金鼎
上周大盤縮量盤整,市場看空聲音一片,筆者從幾個角度分析這個地方基本是跌無可跌,并判斷五月會是震蕩上行的一個月,本周市場就用較好的表現(xiàn)做了回應。幾輪股災過后,不管是公私募還是個人散戶都被深深打擊,并且心里留下了深刻的陰影,導致資金形成了災后恐慌癥,一看見大盤殺跌就慌不擇路。
上述現(xiàn)象從四月份開始有了好轉,多次殺跌但是跌停的個股并不多,做一個比喻,就像一個大病初愈的人現(xiàn)在正開始煥發(fā)新春。其實,這個變化是非常值得研究和留意的,這表明現(xiàn)在市場已經完全告別了股災時代,進入了一個新的階段——震蕩盤整階段,這一個階段由于成交量萎縮,大部分個股注定不會有太多的表現(xiàn),只有行業(yè)景氣度高、有業(yè)績支撐的個股才會有表現(xiàn)。
周二是五月第一個交易日,經過了五一小長假的養(yǎng)精蓄銳,各路人馬都躍躍欲試。與此同時,習大在一年內第六次談及股市,對資本市場的重視程度可見一斑。果不其然,市場非常懂得管理層的心意,周二全天以單邊上漲來了一個開門紅,題材板塊及個股普遍都上漲。股市有這樣一個說法,一般一個月的第一天大漲,這個月很有可能就是上漲的月份。從一季報中可以看到,國家隊手握大量的籌碼將近3萬億。很明顯這些籌碼目前無法大量拋出,因為市場沒有這個承接能力,只有在市場再一次開啟上升通道后才能夠從容地退出。所以,跟著國家隊炒股是最近操作的大邏輯。
近期市場的慣例是普漲之后會調整,周三指數(shù)基本是窄幅震蕩盤整,供給側改革板塊中的鋼鐵、煤炭、有色表現(xiàn)低迷,在一定程度上拖累了指數(shù),但是OLED板塊全面爆發(fā)。筆者去年全面梳理過該產業(yè)鏈的上上下下,顯示屏從目前的LCD即將全面升級為OLED,這里面孕育的機會是顯而易見的。與此同時,機場航運板塊也全面爆發(fā),國泰君安由此提出,中國航空業(yè)將出現(xiàn)史上首次“超級周期”,航空股未來一年將大幅上漲,漲幅或超50%,核心論據(jù)是中國航空業(yè)已經具備當年美國航空業(yè)超級周期的條件,對此大家可以保持關注。
周四指數(shù)仍然保持窄幅震蕩的走勢,做震蕩市一定要擺正心態(tài),期望指數(shù)連續(xù)上行是不太現(xiàn)實的。資金普遍采取高拋低吸的策略就決定了熱點持續(xù)性會比較差,沒有人愿意被套牢在高位,熱點持續(xù)性一差,盤面就會表現(xiàn)較為沉悶,這是近期較為明顯的一個特征。把握住這個特征就能夠在操作上面更加的從容。盤中高轉送、機場航運航空表現(xiàn)較為活躍,在短期內可以持續(xù)關注。短中期來看,市場沒有太多利空消息,謂之利空出盡,相反,六月有一件大事就是中國納入MSCI新興市場指數(shù),如果能成功,在資金面和信心面都起到一個提振作用。
對于五月走勢,筆者還是抱以樂觀的態(tài)度:第一,利空已經基本出盡,整個大環(huán)境目前也是相對穩(wěn)定的狀態(tài);第二,經濟離觸底也越來越近,單從GDP增長率來看,我們仍然是全球的優(yōu)等生,沒有必要那么悲觀。最后,近期可以積極關注OLED、虛擬現(xiàn)實、無人駕駛、充電樁等板塊里面的優(yōu)質成長股。