文｜本刊記者　侯瑞麗

IDG：釋放資本的活力

文｜本刊記者侯瑞麗

美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)從20世紀(jì)90年代開始在中國進(jìn)行風(fēng)險投資，伴隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，培育了一批有影響的中國公司，同時也壯大了自己，如今IDG資本管理著500億人民幣資金，投資的450個公司中已有100多家公開上市或并購。

毗鄰北京西長安街的美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)下的IDG資本投資顧問（北京）有限公司（以下簡稱IDG資本）分布著十幾個會客室，不時有新項目在這里洽淡。美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)從20世紀(jì)90年代開始在中國進(jìn)行風(fēng)險投資，伴隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，培育了一批有影響的中國公司，同時也壯大了自己。如今IDG資本管理著500億元人民幣資金，投資的450個公司中已有100多家公開上市或并購。

IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿在經(jīng)歷了人生與資本市場的輝煌之后，總是呈現(xiàn)出最輕松的神態(tài)和最直接的表達(dá)，既有美國風(fēng)格，也有中國式的返璞歸真。

跟隨改革開放的步伐

熊曉鴿說，他趕上了中國的改革開放時代。當(dāng)時國家大力吸引外資，他也因此成為跨越中美，在雙邊的資本市場里能夠夢想成真的人。

15歲就開始做電工的熊曉鴿，在1977年中國恢復(fù)高考后有機(jī)會到湖南大學(xué)外語系和社科院新聞系求學(xué)，并于1986 年赴美留學(xué)。

留學(xué)后他在美國做了記者，采訪中了解了不少硅谷的關(guān)于資本創(chuàng)富的傳奇故事，并結(jié)識了IDG董事長麥戈文。這時，他已經(jīng)意識到20世紀(jì)90年代初中國到處都有商機(jī)，就向麥戈文表示想回中國為IDG開拓亞太業(yè)務(wù)，并得到了支持。

1991年回中國時，熊曉鴿秉承IDG經(jīng)營信息出版業(yè)的傳統(tǒng)，在中國共合資、合作出版了40余種報刊。第二年鄧小平發(fā)表南巡講話，釋放出中國將要加快改革步伐的信號，當(dāng)時的深圳也已經(jīng)有了股市。洞悉到發(fā)展機(jī)會的熊曉鴿決心作風(fēng)險投資，再次得到了麥戈文的支持。由于當(dāng)時風(fēng)險投資機(jī)制還不建全，早期的投資并不順利，筆記本電池研發(fā)等幾項投資都血本無歸。直到1996年，IDG資本才有了第一家上市公司。2000年IDG實現(xiàn)第一筆通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資本退出。此時，也是在麥戈文的支持下，在華的IDG投資部改為合伙人制。憑借“TMT”（科技、媒體、通訊）的基因，IDG資本準(zhǔn)確投中了中國第一波互聯(lián)網(wǎng)浪潮中的科技企業(yè)—騰訊、百度、搜狐、攜程等，并由此聲名鵲起，也奠定了熊曉鴿“中國風(fēng)險投資第一人”的地位。

騰訊公司1998年以開發(fā)無線網(wǎng)絡(luò)尋呼系統(tǒng)起家，第二年IDG資本為其投資110萬美元。但早期的互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營極其艱難，尤其是被稱為互聯(lián)網(wǎng)寒冬的2000年，IDG資本也被迫退出，雖然因此獲得了60倍的回報，但依然成為今天IDG資本最后悔的投資之一?！巴顿Y是一門遺憾的藝術(shù)”，騰訊如今已經(jīng)成長為年收入1028.63億元人民幣的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商。它深刻影響和改變了數(shù)以億計網(wǎng)民的溝通方式和生活習(xí)慣，并為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)開創(chuàng)了更廣闊的應(yīng)用前景。

迎接創(chuàng)新的時代

近兩年，中國政府倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，大量創(chuàng)新公司涌現(xiàn)。新興創(chuàng)業(yè)公司尋求投資資本助其成長，投資公司在眾多創(chuàng)客中挖掘新的潛力股，雙方需求的碰撞形成了當(dāng)下創(chuàng)新型中小企業(yè)投資熱潮。在熊曉鴿看來：企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新永遠(yuǎn)比商業(yè)模式的創(chuàng)新更重要，因為技術(shù)才是不易取代的。他說：“現(xiàn)在這個領(lǐng)域資金比較多，但好項目少?！?/p>

