楊儼斌　尹一白 　楊松

摘要：為適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，加快我國港口建設(shè)，拓寬港口建設(shè)投融資渠道，豐富投融資模式成為必然與要求。本文首先對我國港口的供需現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，闡述了我國港口投融資存在的問題，然后研究了上海世博會采取的PPP融資模式，指出PPP模式在我國港口是可行的，應(yīng)該進(jìn)一步研究和推廣。

關(guān)鍵詞：港口建設(shè)投融資 PPP融資模式 上海世博會

0引言

2014年，全國港口完成貨物吞吐量124.52億噸，全國港口完成集裝箱吞吐量2.02億TEU。我國在全球港口集裝箱吞吐量排名前10名中占有7席，港口貨物吞吐量和集裝箱吞吐量連續(xù)12年位居世界第一。港口貨物及集裝箱吞吐量的逐年上升，表明我國已經(jīng)成為世界公認(rèn)的港口業(yè)發(fā)達(dá)的海運(yùn)大國。但在這利好形勢的背后，隱藏著巨大的隱患，那就是港口基礎(chǔ)設(shè)施結(jié)構(gòu)性矛盾突出、港口功能結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

隨著我國交通事業(yè)的進(jìn)步，交通投融資體制也在不斷變化，當(dāng)前，港口建設(shè)過程中投融資方式日益增多，呈現(xiàn)出了多元化的趨勢，因此需要尋求新的投融資方式。

1我國水運(yùn)及融資模式發(fā)展

1.1我國水運(yùn)建設(shè)投資

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國在固定資產(chǎn)上的投資明顯增加，從而對港口固定資產(chǎn)的投入也在增加（見圖1）。

但是，2014年水運(yùn)固定資產(chǎn)投資只占公路水路總投資的8.5%，比2013年下降了1.3%，難以滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對水運(yùn)的需求（見表1-1）。

1.2我國港口現(xiàn)有的融資方式與狀況

投融資問題作為港口企業(yè)的主要問題，直接決定了港口的生存和發(fā)展。從1949年至今，我目的港口管理體制和投融資體制順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，有了很大的進(jìn)步。但是，無法回避的問題就是我國港口融資手段仍然比較單一，融資代價(jià)較高，融資金額尚無法滿足實(shí)際需要。

當(dāng)前我國港口建設(shè)資金來源主要有以下7個渠道：一是國家投資，主要是政府的財(cái)政預(yù)算安排資金，包括國債；二是交通部專項(xiàng)資金；三是企事業(yè)單位自籌；四是國內(nèi)貸款；五是地方自籌；六是利用外資；七是其它方式資金。其中國家投資和交通部專項(xiàng)資金合計(jì)約占8%（其中88%來源于港口建設(shè)費(fèi)）。其余5種資金來源于市場籌措渠道，占據(jù)了92%的比重。而其中地方自籌、企事業(yè)單位自籌和銀行貸款是港口企業(yè)融資的最主要手段，通過這三種方式籌資的金額占到了港口總籌資的80%左右。

1.3存在問題

總結(jié)當(dāng)前我國港口投融資現(xiàn)狀，存在如下問題：

（1）全國交通固定資產(chǎn)投資額有所增加，但是水路交通所占比例只有8.5%左右。可見，國家對水運(yùn)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資還很少。

（2）由于重視程度不夠、財(cái)力不足等原因，政府預(yù)算內(nèi)資金的投入力度很小。國家雖然明確了誰投資誰使用誰受益的原則，但在實(shí)際投融資活動中，多渠道、多形式、多層次吸引資金進(jìn)入水路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還存在一定的困難。

（3）缺乏可行的方式鼓勵地方參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。港口企業(yè)吸引外資的積極性比較高，但吸引國內(nèi)其他資本較少，吸收民營資本更少。此外，企業(yè)從銀行直接貸款的方式較多，致使主要港口的大型企業(yè)集團(tuán)的國有資本比重過大，不利于市場競爭和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（4）低附加值貨物碼頭泊位的投融資渠道不順暢，特別是中小港口。沿海主要港口吸引投融資的難度較小，而中小港口吸引投融資的難度較大，不利于港口的平衡發(fā)展、合理布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2上海世博會的投融資模式

每一屆世博會都是對東道國資金融通、金融服務(wù)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。承辦世博會需要花費(fèi)巨額資金，因而不可避免地存在著投資風(fēng)險(xiǎn)。在世博會的融資史上，有成功的經(jīng)驗(yàn)，如2000年漢諾威世博會等；也有失敗的教訓(xùn)，如1992年西班牙塞維利亞世博會和1984年新奧爾良世博會等。我國是發(fā)展中國家，財(cái)政實(shí)力不夠雄厚，因而更有必要引入靈活多樣的市場化的融資方式來建設(shè)世博基礎(chǔ)設(shè)施。

