核心品種維持快速增長(zhǎng)+巨烽并表帶動(dòng)公司收入端穩(wěn)定增長(zhǎng)。1）我們認(rèn)為公司三大核心品種的快速增長(zhǎng)支撐成品藥業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)瑞舒伐他汀、康復(fù)新液、地衣芽孢桿菌同比增速分別為40%、20%、80%左右；2）上半年巨烽貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)1270萬(wàn)，相當(dāng)于業(yè)績(jī)承諾的24%，我們認(rèn)為主要是季節(jié)性影響，維持全年業(yè)績(jī)承諾不變。

優(yōu)秀的產(chǎn)品線布局及新業(yè)務(wù)前瞻性布局打造公司長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力。1）看好公司精神領(lǐng)域最全的產(chǎn)品線布局，目前在研產(chǎn)品中有多個(gè)重磅品種有望在2018年左右獲批，將進(jìn)一步打造公司可持續(xù)增長(zhǎng)的產(chǎn)品管線。2）自2013年來(lái)，公司的一系列投資收購(gòu)動(dòng)作體現(xiàn)了公司在產(chǎn)業(yè)布局方面的前瞻性，后續(xù)有望通過(guò)持續(xù)的資本運(yùn)作打造有特色的大健康生態(tài)圈。