為了扶植新技術(shù)，培育好項目，IDG資本成立了一個1億美元、專門投資90后創(chuàng)業(yè)者的基金，如今創(chuàng)業(yè)基金已經(jīng)投了近30家90后創(chuàng)立的初創(chuàng)企業(yè)。Bilibili是IDG資本投資的一個目前國內(nèi)最大的年輕人潮流文化娛樂社區(qū)。該網(wǎng)站最大的特色是被稱為“彈幕”的懸浮于視頻上方的實時評論欄目，極具互動分享和二次創(chuàng)造功能，也是眾多網(wǎng)絡(luò)熱門詞匯的發(fā)源地之一。截止到2015年底，Bilibili在ALEXA的統(tǒng)計中世界排名為228，中國排名為36。

熊曉鴿認(rèn)為，“歷史上任何經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定時期，都會有一個所謂的主導(dǎo)技術(shù)，而年輕人對此比較敏感，使用新技術(shù)比較多。比爾·蓋茨和喬布斯正是抓住了個人電腦技術(shù)，才創(chuàng)造了一代‘?！荆滑F(xiàn)在谷歌和Facebook又抓住了PC互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開創(chuàng)了又一代‘?！墓?；從中國來看，現(xiàn)在移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)極為普及，而隨著這一技術(shù)長大的是90后。我們公司已經(jīng)為90后投了幾個十億美元的項目，希望能在他們身上發(fā)掘出下一代的‘百度、阿里、騰訊’?！?/p>

美籍華人熊曉鴿

從2014年開始，IDG資本在中國各大高校進(jìn)行校園創(chuàng)業(yè)大賽，2015年分別在美國和中國的知名高校展開了比賽，其中也不乏有前景的創(chuàng)意。

2014年福布斯中國最佳創(chuàng)投人50強(qiáng)榜單中，包括熊曉鴿在內(nèi)的5位IDG資本合伙人都榜上有名。IDG資本既重視合伙人團(tuán)隊的建設(shè)，同時也設(shè)立了年輕人培養(yǎng)機(jī)制，希望從投資經(jīng)理、分析員開始，培養(yǎng)出公司下一代的中堅力量。熊曉鴿說，“我們公司是1992年開始在中國融資，1993年開始進(jìn)行投資的，所以說我們也是90后。我們這幫人隨著中國的市場成長起來了。”

如今，IDG資本內(nèi)部既有專門投早期的“90后基金”、VC基金、成長期的PE基金，也有各類產(chǎn)業(yè)基金、人民幣基金。傳奇影業(yè)就是由IDG的媒體基金和PE基金一起投資，暴風(fēng)科技則是由人民幣基金投的。愛好體育運動的他喜歡用乒乓球項目做比喻，“我們公司有打橫拍的，有打直拍的，有快攻的，有防守的，各式各樣的人才都有，這樣就能保證長盛不衰?！?/p>

2015IDG中美校園創(chuàng)業(yè)大賽在北京大學(xué)啟動發(fā)布會

投資新熱點

最近10年，不斷成熟的中國資本市場吸引了更多的海內(nèi)外投資人，一時間，各種新基金、新的管理制度以及互聯(lián)網(wǎng)工具的廣泛使用，大大提高了創(chuàng)業(yè)投資的效率，也增加了IDG資本的競爭壓力。

跌蕩起伏煉就了火眼金睛，資本必定緊跟經(jīng)濟(jì)走勢。今天，熊曉鴿和他的團(tuán)隊對中國經(jīng)濟(jì)新的爆點和投點都有更理性的判斷。

在IDG資本看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的多個細(xì)分領(lǐng)域，特別是在機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的金融交易，都有可能誕生超級公司。公司因此下注了35個互聯(lián)網(wǎng)金融項目，幾乎囊括了這一領(lǐng)域。目前已經(jīng)順利拿到B輪融資的公司有14家，估值多在1億美元以上。

由于常規(guī)能源越來越少，尋求可再生能源是人類面臨的問題，但由于開發(fā)的投資大、耗時長，一直以來以風(fēng)險投資方式運作的新能源項目很少。然而熊曉鴿認(rèn)為，能源行業(yè)如今也是創(chuàng)業(yè)投資值得關(guān)注的一大領(lǐng)域，其中有許多投資機(jī)會。目前IDG資本已經(jīng)注資泰坦，助推其電動汽車充電樁的生產(chǎn)。中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來的環(huán)境污染已經(jīng)引起社會廣泛關(guān)注，發(fā)展電動汽車已經(jīng)成為中國治理污染的一項舉措，充電樁不能迅速普及已經(jīng)成為制約電動車使用的瓶頸。

