潘亦純

依靠互聯(lián)網(wǎng)，以眾籌為思想基礎(chǔ)成立的互聯(lián)網(wǎng)互助保障平臺，受到資本的追捧，但是這一模式目前還有很多疑問無法解答

盡管外界一直在說資本寒冬、融資不易，但是互聯(lián)網(wǎng)互助保障平臺卻能獲大量資本的青睞。

2016年年初至今，至少有水滴互助、人人互助、保保集、17互助、同心互助、斑馬社6家互聯(lián)網(wǎng)互助保障平臺對外宣布獲得了百萬級到千萬級不等的融資，融資總金額達(dá)上億元。

最新的一則融資，來自今年5月份上線的水滴互助，在成立之初就獲得了5000萬元的天使投資，投資機(jī)構(gòu)中最大牌的要屬騰訊。

相互保障本身并非新鮮事物，但由于政策空缺等原因，近年來發(fā)展緩慢。不過隨著水滴互助等互聯(lián)網(wǎng)化的公司出現(xiàn)，讓網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺再次成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

為什么諸如紅杉資本、騰訊等巨頭資本會青睞這個(gè)新型模式？上述公司目前在國內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)情況如何？對于社會上擔(dān)憂平臺是否能夠解決所有賠付而不是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，又有何看法？

為此《投資者報(bào)》記者，向水滴互助、17互助、保保集等公司發(fā)出采訪提綱，并得到部分答復(fù)。

互助保險(xiǎn)遇上互聯(lián)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得互助保險(xiǎn)發(fā)生了新的變化，其經(jīng)營模式也變的互聯(lián)網(wǎng)化。

以水滴互助為例，每位會員只需繳納9元基礎(chǔ)入會費(fèi)即可獲得30萬元的保額，這一保障能夠持續(xù)生效的前提是，會員群體的賬戶資金足以覆蓋賠付額，否則隨后采取碎片化的追繳模式，也就是說，會員繳款額度是不確定的，上不封頂。只要用戶賬戶余額剩余1元以上，才可列入被保障范圍。

目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)互助平臺均采取上述的先交會費(fèi)，然后追繳分?jǐn)偟哪Ｊ絹韺τ脩艏尤脒M(jìn)行門檻管理。

以抗癌公社為代表的互聯(lián)網(wǎng)互保平臺則標(biāo)榜“0門檻入會”模式，入會會員無需繳納任何費(fèi)用，而是直接在事故發(fā)生后追繳，也可獲得保障資格。

各互聯(lián)網(wǎng)互保平臺在資金托管方面也有所不同，17互助、同心互助等主要將會員繳納的費(fèi)用托管給商業(yè)銀行，由銀行定期出具監(jiān)管報(bào)告并公示賬戶情況。而如水滴互助等則與公募基金合作，將資金托管給中國社會福利基金會，由雙方共同管理。

在理賠方面，大多數(shù)互助平臺為了吸引用戶，將追繳金額的上限設(shè)置在3元，會員數(shù)量越多，則各個(gè)會員分?jǐn)偟慕痤~就越少。一些平臺如同心互助還引入了年齡系數(shù)，這使得不同年齡段的人群分?jǐn)偟幕ブ痤~有所區(qū)別，一般來說，年齡小的分?jǐn)偨痤~較少。

據(jù)了解，目前已有e互助、保保集、抗癌公社等多家互聯(lián)網(wǎng)互保平臺發(fā)生了賠付，賠付總金額從百萬級到千萬級不等，據(jù)e互助方面介紹，截止今年8月18日，e互助完成互助事件137例，互助總額2636萬元。

市場質(zhì)疑多未解決

網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺目前在國內(nèi)還處于萌芽狀態(tài)，因此也受到了眾多質(zhì)疑。

其一，為了平臺正常運(yùn)作，會員繳費(fèi)后期有可能增加。

有測算數(shù)據(jù)顯示，類似水滴互助下這樣一個(gè)超60萬人的社群，倘若一年的發(fā)病人群數(shù)量為1200人，那么一人一年的交費(fèi)額度最高或?qū)⑦_(dá)到600元。這與商業(yè)保險(xiǎn)相比，并沒有太多價(jià)格優(yōu)勢。并且，互助性質(zhì)引起的心理反應(yīng)也與商業(yè)保險(xiǎn)不一致，作為理性經(jīng)濟(jì)人，很可能在多次“被扣費(fèi)”以后，有可能選擇中途退出。

其二，相對于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司來說，互聯(lián)網(wǎng)互保平臺本身并沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮吮?、理賠機(jī)制，那么應(yīng)如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇的問題呢？

17互助CEO高競對《投資者報(bào)》記者解釋稱，目前公司聘請了兩家第三方保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)，在會員出事故的時(shí)候，進(jìn)行專業(yè)的核實(shí)。水滴互助、抗癌公社等也均采用上述方式進(jìn)行核保。

目前，抗癌公社的核保體系相對較為完善。申請受助的社員需提前繳納3000元保證金，如情況屬實(shí)，則保證金全部返還，如情況虛假，則沒收保證金，這一定程度上遏制了欺詐行為的發(fā)生。

第三，網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺并非保險(xiǎn)公司，平臺資金究竟要受到怎樣的監(jiān)管？畢竟目前，只有水滴互助等少數(shù)公司，擁有互聯(lián)網(wǎng)大佬背書。

記者注意到，在“相互保險(xiǎn)”破冰前，已出現(xiàn)多個(gè)類似水滴互助的平臺，保監(jiān)會曾專門作出回應(yīng)稱，這些互聯(lián)網(wǎng)公司不具備保險(xiǎn)經(jīng)營資質(zhì)或保險(xiǎn)中介經(jīng)營資質(zhì)，“互助計(jì)劃”也非保險(xiǎn)產(chǎn)品。相關(guān)“互助計(jì)劃”沒有基于保險(xiǎn)精算進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和費(fèi)率厘定，在財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和賠償給付能力方面沒有充分保證。

業(yè)內(nèi)人士也表示，盡管沒有監(jiān)管，公司方面還是應(yīng)主動合規(guī)，做到公開透明，謹(jǐn)慎經(jīng)營。

尚未找到盈利方式

目前，互聯(lián)網(wǎng)互保行業(yè)尚未有明確的盈利模式，甚至平臺本身也宣稱運(yùn)營將更偏向公益性。據(jù)了解，抗癌公社2011年成立至今，用戶近51萬，但仍未實(shí)現(xiàn)盈利，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“目前我們也暫不考慮盈利，還是以完善用戶體驗(yàn)和流程為主”。水滴互助方面也表示，現(xiàn)階段公司更注重平臺的公益性，對盈利模式未作明確規(guī)劃。

但真實(shí)情況是沒有一家公司是不以盈利為目標(biāo)的，畢竟投資機(jī)構(gòu)也不會青睞那些長期無法獲得回報(bào)的企業(yè)，一些互聯(lián)網(wǎng)互保平臺標(biāo)榜的“公益”傾向，或許是為前期搶占用戶、吸引投資而采用的一種宣傳方式。

那么互聯(lián)網(wǎng)互保平臺未來的盈利點(diǎn)將出現(xiàn)在哪里呢？高競對《投資者報(bào)》表示，公司未來的盈利或許是由交叉銷售、增值服務(wù)帶來的。此外，業(yè)內(nèi)人士也分析稱，向用戶收取管理費(fèi)及在平臺發(fā)展足夠成熟，人群足夠細(xì)分之后，精準(zhǔn)的廣告投放也能帶來一定的收益。