從2003年開始，世博官方機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出各種招標(biāo)項(xiàng)目，既包括世博中心多媒體會議系統(tǒng)、主題館綠化工程等內(nèi)源項(xiàng)目，也包含浦東園區(qū)橋梁景觀工程、世博村消防工程等外源項(xiàng)目。采用PPP模式，不僅可靈活引入資金技術(shù)、解決融資問題，同時(shí)能夠完善項(xiàng)目運(yùn)行管理機(jī)制、分散風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。

2.1PPP投融資模式特征

PPP（Public-Private Partnerships），即公共部門與私人企業(yè)合作模式，是指政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于某個項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系的形式。通過這種合作形式，合作各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動相比更為有利的結(jié)果。PPP代表的是一個完整的項(xiàng)目融資的概念，它是目前公共投資領(lǐng)域的一種主要融資方式。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系。狹義上是指公共部門與私人部門共同參與生產(chǎn)和提供物品與服務(wù)的制度安排，是一種項(xiàng)目融資方式，包括合同承包、特許經(jīng)營、補(bǔ)助等。

在這種模式中，政府部門、民營資本基于某個公用事業(yè)項(xiàng)目結(jié)成一種伙伴關(guān)系，雙方首先通過協(xié)議的方式明確共同承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，其次明確各方在項(xiàng)目各個流程環(huán)節(jié)的權(quán)利和義務(wù)，最大限度地發(fā)揮各方優(yōu)勢，使項(xiàng)目建設(shè)既擺脫政府行政的諸多干預(yù)和限制，又充分發(fā)揮民營資本在資源整合與經(jīng)營上的優(yōu)勢，因而能達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動更有利的結(jié)果。

2.2上海世博會采用PPP融資模式的特征

2.2.1優(yōu)勢分析

（1）有效解決巨額資金難以安全依靠政府投資的問題

城市基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)需投入大量資金，完全依靠財(cái)政撥款和對外舉債籌資會受到多方面限制，且將這些項(xiàng)目完全給外商開發(fā)不利于國家安全，因此充分利用私人資本（包括民營資本和國外資本）進(jìn)行投資建設(shè)成為必然選擇。在實(shí)際操作中，BOT等形式充分實(shí)現(xiàn)投資、經(jīng)營權(quán)與最終所有權(quán)分離的問題，可有效節(jié)省政府建設(shè)開支。

（2）有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，提高效率

僅從使用角度看，PPP模式可將政府原本需要承擔(dān)的各種系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通過特許經(jīng)營合同與項(xiàng)目承接方共同分擔(dān)，有效分散因建設(shè)資金需求量大、跨度長、經(jīng)營狀況不確定而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有效改善外商的投資結(jié)構(gòu)

PPP模式吸引的非政府資本很大部分為外資。外商以往投資主要以企業(yè)為主，對公共項(xiàng)目尚處起步階段。由于公共部門投資多為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步的工程，外商資金集中可改變其在華投資結(jié)構(gòu)，將更多資金逐步引入影響國家長遠(yuǎn)發(fā)展的固定資產(chǎn)存量投資上。

（4）有利于將民間資本引入城市基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)領(lǐng)域

民間資本包括私營企業(yè)和國有企業(yè)的資本。民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域在發(fā)達(dá)國家非常普遍，而在我國民間資本的進(jìn)入有利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場化改革。同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施等城市建設(shè)項(xiàng)目多具有自然壟斷，回報(bào)穩(wěn)定、收益率高等特點(diǎn)，對民間資本也有較強(qiáng)吸引力。

2.2.2組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行程序

2010年世博會PPP模式融資是一個完整的項(xiàng)目融資概念，但并不是對世博會各工程項(xiàng)目融資的徹底更改，而是對項(xiàng)目建設(shè)過程中的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置提出了一個新的模型。2010年上海世博會PPP融資模式是上海政府、贏利性企業(yè)和非贏利性企業(yè)基于某個項(xiàng)目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式。參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動相比更為有利的結(jié)果。

