明榮

摘 要：我國銀行該不該倒的問題，學(xué)術(shù)界一直都在激烈的爭論。筆者認(rèn)為我國銀行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)不是倒不倒的問題，而應(yīng)關(guān)注銀行如何規(guī)范自己的行為以及如何控制風(fēng)險。今年五大行公布了不良資產(chǎn)后，學(xué)術(shù)界沉默良久的話題又重新浮出水面。本文將重點解讀銀行風(fēng)險形成的原因，并提出在現(xiàn)有市場經(jīng)濟沖擊下，應(yīng)如何應(yīng)對這種風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：銀行風(fēng)險；解決；研究

一、我國銀行風(fēng)險形成的原因簡述

（一）原有計劃經(jīng)濟體制對于國家戰(zhàn)略性資源的強力支持，使得大型國有企業(yè)在低效時依然能夠獲得國家信貸資金的支持。在改革開放期間，為了幫助國家走出“貧困陷阱”，解決國家物資緊缺的狀況，我國政府不得不集中資源進(jìn)行生產(chǎn)，積極支持國有企業(yè)的發(fā)展，所以銀行在開始對國有企業(yè)放貸時并沒有考慮到企業(yè)的實際狀況。只要國有企業(yè)有需要就支持，造成了當(dāng)時有部分國有企業(yè)不顧企業(yè)實際狀況盲目多元化發(fā)展，從而導(dǎo)致一定的壞賬存在。

（二）在改革開放中，由于經(jīng)濟發(fā)展的需要，政府對于市場經(jīng)濟的控制力減弱，使得原來質(zhì)量并不優(yōu)良的一部分企業(yè)也能夠輕松貸到款項。這是由于在這個時期存在過度授信的問題。這在發(fā)放貸款時就已經(jīng)確定了貸款的最終去向。貸款資源要素稟賦的優(yōu)勢效應(yīng)隨著改革開放中支持對象的偏移，造成一定程度的優(yōu)勢發(fā)揮效應(yīng)不明顯。在使得許多銀行企業(yè)的貸款在借貸出去并沒有及時對貸款質(zhì)量進(jìn)行評估，有時企業(yè)為了還款，銀行管理人員為了自己的前期發(fā)展，甚至出現(xiàn)了以貸還貸的惡性循環(huán)。這就使得相關(guān)企業(yè)愿意通過這種循環(huán)來彌補自己在經(jīng)營過程中遇到的問題。

（三）經(jīng)濟形勢沖擊實體經(jīng)濟的基本面依然不容樂觀，我國面臨經(jīng)濟戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。這對于實體經(jīng)濟來說具有一定的沖擊力。實體經(jīng)濟發(fā)展困難使得銀行不良貸款率持續(xù)上升，不良貸款率的上升使得銀行在現(xiàn)有的體制下容易惜貸，從而形成惡性循環(huán)，所以必須解決銀行不良貸款率的問題。近年來經(jīng)濟的高速增長使得經(jīng)濟發(fā)展過程中，由于片面強調(diào)經(jīng)濟增長的速度，而忽略了相關(guān)的環(huán)境和生態(tài)建設(shè)。在這種情況下我國提出了供給側(cè)改革，這是及時和必要的。中國經(jīng)濟發(fā)展到現(xiàn)在，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，否則無法做到可持續(xù)發(fā)展，必然造成后期經(jīng)濟增長乏力。

（四）經(jīng)濟長期高速的增長的社會背景下，銀行業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟增長方面的重要貢獻(xiàn)使得銀行在自身的發(fā)展中出現(xiàn)了驕傲自滿的情緒，并不注意實際的發(fā)展需要。盲目進(jìn)行貸款形式的創(chuàng)新。尤其近幾年來銀行業(yè)的對于房地產(chǎn)的畸形支持，使得目前我國對于房地產(chǎn)市場的調(diào)控屢屢受挫，現(xiàn)在已經(jīng)變成牽一發(fā)而動全身。必須改變銀行現(xiàn)有的對于實體經(jīng)濟支持思想，對虛擬經(jīng)濟的支持在發(fā)展中也由于利益的需要造成了一定的盲目性。就目前而言銀行的壞賬主要在于房地產(chǎn)市場中，由于今年來房地產(chǎn)發(fā)展具有一定的搖擺性，導(dǎo)致了許多房產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)生爛尾等現(xiàn)象。

