yè)務明確，重點是打造四大業(yè)務板塊和四大業(yè)務中心。四大業(yè)務板塊是：常規(guī)業(yè)務板塊、同業(yè)業(yè)務板塊、投行業(yè)務板塊和離岸自貿(mào)板塊；四大業(yè)務中心分別為：租賃保理業(yè)務中心、離岸業(yè)務中心、跨境結(jié)算中心和投行業(yè)務中心。后者中，租賃保理業(yè)務中心是基于“因地制宜”的考慮：天津是目前國內(nèi)最大的租賃業(yè)聚集區(qū)，至2015年底，租賃企業(yè)已達650家，注冊資本2580億元，租賃資產(chǎn)總額約占全國總量的四分之一。

平安銀行在廣東、福建兩個自貿(mào)區(qū)的二級分行則著力打造離岸業(yè)務中心、保理業(yè)務中心、跨境結(jié)算中心；上海自貿(mào)區(qū)的一級分行，將主要目標定位在創(chuàng)新發(fā)展中心、離岸及國際業(yè)務中心和綜合金融中心。

模式三：深化跨境聯(lián)動戰(zhàn)略

恒生銀行已推出多項對公金融服務，重點是深化跨境聯(lián)動戰(zhàn)略，為客戶提供自由貿(mào)易賬戶服務。其在這方面的業(yè)務亮點是，2016年8月，在上海自貿(mào)區(qū)發(fā)行了1億元的人民幣跨境同業(yè)存單，期限1個月，目標客戶為具備上海自貿(mào)區(qū)交易資格的銀行同業(yè)。該跨境同業(yè)存單現(xiàn)已完成申購。

自貿(mào)區(qū)跨境同業(yè)存單的推出具有

鏈接

從目前銀行陸續(xù)公布的業(yè)績中報看，銀行業(yè)已逐步止住資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤增速銳減的下滑趨勢，初現(xiàn)谷底回升的跡象。部分銀行業(yè)績表現(xiàn)驚艷。具體反映出以下四個特點：

一是利息增長乏力，非息占比大幅提升。由于2016年上半年資產(chǎn)集中重定價，導致銀行業(yè)凈利息收入同比增速為-2.9%，特別是凈息差大幅下降（行業(yè)平均下降了23BP）；與此同時，2016年上半年銀行業(yè)凈非息收入同比增長32%，非息收入占比也由2015年年末的26%大幅提升至34%，部分銀行該比例已超過40%（如招商銀行）。

二是銀行盈利增長面臨撥備計提和凈息差兩大沖擊。不良貸款撥備是沖擊行業(yè)利潤的第一負面因素，且二季度撥備對收入的侵蝕并未好轉(zhuǎn)。平安、南京、浦發(fā)、招行、興業(yè)、中信銀行的資產(chǎn)減值損失均達到了各自營業(yè)收入的30%以上，分別為37%、34%、32%、32%、31%、30%。五大行最低，撥備占營收比例約在12%—14%之間。凈息差是對銀行盈利增長的另一大沖擊，在降息和利率市場化背景下，2016 年上半年僅平安銀行一家逆勢上升（由于按揭較少且資產(chǎn)收益較高，凈息差上升2BP）。預計下半年銀行業(yè)凈息差仍將穩(wěn)中有降。長期來看，國有行壓力相對更大。

三是銀行應對業(yè)績沖擊的思路逐漸清晰。規(guī)模依然是貢獻業(yè)績增長的第一要素。在這方面，城商行規(guī)模驅(qū)動效應最為顯著，其次為股份制商業(yè)銀行，最后為國有大行。第二個貢獻業(yè)績的重要因素為非息收入。2016年非息收入對上市銀行的業(yè)績增速貢獻在0.4%—20.3%不等，其中十分突出的銀行為寧波（20.3%）、中行（14.5%）、建行（13.1%）。成本費用的控制成為銀行（尤其是國有大行）業(yè)績驅(qū)動因素之一。