2010年世博會PPP模式融資運(yùn)行程序包括招標(biāo)、建設(shè)、管理等主要環(huán)節(jié)。

2.2.3 PPP模式的實(shí)施效果

PPP方式的優(yōu)點(diǎn)在于將市場機(jī)制引進(jìn)了基礎(chǔ)設(shè)施的投融資。在基礎(chǔ)設(shè)施市場化過程中，政府將不得不繼續(xù)向基礎(chǔ)設(shè)施投入一定的資金。對政府來說，在PPP項(xiàng)目中的投入要小于傳統(tǒng)方式的投入，兩者之間的差值是政府采用PPP方式的收益。而且目前世博會設(shè)施、配套工程的后續(xù)作用體現(xiàn)出來了，盡管世博會已經(jīng)過去了，但是一些設(shè)施還是吸引國內(nèi)國外的游客來觀賞。

3 PPP模式在我國港口建設(shè)中推廣的建議

2010年上海世博會采用PPP融資模式是理想的融資方式，是對項(xiàng)目建設(shè)融資渠道的拓展、探索和創(chuàng)新?；谏鲜霭咐难芯?，結(jié)合前面我國港口融資現(xiàn)狀，現(xiàn)對于PPP模式在我國港口建設(shè)中的應(yīng)用，提出以下建議：

（1）根據(jù)港口的經(jīng)濟(jì)屬性來確定其投資主體。公益性設(shè)施（如防波堤、各類航道和道路等）由各級政府直接投資；經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施（如碼頭泊位、系纜設(shè)施等）由政府規(guī)劃和審批，由企業(yè)投資和經(jīng)營；競爭性投資項(xiàng)目（如必需的裝卸設(shè)備、運(yùn)輸工具、倉儲設(shè)施等）由國內(nèi)外企業(yè)或個人投資，按質(zhì)收取服務(wù)費(fèi)用。

（2）政府應(yīng)該為社會融資提供制度上的支持。比如，政府可采取投資參股、無償贈款、提供優(yōu)惠借款、提供借款擔(dān)保、無償或低價(jià)提供土地、減免稅收等方式，吸引社會資本進(jìn)入。

（3）按照PPP項(xiàng)目運(yùn)作模式做好前期工作。項(xiàng)目前期的可行性研究、規(guī)劃設(shè)計(jì)、籌備等工作扎實(shí)與否將對項(xiàng)目能否成功運(yùn)作產(chǎn)生重要影響。此外，規(guī)劃設(shè)計(jì)方案的穩(wěn)定程度、詳細(xì)程度對項(xiàng)目市場化運(yùn)作的影響極大，如果設(shè)計(jì)方案不穩(wěn)定，會導(dǎo)致一系列問題的出現(xiàn)，項(xiàng)目投資可能因此大幅增加，項(xiàng)目建設(shè)將出現(xiàn)難以克服的困難。因此，要成功實(shí)施PPP特許經(jīng)營項(xiàng)目需要充分做好各方面的前期工作。

（4）完善法制建設(shè)，注重環(huán)境保護(hù)。良好的制度規(guī)定是保證PPP項(xiàng)目成功實(shí)施的關(guān)鍵。在項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、運(yùn)營、管理和維護(hù)等各個階段，需要對政府部門與企業(yè)各自承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確界定，保護(hù)雙方利益。因此，PPP項(xiàng)目運(yùn)作需要清晰、完善的法律和法規(guī)制度予以保證，對參與雙方進(jìn)行有效約束，以最大限度發(fā)揮優(yōu)勢和彌補(bǔ)不足。

（5）合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資金最佳使用價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的目標(biāo)不是將全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營部門，而是將風(fēng)險(xiǎn)分配給最有能力承擔(dān)的一方。首先應(yīng)該識別所有風(fēng)險(xiǎn)（包括一般風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目特別風(fēng)險(xiǎn)），確定由政府提供的核心服務(wù)以及無法轉(zhuǎn)移給私營部門的服務(wù)，從而優(yōu)化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小化，并使風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生時(shí)的不良后果最小化。

4結(jié)論

綜上所述，港口的健康發(fā)展依賴于充裕的資金支持，我國大多數(shù)港口企業(yè)仍依靠地方自籌、企事業(yè)單位自籌和銀行貸款，手段比較單一，融資金額不能滿足企業(yè)的需要，因此我們需要積極拓寬融資渠道，探索新型融資方式。

PPP模式是一個完整的項(xiàng)目融資概念，但并不是對項(xiàng)目融資的徹底更改。而是對項(xiàng)目生命周期過程中的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置提出了一個新的模型。它是政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于某個項(xiàng)目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式，參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動相比更為有利的結(jié)果。PPP模式是對港口投融資體制運(yùn)用的新探析，其運(yùn)用需要政府及完善的法制支持，優(yōu)秀的專業(yè)人才，將PPP模式應(yīng)用到港口建設(shè)必將稱謂港口的進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵因素。

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