甘煉

上海地王、南京地王、深圳地王，上海離婚潮擠爆民政局！當(dāng)你還在樓市的貪婪和恐懼中煎熬時，真正的中國富人早就揮一揮衣袖，去了一片新天地。

上月，興業(yè)銀行和波士頓咨詢公司（BCG）最新的研究報告《逆勢增長全球配置》（Growing Against the Trend with Global Asset Allocation）顯示，中國股市波動、樓市分化和利率下行，推升了多元資產(chǎn)配置要求，而人民幣貶值激發(fā)了更多高凈值人群向海外資產(chǎn)配置傾斜。

中國錢多，有錢人更多

研究報告顯示，中國高凈值人群（HNWIs，high net worth individuals）每年正以加速度態(tài)勢高速增長；預(yù)計到2020年，可投資資產(chǎn)大于600萬人民幣的家庭將達(dá)到388萬戶，年平均增速預(yù)計可達(dá)13%。不僅如此，這群人的可投資金融資產(chǎn)總額將以15%的速度增長，明顯高于同期預(yù)設(shè)的6.5%的GDP增速。

這說明中國的個人財富未來會集中流向于高凈值人群，因此造成的貧富差距也會越來越大。亞太地區(qū)成為全球個人財富增長的主要驅(qū)動力，中國的增長速度又是亞太地區(qū)的領(lǐng)頭羊。

不看好國內(nèi)樓市

研報顯示，2015年高凈值客群增持房產(chǎn)的比例極低，這些高凈值客群近幾年對房產(chǎn)投資越來越缺乏興趣。

過去20年中，購買房產(chǎn)確實造就了一大批富裕人群。但如今房地產(chǎn)市場經(jīng)過幾年的宏觀調(diào)控，已經(jīng)告別了高增長的黃金年代。許多投資者也意識到房地產(chǎn)投資回報的不確定，并開始逐步調(diào)整房地產(chǎn)投資的配置比例。

波士頓咨詢表示，2004年，中國家庭資產(chǎn)配置中房產(chǎn)比例為62%，2012年下降至55%。此外，調(diào)研中超過70%的受訪者認(rèn)為未來1年內(nèi)在中國部分區(qū)域會出現(xiàn)房價下跌現(xiàn)象。

“有錢人”都在買啥？

長期以來，中國的投資者已經(jīng)習(xí)慣了與經(jīng)濟高速發(fā)展同步的高投資收益。波士頓咨詢稱，82%的受訪者表示，希望得到6%及更高的年化收益率。但是，在低息和經(jīng)濟增速放緩的背景下，各類產(chǎn)品收益率均大幅下降，市場缺乏優(yōu)質(zhì)投資機會。

于是，財富較多，投資渠道較豐富的高凈值人士開始尋求其他機會。波士頓咨詢對可投資產(chǎn)大于600萬和大于3000萬的人群調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行理財、公募基金和股票是高凈值人群最青睞的投資產(chǎn)品。

調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模大于3000萬的超高凈值人群，在PE/VC、股票、黃金、海外資產(chǎn)等高風(fēng)險的產(chǎn)品上的投資比例明顯比資產(chǎn)規(guī)模600萬以上的人群要高。

骨子里的“買房情結(jié)”

由于人民幣貶值預(yù)期強烈，國內(nèi)資產(chǎn)收益率下降，境外投資價值凸顯。雖然很多中國富人具備開闊的國際視野，但在海外投資的第一個目標(biāo)，依舊選擇的是房地產(chǎn)。

調(diào)研顯示，在目前有境外資產(chǎn)的私行客戶中，36%的人擁有海外房地產(chǎn)，遙遙領(lǐng)先于其他資產(chǎn)類別。參與調(diào)研的1074名高凈值客戶中有245人明確表示，未來一年內(nèi)，會增持國外資產(chǎn)配置，房地產(chǎn)投資幾乎是所有人的首選。

因為對國外經(jīng)濟、政治環(huán)境相對陌生，進(jìn)行海外投資的高凈值人群普遍比國內(nèi)更為保守。除了房地產(chǎn)外，固定收益類成為僅次于房地產(chǎn)的第二大投資產(chǎn)品。其次，海外股票、基金、保險等金融資產(chǎn)也受到高凈值客戶的廣泛青睞。

選擇配置海外資產(chǎn)

近兩年隨著人民幣貶值預(yù)期不斷加強，選擇海外資產(chǎn)配置的人越來越多，尤其是高凈值人群。波士頓咨詢公司預(yù)計，到2020年，中國人的海外投資在可投資資產(chǎn)中所占的比例可能會從目前的4.8%增長近一倍，達(dá)到9.4%。

瑞士《新蘇黎世報》稱，以后人們慢慢看到，中國對大眾開放海外投資的資產(chǎn)門檻正在降低。不僅僅是超級富豪們、“高凈值個人”中的廣泛人群未來都將可以給自己的資產(chǎn)組合添上一抹國際色彩。

當(dāng)你只看到眼前房價的茍且時，富人們已開始追逐海外市場的星辰大海。

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中國人海外置業(yè)首選美國

世邦魏理仕近日發(fā)布的2016年上半年亞洲投資者跨國房地產(chǎn)投資報告顯示，今年上半年亞洲投資者跨國房地產(chǎn)投資總額達(dá)到270億美元。其中，中國投資者的海外房地產(chǎn)投資，占到總額的60%，高達(dá)161億美元（約合1075億元人民幣），比去年同期增長超過一倍；約52%的資本投向美國，約有55億美元資金流入紐約。

亞洲協(xié)會（Asia Society）和羅森咨詢公司 （Rosen Consulting Group）的研究顯示，在2010-2015年間，不包括機構(gòu)和信托在內(nèi)，中國人在美國購買房產(chǎn)的支出高達(dá)1100億美元（約合人民幣170億元），其中，購買住宅的金額高達(dá)930億美元。這些資金流向最為集中的地區(qū)為紐約、洛杉磯、舊金山、西雅圖、芝加哥、邁阿密以及拉斯維加斯，平均每套房產(chǎn)支出83.2萬美元，遠(yuǎn)高于外國買家49.94萬美元的總體平均支出水平。

為什么中國買家青睞美國房地產(chǎn)？美國主要城市的房價中位數(shù)為21.7萬美元，折合人民幣不到150萬元。以這樣的價格在美國買套房，對于生活在中國主要城市的買家來說，并不是一件困難的事情，價格本身也顯得“十分合理”。

除了美國，中國人最為青睞的海外置業(yè)國家還有澳大利亞、加拿大、英國、新西蘭、泰國、新加坡、葡萄牙、西班牙、馬來西亞。