四是銀行貸款的行業(yè)分布深度調(diào)整。突出特征是：個人住房貸款快速增長，對公貸款向低風險行業(yè)轉(zhuǎn)移。從全部上市銀行對公貸款的行業(yè)分布來看，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的占比下降，交通運輸、租賃和商業(yè)服務業(yè)的貸款占比有所提升，尤其是不良貸款率較低的交通運輸和商業(yè)服務業(yè)增幅較大。其所反映出的銀行風險偏好下降，信貸投放策略趨于謹慎，有助于整個行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的改善。重要意義：一是完善自由貿(mào)易賬戶體系的利率定價機制，可為推進利率市場化改革積累經(jīng)驗；二是創(chuàng)設主動有效的流動性管理手段，拓展了自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機構的融資渠道，有利于完善自由貿(mào)易賬戶的貨幣市場功能；三是對 “一帶一路”戰(zhàn)略的推進，以及降低社會融資成本具有積極意義；四是吸引全球金融機構參與自貿(mào)區(qū)的金融活動，進一步推進自貿(mào)區(qū)的改革開放，提高市場活躍度。

方向四：推進國際貿(mào)易融資投行化

銀行的基本屬性是金融中介，而金融中介的內(nèi)涵，遠遠不止于資金中介，還包含信息中介、交易中介等一系列中介業(yè)務。傳統(tǒng)商業(yè)銀行大多是以資金中介的角色經(jīng)營外匯與商品業(yè)務，投行則扮演了信息中介和交易中介的角色。在國內(nèi)金融混業(yè)經(jīng)營愈來愈明顯的趨勢下，各商業(yè)銀行紛紛開展類投行業(yè)務，而國際貿(mào)易融資由于其基于商品交易的特性，較其他商業(yè)銀行業(yè)務更具投行化基礎。

以高盛為例。自1981年高盛買下J. Aron &Company（專營商品貿(mào)易融資）起，高盛已在商品貿(mào)易融資領域浸潤了三十余年。2009年，高盛在該領域創(chuàng)造了高達50億美元的盈利?，F(xiàn)任高盛董事長兼首席執(zhí)行官的勞爾德?貝蘭克芬明確指出，商品貿(mào)易融資是該行“一項核心與戰(zhàn)略性的業(yè)務”，“高盛血液里流淌的是商品貿(mào)易融資”。正是在商品貿(mào)易融資領域成功的投行化運作，使高盛從上世紀70年代華爾街上的一家中小投行快速發(fā)展為今日全球第一大投資銀行。

回到國內(nèi)銀行的實踐，國際貿(mào)易融資投行化的進程則剛剛起步。傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資更側(cè)重于融資本身，而滿足客戶多樣化的需求大多作為一項附加性服務。國際貿(mào)易融資投行化是在當前金融領域分業(yè)監(jiān)管的格局下，商業(yè)銀行以投行化的形式嵌入企業(yè)貿(mào)易過程，提供貿(mào)易的撮合、貿(mào)易項下的融資，并作為貿(mào)易鏈中的一方直接參與貿(mào)易。國際貿(mào)易融資投行化，還可通過商品套期保值融資、基差交易撮合、跨境多幣種貿(mào)易、海外擴張、貿(mào)易銀團等多種服務的組合，有效拓寬銀行信貸資金的來源渠道，并減少風險資產(chǎn)的占用；同時，還可提高銀行中間業(yè)務收入占比，使銀行商業(yè)模式更加多樣化，滿足企業(yè)差異化的金融需求。貿(mào)易融資的投行化運作，使得商業(yè)銀行真正參與、撮合了企業(yè)貿(mào)易的全過程，既加強了對貿(mào)易背景真實性的把握，又能真正實現(xiàn)資金流、物流、商流、信息流的“四流合一”。隨著中國工商銀行收購南非標準銀行在倫敦的商品貿(mào)易融資部門、廣發(fā)證券收購法國外貿(mào)銀行的大宗商品部門、中國銀行成立專營商品貿(mào)易融資的子公司中銀國際全球商品貿(mào)易公司、平安集團銀行與期貨合作推出大宗商品金融服務，中資金融機構已正式吹響國際貿(mào)易融資向投行化邁進的號角。

作者單位：廣發(fā)銀行