（五）經(jīng)濟危機的爆發(fā)使得內(nèi)部經(jīng)濟本來固有的缺陷暴露無遺，這直接導(dǎo)致了銀行壞賬浮出水面。經(jīng)濟危機的爆發(fā)使得企業(yè)在解決自身經(jīng)營困難時遇到很大的困難，這主要是因為國際經(jīng)濟形勢的不好，波及了很多的出口企業(yè)，使得銀行沒有辦法通過再貸款的形勢來幫助企業(yè)渡過困難。人民幣加入貨幣計劃SDR和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行的建立（特別說明，雖然亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行目前的官方貨幣是美元，但是這一局面最后必然隨著人民幣國際化發(fā)生改變），使得人民幣國際化進(jìn)程的加快，我國銀行業(yè)開放形勢越來越嚴(yán)峻，銀行業(yè)將會首當(dāng)其沖。

（六）我國加入WTO承諾的銀行業(yè)開放已經(jīng)到了最后關(guān)頭，隨著銀行業(yè)的開放，我國必須對國有銀行的資產(chǎn)情況做出一定的梳理，這將會導(dǎo)致相關(guān)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險增加。這是國家宏觀經(jīng)濟的需要，門外已經(jīng)虎視眈眈，自己國內(nèi)銀行的實際情況還沒有準(zhǔn)確摸清楚，如何應(yīng)對國際銀行大鱷對中國銀行業(yè)的肆意蹂躪，所以現(xiàn)在必須充分了解銀行業(yè)的資產(chǎn)狀況，只有這樣才能更好的保護(hù)本身脆弱的中國銀行業(yè)。中國的改革開放只會越走越遠(yuǎn)，不走老路，更不走回路。所以只有很好的解決現(xiàn)實存在的問題，才能以更加積極開放的姿態(tài)參與經(jīng)濟全球化。

二、防范銀行業(yè)風(fēng)險的幾點對策

（一）在銀行業(yè)中引入“生前遺囑”策略。美國為了防止中國銀行在未來艱難歲月中可能面臨倒閉的風(fēng)險，已經(jīng)要求所有在美的中資銀行簽訂銀行“生前遺囑”。銀行訂立“生前遺囑”是提前安排好未來破產(chǎn)倒閉時的處理辦法。該辦法要求銀行作出說明，在沒有納稅人救助的情況下，如果銀行無力償債面臨倒閉，將如何處理處置。國內(nèi)銀行業(yè)同時可以考慮引進(jìn)“生前遺囑”制度。有市場人士認(rèn)為，銀行機構(gòu)風(fēng)險已經(jīng)成為中國銀行業(yè)當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險之一。正在推進(jìn)的多項銀行改革措施，使得銀行倒閉的風(fēng)險將上升。因此，有必要將“生前遺囑”這一做法全面引入中國銀行業(yè)。這種做法將進(jìn)一步完善銀行退出機制，不僅能有效應(yīng)對銀行機構(gòu)“大而不倒”，降低道德風(fēng)險，而且能合理實現(xiàn)整個市場對問題銀行機構(gòu)“倒而不痛”，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險?！吧斑z囑”制度還能解決代理人和委托人之間的道德風(fēng)險，這能夠促使代理人注重效率、審慎經(jīng)營，強化風(fēng)險危機意識?！吧斑z囑”可以把代理人利益和銀行委托人利益捆綁在一起，給經(jīng)營者帶上緊箍咒，增強生存危機意識。同時，“生前遺囑”從某種程度上督促銀行對自身全部業(yè)務(wù)進(jìn)行一個全面的梳理，更清楚了解到不同業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)情況、哪些地方容易出風(fēng)險、風(fēng)險的傳染性如何，從而確定風(fēng)險出現(xiàn)時，該如何阻斷風(fēng)險或降低風(fēng)險的傳染。

（二）積極處理銀行存在的“壞賬清單”。目前銀行的“壞賬清單”主要指：產(chǎn)能過剩、沿海地區(qū)和小微企業(yè)三大領(lǐng)域的風(fēng)險，這與我國之前的銀行機構(gòu)定位有一定的關(guān)系，從西部吸取的資金向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，存在了一定的虛擬經(jīng)濟的操作風(fēng)險。在統(tǒng)計過程中，我們發(fā)現(xiàn)基本上是來自第二產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險，是我國之前一直發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)的原因。但是由于第二產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險傳遞性很強所以要妥善解決由于第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟低迷帶來的風(fēng)險，重點推進(jìn)供給側(cè)改革。著力提高全要素生產(chǎn)率，增強實體經(jīng)濟的發(fā)展動力，從而增強銀行對風(fēng)險的抵抗能力。

（三）可以在國內(nèi)銀行體系的中設(shè)立銀行間應(yīng)急儲備安排。應(yīng)急儲備安排采用自愿的原則設(shè)立共同救災(zāi)安排基金，保障銀行在面臨系統(tǒng)新風(fēng)險時能夠及時動用應(yīng)急儲備有效化解。但是，考慮到國家的強制干預(yù)可能會使得銀行在設(shè)立應(yīng)急儲備安排時受到國家宏觀經(jīng)濟政策的影響。所以在設(shè)立時應(yīng)該充分厘清應(yīng)急儲備的功能，應(yīng)急儲備安排只是對現(xiàn)有銀行的風(fēng)險防范體系的補充，并不是挑戰(zhàn)現(xiàn)有中央銀行的儲備安排。在設(shè)計這個儲備安排時需要考慮銀行自身資金流動性的影響。