為了迎接以消費驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段，特別是大眾旅游時代的到來，IDG資本以輕資產(chǎn)的管理方式，參與烏鎮(zhèn)、古北水鎮(zhèn)等旅游項目的開發(fā)，這些位于大城市周邊的復(fù)古水景為疲憊的都市人提供了最佳休閑地，同時與6個中國景區(qū)合作，通過舉辦文化演出等活動提高景區(qū)的接待水平。與首旅合作經(jīng)營如家連鎖酒店、全聚德烤鴨店等，使IDG資本的資金觸角伸向了名牌酒店和餐館這些旅游業(yè)的實體。隨著中國人居住條件的改善，在居室展示名人字畫成為家居時尚，IDG資本抓住藝術(shù)品消費日趨增長的大勢，與百雅軒合作，在美術(shù)館、798附近開辦畫廊，出售經(jīng)過授權(quán)的名畫復(fù)制品，為百姓生活增添藝術(shù)氣息。

電商可以使人足不出戶就進(jìn)行任何消費，但食品因不易貯存并具有安全風(fēng)險一直被電商視為最難經(jīng)營的領(lǐng)域。IDG資本與中糧集團(tuán)合作經(jīng)營了“我買網(wǎng)”，把經(jīng)過嚴(yán)格檢驗的放心食品送上家門，滿足了人們一項最重要的消費需求。

“現(xiàn)在中國已經(jīng)很市場化了，做投資決策時完全可以依據(jù)市場需求進(jìn)行判斷，尤其是消費品、信息服務(wù)、電商等領(lǐng)域?！毙軙曾澱f。

在過去中國經(jīng)濟(jì)快速增長的23年里，熊曉鴿以他的智慧和勇氣，借助資本的力量，實現(xiàn)了從美國夢到中國夢的人生價值。

回饋社會

教育改變了熊曉鴿的人生。伴隨事業(yè)的發(fā)展，他積極回饋中外教育，早在21年前就為母校湖南大學(xué)捐出當(dāng)時數(shù)目可觀的100萬元人民幣設(shè)立了熊曉鴿獎學(xué)金，之后，又設(shè)立了熊曉鴿獎教金。此后還為母校援建了一個健身房和一個游泳館，捐款總額超過1000萬元人民幣。

2004年，熊曉鴿在波士頓大學(xué)新聞與傳播學(xué)院捐贈設(shè)立了“熊曉鴿新聞終身成就獎”和“熊曉鴿亞洲報道年度記者獎”。記者獎設(shè)1萬5千美元，比普利策獎的獎金還多5千美元。終身成就獎的獎金為3萬5千美元，是全世界最多的，也是中國留學(xué)生在美國主流大學(xué)以個人名義設(shè)立的第一個專業(yè)大獎。熊曉鴿還向麻省理工學(xué)院捐贈了200萬美元專項用于支持中美腦科學(xué)研究的交流等。2011年，在熊曉鴿的策劃和努力下，IDG與清華大學(xué)、北京大學(xué)和北京師范大學(xué)分別簽署捐建協(xié)議，成立了3所IDG/麥戈文腦科學(xué)研究院，捐款總額為3千萬美元。研究院專注于腦疾病的研究，提升人類的健康認(rèn)知與和諧溝通的愿望，推動中國神經(jīng)科學(xué)的發(fā)展。

6年前，熊曉鴿與北京師范大學(xué)合作成立了中國文化國際傳播研究院。由熊曉鴿發(fā)起的《看中國》（Looking China）項目，每年贊助國外電影專業(yè)的學(xué)生來中國，與中國學(xué)生合作拍攝反映中國的傳統(tǒng)文化、市井民俗和現(xiàn)代城市風(fēng)貌的微電影。目前中外學(xué)生已經(jīng)合作拍了200多部微電影，其中不乏深刻闡釋中國“和”文化的《太極的哲學(xué)》等優(yōu)秀作品。熊曉鴿想通過這些合作使外國人理解中國文化，從而推動中國電影的國際化。

2015年11月7日，中國國家主席習(xí)近平訪問新加坡在新加坡國立大學(xué)發(fā)表的演講中，提到了《看中國》項目中的事例。習(xí)近平說，幾名新加坡“90后”大學(xué)生參加了2015“看中國·外國青年影像計劃”，他們來到中國西北，用鏡頭記錄現(xiàn)代中國，通過秦腔、蘭州牛肉面、羊皮筏子等元素了解和傳遞中華文化。從中國來到新加坡國立大學(xué)深造的兩名大學(xué)生則用一年時間拍攝了50個新加坡當(dāng)?shù)厝宋锏膲粝牍适隆?/p>

在過去中國經(jīng)濟(jì)快速增長的23年里，熊曉鴿以他的智慧和勇氣，借助資本的力量，實現(xiàn)了從美國夢到中國夢的人生價值。