（四）國家可以嘗試構(gòu)建銀行防火墻。國家應(yīng)該放開銀行監(jiān)管的直接效應(yīng)，將政府層面的監(jiān)管下放到銀行內(nèi)部的自我監(jiān)管。只有從內(nèi)部的自我監(jiān)管的加強才能夠在未來經(jīng)濟發(fā)展中，更好的應(yīng)對銀行風(fēng)險。這個銀行防火墻并非只是針對國外銀行的沖擊，更應(yīng)該偏向于本國銀行內(nèi)部對沖擊的緩沖作用。防火墻應(yīng)該包括以下兩種：一是銀行間業(yè)務(wù)的防火墻，防止銀行自身不同業(yè)務(wù)的交叉感染。二是不同種類銀行之間防火墻的構(gòu)建，防止銀行之間的交叉感染。

（五）銀行應(yīng)該加強自身建設(shè)。近年來我國放開了小型銀行的設(shè)立條件，允許民營資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域，這就使得我國的銀行體系變的更為復(fù)雜。但是，銀行的新設(shè)立條件應(yīng)該標(biāo)準(zhǔn)化，防范剛成立的小銀行因為銀行風(fēng)險產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的損失，在我國現(xiàn)有的小銀行中，大部分還是在地方政府羽翼的保護(hù)下發(fā)展。但是，隨著國家經(jīng)濟制度改革的不斷深化，破除地方政府保護(hù)只是時間問題。在解決小型銀行設(shè)立問題上應(yīng)該充分注意這種風(fēng)險形成的原因，防患于未然。

（六）資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)管理公司（AMC）可以接收銀行相關(guān)的不良資產(chǎn)

在我國現(xiàn)階段，大型銀行的不良資產(chǎn)率較高。小型銀行的不良資產(chǎn)率較低，因此要注意資產(chǎn)證券化的問題，在資產(chǎn)證券化過程中，要防范金融工具的過度創(chuàng)新。雖然通過市場交易的行為應(yīng)該是自己負(fù)責(zé)，但是鑒于美國金融危機的爆發(fā)，我們在資產(chǎn)證券化過程中要防止泡沫和風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，避免風(fēng)險聯(lián)動造成的交叉感染。筆者認(rèn)為資產(chǎn)證券化同時可以讓四大AMC公司（中國東方資產(chǎn)管理有限公司，中國長城資產(chǎn)管理有限公司，中國華融資產(chǎn)管理有限公司，中國信達(dá)資產(chǎn)管理有限公司）處理。如果將不良資產(chǎn)直接變成ABS，此時很可能造成我國再次掀起金融創(chuàng)新的又一輪井噴式增長。從四大資產(chǎn)管理公司的盈利模式出發(fā)，不良資產(chǎn)管理行業(yè)的收益主要體現(xiàn)在以下4個方面，取得不良資產(chǎn)時的折扣收益、房產(chǎn)等質(zhì)押物價值增長收益、兼并重組等整合收益以及稅收優(yōu)惠收益。我國AMC的發(fā)展較為成熟，中國信達(dá)、中國華融最近幾年的不良資產(chǎn)經(jīng)營板塊的稅前ROE（凈資產(chǎn)收益率）都保持在25%以上、稅前利潤率保持在30%以上。目前我國AMC除了四大以外，還有部分小型的地方政府型的AMC公司，但是由于受到國家政策的影響，地方小型AMC公司只能做一些小型公司的不良資產(chǎn)處理工作，在解決大型公司的不良資產(chǎn)時，就顯的杯水車薪，無能為力。

（七）防范內(nèi)源性危機的爆發(fā)

在金融改革不斷深化的今天，就目前而言我國高端金融人才的缺失，外資資本很可能乘虛而入，導(dǎo)致不得不進(jìn)行相關(guān)的金融創(chuàng)新，一旦經(jīng)濟崩潰造成的影響是非常深遠(yuǎn)的，很可能是毀滅性的。外源性危機可以通過內(nèi)部機制有效化解，但是一旦內(nèi)源性危機爆發(fā)則直接可能導(dǎo)致整個經(jīng)濟體系崩潰。所以一定要注意控制內(nèi)部風(fēng)險，在資產(chǎn)證券化中要防止這種危機的蔓延。（作者單位：云南財經(jīng)大學(xué)）

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